Help - Search - Members - Calendar
Full Version: Аналитика от Владимира Донина
InstaForex | Forex Forum | Forex world | InstaForex Forum > Форум для клиентов из стран СНГ > Форекс-аналитика
Pages: 1, 2, 3
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 10 января


NZD

Новозеландский доллар торговался с повышением против доллара США и австралийского доллара в понедельник. Он получил поддержку со стороны более благоприятных, чем ожидалось, данных по внешней торговле Новой Зеландии в ноябре и некоторого спроса против австралийского доллара на фоне возможного влияния на экономику наводнения в штате Квинсленд.
Ранее в понедельник статистическое бюро Новой Зеландии заявило, что положительное сальдо торговли товарами за 12 месяцев, завершившихся в ноябре, составило 1,35 млрд новозеландских долларов против дефицита в размере 863 млрд новозеландских долларов годом ранее. Экономисты ожидали, что положительное сальдо составит 1,31 млрд новозеландских долларов.
Инвесторы теперь сконцентрированы на квартальном опросе мнений представителей компаний, проведенном новозеландским институтом экономических исследований, а также данных по разрешениям на строительство, которые будут опубликованы во вторник.
Однако основное внимание рынка будет по-прежнему сфокусировано на аукционах по продаже государственных облигаций стран еврозоны, которые пройдут на этой неделе.
Португалия, экономика которой считается многими инвесторами наиболее уязвимой, планирует провести аукцион по продаже облигаций на сумму 1,25 млрд евро на этой неделе. В Европе, как ожидается, будет продано облигаций на сумму около 24 млрд евро на этой неделе.

AUD

Австралийский доллар немного вырос в понедельник, так как доллар США получил удар со стороны более слабых, чем ожидалось, данных по занятости в США и комментариев властей Китая.
Продолжая динамику, наблюдавшуюся в пятницу, доллар США оставался под давлением после публикации данных по занятости, представленных в начале американской сессии в пятницу. Эти данные продемонстрировали, что число рабочих мест вне сельского хозяйства выросло в декабре на 103 000, что было гораздо ниже консенсус-прогноза. Экономисты ожидали роста числа рабочих мест на 150 000. Заместитель управляющего отделения Народного банка Китая в Гуанчжоу заявил, что Китай должен диверсифицировать валютные резервы, чтобы повысить доли в них других валют, помимо доллара США. Это также навредило американской валюте.
На фоне этих новостей инвесторы отказывались от доллара США, в результате чего австралийский доллар извлек выгоду.
Однако рост австралийской валюты по-прежнему был отчасти сдержанным, так как Китай, крупнейший торговый партнер Австралии, сообщил о том, что положительное сальдо торгового баланса в декабре составило 13,1 млрд долларов. Показатель был гораздо ниже ожидаемого. Кроме того розничные продажи в Австралии в ноябре выросли сдержанно, на 0,3%, после падения на 0,8% в октябре.
Австралийский доллар и другие сырьевые валюты также получили поддержку в ходе сессии со стороны роста цен на нефть. Несколько производителей нефти прекратили работу практически всех своих производств в районе Норт Слоуп на Аляске после утечки, приведшей к закрытию трансаляскинского нефтепровода.
Австралийский доллар остается предпочитаемой сырьевой валютой. Чистые длинные позиции по австралийской валюте составляют 6,3 млрд долларов США против 3,8 млрд долларов США по канадскому доллару и 800 млн долларов США по новозеландскому доллару.
На этой неделе в Австралии будут представлены данные по занятости, а также ежемесячные отчеты по внешней торговле и финансированию строительства.

EUR

Евро немного вырос в понедельник после падения до 4-месячного минимума против доллара США и японской иены. Сильная обеспокоенность долговым кризисом в Европе на время уступила место покупкам евро трейдерами, активно продававшими его на прошлой неделе.
Однако, любая передышка для единой европейской валюты может оказаться непродолжительной, если усилится напряженность на долговых рынках еврозоны.
Между тем снижение доходности краткосрочных казначейских облигаций США помогло иене немного вырасти против доллара, при этом инвесторы воспользовались низким объем торгов – в Японии был официальный нерабочий день.
Португалия, которую давно считают одной из наиболее уязвимых стран еврозоны по причине высокого дефицита бюджета и экономических проблем, стала главной лакмусовой бумажкой для настроений рынка. На среду запланирован аукцион по размещению облигаций Португалии, и аналитики предполагают, что он может пройти неудачно, поскольку инвесторы обеспокоены экономическими перспективами страны.
Канцлер Германии Ангела Меркель заявила в понедельник, что Берлин не принуждает Португалию принять помощь от Европы, добавив при этом, что решение о том, запрашивать ли помощь в случае необходимости, страны должны принимать в индивидуальном порядке.
По паре доллар/иена в понедельник был всего лишь один фактор, на котором можно было торговать – снижение доходности облигаций США, что негативно отразилось на долларе.
Кризис в еврозоне остается в центре внимания нервозного валютного рынка. Самым серьезным поводом для беспокойства у евро является возможное развитие событий в том случае, если в помощи будет нуждаться гораздо более крупная Испания.
Немецкая пресса в воскресенье сообщила, что Франция и Германия оказывают давление на Португалию с тем, чтобы она приняла пакет помощи со стороны Международного валютного фонда и Евросоюза по примеру Ирландии. В результате этого доходность по 10-летним португальским облигациям в пятницу подскочила выше 7%, до самого высокого уровня с момента возникновения еврозоны в 1999 году.
Благодаря закрытию коротких позиций во второй половине нью-йоркской сессии евро достиг сессионных максимумов выше 1,2960 доллара, поднявшись с нового 4-месячного минимума.
 
CAD

Канадский доллар немного снизился в понедельник на фоне новых опасений по поводу долговых проблем еврозоны, которые заставили инвесторов обратить внимание на активы-убежища.
Выступая за восемь дней до первого заседания Банка Канады в этом году, заместитель управляющего банка Агата Коте отметила, что доля заемных средств на балансах домашних хозяйств неуклонно увеличивается, поскольку заемщики пользуются ультранизкими процентными ставками.
В своей первой официальной речи в качестве заместителя управляющего центрального банка Коте заявила, что банк продолжит внимательно следить за балансами домохозяйств при определении направления для процентных ставок.
В июне Банка Канады первым из центральных банков Большой семерки повысил процентные ставки со времени начала мирового экономического кризиса. В прошлом году банк повышал ставки трижды, перед тем как объявить о паузе в октябре.
Ставка по кредитам "овернайт" сейчас находится на уроне 1,00%, который, по словам Коте, "сохраняет существенный денежно-кредитный стимул".
Доллар США почти не сдвинулся с места против канадского соперника на фоне публикации ежеквартального отчета Банка Канады, посвященного настроениям в деловых кругах.
Как сообщили в понедельник в Банке Канады, опрошенные канадские компании ожидают "небольшого" роста объема продаж в течение следующего года с учетом трудностей, связанных с жесткой конкуренцией и сдержанным спросом. Вместе с тем сильная динамика цен на сырье повысила оптимизм среди связанных с сырьевым сектором компаний.
Компании ожидают повышения занятости. Число компаний, планирующих увеличить наем сотрудников, превысило число компаний, планирующих проводить сокращения, на самую большую величину за год.
На валюты также не повлиял волатильный индекс разрешений на строительство, который не совпал с ожиданиями. Индекс снизился в ноябре на 11,3%, в то время как рынок ждал роста на 1,0%.
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 11 января


NZD

Новозеландский доллар торговался с понижением против доллара США во вторник. Понижательное давление на валюту оказывало ослабление австралийского доллара, так как наводнение в штате Квинсленд усиливается.
Рынок в значительной степени проигнорировал улучшающиеся данные Новой Зеландии, представленные ранее в ходе сессии. Ход торгам в основном задавали опасения относительно наводнения в Квинсленде.
Ранее во вторник статистическое бюро Новой Зеландии заявило, что в ноябре количество разрешений на жилищное строительство с учетом коррекции на сезонные колебания выросло на 8,8% по сравнению с октябрем. Квартальный опрос мнений представителей компаний, проведенный новозеландским институтом экономических исследований, показал, что 8,0% опрошенных компаний ожидают, что условия ведения бизнеса улучшатся в следующие 6 месяцев. В предыдущем исследовании показатель составил 6,0%.
Хотя новозеландский доллар снизился против доллара США, он торговался с повышением против австралийского доллара.
Трейдеры говорят, что новозеландским долларом будут двигать события в еврозоне, так как на этой неделе запланированы аукционы по продаже облигаций Португалии, Испании и Италии.

AUD

Австралийский доллар снизился до самого низкого уровня почти за месяц против американской валюты после того, как австралийские власти предупредили о распространении масштабного наводнения в штате Квинсленд, угрожающего одному из крупнейших городов страны.
Продолжающиеся неделями проливные дожди и наводнения причинили серьезный экономический ущерб Квинсленду и его угледобывающей промышленности. По прогнозам правительства, средства, которые будут потрачены на устранение последствий, вместе с потерянными доходами составят порядка 10 млрд австралийских долларов. Австралийские власти во вторник предупредили, что число жертв может сильно возрасти, добавив при этом, что наводнения угрожают столице штата Брисбену, в котором проживает порядка 2 млн человек и в котором расположены штаб-квартиры нескольких финансовых компаний, в том числе Suncorp Group Ltd.
Это снижение контрастирует с динамикой 2010 года, когда австралийский доллар, который занимает пятое место в списке наиболее активно торгующихся валют мира, пользовался устойчивым спросом после серии повышений процентной ставки центральным банком страны. Австралия также находится в эпицентре подпитываемого Китаем бума в добывающей отрасли, что упоминается в качестве одной из причин сильного роста австралийской валюты. Однако в первые недели года опасения по поводу миллиардных аукционов по размещению облигаций в еврозоне оказали давление на все рискованные активы, в том числе и на австралийский доллар, а усугубляющиеся последствия наводнений негативно отразились на экономических прогнозах и доверии.
Согласно опросу экономистов, наводнение в целом внесет негативный вклад в ВВП Австралии в размере от 0,2 до 0,6 процентного пункта в последнем квартале 2010 года и первом квартале этого года. Опрос показал, что общая инфляция может повыситься на 0,25-0,5 процентного пункта в течение следующих нескольких кварталов. Неделю назад экономисты прогнозировали, что негативный вклад наводнений в ВВП страны составит всего от 0,1 до 0,2 процентного пункта.
Австралийское правительство, конечно же, попыталось сгладить опасения по поводу того, что наводнения повлекут за собой резкий рост цен и усилят инфляционное давление.
"Не удивительно, что поступают сообщения о росте цен на некоторые тропические фрукты, учитывая степень ущерба к Квинсленде, однако в центре внимания – продолжающиеся спасательные работы и усилия, направленные на преодоление последствий, а не на спекуляции на тему возможного влияния наводнений на цены", – отметил пресс-секретарь главы Казначейства Уэйна Свона.
Резервный банк Австралии в прошлом игнорировал единичные скачки цен на продукты питания в результате стихийных бедствий, таких как циклон "Ларри" в 2006 году, из-за которого цены на бананы выросли до 15 австралийских долларов за килограмм примерно с 1,70 австралийского доллара.
В более долгосрочной перспективе влияние от мероприятий, направленных на восстановление после наводнений, и рост цен на уголь подтолкнут вверх инфляцию и могут повлечь за собой дальнейшее повышение ставки РБА. Согласно рыночным котировкам, трейдеры прогнозируют, что центральный банк повысит процентную ставку в августе.

EUR

Евро во вторник не сумел сохранить появившийся в начале торгов импульс и завершил сессию с небольшим повышением против доллара США. Инвесторы стали проявлять осторожность перед предстоящим аукционом по размещению облигаций Португалии.
Евро получил импульс к росту в начале дня со стороны обнадеживающих комментариев японских лидеров и новостей о покупках суверенных долговых обязательств Европейским центральным банком. Укрепление евро, однако, оказалось непродолжительным из-за растущей обеспокоенности инвесторов перед запланированным на среду португальским аукционом.
Премьер-министр Португалии во вторник заявил, что страна не нуждается в поддержке, однако многие аналитики полагают, что Португалия может следующей воспользоваться совместной программой помощи, созданной Евросоюзом и Международным валютным фондом.
В среду Португалия должна разместить облигаций на сумму до 1,25 млрд евро. В период неопределенности этот аукцион считается очередной лакмусовой бумажкой для спроса инвесторов на европейские облигации.
Сильные результаты аукциона могут подтолкнуть евро вверх, однако любой рост будет сдержанным по причине фиксации прибыли, поскольку опасения по поводу кризиса суверенных долгов будут сохраняться и после аукциона.
Доходности по облигациям таких стран, как Португалия, Греция и Ирландия, выросли по сравнению с доходностью по германским облигациям, так как трейдеры не уверены, смогут ли страны с большим долговым бременем и замедляющейся экономикой полностью погасить свой долг. Греции и Ирландии уже пришлось воспользоваться программой помощи ЕС/МВФ.
Евро получил поддержку в начале дня после заявления министра финансов Японии Ёсихико Ноды о том, что его страна готова приобрести более 20% бумаг европейского фонда финансовой стабильности. Эти заявления помогли евро подняться до внутридневного максимума 1,2994 доллара. Позднее в ходе дня единая европейская валюта торговалась в более узком диапазоне.
Трейдеры также отмечали, что Европейский центральный банк второй день подряд покупал гособлигации стран еврозоны. Это помогло евро торговаться относительно стабильно.

CAD

Канадский доллар торговался с небольшим повышением во вторник в конце дня, получив поддержку со стороны уверенного роста котировок фьючерсов на сырую нефть и цен на другие сырьевые товары.
Ранее в ходе сессии пара упала до сессионного минимума 0,9893 на фоне резкого роста котировок фьючерсов на нефть, но затем сумела немного восстановиться, прежде чем достигнуть минимума года на 0,9888.
Фьючерсы на нефть во вторник закрылись с повышением, превысив отметку 91 доллар за баррель на фоне сохраняющихся опасений трейдеров по поводу перебоев в поставках из-за временного закрытия крупного нефтепровода на Аляске.
Помимо роста цен на сырьевые товары, общая обстановка также остается благоприятной для канадского доллара – экономика Канады показывает относительно сильные результаты, а бюджетные показатели у страны лучше, чем у других крупнейших экономик.
Канадский доллар не отреагировал на поступившие во вторник новости о том, что число закладок домов в Канаде в декабре упало на 13,5% до 171 500.
Настоящая сила канадского доллара обусловлена его динамикой в кросс-парах против евро, японской иены и австралийского доллара.        
Одна валюта, против которой доллар США, вероятно, продолжит укрепляться, это иена. По отношению к иене канадский доллар будет пользоваться поддержкой со стороны восстановления экономики в США, которое может убедить Банк Канады возобновить ужесточение политики.
В среду в Канаде выйдут данные по ценам на жилье за ноябрь.
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 12 января


Австралийский доллар столкнулся с активными продажами в среду. Разрушительные последствия наводнений, охвативших штат Квинсленд, продолжили оказывать давление на валюту.
Австралийский доллар упал до 0,9818 доллара США – это самый низкий уровень с 9 декабря.
Усугубляющиеся последствия наводнений, которые начались в декабре и негативно отразились на прогнозах для австралийской экономики и уровне доверия, оказывали давление на австралийскую валюту на протяжении большей части последней недели. После резкого роста во второй половине 2010 года на фоне бума в добывающей отрасли и серии повышений процентной ставки центральным банком Австралии, опасения по поводу экономики и наводнений вместе с общей обеспокоенностью европейским долговым кризисом оказали давление на австралийский доллар в 2011 году.
Продолжающиеся несколько недель проливные дожди и наводнения уже причинили серьезный ущерб Квинсленду и его переживающей бум добывающей отрасли. По прогнозам правительства, средства, которые будут направлены на устранение последствий, и потерянные доходы составят приблизительно 10 млрд австралийских долларов. Спасательные операции продолжаются, и австралийские власти предупредили в среду, что число жертв наводнений которое на настоящий момент составляет 10 человек, может более чем удвоиться. При этом под угрозой оказалась столица штата – город Брисбэн.
Этот прессинг на австралийский доллар резко контрастирует с динамикой 2010 года, который валюта завершила на уровне 1,0231 доллара США, после того как достигла паритета с долларом США впервые со времени введения плавающего курса в 1983 году.
Даже несмотря на 4-процентное падение в начале 2011 года, трейдеры не сильно обеспокоены долгосрочным влиянием наводнений на австралийский доллар. Ненасытный спрос Китая на австралийскую железную руду и уголь должен помочь компенсировать затраты на восстановительные работы, при этом вероятное повышение инфляции в результате наводнений вынудит центральный банк Австралии повысить ставки. А это побудит инвесторов, стремящихся к получению высокой прибыли, направлять средства в австралийский доллар.
Впрочем, учитывая, что падение случилось так быстро, нивелировав месяцы покупок, некоторые экономисты в Австралии отмечают, что дальнейшее снижение может вынудить Резервный банк Австралии провести интервенцию. Эта идея была проигнорирована участниками валютного рынка.
Евро подскочил более чем на 1% против доллара США в среду после того, как чуть более успешный, чем ожидалось, аукцион долговых обязательств Португалии, который прошел до начала американской сессии, спровоцировал восстановление валюты на торгах в Нью-Йорке.
Несмотря на это, трейдеры предупреждают, что рост евро может оказаться непродолжительным, учитывая предстоящие аукционы Испании и Италии и сохраняющиеся опасения инвесторов относительно долгов стран еврозоны.
Это подогретое чувством облегчение ралли, которое стартовало в начале сессии и затем набрало обороты после того, как единая европейская валюта превысила скользящую среднюю за 200 дней примерно на 1,3070 доллара, помогло ей достичь уровня 1,3145 доллара.
Инвесторы отмечают, что размещение португальских облигаций прошло успешно, однако риски в еврозоне на самом деле не исчезли. Вероятно, наблюдается небольшая техническая коррекция, основанная отчасти на стремительном падении евро с 1,34 доллара, на которое ушла фактически одна неделя, когда опасения по поводу долгов стран еврозоны снова громко заявили о себе.
Доллар ненадолго восстановил часть потерь после публикации последней Бежевой книги Федеральной резервной системы, указавшей на то, что рост экономической активности в США был "умеренным" в ноябре и декабре. Однако, как отмечают аналитики, направленный против доллара импульс был более важным фактором на торгах в среду.
Стратегией, которая, вероятно, использовалась в среду во многих случаях для того, чтобы подтолкнуть евро вверх, было закрытие коротких позиций. Причина роста евро в том, что на следующей неделе, возможно, мы станем свидетелями расширения Европейского фонда финансовой стабильности. Председатель Еврокомиссии Жозе Мануэл Баррозу высказал предположение о том, что увеличение этого фонда, размер которого составляет 440 млрд евро, может успокоить рынки. На фоне этого предположения участники рынка, возможно, будут закрывать короткие позиции в течение оставшейся части недели.
Во время европейской сессии Португалия сумела продать облигаций на сумму порядка 1,25 млрд евро.
Против швейцарского франка евро после аукциона превысил отметку 1,2727 франка, что случилось впервые с 20 декабря.
Против японской иены евро в конце сессии торговался в районе 108,99, с повышением приблизительно на 0,9% по сравнению с уровнем закрытия предыдущего дня.
Хотя результаты аукциона были более позитивными, чем ожидалось, сохраняются сомнения относительно того, могут ли такие страны, как Португалия, продолжить привлекать средства при том, что доходность по их долговым обязательствам остается такой высокой. Греция и Ирландия уже получили помощь от Евросоюза и Международного валютного фонда, и Португалия, как считают многие рыночные аналитики, будет следующим вероятным кандидатом на получение такой поддержки.
Канадский доллар утратил часть позиций, но продолжил торговаться с повышением по сравнению с уровнем закрытия предыдущего дня после роста до самых сильных уровней с мая 2008 года.
Канадский доллар получил толчок вверх со стороны роста фондовых рынков и успешного аукциона по размещению облигаций Португалии, который прошел до начала североамериканской сессии, а также со стороны общей склонности к риску.
Цены на сырьевые товары повысились. Фьючерсам на нефть частично помогло ослабление доллара США и правительственный отчет, свидетельствовавший о сокращении запасов нефти в США.
Оптимизм на рынке усилила активность в сфере слияний и поглощений. До начала сессии поступили новости о том, что Cliffs Natural Resources Inc. согласилась приобрести Consolidated Thompson Iron Mines Ltd. за 4,9 млрд канадских долларов.
Мировые компании стремятся поглотить своих конкурентов или создать совместные предприятия, считая, что сырьевые рынки продолжат выигрывать от процесса индустриализации развивающихся экономик.
Большую часть позиций канадский доллар заработал до начала североамериканской сессии или непосредственно перед открытием торгов в Торонто и Нью-Йорке. Оставшуюся часть дня канадская валюта консолидировалась.
Технический прорыв отметки 0,9888 канадского доллара обеспечил определенный интерес к продажам и достаточно сильный интерес к покупкам со стороны корпоративных участников рынка.
Между тем, министр финансов Канады Джеймс Флаэрти в ходе своего выступления в Вашингтоне заявил, что Большая двадцатка должна разработать систему правил для использования мер контроля над капиталом и валютных интервенций, с помощью которых страны пытаются справиться с волатильными потоками капитала.
Низкие процентные ставки в развитых странах спровоцировали волатильные потоки капитала в развивающиеся страны, активы которых отличаются высокой доходностью, что оказало повышательное давление на курсы валют. Несколько стран ответили на это мерами на валютном рынке, которые Флаэрти назвал "односторонней интервенцией", а также введением ограничений на операции, связанные с движением капитала.
"Эти нескоординированные шаги подчеркнули риск внедрения странами мер регулирования в торговле и сделали акцент на необходимости сотрудничества", – заявил Флаэрти. По его словам, масштабные международные потоки капитала повысили риск образования пузырей цен на активы в развивающихся экономиках подобно тому, как в развитых экономиках до финансового кризиса присутствовал излишек ликвидности. Эта ликвидность поступила на рынок субстандартной ипотеки. Рынок в результате рухнул, что в конечном счете ускорило наступление мирового финансового кризиса.
Флаэрти при этом отметил, что Канада понесла "непропорциональное бремя" – укрепление валюты оказывает давление на экономику страны.
В среду в Канаде вышли данные, согласно которым индекс цен на жилье в ноябре вырос сильнее, чем ожидалось, – на 0,3%, тогда как прогнозировался рост на 0,1%. Эти данные, однако, почти не повлияли на рынок.
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 13 января


Австралийский доллар в четверг восстановил часть позиций, утраченных в ходе недельного падения, так как успешный аукцион по продаже облигаций Португалии привел к росту рискованных активов, таких как австралийская валюта.
Больше всего росту австралийского доллара способствовал аукцион по продаже суверенных облигаций Португалии, который прошел немного лучше, чем ожидалось. Это помогло ослабить опасения относительно долговых проблем еврозоны. Аукцион подтолкнул пару австралийский доллар/доллар США до 0,9971, самого высокого уровня с понедельника.
Однако основной рост произошел после того, как данные продемонстрировали, что уровень безработицы с учетом коррекции на сезонные колебания в Австралии в декабре снизился до более низкого уровня, чем ожидалось, и составил 5,0% против 5,2% в ноябре. Число рабочих мест выросло на 2300. Согласно срединному прогнозу экономистов, уровень безработицы в декабре должен был составить 5,1%, а число рабочих мест - вырасти на 25 000.
С учетом того, что более благоприятный, чем ожидалось, уровень безработицы и менее быстрый, чем ожидалось, рост числа рабочих мест конфликтуют друг с другом, австралийский доллар первоначального снизился, прежде чем восстановить значительную часть утраченных позиций на торгах во второй половине дня.
Евро вырос примерно на 1,7% против доллара США на торгах в четверг, продемонстрировав самый сильный однодневный рост с июля. Успешные аукционы долговых обязательств в еврозоне побудили трейдеров к закрытию коротких позиций по евро, в результате чего было нивелировано его резкое падение, произошедшее ранее на этой неделе.
Рост евро носил широкомасштабный характер. Он также укрепился против японской иены и швейцарского франка после обнадеживающих аукционов долговых обязательств Испании и Италии, которые ослабили опасения инвесторов по поводу финансовых проблем в еврозоне. Единая европейская валюта выросла более чем на четыре цента с 4-месячного минимума 1,2860 доллара, достигнутого три дня назад.
Росту евро способствовали уверенные результаты аукционов суверенных долговых обязательств. Считается, что Испания и Италия больше всего среди стран еврозоны рискуют погрузиться в такой же финансовый кризис, как Греция и Ирландия, которым потребовалась финансовая помощь. Однако их аукционы в четверг привлекли высокий спрос, даже несмотря на то, что инвесторы потребовали более высокую доходность. В среду прошел более удачный, чем ожидалось, аукцион долговых обязательств Португалии, который также оказал поддержку евро.
Через три дня после падения до 4-месячных минимумов против доллара и иены евро в четверг также получил поддержку со стороны президента Европейского центрального банка Жан-Клода Трише, который подчеркнул инфляционные риски и указал на угрозу повышения стоимости заимствований. Более высокие процентные ставки увеличат спрос на евро, поскольку сравнительно более низкие ставки в США в этом случае побудят инвесторов стремиться к более высокой прибыли, которую будут сулить деноминированные в евро активы. Комментарии Трише помогли сдержать тех трейдеров, которые по-прежнему ставят на снижение евро.
Более того, по рынку активно циркулировали предположения о том, что в ближайшем времени, возможно, будет достигнуто соглашение об увеличении Европейского фонда финансовой стабильности – фонда финансовой помощи еврозоны. Это также помогло евро по крайней мере временно преодолеть весь тот негатив, который преследовал его на недавних сессиях.
Инвесторы, однако, по-прежнему обеспокоены тем, способна ли Европа сдержать распространение беспокоящего еврозону финансового кризиса. Некоторые из них отметили, что евро демонстрировал похожий рост на фоне чувства облегчения после спасения Греции и Ирландии, однако затем опасения по поводу долгов возвращались.
Доллар в четверг ослаб после выхода данных, согласно которым число заявок на пособие по безработице в США на последней неделе увеличилось на 35 000 до 445 000, тогда как ожидалось снижение на 2000. Даже несмотря на ускорение восстановления американской экономики, слабость рынка труда упорно сохраняется, и многие считают, что улучшение ситуации будет постепенным.
Канадский доллар торговался с небольшим понижением в четверг в конце североамериканской сессии, торги в ходе которой проходили в узком диапазоне. На валютном рынке доминировало массовое бегство инвесторов в евро после успешных аукционов по размещению облигаций Испании и Италии.
Канадский доллар проигнорировал поступившие в начале дня новости о том, что дефицит торговли Канады в ноябре неожиданно снизился до самого низкого уровня за два года, в течение которых фиксируется отрицательный баланс. Дефицит сократился до 81 млн канадских долларов с 1,48 млрд канадских долларов в октябре. Данные за октябрь были пересмотрены. На рынке ожидали, что дефицит вырастет до 2 млрд канадских долларов.
В последнее время канадский доллар получал поддержку со стороны новостей из сектора слияний и поглощений, которые указывают на возможность крупных приказов на покупку канадской валюты, хотя обычно бывает неясно, когда такие потоки поступят на рынок.
Канадский доллар, по мнению некоторых участников рынка, будет демонстрировать тенденцию к укреплению против доллара США, хотя волатильность, судя по рынку опционов, упала до низких уровней, которые соответствуют торговле в относительно узких диапазонах на рынке спот.
 
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 14 января


Новозеландский доллар торговался с повышением в пятницу после того, как он получил сильный толчок со стороны роста евро до начала текущей сессии. Однако он утратил некоторую часть завоеванных позиций.
Новозеландский доллар получил поддержку, когда евро вырос после обнадеживающих результатов аукциона по продаже облигаций Испании и Греции, которые снизили опасения инвесторов относительно налогово-бюджетных проблем в еврозоне. Однако, новозеландский доллар утратил набранные позиции после комментариев председателя Федеральной резервной системы США Бена Бернанке, сделанных в конце предыдущей сессии.
Новозеландский доллар также вырос против австралийского доллара. Он извлекал выгоду из сохраняющихся опасений относительно влияния наводнения в Квинсленде на экономику.
Ослабление опасений относительно суверенного долга еврозоны и заявления Европейского центрального банка, свидетельствующие о склонности к жесткой денежно-кредитной политике, привели к росту евро. Это, в свою очередь, способствовало укреплению австралийского доллара.
Влияние на экономику сильного наводнения в штате Квинсленд по-прежнему находится в центре внимания дилеров. Сейчас аналитики пытаются оценить стоимость усилий по реконструкции, которая, вероятно, составит примерно миллиарды австралийских долларов. Многие ожидают, что австралийская валюта будет оставаться устойчивой, так как вероятность повышения процентной ставки позднее в этом году сохраняется.
Многие считают, что хотя риски для экономики действительно остаются, учитывая, что степень ущерба от наводнения еще не ясна, любое снижение австралийского доллара должно быть кратковременным.
Доллар США в пятницу достиг сессионных максимумов против японской иены и австралийского доллара после того, как Китай впервые в этом году повысил норму резервов. Но если эта новость и сдержала немного рост евро против доллара, она не смогла лишить евро его вновь обретенной силы.
Центральный банк Китая в пятницу заявил о повышении нормы резервов для крупных банков на 50 базисных пунктов до 19% в попытке обуздать рост кредитования и инфляцию в условиях быстрорастущей экономики.
Решение вступит в силу 20 января. Оно было принято после того, как индекс потребительских цен Китая в ноябре вырос на 5,1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, показав самые быстрые темпы роста более чем за два года. Некоторые аналитики видят в этих мерах ужесточения риск для роста мировой экономики, а другие довольны тем, что Китай начал действовать, чтобы избежать перегрева экономики.
На торгах в Азии китайский юань вырос против доллара США до внутридневного максимума после того, как центральный банк установил основной паритет для пары доллар/юань на рекордно низком уровне. Трейдеры говорят, что в понедельник фиксинг может быть еще выше в результате повышения нормы резервов в пятницу.
Евро снизился совсем немного в ответ на неожиданное решение Китая, так как трейдеры бросились покупать евро, чтобы сократить потери по коротким позициям, открытым в начале недели.
Пара евро/доллар подскочила выше 1,34 в начале европейской сессии, продолжив свой рост, начатый в четверг после неожиданного намека президента Европейского центрального банка Жан-Клода Трише на то, что повышение ставок в еврозоне может произойти раньше, чем полагалось.
Швейцарский франк не пользовался спросом перед круглым столом правительства Швейцарии и лидеров бизнеса, прошедшем в пятницу.
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 17 января


NZD

Новозеландский доллар торговался с понижением в понедельник после повышения норматива обязательного резервирования банками в Китае, которое может снизить спрос на ключевые экспортные товары Новой Зеландии.
Это стало главным фактором давления на новозеландскую валюту в понедельник. К тому же, любое снижение покупок сырья, последовавшее за решением Китая в пятницу немного остудить перегретую экономику, негативно отразится на новозеландском долларе. Объем торгов был очень низким ввиду праздника в США, где рынки в понедельник были закрыты.
По словам трейдеров, инвесторов очень интересуют результаты встречи министров финансов европейских стран и ключевой встречи председателя КНР Ху Дзиньтао и президента США Обамы на этой неделе. В центре внимания инвесторов также находятся выходящие на этой неделе данные из Китая.
Инвесторы будут следить за данными по рынку жилья, инфляции и розничным продажам в Новой Зеландии, которые должны быть опубликованы на этой неделе, и которые будут индикаторами восстановления экономики и станут ориентирами в отношении возможного начала повышения ключевой процентной ставки Резервным банком Новой Зеландии. Кроме того, внимание будет сфокусировано на проводящемся в сети Интернет аукционе крупнейшего производителя молочной продукции компании Fonterra в середине января.

AUD

Австралийский доллар упал в понедельник под влиянием изменений в банковской системе Китая.
Активность торгов была отчасти снижена, поскольку в понедельник рынок США был закрыт в связи с праздником Дня Мартина Лютера Кинга. Тем не менее, после того как в пятницу вечером Китай заявил о повышении норматива обязательного банковского резервирования на 50 базисных пунктов, после его повышения в прошлом году шесть раз, многие азиатские валюты, в том числе и австралийский доллар, оказались под давлением.
Тем не менее, даже на фоне решения Китая, дальнейшие продажи австралийского доллара на этой неделе маловероятны.
Среди важных событий этой недели будет выход данных некоторых американских компаний по результатам 4-го квартала, в США и Великобритании также соответственно выйдут данные по рынку жилья и производству. Кроме того, министры финансов европейских стран в ближайшие два дня проведут встречу, и на рынке ожидают, что они предпримут дальнейшие действия в ответ на продолжающийся европейский долговой кризис.
Негативное влияние на австралийский фондовый рынок рынок в понедельник оказала оценка потребительских цен, данная в отчете TD Securities-Melbourne Institute, согласно которой цены в декабре выросли на 0,2%, указывая на растущее инфляционное давление в экономике. Последний рост индикатора месячной инфляции по данным TD-MI продолжает последовательность данных о растущей инфляции, после ее роста на 0,4% в ноябре и 0,3% в октябре.
Этот отчет помог австралийскому доллару нивелировать некоторые потери. Инфляционное давление будет продолжаться и заставит центральный банк снова повышать процентную ставку.

EUR

Евро торговался с небольшим понижением против основных валют в ходе европейских торгов в понедельник. Участники рынка осторожны в преддверии ключевого заседания министров финансов еврозоны в Брюсселе.
Единая европейская валюта торговалась с понижением против доллара, иены и фунта перед двухдневным заседанием министров финансов еврозоны в Брюсселе. Центральное место в дискуссиях на встрече, вероятно, займет увеличение Европейского фонда финансовой стабильности, механизма чрезвычайного кредитования для испытывающих налогово-бюджетные трудности стран, таких как Ирландия.
Если увеличение EFSF будет согласовано, это может стать позитивным фактором для евро, говорят участники рынка.
Во-первых, это поможет улучшить степень доверия к усилиям по оказанию финансовой помощи, снизив опасения относительно того, что доступных средств не будет достаточно, чтобы покрыть потребности более крупных периферийных стран, таких как Испания.
Кроме того, более крупный объем EFSF, поддерживаемый ведущими странами еврозоны, может помочь Европейскому центральному банку убедительно дистанцироваться от мер спасения.
На этом фоне, если встреча министров ЕС не будет соответствовать рыночным ожиданиям, тогда единая европейская валюта может оказаться под давлением.
Действительно, сильные результаты аукционов и неожиданные комментарии президента ЕЦБ оказывали поддержку евро на прошлой неделе и способствовали его самому сильному недельному росту против доллара более чем за два года.
Рост евро выдохсяв понедельник, когда все внимание переключилось на встречу министров финансов ЕС.
На этой неделе несколько банков США, включая Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley и Bank of America, как ожидается, представят отчеты за 4-й квартал. Помимо отчетов о прибыли банков, будут представлены данные по рынку жилья и производственному сектору США, а также индикатор настроений в финансовом секторе немецкого института ZEW и индекс настроений в промышленности Ifo.
Доллар торговался с понижением против иены. Американская валюта также торговалась с понижением против фунта в преддверии недели, богатой на данные Великобритании, в число которых входят данные по инфляции потребительских цен, безработице, розничным продажам и государственным финансам.

CAD

Канадский доллар торговался с умеренным повышением. Он почти не демонстрировал изменений с тех пор, как министр финансов ужесточил ипотечные правила, что стало вторым таким шагом за год.
Пара доллар США/канадский доллар торговалась по 0,9878 против 0,9894 в пятницу вечером. Объем торгов низок, так как американские рынки закрыты по случаю празднования Дня Мартина Лютера Кинга.
Канадский доллар торговался без изменений после того, как министр финансов Канады Джим Флаэрти объявил об ужесточении ипотечных правил во второй раз за год, чтобы сдержать рост долга канадских домохозяйств.
Флаэрти заявил, что он уменьшит максимальный период погашения основной части долга до 30 лет с 35 лет и снизит лимит рефинансирования до 85% от стоимости дома с 90%. Кроме того, по его словам, правительство больше не будет страховать кредитные линии под залог жилой недвижимости.
Это заявление прозвучало за день до того, как Банк Канады должен объявить свое решение относительно денежно-кредитной политики. Согласно единому прогнозу экономистов, центральный банк во вторник оставит ключевую процентную ставку на уровне 1,00%.
Инвесторы будут внимательно анализировать заявление центрального банка, которое будет представлено во вторник, а также отчет о денежно-кредитной политике, который ожидается в среду, чтобы найти указания на то, когда банк может оставить выжидательную позицию и снова начать повышать процентные ставки.
В июне Банк Канады первым из центральных банков Большой семерки повысил процентные ставки со времен начала мирового экономического кризиса. За этим шагом последовало относительно сильное восстановление экономики страны и устойчивый поток более благоприятных, чем ожидалось, экономических индикаторов Канады.
В октябре Банк Канады объявил о паузе в цикле повышения процентных ставок, решив занять выжидательную политику на фоне замедления экономического роста внутри страны и за ее пределами.
В своих последних заявлениях и выступлениях руководство центрального банка выражало озабоченность уровнями долга домашних хозяйств в Канаде, которые повысились, так как заемщики стремились воспользоваться низкими процентными ставками.
В понедельник стало известно о том, что иностранные инвесторы были чистыми покупателями канадских ценных бумаг, причем такая ситуация наблюдается уже восьмой месяц подряд. В ноябре объем покупок составил 8,01 млрд канадских долларов, при этом следует отметить, что чистые покупки облигаций наблюдаются уже 23-й месяц подряд.
Объем инвестиций в облигации составил 7,05 млрд канадских долларов. Более половины этой суммы пришлось на корпоративные облигации. Кроме того, иностранные инвесторы покупали облигации, выпущенные федеральным правительством и его компаниями, но они уменьшили объем имеющихся у них провинциальных государственных облигаций впервые с марта.
Канадский доллар торговался почти без изменений против доллара США на фоне этих данных.
   
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 19 января


NZD

Новозеландский доллар торговался с повышением в среду, извлекая выгоду от высоких цен на сырьевые товары и слабости доллара США.
Накануне компания Fonterra Co-Operative Group Ltd. сообщила о том, что в ходе происходящего раз в две недели аукциона в сети Интернет, который прошел во вторник, цены на сухое молоко выросли на 0,5% по сравнению с предыдущим аукционом, что оказало дальнейшую поддержку новозеландскому доллару. Кроме того, новозеландская валюта извлекла выгоду от склонности инвесторов к риску на фоне роста на азиатских фондовых рынках.
Выходящие в четверг данные по индексу потребительских цен смогут только тогда изменить ситуацию на рынке, если окажутся очень неожиданными, при этом на рынке ожидают значительного роста потребительских цен в 4-м квартале на фоне повышения налога на товары и услуги.
Согласно срединному прогнозу экономистов, потребительские цены в 4-м квартале, вероятно, вырастут на 2,4% по сравнению с предыдущим кварталом и на 4,1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Согласно прогнозу Резервного банка Новой Зеландии, потребительские цены должны вырасти на 2,3% по сравнению с предыдущим кварталом.

AUD

Австралийский доллар снова вырос выше паритета с долларом США в среду, получив поддержку от роста цен на сырье.
Изменение положения австралийского доллара в среду в значительной степени определялось изменениями на других рынках. Акции банков и сырьевых компаний подтолкнули рост фондового индекса страны к 9-месячному максимуму, при этом выросли цены на сырьевые товары и рискованные активы. После опасений, связанных с разрушительным наводнением в штате Квинсленд и рядом аукционов по покупке облигаций европейских стран, которые оказывали давление на австралийскую валюту последние 10 дней, австралийский доллар торговался на самом высоком уровне с первой недели января.
В центре внимания местного рынка находится визит председателя КНР Ху Дзиньтао в США, на фоне которого трейдеры также покупали более доходный австралийский доллар. Кроме того, ходят разговоры о том, что Китай и Япония уже проявили активность, поддержав аукционы по облигациям европейских стран, и купили дополнительные объемы.
Этот рост австралийского доллара развернул падение австралийской валюты на утренней сессии, нивелируя снижение индекса настроений потребителей в Австралии в январе на 5,7%, который рассчитывается Westpac Banking Corp. и Melbourne Institute.
  
EUR

Евро в среду продолжил свой рост, так как трейдеры закрывали короткие позиции и получили достаточно хороших новостей, чтобы подтолкнуть единую европейскую валюту вверх.
Однако евро не смог удержаться выше психологически важного уровня 1,35 доллар США после того, как в среду утром превысил его. Пара евро/доллар выросла до 1,3539, самого высокого уровня с 23 ноября, после чего снова снизилась в свой торговый диапазон 1,30-1,35, наблюдавшийся в последнее время.
Уверенный рост выше 1,35 может привести к тому, что пара евро/доллар продолжит свой недавний рост и, возможно, совершит прорыв к 1,37, потому что рост выше 1,35, скорее всего, спровоцирует новую волну технических покупок. Даже несмотря на то, что единая европейская валюта не смогла удержаться выше этого уровня в среду, она все еще торгуется со значительным повышением против доллара, так как улучшились настроения инвесторов в отношении ситуации в налогово-бюджетной сфере еврозоны, обремененной долгом.
Последним событием, улучившим ситуацию, стал аукцион по продаже облигаций Португалии, который прошел в среду. Несмотря на то, что Португалия считается следующим вероятным кандидатом, которому потребуется помощь, эта страна продала запланированный объем 12-месячных казначейских векселей на сумму 750 млн евро со средней доходностью в 4,029%, которая оказалась гораздо ниже доходности, наблюдавшейся на предыдущем аукционе. Еще один аукцион по продажам облигаций Португалии на прошлой неделе помог спровоцировать недавний рост евро, который подтолкнул единую европейскую валюту примерно на 5% вверх с тех пор, как 10 января она достигла четырехмесячного минимума.
Единая европейская валюта также получала поддержку со стороны продолжающихся разговоров о том, что Европейский фонд финансовой стабильности может быть расширен и использован для сдерживания долгового кризиса в еврозоне. Но представители Германии и Греции опровергли сообщение в немецкой еженедельной газете о том, что правительство Германии рассматривает план, который позволит Греции досрочно погасить часть своего долга, используя субсидированные кредиты из фонда EFSF.
Трейдеры закрывали короткие позиции по евро в последние дни, что также помогло этой валюте вырасти. Короткие позиции открываются в расчет на снижение валюты, а поскольку евро вырос, трейдеры будут закрывать свои позиции для минимизации потерь. Закрытие этих коротких позиций может ускорить темпы движения евро.
   
CAD

Канадский доллар в среду закрылся с понижением, продемонстрировав широкомасштабное снижение на валютных рынках после того, как Банк Канады повторил свою осторожную позицию относительно денежно-кредитной политики в своем ежеквартальном отчете.
Пара доллар США/канадский доллар во второй половине торгов достигла сессионного максимума 0,9968, который является самым высоким уровнем с 14 января, после чего несколько снизилась в конце торгов.
Пара евро/канадский доллар достигла сессионного максимума 1,3440, который является самым высоким уровнем с 17 декабря. Иена и австралийский доллар также выросли против канадской валюты.
Продажи можно объяснить отчетом Банка Канады относительно денежно-кредитной политики, который был опубликован в среду утром, и последующими комментариями управляющего Банка Канады Марка Карни. Его заявления подтвердили склонность к мягкой денежно-кредитной политике, о которой банк просигнализировал во вторник, когда оставил ключевую процентную ставку без изменений, на уровне 1,00%.
В ходе пресс-конференции Карни сказал, что Канада не выигрывает от улучшившихся перспектив экономики США, потому что сильная валюта и плохая производительность привели к снижению конкурентоспособности.
Канадский доллар еще более ослаб из-за новостей о том, что поставки в производственной сфере Канады в ноябре упали на 0,8%, что гораздо слабее прогноза экономистов, ожидавших роста на 0,3%.
Снижение акций и цен на сырьевые валюты также оказали давление на канадский доллар.
В четверг будут публикованы опережающий индикатор за декабрь и данные по оптовой торговле за ноябрь.
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 21 января


NZD

Новозеландский доллар торговался с понижением в пятницу, испытывая давление от слабых данных по розничным продажам в Новой Зеландии.
Сначала новозеландский доллар вырос на сообщениях о росте розничных продаж в ноябре, но вскоре упал, когда стало ясно, что в целом картина остается очень слабой.
Согласно данным статистического агентства Новой Зеландии, розничные продажи в ноябре с учетом коррекции на сезонные колебания выросли на 1,5% по сравнению с предыдущим месяцем, когда по уточненным данным они упали на 2,4%. На рынке прогнозировали рост на 1,2%.
Тем не менее, без учета продаж автомобилей, запасных частей и топлива, розничные продажи сократились на 0,2% по сравнению с октябрем, когда, согласно уточненным данным они упали на 1,6%, и оказались хуже срединного прогноза экономистов, ожидавших их роста на 0,5%.
Слабые данные по розничным продажам оказали влияние на вышедший в четверг индекс потребительских цен, который тоже указал на слабое инфляционное давление.
В условиях отсутствия давления со стороны спроса на экономику, новозеландский доллар должен продолжать испытывать затруднения, поскольку рынок отказался от ожиданий того, что Резервный банк Новой Зеландии изменит процентную ставку.
Растущие опасения в отношении дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Китая также оказывают давление на новозеландский доллар. В целом, укрепление, связанное с сезонным фактором конца года, продолжает развертываться в обратную сторону. За прошедший 21 год в течение 19 лет пара новозеландский доллар/доллар США где-то в феврале оказывалась ниже уровня накануне Рождества. Если этот год не будет исключением, то у пары новозеландский доллар/доллар США есть хороший шанс вырасти к 0,7450.

AUD

Австралийский доллар в четверг упал на фоне опасений в отношении возможных изменений денежно-кредитной политики Китая всего день спустя после выхода там ряда ключевых экономических данных.
Значительное давление на австралийский доллар перед выходом данных из Китая оказали опасения, связанные с ужесточением денежно-кредитной политики. В опубликованном в пятницу комментарии государственного издания China Securities Journal говорится, что первое повышение процентной ставки в этом году, возможно, произойдет в дни праздника Нового года по лунному календарю в начале февраля и что Пекин продолжит повышение нормативов обязательного резервирования банками. Это сообщение вышло на следующий день после выхода в Китае данных по инфляции и росту, которые в целом совпали с ожиданиями, продолжая, тем не менее, указывать на рост экономики этой страны.
Решение повысить процентную ставку в надежде охладить экономику Китая окажет давление на австралийский доллар, учитывая то, что Китай является крупнейшим торговым партнером Австралии.
Вместе с сообщениями из Китая, в течение дня вышли годовые прогнозы ряда австралийских экономистов и трейдеров, согласно которым в этом году австралийская валюта будет торговаться слабо после своего роста к паритету с долларом США в 2010 году.
Одним из факторов этого может стать разрушительное наводнение в штате Квинсленд. Хотя поддержка австралийского доллара со стороны процентной ставки остается структурно сильным фактором, его момент начинает ослабевать, поскольку ожидания повышения процентной ставки Резервным банком Австралии задерживаются на фоне более слабых данных, вызванных погодными условиями, и сильных данных из США, повышающих риск того, что ФРС скорее повысит процентную ставку.

EUR

Евро продолжил расти против доллара США в пятницу, удерживаясь вблизи 2-месячного максимума, на фоне рекордно высокого индекса настроений в деловых кругах Германии.
Рост фондового рынка США, вызванный сообщениями о высоких прибылях компаний, помог евро и другим рискованным валютам сохранить повышательный тон.
После того как индекс настроений в деловых кругах Германии достиг рекордного максимума, рынок действительно доволен тем фактом, что ключевые страны еврозоны продолжают поддерживать периферийные экономики, которые находятся под давлением долговых проблем.
Единая европейская валюта превысила отметку 1,3550 доллара и достигла самого высокого уровня с 23 ноября на фоне сильных и более благоприятных, чем ожидалось, январских данных по настроениям в деловых кругах Германии немецкого исследовательского института Ifo.
Несмотря на сохраняющиеся опасения относительно суверенного долга еврозоны, евро пока успешно переносит кризис.
В настоящий момент участники рынка не готовы подтолкнуть единую европейскую валюту к уровню 1,40 доллара. Однако стабильные данные Франции и Германии – ключевых экономик региона – означают, что эти страны, возможно, будут готовы сделать немного больше, чтобы гарантировать, что такие страны, как Испания, не столкнутся с кризисом.
Между тем Китай в ходе официального визита его главы в США отказался от традиционного заявления, которое помогало определить его валютную политику. Об этом в пятницу заявил заместитель министра финансов США по международным делам Лаел Брейнард.
На встрече с представителями США ранее на этой неделе представители китайских властей подтвердили свою приверженность повышению гибкости юаня. Однако, по словам Брейнарда, представители Китая "воздержались от своих традиционных заявлений о поддержании базовой стабильности юаня на равновесном уровне, отметив при этом связь с более масштабной целью изменения своей модели экономического развития".
Изменение риторики является новым свидетельством того, что в валютной политике Китая происходит медленный сдвиг.
Китайский юань достиг очередного максимума против доллара в конце азиатской сессии в пятницу. Пара доллар/юань упала до 6,5812, при этом трейдеры сообщили о спросе на юань со стороны местных экспортеров. Председатель КНР Ху Цзиньтао в пятницу завершит свой визит в США.

CAD

Канадский доллар торговался с заметным повышением в пятницу после публикации сильных данных по розничным продажам в Канаде в ноябре. Они помогли валюте восстановиться после недавнего сильного снижения.
Пара доллар США/канадский доллар торговалась по 0,9920 против 0,9964 перед публикацией данных и 0,9976 на закрытии торгов в четверг.
Канадская валюта уже немного укрепилась до начала текущей сессии. Тем не менее, наиболее значительная часть роста произошла после публикации сильных данных по розничным продажам.
Розничные продажи в ноябре выросли на 1,3% по сравнению с октябрем, что было гораздо выше ожиданий. Прогнозировался рост продаж на 0,5%. Это был самый сильный скачок продаж с марта. Они выросли до самого высокого уровня с начала расчета показателя в 1991 году. При этом лидировали продажи автомобилей и запчастей.
Данные восстановили привлекательность канадской валюты, которая несколько поблекла после того, как Банк Канады сделал заявление о денежно-кредитной политике во вторник и представил свой ежеквартальный отчет о политике в среду. Заявление и отчет указали на более осторожную позицию по денежно-кредитной политике, чем предполагали многие участники рынка.
В RBC ожидают, что канадский доллар будет демонстрировать лучшую динамику по сравнению с другими валютами стран Большой десятки в среднесрочной перспективе. Однако Банк Канады будет придерживаться осторожной позиции относительно денежно-кредитной политики и, вероятно, воздержится от повышения ставок до апреля.
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 25 января


NZD

Новозеландский доллар торговался с повышением во вторник после выхода более слабого, чем прогнозировали, индекса потребительских цен Австралии, и теперь, как ожидается, будет оставаться в узком диапазоне.
У участников рынка появился интерес к покупке новозеландского доллара, поскольку инвесторы после выхода данных по индексу потребительских цен Австралии переключились с австралийского доллара на новозеландский.
Согласно данным статистического бюро Австралии, опубликованным во вторник, индекс потребительских цен Австралии в 4-м квартале вырос на 0,4% по сравнению с 3-м кварталом. Согласно среднему прогнозу экономистов, индекс потребительских цен должен был вырасти на 0,7% по сравнению с предыдущим кварталом. По их словам, сдержанная инфляция означает, что центральный банк Австралии, по всей видимости, будет занимать выжидательную позицию до второй половины 2011 года.
Хотя заседание, посвященное ключевой процентной ставке Резервного банка Новой Зеландии запланировано на четверг, рынок в целом игнорирует его, поскольку ряд разочаровывающих экономических данных означает, что процентная ставка, скорее всего, останется на уровне 3,00%.

AUD

Австралийский доллар торговался с повышением во вторник, несмотря на неожиданно слабые данные по инфляции в Австралии, заставившие смолкнуть любые разговоры о скором повышении процентной ставки.
Ранее прогнозировалось, что Резервный банк Австралии оставит без изменений ключевую процентную ставку в ходе заседания во вторник, но более слабые, чем ожидалось, квартальные данные по инфляции побудили некоторых аналитиков говорить о том, что банк, возможно, совсем не будет повышать процентную ставку в 2011 году.
Согласно данным австралийского бюро статистики, индекс потребительских цен в 4-м квартале 2010 года вырос на 0,4% по сравнению с 3-м кварталом и на 2,7% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Согласно среднему прогнозу экономистов, индекс потребительских цен должен был вырасти на 0,7% по сравнению с предыдущим кварталом.
Австралийский доллар мгновенно отреагировал, упав на 30 пунктов к сессионному минимуму 0,9928 доллара.
Тем не менее, некоторые экономисты указали на влияние разрушительного наводнения, которое по их словам, приведет к взлету цен. Учитывая продолжающийся бум в горнодобывающем секторе, это может вызвать повышение процентной ставки позднее в этом году, несмотря на слабые эти слабые данные по инфляции.

GBP

Британский фунт во вторник упал против евро и доллара ввиду исчезновения оптимизма инвесторов после публикации данных, согласно которым ВВП Великобритании неожиданно сократился в 4-м квартале 2010 года.
Между тем в конце нью-йоркской сессии пара евро/доллар ненадолго превысила уровень 1,37, который является двухмесячным максимумом. Это было вызвано тем, что трейдеры продолжили закрывать короткие позиции против единой европейской валюты.
В последнее время фунт рос ввиду ожиданий инвесторов, что центральный банк Великобритании может в конечном итоге повысить краткосрочные процентные ставки для борьбы с высоким уровнем инфляции в стране, который составляет почти 4%.
Восходящий тренд фута внезапно развернулся, и он упал до 11-дневного минимума после того, как правительство Великобритании сообщило, что ВВП страны в 4-м квартале сократился на 0,5% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, что оказалось намного хуже прогноза. В 3-м квартале ВВП вырос на 0,7%.
Фунт понес еще большие потери против евро после выступления управляющего Банка Англии Мервина Кинга. Инвесторы посчитали, что его заявления относительно "мягкие" или в них выражается большая обеспокоенность стимулированием экономического роста, нежели инфляцией.
Однако Кинг предупредил, что предварительные экономические данные Великобритании, как известно, недостоверны и могут быть значительно пересмотрены в будущем.
В то же время наблюдатели отмечают, что последние данные показали, что строительный сектор, являющийся ключевым двигателем экономики в последнее время, возможно, вносит менее значительный вклад в рост экономики, чем предполагалось ранее.
Последние данные поставили Банк Англии в затруднительное положение: власти должны бороться с ростом инфляции и не навредить при этом экономике повышением процентных ставок в условиях, в которых еще должны проявиться многие сокращения государственных расходов.
Между тем евро получил поддержку от успешных усилий властей привлечь денежные средства для спасения Греции через европейский фонд финансовой стабильности. Позднее во второй половине торгов доллар ослаб, так как инвесторы покупали казначейские облигации США перед выступлением президента США Барака Обамы, что, в свою очередь, подтолкнуло евро к росту.
Трейдеры не ожидают, что заседание Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы США сильно повлияет на валюты. Ожидается, что ФРС продолжит вливать деньги в экономику США.
Несмотря на недавний рост евро, многие наблюдатели по-прежнему не склонны связывать его с чем-то большим, чем "закрытием коротких позиций", когда трейдеры покупают валюту для закрытия коротких позиций, в результате чего она может развернуться.
    
CAD

Канадский доллар немного снизился против доллара США во вторник, испытав давление ввиду более слабых, чем ожидалось, данных по инфляции потребительских цен и дальнейшего снижения цен на нефть.
Канадский доллар упал против евро и иены во вторник, тогда как котировки фьючерсов на нефть упали до самого низкого уровня за семь недель. Это было вызвано неожиданным сокращением ВВП Великобритании, которое ослабило веру инвесторов в восстановление мировой экономики.
Что касается данных, опубликованных во вторник, то общий индекс потребительских цен Канады вырос в декабре на 2,4% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, тогда как базовый индекс вырос на 1,5%. Экономисты ожидали роста общего индекса на 2,5% по сравнению с тем же периодом предыдущего года и роста базового индекса на 1,6%.
Пара доллар США/канадский доллар выросла до сессионного максимума 1,0006 после выхода индекса CPI Канады, после его утратила некоторую часть завоеванных позиций.
Рынок в целом ожидает, что Банк Канады не будет повышать процентные ставки, по крайней мере, до второго квартала. Эти ожидания были подкреплены осторожным заявлением центрального банка, опубликованным на прошлой неделе, когда банк оставил свою ключевую процентную ставку без изменений, на уровне 1,00%, как и прогнозировалось.
Объем торгов на валютном рынке был низким, так как инвесторы ожидали выступления президента США Барака Обамы, которое было запланировано на вторник, и новостей от Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы США. Ожидается, что комитет сделает заявление в среду по завершении двухдневного заседания.
Ожидается, что Комитет по операциям на открытом рынке ФРС не изменит денежно-кредитную политику. Однако инвесторы будут изучать заявления ФРС на наличие в них намеков на желание изменить или сократить неоднозначную программу денежно-кредитного стимулирования стоимостью 600 млрд долларов.
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 26 января


Новозеландский доллар в среду торговался с небольшим повышением, но оставался в диапазоне в ожидании решения Резервного банка Новой Зеландии по ключевой процентной ставке и сопроводительного заявления, которые запланированы на четверг
Все участники рынка ожидают, что ключевая процентная ставка останется без изменений, но важнее всего будет сопутствующее заявление банка, в котором он может намекнуть на желание отодвинуть сроки следующего повышения процентной ставки.
Согласно прогнозу экономистов, центральный банк оставит ключевую процентную ставку на уровне 3,0%, при этом средний прогноз указывает на 1%-ную вероятность повышения процентной ставки и 2%-ную вероятность ее снижения. Экономисты все больше сходятся во мнении, что следующее повышение процентной ставки, вероятнее всего, произойдет в сентябре.        
Премьер-министр Новой Зеландии Джон Ки, выступая ранее в среду, заявил о том, что бюджет 2011 года будет в основном сфокусирован на сбережениях и инвестициях.
"Сейчас, когда идет восстановление экономики, мы не можем позволить себе делать заимствования в объеме 300 млн новозеландских долларов в неделю, которые сдерживают рост экономики", - заявил Ки.
Доллар США упал против евро в среду после того, как заявление Федеральной резервной системы США снизило привлекательность американской валюты для инвесторов, ищущих доходности.
ФРС оставила процентные ставки без изменений, около нуля, и заявила, что ожидает, что спорная программа покупок облигаций на сумму 600 млрд долларов завершится в июне. Эта позиция центрального банка, хотя и ожидаемая, просигнализировала участникам рынка, что повышений процентных ставок США не будет в ближайшем времени, что оказало давление на доллар.
Пара евро/доллар торговалась выше отметки 1,3700 после заявления ФРС и приблизилась к двухмесячным максимумам, достигнутым до начала текущей сессии. Незадолго до оглашения решения ФРС пара торговалась по 1,3663 в системе. Пара доллар/иена торговалась с небольшим понижением, по 82,28 против 82,50 до оглашения заявления ФРС. Пара евро/иена достигла двухмесячного максимума после оглашения заявления ФРС.
Индекс доллара ICE, который отслеживает стоимость американской валюты против торгово-взвешенной корзины из других валют, составил 77,697 против 77,912.
Тон заявления ФРС способствовал давлению на доллар США. "Восстановление экономики продолжается, хотя его темпы недостаточно высоки для того, чтобы вызвать значительно улучшение условий на рынке труда", - сказала ФРС.
Евро также продолжает получать хорошую поддержку в недавних заявления представителей европейских властей. В RBS на этой неделе пересмотрели в сторону повышения свой прогноз на 2011 год по паре евро/доллар исходя из улучшения веры в то, что европейские власти смогут ограничить распространение долгового кризиса еврозоны.
Также сохраняется вероятность того, что Европейский центральный банк может вскоре объявить о повышении процентной ставки в целях борьбы с инфляцией в еврозоне, что повысило бы привлекательность высокодоходного евро.
Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише предупредил о необходимости избежать вторичных эффектов инфляции в своем интервью для CNBC в среду.
Канадский доллар в среду немного укрепился, тогда как настроения инвесторов улучшились ввиду обращения президента США Барака Обамы о положении дел в стране и оглашения решения Федеральной резервной системы США продолжить курс политики, направленной на поддержание экономики.
Основные американские и канадские фондовые индексы торговались на позитивной территории. DJIA превысил уровень 12000 впервые почти за три года. Цены на нефть выросли, что поддержало рост канадского доллара, связанного с ценами на сырье.
Во вторник вечером Обама призвал принять политики, которые помогут США повысить свою конкурентоспособность в мировой экономике. Он предложил понизить ставки налога на компании и призвал к пятилетней заморозке необоронных дискреционных расходов.
В среду вечером ФРС объявила свое единогласное решение продолжить покупки государственных облигаций для поддержания восстановления экономики, признав при этом, что экономика США, судя по всему, идет на поправку.
После оглашения решения ФРС доллар США сначала упал против других валют. Торги стали проходить неровно, и другие основные валюты, такие как канадский доллар, продемонстрировали небольшой рост. Такие программы покупки активов являются губительными для валюты. На рынке они воспринимаются как печатание денег.
Тогда как публикации важных данных в Канаде до конца недели не ожидается, канадской валютой, скорее всего, будут двигать данные США и потоки в конце месяца.
  
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 27 января



NZD

Новозеландский доллар торговался с повышением в четверг против австралийского доллара после того, как австралийское правительство объявило о налоге, призванном помочь профинансировать работы по восстановлению штата Квинсленд после наводнения.
Премьер-министр Австралии Джулия Гиллард заявила о том, что прогрессивный налог, который будет взиматься с австралийцев, чей годовой доход составляет более 50 000 австралийских долларов, принесет 1,8 млрд австралийских долларов.
Новозеландский доллар вырос против австралийского доллара после этого заявления, причем оживился спрос на новозеландскую валюту и против доллара США.
Новозеландский доллар получил импульс к росту ранее в ходе сессии, когда заявление, сопровождавшее решение Резервного банка Новой Зеландии относительно ключевой процентной ставки, в меньшей степени, чем ожидалось, свидетельствовало о склонности к мягкой политике. Как и прогнозировали экономисты, ключевая процентная ставка осталась на уровне 3,0%.
Тем не менее, заявление РБНЗ продемонстрировало "намек на позитивность" по отношению к экономическим перспективам Новой Зеландии.
Позитивная реакция рынка в основном была обусловлена тем фактом, что Боллард не намекнул на то, что повышения процентных ставок могут произойти позднее, чем ожидает рынок.

AUD

Австралийский доллар торговался с понижением в четверг после заявления федерального правительства о желании повысить налоги для финансирования затрат по восстановлению обширных территорий штата Квинсленд, пострадавших от сильного ущерба, причиненного наводнением.
Австралийская валюта упала на 40 пунктов после заявления премьер-министра Джулии Гиллард о желании собрать 1,8 млрд австралийских долларов в результате повышения налогов для финансирования части затрат на восстановление в объеме 5,6 млрд долларов. Она также заявила, что наводнение понизит ВВП страны на половину процентного пункта в этом финансовом году.
Хотя новый налог может негативно отразиться на потреблении в ближайшей перспективе, сильная экономика и вероятность роста инфляции, в конечном счете, означают по-прежнему существующую вероятность повышения процентной ставки в этом году, что является позитивным фактором для австралийского доллара.
К тому же, устойчивость на рынке труда будет оставаться очевидным ориентиром для руководителей РБА.
Если уровень безработицы продолжит падение в следующие несколько месяцев, то Резервный банк Австралии не преминет повысить процентную ставку. Этот пакет, по меньшей мере, помогает РБА контролировать инфляционное влияние от восстановления, хотя это временная мера, которая не начнется до июля, а расходы на инвестирование в горнодобывающий сектор должны вырасти позднее в этом году.

JPY

Японская иена в четверг упала после того, как рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило суверенный кредитный рейтинг Японии, сославшись на беспокойство относительно ситуации в налогово-бюджетной сфере, которые сохраняются относительно большинства крупнейших промышленно развитых стран мира. 
Сославшись на беспокойство по поводу высоких уровней долга страны, рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило долгосрочный кредитный рейтинг Японии до АА- с АА. Рейтинг был понижен агентством второй раз за последние 10 лет.
Правительство Японии начало массу бюджетных реформ, которые многие аналитики считают неэффективными против долгового бремени, превышающего, по большинству оценок, 100% от ВВП. Хотя подавляющая часть японского долга находится в руках национальных инвесторов, решение S&P эхом прокатилось по рынку, нервничающему из-за долгового кризиса в Европе и растущего бюджетного дефицита США.
Трейдеры покупали евро на фоне разговоров о том, что инфляционное давление вынудит Европейский центральный банк повысить процентные ставки в этом году. Вероятность роста доходности помогла поддержать евро против других основных валют, особенно после того, как в среду Федеральная резервная система США оставила ключевую процентную ставку без изменений, как и ожидалось.
Некоторые трейдеры с растущим беспокойством наблюдают за США, которые борются с тяжким долговым бременем и рекордным бюджетным дефицитом. Аналитики предупреждают, что завидный кредитный рейтинг США ААА может оказаться под угрозой, что для инвесторов может стать судным днем.
Управляющий директор и председатель комитета Standard & Poor's по суверенным рейтингам Джон Чемберс в четверг заявил, что более благоприятная ситуация в налогово-бюджетной сфере в США и статус доллара как резервной валюты ставят США в гораздо более сильное положение, чем Японию.
По его словам, многие факторы работают на США по сравнению с Японией, рейтинг которой был понижен в четверг. S&P понизило суверенный кредитный рейтинг Японии до "АА-", что на три ступени ниже рейтинга США, но по-прежнему соответствует инвестиционному классу.
Понижение рейтинга Японии стало небольшой неожиданностью для некоторых инвесторов.


CAD

Канадский доллар в четверг закрылся с небольшим повышением, так как инвесторы проявили умеренное желание покупать некоторые рискованные активы.
Однако рост канадского доллара был сдержанным, и валюта оставалась в наблюдаемом недавно торговом диапазоне против доллара США.
Пара доллар США/канадский доллар упала до сессионного минимума 0,9926, после чего восстановила некоторую часть утраченных позиций в конце торгов.
Проверка на прочность индексом DJIA района выше уровня 12000 во время внутридневных торгов в четверг помогла вызвать желание инвесторов рисковать.
Однако настроения инвесторов в четверг не изменились значительно в пользу риска касательно всех классов активов. Цены на нефть и другие сырьевые товары оставались под давлением. Это ограничило рост канадского доллара во время сессии, говорят наблюдатели за рынком.
Канадский доллар и доллар США выросли против японской иены после новостей о том, что рейтинговое агентство S&P понизило долгосрочный кредитный рейтинг Японии AA- с AA, сославшись на опасения относительно высоких уровней долга.
Опубликованные ранее в четверг данные по рынку жилья США способствовали падению доллара США против канадской валюты.
Однако влияние этих данных было сдержанным, что, возможно, отразило тот факт, что участники рынка в значительной степени учли в котировках сценарий постепенного восстановления экономики.
В четверг в Канаде не выходило никаких важных данных. Данные по занятости в Канаде за ноябрь будут опубликованы в пятницу, но они вряд ли окажут значительное влияние на валюту.
Управляющий Банка Канады Марк Карни в своем интервью для Wall Street Journal сказал, что у Канады есть проблема с конкурентоспособностью, порожденная отчасти высоким курсом национальной валюты.
Повторив момент, о котором говорилось в обнародованном на прошлой неделе заявлении центрального банка, Карни сказал, что увеличивающийся торговой дефицит Канады в последние годы примерно на две трети вызван укреплением канадского доллара. На прошлой неделе Банк Канады оставил процентную ставку без изменений.
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 28 января


Новозеландский доллар торговался с повышением в пятницу после восстановления позиций, утерянных в четверг на фоне прозвучавшего за день до этого заявления центрального банка Новой Зеландии. Это заявление, которое просигнализировало о большей, чем ожидали, склонности к ужесточению денежно-кредитной политики, продолжало поддерживать новозеландскую валюту.
Тем не менее, новозеландский доллар снижался в конце сессии, поскольку снижение цен на сырьевые товары, особенно золото, и падение австралийского доллара оказывали давление на новозеландскую валюту.
Комментарии управляющего Резервного банка Новой Зеландии Алана Болларда, сделанные после его заявления в четверг, практически не повлияли на рынок, и теперь его участники ждут выхода данных по индексу доверия, чтобы определить свое мнение в отношении поддержки позиции центрального банка в связи с более жесткой денежно-кредитной политикой.
Австралийский доллар торговался с понижением в пятницу после снижения экономистами вероятности увеличения процентной ставки Резервным банком Австралии. Это было вызвано более мрачными прогнозами в отношении этой сырьевой экономики после недавнего наводнения в штате Квинсленд.
По словам главы Казначейства Австралии Уэйна Свона, наводнение снизит на половину процентного пункта ВВП страны в 2010-2011 финансовом году, а инфляция вырастет. По мнению некоторых экономистов, это консервативные оценки, которые выражают неизбежное замедление экономической активности в первой половине года
Самые тяжелые последствия для экономики будут наблюдаться в 1-м квартале, поскольку потери от ожидавшейся добычи угля идущего на экспорт в объеме 15 млн тонн составляют несколько млрд долларов, заявил Свон. На долю штата Квинсленд приходится примерно 19% ВВП Австралии, он также является одним из главных центров производства сельскохозяйственной продукции.
Заседание правления РБА состоится во вторник. Согласно прогнозу экономистов, ключевая процентная ставка останется без изменений на уровне 4,75%. На рынке межбанковских фьючерсов заявили о том, что следующее повышение процентной ставки может произойти не раньше 2012 года.
Возможность того, что процентная ставка в следующие несколько месяцев не изменится, велика. Инфляция находится на приемлемой нижней половине целевого диапазона РБА, а эффективная процентная ставка по кредитам находится выше среднего уровня.
Тем не менее, ближайшие перспективы Австралии неясны. В долгосрочной перспективе рост в Австралии будет продолжаться и РБА со временем придется повысить процентную ставку.
Повышение инфляции в Китае, вероятно, вызовет новые попытки замедлить рост в этой огромной азиатской стране, что сократит спрос на экспорт австралийских сырьевых товаров.
На встречах на Всемирном экономическом форуме в Давосе на прошлой неделе звучали опасения, связанные с инфляцией. Хотя многие тревоги и преждевременны, инфляция, вероятно, будет расти, поскольку развитие этой темы будет продолжаться на мировых рынках.
Фонды, торгующие с использованием аналитических моделей, удерживают позиции по австралийскому доллару в районе паритета с долларом США, затрудняя любой дальнейший рост австралийского доллара.
Японская иена выросла против основных валют в пятницу, поскольку инвесторы считают, что понижение суверенного кредитного рейтинга Японии агентством Standard & Poor's не будет значительно тормозить ее рост и вряд ли сильно снизит роль иены в качестве актива-убежища.
Японские экспортеры продавали доллар США и евро против иены для регулярных расчетов в конце месяца. Многие экспортеры ожидали роста доллара и евро с целью продажи этих валют, поэтому они активно предлагали их на продажу.
Хотя угроза дальнейшего понижения суверенного рейтинга Японии вызывает озабоченность, решение S&P в четверг не было основано на каких-либо новых негативных событиях. Тяжелое состояние финансовой системы Японии хорошо известно, но, поскольку на рынке правительственных облигаций доминируют местные инвесторы, риск любого неожиданного оттока средств из японских облигаций и японской валюты невелик.
Внимание рынка в ближайшее время переключится на то, сможет ли правительство премьер-министра Наото Кана добиться прогресса по предложенным реформам бюджета и налогообложения на текущей сессии парламента.
Евро резко снизился против многих валют на торгах в пятницу на фоне опасений по поводу политических волнений в Египте, которые вызвали спрос на такие валюты-убежища, как доллар США, швейцарский франк и японская иена.
После того как большую часть недели они игнорировали кризис в Египте, трейдеры были ошеломлены кадрами, на которых продемократически настроенные демонстранты противостоят правительственным силам в ходе уличных протестов. Инвесторы в результате начали отказываться от рискованных активов в пользу активов-убежищ на фоне опасений относительно волнового эффекта этих событий в мировом масштабе.
До этого евро уже находился под давлением со стороны конструктивных экономических данных США, к которым затем добавилось беспокойство по поводу Египта. Несмотря на опасения относительно бюджетного дисбаланса США, казначейские облигации США и доллар демонстрировали рост, мгновенно вернувшись к своей традиционной роли активов-убежищ во времена мировой нестабильности.
Неприятие риска обычно оказывает поддержку доллару, казначейским облигациям США, швейцарскому франку и другим активам, считающимся активами-убежищами.
Выступая в Давосе, канцлер Германии Ангела Меркель сделала решительные заявления в защиту евро. Она отметила, что евро – это больше, чем просто валюта, и его крах обречет на крах Европу. Однако беспокойные инвесторы в целом проигнорировали эти комментарии. Рынок проявляет все больше нетерпеливости из-за отсутствия прогресса в деле разрешения долгового кризиса в Европе.
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 1 февраля


Новозеландский доллар торговался с повышением во вторник, получая поддержку от усиления склонности инвесторов к риску по мере ослабления опасений в связи с ситуацией в Египте. Поддержку новозеландской валюте также оказал рост индекса цен на сырье ANZ в январе.
Индекс цен на сырье в январе вырос на 3,8% по сравнению с декабрем, достигнув очередного максимума. Сохраняющиеся высокие цены означают, что условия торговли будут оставаться благоприятными, и теперь только вопрос времени, когда рост доходов от растущих цен на сырьевые товары распространится на экономику в целом.
Новозеландский доллар также следовал за австралийским долларом после того, как Резервный банк Австралии сохранил без изменений ключевую процентную ставку на уровне 4,75%. Австралийский и новозеландский доллар торговались довольно неровно, пока рынок анализировал заявление РБА.
Австралийский доллар вырос до максимумов более чем за неделю на торгах во вторник после того, как центральный банк Австралии оставил ставки на прежнем уровне, но просигнализировал о вероятности дальнейших повышений.
Резервный банк Австралии оставил ключевую процентную ставку по итогам своего февральского заседания на уровне 4,75%. В то же время банк просигнализировал о том, что разрушительные наводнения, обрушившиеся в недавние недели на штаты Квинсленд и Виктория, не внесли существенных изменений в перспективы экономики, которые уже вынудили банк повысить ставку семь раз на предыдущих 14 заседаниях.
Австралийский доллар торговался почти без изменений непосредственно после заявления банка, однако, затем начал проявляться интерес к покупкам со стороны подключающихся к торгам европейских участников рынка.
Некоторые экономисты в Австралии теперь прогнозируют, что следующий раз ставка может быть повышена уже в мае, а другие не ждут изменений до сентября.
Евро вырос до самого высокого уровня с середины ноября против доллара США во вторник. Ожидания более высоких процентных ставок в еврозоне и усиление склонности инвесторов к покупке рискованных активов перевесили влияние сильных данных США.
Пара евро/доллар превысила 1,38 впервые с 11 ноября и смогла удержаться выше этого уровня, так как трейдеры отдали предпочтение рискованным активам, что оказало давление на традиционные активы-убежища, такие как доллар.
Аналитики говорят, что сильные экономические данные поддержали ожидания относительно роста в Европе, временно оттеснив на второй план опасения относительно протестов в Египте, которые могут вылиться в более широкомасштабные волнения на Ближнем Востоке или привести к закрытию Суэцкого канала, ключевой транспортной артерии для рынка нефти. Президент Египта Хосни Мубарак в телевизионном выступлении заявил, что не будет пытаться переизбраться в сентябре.
Доллар упал до самого низкого уровня против британского фунта с 12 ноября и достиг почти месячного минимума против швейцарского франка.
Производственная активность в Великобритании в январе продемонстрировала самый сильный рост за, как минимум, 19 лет, тогда как производственная активность еврозоны достигла 9-месячного максимума. Производственная активность в США в прошлом месяце достигла самого высокого уровня с 2004 года.
Сильные экономические данные способствуют ожиданиям того, что Европейский центральный банк будет вынужден повысить процентные ставки в этом году, чтобы противостоять инфляции. Банк Англии может также рассмотреть возможность повышения ставок, чтобы ограничить рост инфляции.
Институт управления поставками во вторник сообщил о том, что его индекс производственной активности в январе вырос до 60,8 против 58,5 в декабре и 58,2 в ноябре. Показатель января превысил прогноз экономистов, которые ожидали, что индекс составит 58,0.
В отличие от кажущейся склонности ЕЦБ к более высоким процентным ставкам, Федеральная резервная система США склонна сохранять ставки на низком уровне и продолжать свою программу денежно-кредитного стимулирования на сумму в 600 млрд долларов. С учетом того, что ситуация на рынке труда устойчиво остается неблагоприятной, позитивные данные США не делают почти ничего, чтобы поддержать доллар.
Канадский доллар завершил сессию со значительным повышением, так как инвесторы отказывались от доллара США как актива-убежища и покупали рискованные валюты в ответ на ослабление опасений относительно напряженности на Ближнем Востоке и сильные экономические данные США.
В ходе торгов во вторник пара упала до минимума 0,9990 на фоне ослабления опасений по поводу того, что волнения в Египте могут оказать более широкое влияние на мировую экономику. Представленные данные США также способствовали некоторому оптимизму в отношении перспектив экономики.
Публикации значимых экономических данных Канады во вторник не было.
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 2 февраля


NZD

Новозеландский доллар торговался с повышением в среду, так как "глобальная волна оптимизма", сильная динамика фондовых рынков и повышение цен на сырьевые товары помогли чувствительным к риску валютам.
Любые колебания во многом будут зависеть от развития ситуации на Ближнем Востоке. Настроения в отношении ослабления напряженности на Ближнем Востоке во многом основываются на мирном урегулировании в Египте, и позднее инвесторы будут следить за тем, продолжатся ли антиправительственные протесты в этой стране.
Президент Египта Хосни Мубарак в среду заявил в эфире государственного телевидения, что он уйдет со своего поста после того, как этой осенью истечет его президентский срок. Таким образом, была впервые определена дата завершения авторитарного правления Мубарака, длившегося три десятилетия.
В четверг в центре внимания окажутся данные по безработице в Новой Зеландии за 4-й квартал, которые, возможно, будут содержать новую информацию, позволяющую судить о восстановлении экономики страны.

AUD

Австралийский доллар торговался со значительным повышением в среду на фоне снижения опасений, связанных с политическими волнениями в Египте, и роста склонности мировых инвесторов к риску после выхода более благоприятных данных в США и Великобритании.
Трейдеры ожидают, что по мере улучшения отношения инвесторов к риску австралийская валюта в предстоящие сессии попытается вырасти к максимумам с момента введения плавающего курса на 1,0250 доллара США. Тем не менее, стратеги-аналитики начинают искать точку разворота валюты, которая может спровоцировать ее устойчивое снижение.
Так, некоторые из них считают, что австралийская валюта будет испытывать трудности выше 1,0000 доллара США на фоне появляющихся признаков оживления в крупных экономиках и уменьшающегося преимущества Австралии в доходности. Показательно, что всего день назад Резервный банк Австралии оставил без изменений ключевую процентную ставку на уровне 4,75% после того, как с октября 2009 года он повышал ее семь раз.
Хотя доходность и экономические факторы затруднят дальнейший рост австралийской валюты, значительного разворота не будет, отмечают другие.       

EUR

Евро упал с почти трехмесячного максимума против доллара США, достигнутого ранее в среду, так как беспорядки в Египте, а также сохраняющийся долговой кризис в еврозоне заставили трейдеров проявить осторожность.
Бурные события в Египте умерили возродившуюся склонность инвесторов к рискованным вложениям, таким как евро. Пара евро/доллар упала ниже 1,48 в ходе нью-йоркских торгов после роста к трехмесячному максимуму ранее на мировой сессии.
Швейцарский франк, классическая валюта-убежище в периоды геополитической нестабильности, вплотную приблизилась к самому высокому уровню против доллара.
В то же время трейдеры вновь столкнулись с негативными новостями по поводу продолжающегося долгового кризиса еврозоны. Агентство Standard & Poor's понизило рейтинг шести ирландских банков, напомнив инвесторам, что даже после получения помощи проблемы этой страны все еще сохраняются.
Заместитель министра финансов Германии Йорг Асмуссен отклонил идею создания единых облигаций еврозоны, повторив, что любые изменения в существующей программе помощи еврозоны, вероятно, потребуют налогово-бюджетных уступок со стороны правительств еврозоны.
Доллар вырос против иены после некоторых оптимистичных данных ADP по занятости, тогда как фунт вырос против доллара на фоне очередных комментариев Банка Англии, указывающих на склонность к жесткой денежно-кредитной политике.

CAD

Канадский доллар торговался с небольшим повышением в первой половине североамериканской сессии в среду при поддержке сильных данных США и роста цен на некоторые сырьевые товары.
Канадский доллар опередил другие ключевые валюты в первой половине североамериканской сессии в среду, так как продолжает выигрывать от более сильного тона данных США из-за тесных связей между экономиками США и Канады.
В среду никаких значимых данных Канады не ожидается.
Канадский доллар немного вырос после новостей о том, что число рабочих мест в частном секторе США в январе увеличилось на 187 000. Об этом свидетельствует отчет о занятости, опубликованный Automatic Data Processing Inc. и консалтинговой компанией Macroeconomic Advisers.
Канадский доллар в последнее время, похоже, выигрывал от сильных данных США больше, чем сам американский доллар. Такая реакция рынка отражает высокую степень зависимости канадской экономики от восстановления в США - в последнее время слабые данные США также были склонны оказывать большее давление на канадский доллар, чем на доллар США.
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 3 января


NZD

Новозеландский доллар торговался со значительным понижением в четверг после того, как рост уровня безработицы в 4-м квартале укрепил мнение инвесторов о том что, следующее повышение процентной ставки центральным банком произойдет не ранее сентября.
Согласно представленным в четверг данным статистического агентства Новой Зеландии, уровень безработицы в 4-м квартале с учетом коррекции на сезонные колебания вырос до 6,8% против 6,4% в 3-м квартале. Показатель за 3-й квартал был пересмотрен.
После выхода данных новозеландский доллар сразу же упал примерно с 0,7777 доллара США и продолжал торговаться с понижением на протяжении всей сессии.
Кроме того, в четверг министр финансов Новой Зеландии Бил Энглиш заявил о том, что он предпочел бы видеть новозеландский доллар более слабым, так как это помогло бы восстановлению экономики страны, основанной на экспорте, и что наилучшей защитой Новой Зеландии является повышение ее конкурентоспособности.
И заявления министра финансов, и более слабые данные по занятости положили конец любому росту новозеландской валюты в ходе сессии.
Резервный банк Новой Зеландии сохранил ключевую процентную ставку на уровне 3,0% на своем январском заседании, заявив следующее: "Хотя процентная ставка в следующие два года будет повышаться умеренно, сейчас кажется разумным сохранять ее на низком уровне до тех пор, пока восстановление экономики не станет более уверенным, а базовое инфляционное давление не продемонстрирует более очевидных признаков роста".

AUD

Австралийский доллар в четверг получил поддержку на фоне увеличения положительного сальдо внешнеторгового баланса Австралии в декабре, хотя технические факторы и неопределенность в отношении ключевых данных США оказывали давление на валюту в конце сессии.
Тем не менее, ослабли самые худшие опасения, связанные с масштабными разрушениями от циклона Яси, отнесенного к пятой категории. Накануне он затронул штат Квинсленд, но не нанес прямого ущерба городу Кэрнсу, который называют воротами к Большому барьерному рифу.
Хотя, по словам экономистов, появятся плохие новости относительно внешней торговли за январь, когда в результате наводнения угольному сектору страны был нанесен самый значительный ущерб, трейдеры не увидели потенциальных угроз и выводили средства из валют-убежищ. Австралийский доллар получил поддержку от склонности инвесторов к риску и резкого роста разрешений на строительство в декабре, которые сигнализируют о скором росте активности в этом депрессивном секторе.
Рост австралийского доллара выдохся в конце сессии. При этом трейдеры отмечают, что ключевые данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США, которые выйдут в пятницу, пока будут сдерживать рост австралийской валюты.

USD

Доллар США резко вырос против евро в четверг после того, как президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише положил конец разговорам о том, что центральный банк вскоре приступит к повышению ключевых процентных ставок.
Доллар получил дополнительную поддержку против других валют на фоне выступления председателя Федеральной резервной системы США Бена Бернанке, который чуть более оптимистично высказался о темпах восстановления американской экономики. Бернанке также дал чуть более радужную оценку рынка труда – во всяком случае, так это расценили инвесторы.
Более сильные, нежели ожидалось, данные, а также спрос на активы-убежища на фоне роста напряженности в Египте, также способствовали росту валюты США. Индекс доллара ICE, отслеживающий курс доллара против торгово-взвешенной корзины валют, вырос почти на 1%.
Евро резко упал против доллара и иены после того, как Трише заявил, что процентные ставки остаются "адекватными", а текущая денежно-кредитная политика – "мягкой".
Между тем, комментарии Бернанке по поводу рынка труда США были чуть более оптимистичными по сравнению с прежними заявлениями, но все-таки осторожными.
На закрытии торгов в Нью-Йорке в четверг пара евро/доллар торговалась по 1,3633 против 1,3810 в среду вечером, пара доллар/японская иена – по 81,62 против 81,55, пара евро/иена – по 111,28 против 112,64, пара британский фунт/доллар – по 1,6141 против 1,6184, пара доллар/швейцарский франк – по 0,9457 против 0,9400.
      
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 4 февраля


NZD

Новозеландский доллар торговался с повышением в пятницу, но в основном оставался в диапазоне перед выходом позднее в ходе мировой сессии данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США за январь.
До выхода данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США пара новозеландский доллар/доллар США торговалась в диапазоне 0,7600-0,7800. Новозеландский доллар также получил некоторую поддержку от резкого роста австралийского доллара, который вырос почти до самого высокого уровня после введения плавающего курса. Это произошло после того как Резервный банк Австралии просигнализировал о том, что разрушительные наводнения в декабре и январе не ухудшило его оптимистичного прогноза по экономике. Тем не менее, новозеландский доллар не смог значительно вырасти ввиду недавнего потока слабых данных Новой Зеландии.
Новозеландский доллар снизился в четверг после выхода данных, свидетельствовавших о росте безработице в Новой Зеландии в 4-м квартале, укрепивших мнение участников рынка о том, что следующее повышение процентной ставки произойдет не ранее сентября.

AUD

Австралийский доллар в пятницу вырос до самого высокого уровня более чем за месяц на фоне улучшения отношения инвесторов к риску и заявления центрального банка этой страны, сигнализирующего о склонности к жесткой денежно-кредитной политике.
После того, как в прошлой месяце австралийский доллар оказался под давлением в связи с опасениями по поводу наводнений и циклона, он ощутимо вырос и в последние 24 часа торговался лучше других валют стран Большой десятки.
Австралийская валюта торговалась чуть ниже максимума 31 декабря 2010 года 1,0253 доллара США. Это самый высокий уровень с тех пор, как в 1983 году курс австралийского доллара стал плавающим.
Росту валюты также способствовал выход более позитивных, чем ожидали, данных по розничным продажам в США, опубликованных перед выходом позднее в пятницу ежемесячных ключевых данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США.
В заявлении относительно денежно-кредитной политики, повлиявшем на курс австралийской валюты, Резервный банк Австралии заявил, что не будет "наблюдать за" последствиями разрушительного наводнения, произошедшего недавно в Австралии. Центральный банк понизил свои прогнозы по ВВП и инфляции в середине года, но повысил прогнозы на конец года.
     
USD

Доллар США в пятницу демонстрировал широкомасштабный рост, когда на смену первому разочарованию, вызванному на вид слабыми данными США по занятости, пришел осторожный оптимизм, что слабый рынок труда, возможно, готовится к восстановлению.
Министерство труда сообщило в пятницу, что экономика США прибавила всего 36 000 рабочих мест, тогда как консенсус-прогноз обещал увеличение на 136 000. Однако экономисты были удивлены уровнем безработицы, который неожиданно упал до 9,0% с 9,4%.
Трейдеры, которые ожидали более сильных данных, сначала были разочарованы и начали избавляться от доллара. Но затем они снова его покупали, когда аналитики отметили, что слабые данные в значительной степени объясняются сильными снегопадами, накрывшими большую часть страны в прошлом месяце, которые привели к бездействию потенциальных работников.
Евро немного восстановился с достигнутых на торгах в США минимумов, но продолжил торговаться с понижением по сравнению с уровнем закрытия предыдущего дня, в районе 1,3595 доллара. Доллар продолжил укрепляться против иены – пара доллар/иена торговалась по 82,36, выше достигнутых ранее минимумов более чем на целую иену. Пара евро/иена выросла с дневных минимумов и торговалась в районе 111,76.
В последнее время ожидания относительно процентных ставок в США и континентальной Европе играли большую роль в определении направления доллара против евро. Вышедшие в пятницу данные вряд ли побудят ФРС к сворачиванию своей сверхмягкой денежно-кредитной политики, что оказало бы поддержку доллару.
Однако ожидания относительно возможного повышения процентной ставки в еврозоне были сильно снижены ранее на этой неделе Европейским центральным банком, в результате чего евро лишился ключевой поддержки.
Страхи по поводу политической нестабильности в Египте продолжали тревожить инвесторов на фоне распространившихся предположений о том, что все более бурные демонстрации могут вынудить президента Хосни Мубарака уйти в отставку.

CAD

Канадский доллар укрепился до самого высокого уровня за 32 месяца в пятницу. Он вырос на фоне неожиданно сильных данных по числу рабочих мест в Канаде в январе и продолжил этот рост после данных по занятости в США.
Пара достигла минимума 0,9831, самого низкого уровня с мая 2008 года, прежде чем немного восстановиться.
Канадский доллар торговался неровно сразу после публикации данных по числу рабочих мест в США, пока рынок пытался оценить данные. Однако многие участники рынка, судя по всему, позитивно оценили отчет, сконцентрировав внимание на том, что безработица упала в январе до 9,0% против 9,4% в декабре.
Падение евро и рост доходности по казначейским облигациям США указывают на то, что данные в целом были интерпретированы как позитивные, а не негативные.
Канадский доллар имел тенденцию торговаться близко к доллару США в последние недели на фоне позитивных данных США, что отражает рыночную стратегию "покупай североамериканское".
Канадский доллар резко вырос в самом начале нью-йоркской сессии, когда статистическое бюро Канады сообщило о том, что число рабочих мест в январе выросло на 69 200. Уровень безработицы вырос до 7,8% против 7,6% в декабре. Экономисты ожидали, что число рабочих мест вырастет в январе на 15 000, а уровень безработицы останется без изменений и составит 7,6%.
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 7 февраля


NZD

Новозеландский доллар торговался с понижением в понедельник после того, как не смог восстановить потери после выхода в пятницу хороших данных по рынку труда США, поддержавших американскую валюту.
Ранее в ходе сессии новозеландский доллар рос, но никаких фундаментальных факторов, поддерживающих этот рост, не было.
Новозеландский доллар упал на нью-йоркской сессии в пятницу на фоне ожиданий того, что Федеральная резервная система может начать ужесточение денежно-кредитной политики раньше, чем ожидалось, после резкого падения уровня безработицы в США.
Важным событием на этой неделе будет выход данных по занятости в Австралии в четверг.
Согласно прогнозу экономистов, безработица в 4-м квартале не должна измениться по сравнению с 3-м кварталом и составить 5,0%.
Выхода большого количества значимых данных из Новой Зеландии не ожидается. На этой неделе должны только выйти данные по операциям с использованием электронных карт, ценам на жилье и индексу цен на продукты питания.
Анализ справедливой стоимости, тем не менее, свидетельствует о понижательных рисках для новозеландского доллара в ближайшее время, говорят на рынке.

AUD

Австралийский доллар снизился в понедельник, отчасти под давлением со стороны более слабых, чем ожидалось, данных по розничным продажам в Австралии.
Кроме того, первоначальное разочарование на вид слабым отчетом по занятости в США сменилось осторожными надеждами на то, что вялый рынок труда, возможно, нацеливается на восстановление. Это способствовало повышению доходности казначейских облигаций США, что поддержало спрос на американскую валюту.
Как сообщило статистическое бюро Австралии, розничные продажи в стране в декабре выросли на 0,2% и с учетом коррекции на сезонные колебания составили 20,36 млрд австралийских долларов. Результат оказался слабее прогнозов – экономисты ожидали роста на 0,5%.
Австралийский доллар быстро снизился на фоне этих данных, но в ходе сессии восстановил большую часть утраченных позиций.
На рынке говорят, что в этом отскоке австралийского доллара нашло отражение сохраняющееся среди трейдеров мнение о том, что его следует покупать при любом существенном снижении. При этом, валюта отскочила от поддержки в районе 1,0120 доллара США.
Однако существует возможность более устойчивого снижения, когда на этой неделе в Австралии выйдут новые данные.

EUR

Евро в понедельник восстановил утраченные в начале торгов позиции. При этом настроения участников рынка остаются нестабильными. Слабые экономические данные Германии и недостаток новых деталей относительно планов властей еврозоны разрешить долговой кризис заставили трейдеров избегать единой европейской валюты.
Лидеры ЕС встретились в конце прошлой недели для того, чтобы обсудить широкий ряд экономических реформ и разработать стратегию разрешения проблем суверенного долга еврозоны, в состав которой входят 17 стран. Однако саммит разочаровал трейдеров, надеявшихся, что лидеры ЕС прояснят детали планов по поддержке экономик еврозоны, ситуация в которых наиболее проблематична.
После того как в течение нескольких недель евро рос на фоне ожиданий относительно повышения процентных ставок в еврозоне, единая европейская валюта резко упала, когда Европейский центральный банки своими заявлениями, очевидно, снизил перспективы повышения затрат по займам.
Разочарование результатами саммита ЕС в сочетании с более неблагоприятными, чем ожидалось, данными по производственной сфере Германии за декабрь повысили некоторые опасений относительно устойчивости восстановления крупнейшей экономики еврозоны.
Единая европейская валюта упала до двухнедельного минимума в начале нью-йоркской сессии после выхода данных, свидетельствовавших о том, что заказы в производственной сфере Германии в декабре упали на 3,4% по сравнению с предыдущим месяцем. Это оказалось почти в два раза больше прогнозируемого падения на 1,5%.
Трейдеры избегали единой европейской валюты с прошлой недели, когда президент ЕЦБ Жан-Клод Трише в ходе своего выступления снизил вероятность повышения процентных ставок в краткосрочной перспективе. Такие предположения нашли подтверждение в заявлениях члена Управляющего совета ЕЦБ Жозе Мануэля Гонсалеса-Парамо, который в опубликованном интервью охарактеризовал недавний скачок инфляции как непродолжительный.
      
CAD

Канадский доллар закрылся с небольшим понижением в условиях небольшого объема торгов в понедельник. Динамику канадской валюты затмили колебания евро.
Хотя доллару США удалось немного вырасти в конце торгов, его торги были ограничены относительно узким торговым диапазоном между 0,9855 канадского доллара и 0,9908 канадского доллара в понедельник. При этом не наблюдалось никаких явных движущих факторов умеренного роста доллара США в конце торгов.
Фьючерсы на нефть немного снизились в цене в конце торгов, но это, очевидно, отразило ослабление напряженности в Египте, что вряд ли стало значительным движущим фактором для канадского доллара.
Канадский доллар вырос в большей степени ввиду волатильных торгов евро, который снизился после выхода слабых данных Германии и после того, как лидеры ЕС не прояснили ситуацию в отношении планов по поддержке экономик еврозоны, ситуация в которых наиболее проблематична.
Однако рост пары доллар США/канадский доллар, вероятно, будет ограничен около 0,9920, так как возвращаются инвесторы, стремящиеся открыть позиции по канадской валюте.
Во вторник будут опубликованы данные по закладкам новых домов за январь. Экономисты ожидают, что в январе число закладок составило 173 500 в год против 168 300 в предыдущем месяце.

Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 8 февраля


NZD

Новозеландский доллар торговался с небольшим повышением во вторник, оставаясь в узком диапазоне, при отсутствии местных или австралийских данных, способных задать направление.
Следующим значительным событием, представляющим риск, является выход в четверг данных по безработице в Австралии и ожидающееся позднее в этот день решение Банка Англии относительно процентной ставки.
Инвесторы будут внимательно следить за способными изменить ситуацию на рынке заявлениями министра финансов Новой Зеландии Билла Инглиша, который, вероятно, выступит в парламентском комитете по доходам и расходам.
Участников рынка особенно интересуют любые намеки на растущий уровень задолженности правительства, поскольку рейтинговое агентство Standard & Poors уже озвучило опасения в отношении дефицита страны.
По мнению некоторых участников рынка, новозеландскому доллару будет трудно вырасти значительно выше против австралийского доллара в долгосрочной перспективе.
Спрэды по свопам на три года Новой Зеландии и Австралии недавно упали к рекордному минимуму. Ожидания в отношении денежно-кредитной политики и доверие в деловых кругах этих стран также оказывают давление на новозеландский доллар.

AUD

Австралийский доллар торговался с небольшим повышением во вторник, поскольку рост мировых фондовых индексов поддержал эту чувствительную к риску валюту.
Тем не менее, рост австралийского доллара был несколько сдержанным. Согласно результатам опроса, проведенного National Australia Bank Ltd., условия для ведения бизнеса в Австралии резко ухудшились в январе в результате разрушительного наводнения в штате Квинсленд. Кроме того, глава Казначейства заявил австралийской газете о том, что негативные последствия наводнения в Квинсленде и прошедший после него разрушительный циклон могут привести к снижению ВВП страны.
Все эти сообщения оказали краткосрочное давление на австралийский доллар в начале азиатской сессии, но улучшение отношения мировых инвесторов к риску на фоне растущих фондовых индексов помогли австралийскому доллару вырасти в ходе сессии после первоначального падения.
Австралийский доллар продолжил восстанавливать позиции после первоначального падения вслед за новостями о повышении ставок в Китае.
Мнения о здоровье китайской экономики зачастую могут диктовать силу австралийского доллара, поскольку австралийская экономика и валюта сильно зависят от экспорта сырья в Китай. Поэтому замедление китайской экономики притормозит и экономику Австралии.
По мнению трейдеров, ключевым событием для валютного рынка на этой неделе будет заявление Резервного банка Австралии в пятницу. Отчет о ситуации на рынке труда, который выйдет в четверг, также может повлиять на рынок, учитывая, что на рынке ожидают выхода особенно хороших данных.


EUR

Евро укрепился против доллара США во вторник после того, как трейдеры отвлеклись от второго подряд разочаровывающего отчета по экономике Германии и повышения процентных ставок Китаем.
Евро также быстро парировал небольшое укрепление доллара после того, как президент Федерального резервного банка Ричмонда Джеффри Лэкер отметил, что центральному банку США следует пересмотреть свою программу покупки облигаций в условиях укрепления экономики.
Некоторая склонность к риску вернулась, так как участники рынка не придали большого значения более существенному, чем ожидалось, падению промышленного производства в Германии в декабре. Разочаровывающие производственные данные, представленные в понедельник, вероятно, умерили ожидания относительно отчета по промышленному производству.
Центральный банк Китая заявил о том, что он повышает ключевые ставки по кредитам и депозитам на 0,25 процентного пункта. Это мера нацелена на дальнейшее ослабление быстрого роста и инфляции.
Трейдеры также покупали евро на новостях о том, что со стороны банков наблюдался низкий спрос на чрезвычайное финансирование Европейского центрального банка во вторник. Это подтолкнуло краткосрочные процентные ставки к росту на европейских денежных рынках. Повышение процентных ставок делает евро более привлекательным для инвесторов.
Доллар не смог сохранить небольшой импульс к росту, полученный после комментариев Лэкера. Хотя в 2011 году Лэкер не обладает правом голоса в Комитете по операциям на открытом рынке ФРС, и многие считают его активным сторонником жесткой политики, его комментарии все же имеют вес.


CAD

Канадский доллар во вторник резко упал против доллара США и торговался около нижнего района своего недавнего диапазона. Давление на канадскую валюту оказало снижение цен на сырьевые товары и рост доходности казначейских облигаций США.
Пара доллар США/канадский доллар достигла семинедельного максимума 0,9979 в конце торгов, когда аукцион по продаже трехлетних облигаций США подтолкнул к росту доходность.
Инвесторы начинают фокусироваться в большей степени на инфляции, и когда доходность начинает изменяться, это привлекает внимание рынка.
К тому же, трейдеры говорят, что "неопределенность", существующая на рынке, возможно, способствует некоторому выравниванию коротких позиций по доллару.
Падение канадского доллара во вторник совпало со снижением цен на нефть. По итогам торгов на NYMEX котировки мартовских фьючерсов на легкую малосернистую нефть снизились на 54 цента.
Склонность к риску, между тем, подтолкнуло индексы DJIA и S&P 500 к росту выше уровня закрытия предыдущего торгового дня. Индекс Toronto Stock Exchange торговался со значительным повышением.
Канадский доллар до начала текущей сессии резко вырос, что столкнуло пару доллар США/канадский доллар до минимума 0,9867. Однако пара утратила завоеванные позиции, когда центральный банк Китая взбудоражил рынки неожиданным повышением процентных ставок, что в свою очередь привело к снижению цен на нефть и медь и оказало давление на сырьевые валюты.
Данные Канады оказали небольшое влияние на канадскую валюту во вторник. Число закладок новых домов превысило ожидания.
Число закладок новых домов в Канаде в январе выросло на 0,8% до 170 400 в год. Ожидалось, что число закладок в январе составит 169 000.
В среду не запланировано публикации важных данных Канады. В четверг же выйдет индекс цен на первичном рынке жилья за декабрь.
В пятницу будут опубликованы наиболее важные данные этой недели: отчет по балансу торговли товарами за декабрь.
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 9 февраля


NZD

Новозеландский доллар в среду торговался только с небольшим повышением, после того как большинство завоеванных до начала сессии позиций были нивелированы опасениями относительно того, что Новая Зеландия теперь может быть в глубокой рецессии.
Ранее министр финансов Новой Зеландии Билл Инглиш заявил в парламентском Комитете по доходам и расходам о возможном сокращении ВВП страны в октябре-декабре по сравнению с предыдущим кварталом.
Эти заявления усилили в целом мрачные перспективы новозеландкой экономики и понизили энтузиазм в отношении новозеландской валюты, наблюдавшийся в последнее время.
Такие опасения усиливаются тем, что снижение ВВП в 4-м квартале снова толкнет страну к технической рецессии, поскольку ВВП в 3-м квартале сократился на 0,2%.
По словам участников рынка, изменение положения новозеландского доллара после заявления министра финансов оказалось более сильным, чем ожидали, но это, вероятно, указывает на то, что накануне на рынке было многовато длинных позиций.
Новозеландский доллар вырос до начала сессии в Веллингтоне, поскольку склонность мировых инвесторов к риску оставалась высокой.
Теперь основное внимание рынка сфокусировано на данных по безработице в Австралии, которые должны выйти в четверг.

AUD

Австралийский доллар торговался с небольшим понижением в среду, но практически никуда не двигался в ожидании выхода в четверг данных по занятости в Австралии. Эти данные могут оказать существенное влияние на перспективы процентных ставок.
Австралийский доллар не смог значительно вырасти, несмотря на общее ослабление доллара США на азиатской сессии.
Согласно прогнозам экономистов, число рабочих мест в январе увеличилось на 15 000, а уровень безработицы сохранится в районе 5,0%. Последний раз уровень безработицы ниже 5,0% был в 2008 году, когда также наблюдалось усиление инфляции.
По словам трейдеров, австралийский доллар может сильно вырасти, если данные по занятости превысят ожидания рынка. В этом случае пара австралийский доллар/доллар США будет иметь потенциал для роста выше 1,0200 и окажется вблизи 1,0253, максимального уровня с момента введения плавающего курса.
Тем не менее, данные статистического бюро Австралии, возможно, будет трудно интерпретировать, поскольку ожидается, что январское наводнение в штате Квинсленд исказит результаты. В статистическом бюро Австралии также предупредили, что на все собранные в январе данные могут в той или иной мере повлиять масштабы наводнения, затруднившие сбор данных.
Ранее в среду Westpac сообщил об улучшении настроений потребителей в феврале, которое, тем не менее, замедлилось на фоне негативных последствий циклона Яси, который на прошлой неделе также обрушился на штат Квинсленд.
Индекс настроений потребителей Westpac-Melbourne Institute в феврале вырос на 1,9% до 106,6 против 104,6 в январе. Тем не менее, он не смог восполнить падение в январе, составившее 5,7%.
В пятницу управляющий Резервного банка Австралии, Глен Стивенс выступит перед парламентским комитетом по экономике. Многие ожидают, что Стивенс заявит о том, что центральный банк не будет придавать особого значения последствиям природных катаклизмов, произошедших в последнее время, при этом в центре внимания рынков будут риски для инфляции в среднесрочной перспективе.

EUR

Евро вырос против доллара США после резкого падения на европейской сессии, так как единая европейская валюта проигнорировала опасения относительно мер Европейского центрального банка, направленных на борьбу с инфляцией, и опасения относительно европейского долга.
Решение главы центрального банка Германии Акселя Вебера не избираться на второй срок на пост президента ЕЦБ породило опасения, что следующий глава ЕЦБ, возможно, не будет занимать сильную позицию против растущего ценового давления. Центральные банки повышают ключевые процентные ставки для охлаждения инфляции, и повышение ставок может подтолкнуть вверх курс валюты.
Однако трейдеры в конце концов отбросили свои страхи, тогда как комментарии председателя Федеральной резервной системы США подтвердили, что центральный банк США может завершить свою программу покупок облигаций стоимостью в 600 млрд долларов раньше июня, когда, как ожидалось, это произойдет. Комментарии Бернанке оказали непродолжительную поддержку доллару против евро.
После падения до 1,3610 пара евро/доллар выросла до максимума 1,3745, после чего снизилась. Процентные ставки по казначейским облигациям снизились после высоких продаж государственных облигаций США, что подтолкнуло евро к росту против доллара. Инвесторы между тем все еще надеются, что лидеры европейских стран разработают стратегию помощи странам еврозоны, испытывающим финансовые затруднения.
Тогда как на этой неделе ожидается небольшое число важных экономических данных, трейдеры, вероятно, пока будут удерживать валюты в боковом тренде.
Теперь в центре внимания трейдеров находится заседание Банка Англии по денежно-кредитной политике, которое состоится в четверг. Ожидается, что банк оставит политику без изменений, несмотря на то, что в декабре уровень инфляции в Великобритании достиг 3,7%, что выше целевого уровня банка около 2%.

CAD

Канадский доллар в среду закрылся с небольшим повышением. Канадский доллар вырос после наблюдавшейся ранее волны продаж на фоне некоторого роста цен на сырьевые товары и отката доллара США против других валют.
К концу торгов канадский доллар утратил почти все свои завоеванные позиции.
Пара упала до минимума 0,9914 в середине торгов, после чего восстановила некоторую часть позиций. Пара оставалась в недавнем торговом диапазоне, при этом минимум среды находился намного выше минимума вторника 0,9855.
Рост канадского доллара был не таким значительным как у евро против доллара США. Канадский доллар получил поддержку от укрепления цен на некоторые сырьевые товары, хотя рост в этом секторе был не таким широкомасштабным в среду. Фьючерсы на нефть и на золото торговались с понижением в конце торгов.
Новости о том, что London Stock Exchange Group PLC договорилась о слиянии с канадской TMX Group Inc. и создании нового трансатлантического оператора бирж, как ожидается, не окажут сильного влияния на валютные рынки, поскольку эта сделка стоимостью в 2 млрд фунтов будет обеспечиваться исключительно акциями, без привлечения наличных средств.
Однако сделка указывает на возможность увеличения инвестиционных потоков в Канаду тогда, когда сырьевые товары – ключевые экспортируемые из Канады товары – пользуются спросом. Это, в свою очередь, указывает на рост инвестиционных потоков в канадский доллар.
Ожидается, что пара доллар США/канадский доллар, скорее всего, продолжит торговаться в диапазоне около паритета, на что указывает активность на рынке опционов.
В четверг выйдет индекс цен на первичном рынке жилья Канады за декабрь.
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 10 февраля


Новозеландский доллар торговался с небольшим понижением в четверг, так как склонность инвесторов к риску несколько ослабла на фоне снижения, наблюдавшегося на фондовых рынках других стран.
Хотя снижение котировок на некоторых фондовых рынках и оказало небольшое понижательное давление на новозеландскую валюту, ее падение было сдержанным.
Следующие экономические данные Новой Зеландии будут опубликованы в понедельник, и это будет отчет о розничных продажах.
Австралийский доллар упал в четверг, испытывая давление со стороны снижения числа рабочих мест с полной занятостью в Австралии в январе.
Занятость в Австралии в январе продолжала уверенно расти, несмотря на масштабное наводнение в штате Квинсленд, но валютные трейдеры не считают этот отчет благоприятным. В целом безработица с учетом коррекции на сезонные колебания, как и ожидалось, оставалась на уровне 5,0%, а число занятых возросло на 24 000, превысив прогнозы рынка, согласно которым оно должно было вырасти на 15 000. Тем не менее, число рабочих мест с полной занятостью сократилось на 8000.
Несмотря на эти данные, участники рынка видят некоторые тревожные тенденции для инвесторов, ставящих на рост австралийского доллара в ходе торгов в начале сессии.
Помимо опасений, связанных со снижением рабочих мест с полной занятостью, трейдеры также отмечают, что к этому отчету нужно относиться с определенным скептицизмом, учитывая негативное влияние наводнения на сбор данных.
Британский фунт находился под давлением на фоне решения Банка Англии, который в четверг подтвердил ожидания рынка, оставив процентные ставки на прежнем уровне, хотя ожидания повышения ставки к лету позволяют валюте удерживаться на недавно установившихся более высоких уровнях против доллара США и евро.
Британская валюта испытывала давление весь день. Фунт упал ниже 1,61 доллара и оставался ниже этого уровня на протяжении всей сессии. Пока инвесторы ждали вердикта Банка Англии в отношении ставки, фунт проигнорировал данные по промышленному производству в Великобритании за декабрь, которые примерно совпали с ожиданиями. Банк Англии воздержался от активных действий и сохранил верность своим сухим формулировкам, когда объявлял о своем решении. В результате у инвесторов почти не оказалось ориентиров для того, чтобы толкать фунт в одном из направлений.
Резкое сокращение валового внутреннего продукта Великобритании в 4-м квартале на 0,5% означало лишь ничтожный шанс повышения ставки в четверг, однако ходили разговоры о том, что в заявлении Банка Англии, возможно, будет немного больше деталей, чем обычно при принятии решения о сохранении политики без изменений.
Между тем рынок учитывает в котировках повышение ставки с рекордного минимума 0,5% к лету.
Протоколы прошедшего заседания, которые должны выйти 23 февраля, будут внимательно проанализированы в поисках указаний на то, получил ли дальнейшую поддержку лагерь сторонников повышения ставки. В январе за повышение ставки проголосовало два человека – Мартин Уил присоединился к Эндрю Сентансу, отличающемуся жесткой позицией по отношении к инфляции.
До этого Банк Англии должен будет 16 февраля опубликовать прогнозы для экономического роста и инфляции, что будет иметь гораздо больше значения для краткосрочных перспектив фунта.
Некоторые участники рынка ожидают увидеть чуть больше склонности к ужесточению политики, однако любое изменение по сравнению с предыдущими прогнозами Банка Англии, датирующимися ноябрем, должно быть очень существенным, чтобы оправдать ужесточение в самом ближайшем будущем.
Евро снизился против доллара США в четверг, так как на рынки вернулись опасения относительно продолжающегося кризиса суверенных долгов, в результате чего наблюдалось общее нежелание рисковать.
Кроме того, евро показал резкие колебания в ответ на новости из Египта. Появились противоречивые сообщения о возможном уходе Хосни Мубарака с поста президента позднее в четверг.
Снижение евро в ходе дня в основном объяснялось возобновившимися опасениями по поводу суверенных долгов европейских стран. Эти опасения всплыли, так как доходность по 10-летним облигациям Португалии резко повысилась и оставалась выше 7% пятый день подряд.
Аналитики считают 7% важным пороговым уровнем, определяющим, способны ли страны еврозоны справиться с погашением долгов. Если доходность будет долго удерживаться выше этого уровня, это повысит ожидания того, что Португалии будет необходимо принять финансовую помощь вслед за Грецией и Ирландией.
Проблема суверенных долгов недавно была отодвинута на задний план. Ее вытеснили ожидания того, что ЕЦБ в ближайшем будущем повысит процентные ставки, которые оказали общую поддержку евро.
Доллар получил импульс к росту ранее в ходе дня после выхода данных, согласно которым число заявок на пособие по безработице в США на последней неделе упало до самого низкого уровня с июля 2008 года. Это послужило сигналом о том, что рынок труда США, возможно, сильнее, чем предполагалось ранее. Непрерывный поток сильных данных по рынку труда может в конечном итоге повысить вероятность того, что Федеральная резервная система начнет ужесточать денежно-кредитную политику.
Канадский доллар в четверг держался в узком диапазоне на фоне общего укрепления доллара США, закрывшись по итогам дня лишь с небольшим понижением.
Пара доллар США/канадский доллар выросла до сессионного максимума 0,9989, самого высокого уровня с 1 февраля, а затем снизилась на фоне фиксации прибыли трейдерами.
На рынке говорят, что если доллар США не сможет продолжить прорыв выше канала нисходящего тренда на 1,0015 канадского доллара или упадет ниже дна канала тренда, то он нацелится на минимум 0,9832 канадского доллара.
Канадский доллар между тем почти не отреагировал на новости о том, что канадская крупнейший производитель природного газа в Канаде Encana Corp. согласился продать 50% акций компании Cutbank Ridge за 5,4 млрд долл. Покупателем выступит PetroChina Co.
Что касается вышедших в четверг данных, то индеек цен на первичном рынке жилья Канады в декабре вырос на 0,1%, как сообщило бюро статистики Канады. Это оказалось меньше прогноза роста на 0,2%, но все же индекс остается на рекордных уровнях второй месяц подряд.
Наиболее важные данные Канады выйдут в пятницу, а именно данные по балансу торговли товарами за декабрь.
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 14 февраля


NZD

Новозеландский доллар упал против доллара США в понедельник на фоне снижения розничных продаж в Новой Зеландии в 4-м квартале и в декабре.
Ранее в понедельник статистическое агентство Новой Зеландии заявило о снижении объема розничных продаж с учетом коррекции на сезонные колебания в 4-м квартале на 0,4% по сравнению с 3-м кварталом, при этом розничные продажи в декабре упали на 1,1% по сравнению с ноябрем.
На рынке говорят, что совокупность слабых данных, наблюдавшихся в последнее время и включающих в себя сдержанный рост необеспеченного кредитования, сильный спад на рынке жилья и снижение занятости, усиливает перспективы наступления технической рецессии.
ВВП в 3-м квартале сократился на 0,2% по сравнению с предыдущим кварталом. Сокращение в 4-м квартале будет означать, что Новая Зеландии снова сползла в рецессию. Данные по ВВП в 4-м квартале должны выйти 24 марта.
Хотя новозеландский доллар испытывал давление от слабых данных по розничным продажам, он нивелировал некоторые потери на фоне сильного спроса на австралийский доллар, в значительной степени вызванного облегчением после отставки египетского президента Хосни Мубарака.
Согласно данным Credit Suisse денежный рынок снизил ожидания в отношении повышения процентной ставки в Новой Зеландии после выхода данных. Сейчас рынок учитывает 51-процентную вероятность повышения процентной ставки в ближайшие 12 месяцев, против 55-процентной вероятности в пятницу.

AUD

Австралийский доллар немного вырос в понедельник, отражая рост некоторых чувствительных к риску активов после отставки египетского президента Хосни Мубарака.
Самой главной новостью в выходные по-прежнему было ослабление политической напряженности в Египте. Это способствовало устойчивому росту австралийского фондового рынка и австралийской валюты в начале торговой сессии.
После роста австралийского доллара вновь выше паритета с долларом США в понедельник, стратеги-аналитики и трейдеры указывали на возможный разворот его динамики в ходе недельных торгов. Среди факторов, которые, вероятно, способны оказать давление на австралийскую валюту, находятся выходящие во вторник данные по инфляции в Китае. Эти данные могут оказать давление на австралийский доллар, поскольку инвесторы все больше опасаются, что азиатским центральным банкам потребуется более решительно ужесточать денежно-кредитную политику.

EUR

Евро упал до 3-недельного минимума против доллара США на торгах в понедельник из-за опасений по поводу суверенных долгов и банковского сектора еврозоны.
Впрочем, доллар торговался не намного лучше евро, упав против некоторых основных валют после того, как президент США Барак Обама представил бюджет на 2012 финансовый год, который снова вызвал опасения относительно растущих дефицитов в США.
После падения до 1,3428 доллара, самого низкого уровня с 20 января, евро восстановил часть потерь, когда президент США обнародовал свой проект бюджета.
Согласно бюджету Обамы, дефицит федерального правительства в 2012 году увеличится до 1,65 трлн долларов, рекордно высокого уровня. Стремительно растущие дефициты породили опасения по всему миру относительно способности правительств справиться с более тяжелым долговым бременем. Рейтинговые агентства в последние месяцы предупреждали, что наивысший рейтинг США может быть помещен в список на пересмотр с возможностью понижения в следующие несколько лет, если страна не сможет взять под контроль свой дефицит.
Долг США быстро приближается к предельному уровню, и президенту, возможно, предстоит схватка с контролируемой республиканцами палатой представителей. Республиканцы, вероятно, будут выступать за дальнейшее сокращение расходов с тем, чтобы уменьшить дефицит.
Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильям Дадли заявил в понедельник о том, что, несмотря на рост темпов восстановления, текущая экономическая ситуация "неудовлетворительна". Эти осторожные заявления усилили давление на доллар.
Беспокойство по поводу здоровья немецкого банка WestLB вновь выдвинуло на первый план проблемы финансового сектора региона. Кроме того, лидеры еврозоны в понедельник не смогли принять конкретных предложений в том, что касается увеличения масштабов европейского фонда помощи для стран-должников. Это развеяло некоторые ожидания инвесторов и привело к падению единой европейской валюты до внутридневного минимума в начале североамериканских торгов.
Новым указанием на экономические проблемы региона в понедельник стало заявление Португалии о сокращении ВВП страны в 4-м квартале. Это вызвало опасения о том, что страна может вновь скатиться в рецессию, но министр финансов вскоре опроверг эту возможность. По мнению аналитиков, Португалия входит в число тех стран, которым может потребоваться финансовая помощь вслед за Грецией и Ирландией. Позднее на этой неделе Португалии предстоит провести размещение долговых обязательств.
Доходность по португальским облигациям остается на неприемлемых с точки зрения аналитиков уровнях, особенно для такой страны, экономика которой не демонстрирует роста.
Евро в последние недели получал поддержку со стороны возможности повышения процентных ставок Европейским центральным банком. В этом случае евро стал бы более привлекательным по сравнению с долларом и валютами других стран с более низкими ставками. Однако даже это сейчас оказалось под вопросом после того, как президент немецкого Бундесбанка Аксель Вебер объявил о том, что покинет свой пост в конце апреля.
Известный своей жесткой позицией по отношению к инфляции Вебер был главным кандидатом на то, чтобы занять пост главы ЕЦБ позднее в этом году, что помогло бы увеличить ожидания повышения ставки, даже несмотря на то, что у таких стран, как Португалия, имеются проблемы с экономическим ростом.
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 15 февраля


NZD

Новозеландский доллар торговался с небольшим понижением во вторник, но по-прежнему оставался в узком диапазоне на фоне отсутствия на рынке значительных ориентиров, или данных, способных задать направление торгов.
Инвесторы будут также внимательно следить за заседанием Федеральной резервной системы США по вопросу о процентной ставке в среду.
Новозеландский доллар во вторник получил поддержку от укрепления австралийского доллара после выхода протоколов Резервного банка Австралии, которые первоначально толковались в пользу усиления роста, и данных по инфляции в Китае.
Индекс потребительских цен Китая, который в январе вырос на 4,9% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, был относительно благоприятным.
По словам экспертов, более медленный, чем ожидали, рост инфляции поможет ослабить давление на Народный банк Китая и РБА в вопросе повышения процентной ставки, что, вероятно, окажет давление на рост в Китае и, в конечном счете, негативно отразится на росте в Австралии. Это оказало дальнейшую поддержку австралийскому доллару

AUD

Австралийский доллар вырос во вторник, поскольку рост цен на сырьевые товары помог этой валюте достичь максимального уровня против японской иены за девять месяцев.
Положительным фактором для местного рынка стал также выход протоколов заседания Резервного банка Австралии от 1 февраля, посвященного денежно-кредитной политике, на котором ключевая процентная ставка осталась без изменений на уровне 4,75%. Заявления центрального банка совпали с некоторыми поступившими оттуда в последнее время новостями, говорящими о том, что он "опередил всех" в отношении процентной ставки.
Вслед за публикацией протоколов австралийский доллар рос на протяжении большей части второй половины сессии. Тем не менее, по словам трейдеров, этот рост в большей степени отражал доверие трейдеров к покупке австралийского доллара на текущем уровне, учитывая его ослабление в последнее время, чем какие-то особые выводы из протоколов.
Кроме того, австралийский доллар получил поддержку от данных по потребительским ценам в Китае, которые в январе выросли на 4,9% по сравнению с январем предыдущего года, чуть ниже уровней, вызывавших опасения некоторых трейдеров. Более высокая инфляция в Китае угрожала бы дальнейшими шагами со стороны китайского правительства, направленными на замедление роста крупнейшего торгового партнера Австралии.
По словам участников рынка, помощь австралийской валюте оказывали некоторые крупные трейдеры, которые покупали ее при любом падении.
Особенно активно австралийский доллар покупали экспортеры при падении к 0,9800.        Хотя валютный рынок проигнорировал заявление РБА, значительно внимание рынок облигаций уделил нюансам этого заявления центрального банка.
Хотя центральный банк продолжает намекать на то, что следующее повышение процентной ставки будет нескоро, возможность этого в предстоящие месяцы сохраняется, говорят эксперты.
    
USD

Доллар США во вторник вырос почти до двухмесячного максимума против японской иены на фоне сохраняющегося оптимизма трейдеров в отношении экономического роста в США, несмотря на разочаровывающие данные по розничным продажам.
Британский фунт попал в число наиболее успешных валют по итогам дня после того, как последние данные по инфляции в Великобритании стимулировали ожидания повышения процентной ставки в ближайшие месяцы. Евро торговался волатильно, но в узком диапазоне в течение дня после новостей о том, что валовой внутренний продукт еврозоны в 4-м квартале вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом, повторив результат 3-го квартала.
Трейдеры в основном проигнорировали новости о том, что розничные продажи в США в январе увеличились на 0,3%, в два раза менее значительно, чем ожидали экономисты. Активность потребителей, вероятно, сдержали сильные снежные бури, накрывшие в прошлом месяце большую часть страны. Основы для роста американской экономики сохраняются, несмотря на временное замедление темпов повышения розничных продаж.
Признаки роста экономики делают доллар более привлекательным по сравнению с иеной, оказывая повышательное давление на доходность облигаций США. Это увеличивает привлекательность доллара, поскольку инвесторы ожидают, что Федеральная резервная система начнет повышать процентные ставки с почти нулевого уровня гораздо раньше центрального банка Японии.
Хотя трейдеры испытывают все больше оптимизма по поводу американской экономики, что помогло доллару в паре против иены, ожидания повышения процентных ставок в Европе остаются первоочередным соображением. Участники рынка не думают, что ставки в США или Японии будут повышены в ближайшее время, поэтому трейдеры продолжают покупать валюты тех стран, ставки в которых, как ожидается, вырастут в ближайшие месяцы.
Фунт укрепился после новостей о том, что годовая инфляция в Великобритании в январе выросла до 4% с 3,7% в декабре, вдвое превысив целевой уровень Банка Англии в 2%.
Согласно ожиданиям инвесторов, Банк Англии повысит ставки в течение следующих нескольких месяцев в целях борьбы с инфляцией, даже несмотря на сохраняющуюся слабость экономики страны. Если отчет Банка Англии ясно даст понять, что ставки будут повышены на каком-нибудь из ближайших заседаний, фунт, вероятно, продолжит расти.

CAD

Канадский доллар торговался с небольшим понижением против доллара США в конце торгов во вторник, но при этом он резко вырос против японской иены, достигнув максимумов за шесть месяцев.
Пара канадский доллар/иена выросла до сессионного максимума 85,13, самого высокого уровня с начала августа. В этом нашел отражение продолжающийся общий отток средств из валют-убежищ в пользу более рискованных валют. Канадский доллар, вероятно, продолжит продвигаться вверх против иены, однако столкнется с сопротивлением в районе 86,50-87,50 иены.
В небольшом давлении, под которым оказался канадский доллар в паре против доллара США, нашла отражение более сильная общая динамика американской валюты, а не какие-либо специфичные факторы, влияющие на канадский доллар.
Важных данных в Канаде во вторник не выходило. В среду будут опубликованы данные по производственной сфере и международным операциям с ценными бумагами за декабрь, а также индекс опережающих индикаторов за январь, а в четверг – данные по оптовой торговле за декабрь.
Технические факторы помогают удерживать пару доллар США/канадский доллар в торговом диапазоне последнего времени после недавнего отскока от 0,9850. Если этот уровень не будет пробит, это может поспособствовать восстановлению доллара США, хотя оно тоже может оказаться ограниченным.
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 16 февраля


Новозеландский доллар торговался с понижением в среду в условиях роста нежелания инвесторов рисковать. Тем не менее, он вернул некоторые позиции на фоне улучшения настроений рынка.
Утром новозеландский доллар в целом следовал за ростом евро. Азиатские акции торговались с небольшим повышением, при этом фьючерсы на фондовый индекс США также находились в позитивной территории, что усилило склонность инвесторов к риску.
Однако позднее в ходе мировой сессии новозеландский доллар оказался под давлением, так как рейтинговое агентство Moody's Investor Service Inc. объявило, что рейтинги банков этой страны находятся в списке на пересмотр. Новозеландская валюта упала на 0,5%, но потом снова выросла и стала торговаться по 0,7548 против внутридневного минимума 0,7510.
Австралийский доллар торговался с понижением в среду на фоне фиксации прибыли в условиях изменения на прошлой неделе денежно-кредитной политики Резервного банка Австралии в сторону смягчения и растущих разговоров о повышении процентной ставки в основных экономиках мира.
Продажи австралийского доллара были отчасти спровоцированы фиксацией прибыли, хотя их причиной также могло быть начало перехода инвесторов к срочным коротким позициям по паре.
Вышедшие экономические данные были неоднозначными. Согласно опубликованным в среду данным Westpac Banking Corp. и Melbourne University's Institute of Applied Economic & Social Research, опережающий индекс австралийской экономики вырос в декабре на 4,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года против роста в ноябре на 3,6%.
Энтузиазм, вызванный этим ростом, позднее снизился на фоне сообщений о снижении продаж автомобилей в январе.
Эти данные еще раз указывают на слабость потребительского спроса в стране.
Эксперты говорят, что в ближайшее время необходимо, чтобы процентная ставка не менялась, позволяя потребителям и компаниям приспособиться к уже состоявшемуся повышению. Эта пауза, вероятнее всего, продлится, по меньшей мере, до конца мая.
В начале лондонских торгов рискованные валюты немного пострадали, когда рейтинговое агентство Moody's Investor Service Inc. неожиданно поместило рейтинги четырех крупнейших австралийских банков в список на пересмотр с возможностью понижения. Австралийский доллар упал на 0,3% сразу после этих новостей и торговался около внутридневного минимума 0,9968, но быстро вернул себе утраченные позиции и вскоре снова превысил паритет.
Британский фунт упал после того, как управляющий Банка Англии Мервин Кинг поумерил надежды инвесторов на скорое повышение процентных ставок. Кроме того, ежеквартальный отчет Банка Англии об инфляции показал, что центральный банк видит негативные риски для экономического роста в стране.
Фунт упал до внутридневного минимума против доллара США и евро, после того как Кинг сказал, что рынки забежали вперед со своими ожиданиями повышения процентных ставок. Пара фунт/доллар торговалась по 1,6040 после эти комментариев против 1,6141 перед ними, а пара евро/фунт торговалась по 0,8430 против 0,8415.
Комментарии Кинга прозвучали после выхода отчета об инфляции, который показал, что центральный банк повысил свой краткосрочный прогноз относительно инфляции и сказал, что риски для экономического роста смещены в сторону снижения.
Фунт был одной из самых успешных валют в этом году, так как инвесторы учитывали в цене грядущие повышения процентных ставок в результате устойчиво высокой инфляции в стране.
Согласно опубликованным во вторник данным, годовая инфляция в Великобритании составляет 4%, в связи с чем Кинг был вынужден написать объяснительное письмо министру финансов. Все это укрепило уверенность инвесторов в скором повышении процентных ставок.
До выхода отчета рынки учитывали три повышения процентных ставок, начиная с июня, а также не исключали возможность более раннего повышения. Однако теперь участники рынка поумерили свои ожидания относительно каких-либо действий со стороны центрального банка до июня, и теперь ожидают лишь двух повышений ставок в этом году.
Тем временем евро по-прежнему чувствует себя уверенно, но все же торгуется в узком диапазоне против доллара. Единая европейская валюта получила поддержку со стороны новостей о том, что немецкий банк WestLB смог представить Еврокомиссии план реструктуризации как раз перед истечением крайнего срока.
Согласно этому плану, WestLB сократит свой баланс и еще больше сократит объем рискованных активов к 2015 году, а также подготовит почву для продажи четырех своих подразделений. Эти новости устранили значительный негативный фактор для единой европейской валюты, так как инвесторы опасались, что банковские риски будут распространяться на основные экономики еврозоны.
Накануне евро получил поддержку со стороны динамики акций в Азии и восстановления склонности к риску после того, как опубликованные во вторник разочаровывающие данные по розничным продажам в США привели к росту считающегося валютой-убежищем доллара и оказали давление на рискованные активы.
Евро резко вырос против швейцарского франка после заявления швейцарского правительства о том, что оно рассматривает возможность принятия мер для борьбы с последствиями укрепления франка. Тем не менее, евро скоро утратил большую часть завоеванных позиций.
Ранее в ходе сессии франк получил поддержку со стороны комментариев президента Швейцарского национального банка Филиппа Хильдебранда, который предупредил о долгосрочном инфляционном давлении, но рост франка против евро был преувеличен сработавшими стоп-приказами, отметили трейдеры.
В начале нью-йоркской сессии доллар вырос после данных по закладкам домов и ценам производителей, свидетельствовавших об улучшении ситуации в американской экономике. Однако сообщения о том, что иранские военные корабли направляются к египетскому Суэцкому каналу, спровоцировавшие реакцию со стороны Израиля, лишили доллар импульса к росту, так как инвесторы стали направлять средства во франк – самую популярную валюту-убежище во времена глобальной нестабильности.
Затем доллар вернул часть потерь после того, как ФРС повысила экономический прогноз на 2011 год, усилив ожидания того, что процентные ставки в США, хотя и не скоро, но будут повышены.
Руководители ФРС были настроены более оптимистично относительно экономических перспектив США, когда они проводили заседание три недели назад. Но они по-прежнему не хотели останавливать свою программу по покупке облигаций объемом в 600 млрд долларов раньше предполагаемого срока завершения в июне. Согласно ожиданиям центрального банка, ВВП США в этом году вырастет на 3,4%-3,9%.
Канадский доллар немного укрепился против доллара США на торгах в среду, сохранив устойчивость, несмотря на разнонаправленные факторы влияния.
При поддержке технических факторов доллар США удерживался в узком торговом диапазоне против канадской валюты.
Пара почти не сдвинулась с места на фоне новой проверки на прочность геополитической стабильности на Ближнем Востоке.
Сообщения о Суэцком канале подчеркнули нестабильность в регионе и на короткое время побудили инвесторов покупать активы-убежища, в то же время подтолкнув вверх цены на нефть. Это, в свою очередь, оказало поддержку связанному с товарными рынками канадскому доллару, который, естественно, не полагается на этот далекий канал в экспорте нефти.
В целом же, однако, отношение к риску было благоприятным. Инвесторов ободрили данные по строительству жилья в США, объемы которого выросли до самого высокого уровня с сентября.
Что касается канадских данных, то продажи в производственной сфере Канады в декабре выросли на 0,4%. Результат сильно разошелся с прогнозом, предполагавшим рост на 3%.
Составной индекс опережающих индикаторов Канады в январе вырос менее значительно, чем ожидалось, при этом его сильный рост за предыдущие два месяца был немного пересмотрен в сторону понижения.
Иностранные инвесторы в декабре продолжили наращивать свои инвестиции в канадские ценные бумаги девятый месяц подряд – покупки канадских бумаг составили 9,63 млрд канадских долларов.
По мнению трейдеров, доллар США продолжит торговаться между 0,9830 и 0,9900 канадского доллара, при этом интерес к покупкам будет сильным у верхней и нижней границы этого диапазона.
Прорыв верхней границы диапазона, однако, может вызвать некоторые покупки и спровоцировать рост к 0,9940 канадского доллара, тогда как прорыв нижней границы, вероятно, побудит доллар США к проверке на прочность минимума 0,9832 канадского доллара и, возможно, нацелит его на уровень поддержки канала 0,9780 канадского доллара.
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 18 февраля


NZD

Новозеландский доллар торговался с повышением против доллара США в пятницу на фоне сильной поддержки от роста цен на сырьевые товары до начала сессии.
Тем не менее, перспективы новозеландской экономики довольно мрачные, учитывая выходящий в следующем месяце отчет о ВВП в 4-м квартале, угрожающий второй волной рецессии.
Новая Зеландия вышла из рецессии во втором квартале 20009 года, вслед за снижением экономики в течение пяти кварталов подряд, тем не менее, ее восстановление не смогло набрать ход. На прошлой неделе, министр финансов Билл Инглиш заявил, что данные по ВВП в 4-м квартале могут оказаться неблагоприятными по сравнению с предыдущим кварталом. В этом случае снижение экономики будет происходить второй квартал подряд, свидетельствуя о том, что она снова свалилась в рецессию.
В пятницу новозеландский доллар также получал поддержку от общей слабости доллара США. Напряженность на Ближнем Востоке, по всей видимости, также ухудшает отношение к доллару США.
    
AUD

Австралийский доллар торговался с повышением в пятницу, достигнув самого высокого уровня за неделю. По словам трейдеров, этот рост, тем не менее, в целом был скорее результатом закрытия коротких позиций перед трехдневными выходными в США, чем выходом каких-либо новых сообщений.
Рост австралийского доллара в действительности не свидетельствует о том, что он готовит позиции для роста к новым максимумам после введения плавающего курса. Трейдеры также выравнивали позиции, чтобы снизить риск перед встречей Большой двадцатки в Париже через неделю.
Австралийский доллар также вырос на фоне желания инвесторов рисковать на азиатской сессии, а также поддержки, оказанной ростом стоимости казначейских облигаций США до начала сессии.
Эта неделя также принесла сообщения о значительной прибыли австралийских горнодобывающих компаний и обещания следовать активным инвестиционным планам компаний, подкрепляющих перспективы сильного роста австралийской экономики с объемом 1,3 трлн австралийских долларов.
Цены на сталь также выросли, добавив привлекательности и без того быстрорастущим акциям австралийских горнодобывающих компаний.
На следующей неделе будут обновлены данные по заработкам в Австралии и инвестициям компаний. Согласно прогнозу экономистов, требования о повышении заработной платы, вероятно, будут немного снижены.
Ожидается, что заработная плата в 4-м квартале вырастет на 0,9% против роста в 3-м квартале на 1,1%. Если так и будет, то это снизит давление на Резервный банк Австралии в отношении повышения процентной ставки.
Кроме того, будут опубликованы данные по инвестициям компаний в 4-м квартале.
Тем не менее, австралийский доллар снизился на 0,2% против доллара США в пятницу после того, как центральный банк Китая заявил, что он повысил резервные требования к банкам на 0,5 процентного пункта. Повышение вступит в силу 24 февраля, сообщил Народный банк Китая.
Пара австралийский доллар/доллар США упала до 1,0089 против 1,0112. Снижение пары было гораздо меньше, чем ее падение после предыдущего повышения резервных требований Китаем, намекнув на то, что эти меры ужесточения денежно-кредитной политики ослабевают как краткосрочный фактор на валютных рынках.
Перед повышением резервных требований Китай установил рекордный фиксинг для юаня против доллара в пятницу в преддверии двух дневного заседания министров финансов и руководителей центральных банков стран Большой двадцатки.
Юань, курс которого, по мнению многих торговых партнеров Китая, удерживался на неестественно низком уровне, чтобы поддержать экспортеров страны, будет в центре обсуждений Большой двадцатки. Пекин неоднократно заявлял, что он будет разбираться с валютными проблемами по своему усмотрению.


EUR

Евро вырос против доллара США в пятницу после комментариев члена правления Европейского центрального банка Лоренцо Бини Смаги, указывающих на склонность к ужесточению денежно-кредитной политики.
Евро получил как минимум временную передышку от недавних опасений относительно суверенного долга и банковских проблем после того, как Бини Смаги заявил о том, что центральный банк должен будет внимательно следить за инфляцией, чтобы сдержать рост цен. Аналитики говорят, что эти комментарии возродили ожидания относительно повышения процентной ставки ЕЦБ в следующие месяцы. Ранее в этом месяце такие ожидания ослабли на фоне заявлений президента ЕЦБ Жан-Клода Трише.
ЕЦБ пришел на рынок и покупал португальские государственные облигации в рамках своих продолжающихся усилий по предотвращению более резкого роста доходности облигаций Португалии.
Перед этими комментариями евро торговался с понижением против японской иены. Пара евро/иена недавно торговалась по 113,72 против минимума 112,94, достигнутого ранее в течение дня.
Трейдеры говорят, что они ожидают, что ЕЦБ будет намного быстрее повышать процентные ставки, чем Федеральная резервная система США, так как центральный банк США продолжает свою сверхмягкую денежно-кредитную политику. Увеличение разницы между процентными ставками сделало бы евро более привлекательной инвестицией.
Доллар между тем ослаб против швейцарского франка и японской иены после сообщений о том, что Египет одобрил проход иранских кораблей через Суэцкий канал. Пара доллар/франк упала до сессионного минимума 0,9480 после этих новостей, тогда как пара доллар/иена упала до 83,22 против 83,32 в четверг вечером.
В последние несколько дней доллару вредила неопределенность вокруг ситуации с иранскими военными кораблями из-за тесных связей между США и Израилем. Израильские лидеры назвали движение кораблей "провокацией".
Ранее в пятницу доллар укрепился против евро, так как участники рынка были обеспокоены ростом заимствований банками средств из фонда чрезвычайного кредитования ЕЦБ. Резкий рост таких заимствований в течение последних двух дней может быть сигналом о том, что некоторым европейским банкам сложно получить необходимое им краткосрочное финансирование.
Долговые проблемы Португалии также беспокоят участников рынка. Стоимость страхования долговых обязательств Португалии выросла на фоне усиления давления в еврозоне, которое побуждает Португалию обратиться за помощью к ЕС и Международному валютному фонду. Если Португалия обратиться за помощью, она станет третей страной, которой необходима внешняя поддержка, после Греции и Ирландии.
Доходность по пяти- и десятилетним португальским облигациям выросла выше уровня 7%, который считается ключевым порогом, определяющим, может ли страна продолжать самостоятельно привлекать финансирование.

GBP

Британский фунт оказался в центре внимания в ходе европейской сессии в пятницу. Новые ожидания того, что Великобритания повысит процентные ставки, улучшили отношение к фунту.
Фунт вырос против доллара и достиг максимума 1,6219 доллара, тогда как евро упал в равной степени против фунта до уровня 0,8381 фунта на фоне разговоров о том, что член Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии Эндрю Сентанс намекнул в четверг, что его склонность к повышению процентных ставок получает поддержку среди его коллег.
Фунт получил дальнейшую поддержку со стороны данных, продемонстрировавших, что розничные продажи в Великобритании выросли в январе после резкого падения в декабре, так как после сильных снегопадов погодные условия нормализовались.
По данным Бюро национальной статистики, розничные продажи в январе выросли на 1,9% по сравнению с предыдущим месяцем и на 5,3% по сравнению с январем 2010 года. Годовой рост стал самым сильным с ноября 2004 года.
С учетом ожиданий повышения процентных ставок в Великобритании, валютные рынки будут пристально следить за протоколами февральского заседания Банка Англии, которые будут опубликованы в среду. В январе Сентанс и Мартин Уил проголосовали за повышение процентных ставок с текущего рекордного минимума 0,5%. Между тем Адам Позен поддержал увеличение программы покупки облигаций.
Фунт теперь полностью восстановил позиции, утраченные на фоне того, что представленный на этой неделе квартальный отчет по инфляции снизил ожидания многих инвесторов относительно повышения ставок.

CAD

Канадский доллар торговался стабильно в пятницу в начале североамериканской сессии после выхода индекса потребительских цен Канады за январь, который оказался немного слабее прогноза.
Согласно данным бюро статистики Канады, базовый индекс потребительских в январе вырос на 1,4% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Прогнозировалось, что базовый индекс вырастет на 1,5%.
Целевой уровень инфляции Банка Канады составляет 2,0%.
Пара доллар США/канадский доллар торговалась по 0,9837 в пятницу до выхода индекса CPI и после этого. В четверг вечером пара торговалась по 0,9849.
До начала текущей сессии пара достигла минимума 0,9817, после чего немного выросла.
Годовой общий и базовый индекс потребительских цен Канады в январе вырос менее значительно, чем ожидалось, несмотря на рост цен на большинство товаров и сильное повышение цен на энергоносители.
Согласно опубликованным в пятницу данным, общий CPI вырос в январе на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем после того, как в декабре остался без изменений. По сравнению с тем же периодом предыдущего года индекс вырос на 2,3% после роста на 2,4% в декабре.
По сравнению с предыдущим месяцем базовый CPI остался без изменений после снижения на 0,3% в декабре, тогда как по сравнению с январем 2010 года показатель вырос на 1,4% после роста на 1,5% в декабре. Базовый индекс не учитывает волатильные компоненты, включая цены на энергоносители и некоторые продукты питания.
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 22 февраля


NZD

Новозеландский доллар упал во вторник после того, как Крайстчерч, второй по величине город Новой Зеландии, пострадал в результате землетрясения силой в 6,3 балла. Ожидается, что теперь восстановление экономики замедлится и снимет с повестки дня вопрос о повышении процентной ставки как минимум до 2012 года.
По словам экономистов, восстановление Крайстчерча после произошедшего в сентябре землетрясения силой в 7,1 балла, как ожидалось, в 2011 году обеспечит экономике дополнительный стимул, но этот процесс застопорился.
В начале сессии пара новозеландский доллар/доллар США торговалась по 0,7641, а после землетрясения упала к 0,7543.       
Это землетрясение совсем отвлекло внимание рынка от сообщений о том, что компания Fonterra Co-Operative Group увеличила свой прогноз для цен на молоко в сезоне 2010-2011 года на фоне высоких мировых цен на молочную продукцию. Выплаты 10 500 фермерам теперь включают прогнозную цену на сухое молоко на уровне 7,50 новозеландского доллара за килограмм против предыдущего прогноза, составлявшего 6,90 новозеландского доллара за килограмм.
На рынке ожидают, что Резервный банк Новой Зеландии будет сохранять процентную ставку без изменений как минимум до 2-го квартала 2012 года. Ключевая процентная ставка сейчас составляет 3,0%. До землетрясения в Citigroup ожидали, что во второй половине 2011 года ключевая процентная ставка будет повышена дважды.
К тому же, участники рынка отмечают, что существует "нетривиальный" риск понижения рейтинга страны со стороны рейтинговых агентств, поскольку нарастающая стоимость восстановления ослабляет и без того неустойчивое положение налогово-бюджетной сферы страны.

AUD

Австралийский доллар упал против основных валют во вторник на фоне землетрясения в Новой Зеландии и продолжающегося усиления беспорядков в Ливии.
Рискованные активы, включая австралийский доллар, испытывали понижательное давление уже в начале торгов, так как политический кризис в Ливии, похоже, усугубляется. Валюты падали на фоне сообщений о том, что ливийские силы безопасности обстреливают демонстрантов из боевых самолетов и вертолетов. Австралийский доллар в дальнейшем получил удар со стороны последствий землетрясения силой в 6,3 балла в Крайстчерче, втором по величине городе Новой Зеландии.
Землетрясение повлияло как на новозеландский, так и на австралийский доллары, однако австралийский доллар смог восстановить некоторые утраченные в начале сессии позиции позднее в ходе торгов.
В среду внимание рынка будет сконцентрировано на речи управляющего Резервного банка Австралии Глена Стивенса и национальных данных по заработной плате в 4-м квартале 2010 года. Это, вероятно, поможет сформировать ожидания относительно повышения процентных ставок в среднесрочной перспективе. Валютные рынки не ожидают повышения ставок до последних нескольких месяцев года.

USD

Швейцарский франк во вторник оказался в наибольшем выигрыше от стремления инвесторов вкладывать деньги в активы-убежища. Трейдеры полагают, что усиливающаяся напряженность в Ливии может перекинуться на другие уже взбудораженные страны Ближнего Востока.
Доллар США отреагировал на пламенные заявления главы Ливии Муаммара Каддафи, который призвал применять силу к протестантам и пообещал, что останется главой Ливии. Пара доллар/франк достигла нового трехнедельного минимума. Между тем пара евро/франк торговалась вблизи самого низкого уровня с 31 января.
Доллар США также упал против японской иены, что обусловлено сохраняющимся нежеланием инвесторов рисковать. В то же время доллар США укрепился против таких высокодоходных валют как австралийский или новозеландский доллары.
Инвесторы наблюдают за распространением напряженности на Ближнем Востоке и если ситуация не изменится, колебания валютных курсов могут стать более значительными в ближайшие дни и недели. Участников рынка все больше беспокоит рост насилия в Ливии, которая последней из стран Ближнего Востока столкнулась с гражданскими протестами.
Впрочем, даже если исключить возможность такого развития событий, напряженность в Ливии достаточно серьезная, чтобы навредить рынкам.
Цены на нефть выросли более чем на 6% из-за беспорядков в Ливии. Устойчивый рост цен на нефть может замедлить мировой экономический рост, навредив таким валютам, как доллар США и евро.
Потери евро против доллара и японской иены минимизировались после того, как член Управляющего совета ЕЦБ Ив Мерш стал еще одним представителем ЕЦБ, комментарии которого об инфляции свидетельствовали о склонности к жесткой денежно-кредитной политике.
     

CAD

Канадский доллар во вторник резко упал, так как нарастающая напряженность на Ближнем Востоке и в Северной Африке вызвали чувство страха на финансовых рынках.
Во вторник во второй половине торгов пара доллар США/канадский доллар достигла максимума 0,9922 в рамках движения, которое снова может нацелить пару на паритет. Пара не торговалась на уровне паритета с 1 февраля.
Падение канадского доллара во вторник смягчила связь с ценами на сырьевые товары.
Цены на нефть выросли, так как напряженность в Ливии и других странах Ближнего Востока усилилась. Ежедневно в Ливии добывается 1,8 млн баррелей нефти, и 41 млрд баррелей нефти из подтвержденных запасов представляют более 3% мировых запасов.
Акции резко снизились в США и Канаде. Toronto Stock Exchange упал более чем на 1%, Dow Jones Industrial Average упал почти на 1,5%. Nasdaq и S&P 500 торговались на глубоко негативной территории.
Между тем казначейские облигации США и канадские государственные облигации выросли, так как инвесторы отдавали предпочтение государственным ценным бумагам ввиду их стабильности.
Ранее в ходе североамериканской сессии во вторник канадский доллар умеренно снизился, испытав давление со стороны более слабых, чем ожидалось, данных по розничным продажам в Канаде.
Эти данные породили опасения, что ВВП за 4-й квартал, ожидаемый на следующей неделе, может не быть столь же сильным, как думали некоторые.
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 25 февраля



Австралийский доллар торговался с повышением в пятницу на фоне реакции рынков на поступившие из Саудовской Аравии, Белого дома и Международного энергетического агентства заверения о достаточном количестве нефтяных резервов, которые способны восполнить любое падение ее добычи в результате кризиса в Ливии.
Эти успокаивающие заявления подтолкнули вверх акции на азиатском фондовом рынке, хотя, по словам трейдеров, наращивание рискованных активов может дорого обойтись, поскольку в выходные доверие рынка может быть подвергнуто испытаниям.
Трейдеры на следующей неделе могут также занять осторожную позицию, поскольку Резервный банк Австралии проведет во вторник заседание для определения размера ключевой процентной ставки.
Согласно единодушному прогнозу экономистов, центральный банк сохранит ключевую процентную ставку на текущем уровне 4,75%, хотя, возможно, и внесет изменения в сопроводительном заявлении.
По словам трейдеров, если управляющий РБА Глен Стивенс начнет готовить почву для нового повышения процентной ставки, то австралийский доллар получит новую поддержку.
По мнению многих экономистов, центральный банк может отказаться от выжидательной позиции и повысить процентную ставку уже в мае. При этом экономисты ссылаются на инвестиционный бум в ресурсном секторе, который ожидается в ближайшие несколько лет.
В настоящее время условия торговли в Австралии выросли к историческому максимуму: сейчас они лучше, чем когда бы то ни было за последние 140 лет. Этот бум уже привел к 35%-му росту австралийского доллара выше среднего уровня с момента введения плавающего курса в 1983 году.
Тем не менее, некоторые считают, что РБА может сохранять существующую процентную ставку до второй половины года, поскольку слабость экономики в первые месяцы этого года дала ему возможность для передышки.
На следующей неделе также выйдут данные по экономическому росту. Некоторые опасения в отношении этих данных связаны с признаками слабых розничных продаж в течение квартала на фоне резкого роста процентных ставок.
Тем не менее, согласно консенсус-прогнозу экономистов, ВВП Австралии вырос на 0,6% по сравнению с предыдущим кварталом и на 2,7% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Более значительные опасения в отношении экономики могут возникнуть в 1-м квартале, в результате негативного влияния на нее наводнений и циклона.
Британский фунт находился под давлением против основных валют в ходе торгов в пятницу после того, как данные продемонстрировали, что валовой внутренний продукт Великобритании в 4-м квартале сократился сильнее, чем считалось ранее. Между тем евро также снизился, несмотря на общее усиление склонности к риску и снижение цен на нефть.
Согласно представленным данным, ВВП Великобритании в последнем квартале 2010 года упал на 0,6%, тогда как, согласно первоначальной оценке, представленной в конце января, он сократился на 0,5%. Это столкнуло фунт вниз против доллара и снизило ожидания того, что Банк Англии трижды повысит процентные ставки в этом году.
Аналитики теперь прогнозируют лишь два повышения ставки в 2011 году, при этом третье было передвинуто на февраль 2012 года.
Евро снизился против многих валют на торгах в пятницу. Перспектива нового правительства в Ирландии вернула на рынок опасения по поводу неразрешенного долгового кризиса еврозоны и перевесила ожидания более высоких процентных ставок в Европе.
Относящаяся к числу самых проблемных стран еврозоны Ирландия обязалась следовать программе строгой экономии, разработанной для уменьшения долгового бремени страны. Реализация этой программы также является одним из условий предоставления Ирландии кредитов на сумму 67,5 млрд евро Евросоюзом и Международным валютным фондом.
Судя по опросам общественного мнения, новое правительство сформирует правоцентристская партия Fine Gael, тогда как правящая сейчас Fianna Fail, как ожидается, потерпит самое серьезное поражение за свою 85-летнюю историю.
Впрочем, сохраняется большая неопределенность относительно того, станет ли новое правительство менять или даже отказываться выполнять условия тщательно разработанной для Ирландии программы финансовой помощи. Это может открыть новую главу в продолжающейся истории с суверенными долгами в Европе. Как большинство слабых экономик еврозоны, Ирландия страдает от вредоносного сочетания высокого долга и вялого роста.
Новости о том, что ВВП США в 4-м квартале вырос на 2,8%, не оправдав консенсус-прогноз рынка о росте на 3,3%, ненадолго столкнули доллар вниз. Однако затем американская валюта получила поддержку от индекса настроений потребителей Reuters/Мичиганского университета, который оказался лучше ожиданий.
На этой неделе единая европейская валюта была свободна от беспокойства по поводу кризиса суверенных долгов в Европе, который, по опасениям трейдеров, может распространиться на такие страны, как Португалия и Испания. Спекуляция на тему того, поднимет ли процентные ставки в скором времени Европейский центральный банк, оказывала общую поддержку валюте, даже несмотря на то, что большинство инвесторов по-прежнему беспокоит слишком высокая задолженность европейских стран.
По крайней мере сейчас, инвесторов, похоже, меньше беспокоит политическая нестабильность, которая охватила Ливию и привела к резкому росту цен на нефть.
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 28 февраля


NZD

Новозеландский доллар торговался с небольшим повышением в понедельник на фоне правительственного заявления о том, что масштабное землетрясение, произошедшее в Крайстчерче, будет сказываться на экономике страны в течения ряда лет.
По словам министра финансов Новой Зеландии Билла Инглиша, рост экономики в первой половине этого года будет ниже прогнозов, также как и налоговые поступления. Тем не менее, "с финансовой точки зрения, Новая Зеландия по международным стандартам хорошо защищена от стихийных бедствий".
Согласно Инглишу, предварительная оценка Министерства финансов указывает на то, что общий ущерб, нанесенный последним землетрясением, вероятно, в 2-3 раза превышает 5 млрд новозеландских долларов – предположительный ущерб от землетрясения, произошедшего в этом городе 4 сентября. Ожидается, что позднее на этой неделе Министерство финансов предоставит более детальный анализ, добавил он.
Внимание рынка было сосредоточено на Резервном банке Новой Зеландии, который, по мнению некоторых экономистов, возможно, в ближайшее время объявит об экстренном снижении процентной ставки для поддержки восстановления экономики, пострадавшей в результате землетрясения.
Тем не менее, не все видят сильные доводы в пользу понижения ключевой процентной ставки.
По словам некоторых экономистов, землетрясение изменило ситуацию в экономике, но в действительности не меняет перспектив денежно-кредитной политики. Более подходящим шагом было бы использовать налогово-бюджетную политику, поскольку снижение процентной ставки практически ничего не даст. С точки зрения доверия, снижение процентной ставки с 3% до 2,75% не станет большой разницей для домохозяйств или компаний. Около 50% кредитов в Новой Зеландии выдаются по фиксированной ставке, которая не сильно изменится в случае снижения ключевой процентной ставки.
В начале сессии на рынке присутствовала некоторая осторожность, поскольку трейдеры ждали, не повлияют ли воскресные сообщения о снижении в Китае целевых показателей экономического роста на региональные рынки.
Новозеландский доллар оказался устойчивым и полностью проигнорировал снижение целевого показателя годового роста в Китае до 7,0%.
На фоне последних прогнозов Министерства финансов Австралии о продолжении бума в китайской экономике по крайней мере в ближайшие 10-15 лет, нет почти никакого смысла слишком сильно опасаться краткосрочных циклических колебаний роста в Китае.
В воскресенье премьер Госсовета Китая Вэнь Цзябао заявил, что Пекин решительно настроен замедлить рост своей экономики в среднем до 7% в год в ближайшие пять лет для того, чтобы избежать нежелательной инфляции в то время, когда многие промышленно развитые страны стремятся ускорить темпы роста.
Это заявление также ничего не меняет в отношении опасений по поводу инфляции в Китае, которые доминируют на валютных торгах в регионе.
ВВП Китая в среднем рос на 11,1% в год в 2006-2010 годах, когда, согласно предыдущему 5-летнему плану, целевые темпы роста были установлены на уровне 7,5%.

AUD

Австралийский доллар немного вырос в понедельник, чему способствовали радужные ожидания касательно пятничного ключевого отчета по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США.
В начале торгов на валюту оказали давление заявления китайского премьера Вэнь Цзябао, который в воскресенье сообщил о том, что Пекин намерен в следующие пять лет замедлить рост своей экономики в среднем до 7% в год, чтобы избежать нежелательной инфляции. В 2006-2010 годах экономика Китая росла примерно на 11,1% в год. Предыдущий 5-летний план устанавливал целевой уровень на этот период в 7,5%. В прошлом году этот рост помог австралийскому доллару подняться до самых высоких уровней с момента введения плавающего курса в 1983 году.
Тем не менее, по мере того как торги набирали ход, трейдеры сбросили со счетов эти заявления, сфокусировавшись вместо этого на улучшающихся ожиданиях в отношении выступления председателя Федеральной резервной системы США Бена Бернанке на этой неделе и данных США по занятости, ожидаемых в пятницу. Один cтарший валютный трейдер из Сиднея говорит, что, даже при сильном потоке местных данных и несмотря на заседание Резервного банка Австралии во вторник, эти зарубежные события будут определять будущее австралийского доллара на этой неделе.
Во вторник состоится заседание РБА. Все экономисты говорят, что процентные ставки будут оставлены на нынешнем уровне 4,75%.

EUR

Евро достиг нового трехнедельного максимума против доллара в понедельник после того, как данные по личным доходам в США убедили инвесторов в том, что восстановление экономики США продолжается.
Потребительские расходы в январе выросли до 0,2%, что меньше, чем в декабре, сообщило в понедельник Министерство торговли США. В то же время личные доходы выросли на 1%, и это самый высокий рост с мая 2009 года. Правительство продлило срок действия снижения подоходного налога, пытаясь тем самым побудить американцев вновь начать тратить.
Данные, опубликованные в понедельник, способствуют рискованным инвестициям, потому, что они свидетельствуют о продолжающемся росте в США.
По словам некоторых трейдеров, если не будет негативных данных, то инвесторы будут склонны толкать евро вверх в связи с ожиданиями того, что позднее в этом году евро станет еще более доходной валютой.
Многие участники рынка полагают, что процентная ставка будет повышена Европейским центральным банком летом, в то время как Федеральная резервная система будет проводить свою прежнюю политику в отношении процентных ставок.
Склонности к риску также оказали поддержку указания на то, что на данный момент напряженность на Ближнем Востоке снизилась. Режим Муаммара Каддафи больше не контролирует крупные месторождения нефти и газа, заявил комиссар ЕС по энергетике.
После роста цен на прошлой неделе в связи с ожидаемыми перебоями с поставками нефти в понедельник цены на сырую нефть немного упали.

CAD      

Канадский доллар достиг самого высокого уровня более чем за три года в понедельник после того, как данные по ВВП Канады оказались сильнее, чем ожидалось. Они заставили инвесторов задуматься о том, что Банк Канады может повысить процентные ставки ранее, чем ожидалось.
ВВП Канады в 4-м квартале вырос на 3,3% в годовом исчислении. Этот рост превысил ожидания рынков, которые прогнозировали рост на 3,0%, и прогноз Банка Канады, ожидавшего роста на 2,3%.
Ожидается, что Банк Канады оставит свою ключевую процентную ставку на уровне 1%, о чем сообщит во вторник. Аналитики полагали, что банк отложит ужесточение политики до мая или более позднего срока, но после представленных в понедельник данных могут пересмотреть свое мнение.
Дальнейший рост канадского доллара мог быть постепенным на фоне нестабильной мировой обстановки.
Бюро статистики Канады также сообщает о том, что в декабре ВВП вырос на 0,5% по сравнению с ноябрем. Оно также пересмотрело рост ВВП в 3-м квартале до 1,8% с 1,0%.
Дефицит текущего счета платежного баланса Канады за 4-й квартал сократился меньше, чем ожидали, против рекордно низкого уровня в 3-м квартале.
По данным бюро статистики, дефицит текущего счета платежного баланса Канады за 4-й квартал сократился до 11,05 млрд канадских долларов против пересмотренных 16,98 млрд канадских долларов.
Рынок прогнозировал, что дефицит сократится до 9,7 млрд канадских долларов против первоначальной оценки в 17,54 млрд канадских долларов за 3-й квартал.
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 1 марта


NZD

Новозеландский доллар торговался с небольшим повышением во вторник после того, как Резервный банк Австралии оставил ключевую процентную ставку на уровне 4,75% и просигнализировал, что, вероятно, будет сохранять ставку без изменений в ближайшие месяцы. Тем не менее, по словам трейдеров, баланс рисков для новозеландской валюты как против австралийского, так и американского доллара смещен в сторону снижения, учитывая состояние экономики страны.
По мнению некоторых участников рынка, новозеландский доллар может упасть к 0,7312 австралийского доллара – самому низкому уровню с 2000 года – поскольку из Новой Зеландии по-прежнему поступают мрачные сообщения после разрушительного землетрясения магнитудой в 6,3 балла, произошедшего в городе Крайстчерт неделю назад.
Правительство этой страны говорит о снижении расходов в других областях для финансирования восстановления города. Учитывая это, многие на рынке ожидают, что процентные ставки не будут повышаться по меньшей мере до 1-го квартала следующего года. Кроме того, существует вполне реальная возможность снижения процентной ставки на следующей неделе.
Ранее во вторник министр финансов Билл Инглиш заявил, что восстановление Крайстчерча после землетрясения может означать, что правительство не сможет вернуться к профициту бюджета в 2014-1015 году.
В конце января премьер-министр Джон Ки заявил, что правительство может продать некоторые из своих пакетов акций в принадлежащих государству энергетических компаниях и резко сократить расходы, чтобы снова иметь профицит бюджета в 2014-2015 году, на год раньше прогнозов, данных в декабре в обновленной оценке ситуации в экономической и налогово-бюджетной сфере.
Согласно предварительной оценке Министерства финансов, общий ущерб от землетрясения, произошедшего 4 сентября, и того, которое произошло на прошлой неделе, может составить до 20 млрд новозеландских долларов.
По словам трейдеров, новозеландский доллар держится чуть лучше против доллара США, но это в основном объясняется слабостью американской валюты. Инвесторы будут внимательно следить за выходящими в пятницу данными по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США.

AUD

Австралийский доллар во вторник утратил часть позиций, завоеванных в начале торгов. Валюта снизилась после того, как центральный банк страны оставил ключевую денежную ставку на прежнем уровне и просигнализировал о дальнейшей паузе в будущем.
В начале сессии росту австралийской валюты способствовали сильные данные по розничным продажам в Австралии за январь. Как сообщило австралийское бюро статистики, розничные продажи в Австралии в январе выросли на 0,4% и с учетом коррекции на сезонные колебания составили 20,44 млрд австралийских долларов. Результат превзошел ожидания экономистов, прогнозировавших рост на 0,3%.
За данными по розничным продажам внимательно следит Резервный банк Австралии, и любое свидетельство возобновления бума потребления, вероятно, существенно приблизит следующее повышение процентных ставок.
Впрочем, чтобы ставки были повышены в скором времени, потребуются значительные изменения во взглядах РБА. Во вторник банк просигнализировал о вероятности того, что он не будет менять уровень ставок в течение месяцев.
Австралийскую валюту также поддержало укрепление других чувствительных к риску активов, включая рост на торгах на Нью-Йоркской фондовой бирже. Между тем официальный индекс менеджеров по снабжению Китая свидетельствовал о дальнейшем повышении активности.
Кроме того, трейдеры по-прежнему считают австралийский доллар привлекательным, при этом любое его падение будет кратковременным.

USD

Доллар США вырос против евро во вторник на фоне сильных производственных данных США и более позитивных экономических перспектив, которые в своем выступлении обрисовал председатель Федеральной резервной системы США Бен Бернанке.
Опасения относительно нестабильности на Ближнем Востоке и растущие цены на нефть, наряду с ожиданиями того, что повышение процентных ставок в еврозоне произойдет раньше ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, оказывали давление на доллар ранее в ходе сессии.
Однако американская валюта выросла против евро после того, как Бернанке подтвердил, что растущие цены на сырье могут оказать давление на экономический рост и привести к временному скачку инфляции.
В краткосрочной перспективе резко растущие цены на топливо могут оказать поддержку доллару на фоне ожиданий того, что ФРС, возможно, придется повысить процентные ставки, чтобы ограничить инфляционное давление. Однако в более долгосрочной перспективе любой спад в экономике будет оказывать понижательное давление на американскую валюту.
Перед выступлением Бернанке доллар вырос на фоне более сильных, чем ожидалось, данных Института управления поставками. Согласно этим данным, индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы США в феврале составил 61,4 против ожидавшихся 60,9.
Рынок, вероятно, будет следить за вторым выступлением Бернанке в среду и пресс-конференции главы Европейского центрального банка Жан-Клода Трише в четверг после заседания ЕЦБ. Инвесторы ожидают, что комментарии ЕЦБ будут свидетельствовать о большей склонности к жесткой денежно-кредитной политике, что поддержит ожидания повышения процентные ставки позднее в этом году.
Инвесторы также уделяли внимание беспорядкам на Ближнем Востоке и в Северной Африке, поскольку цены на нефть выросли и опасения относительно геополитической напряженности продолжали находиться в центре внимания.
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 2 марта


NZD

Новозеландский доллар торговался со значительным понижением в среду, после заявления премьер-министра Джона Ки о том, что он ожидает снижения Резервным банком Новой Зеландии ключевой процентной ставки на следующем заседании 10 марта.
В среду Ки сказал, что снижение процентной ставки, "возможно, будет тем, чего мы ожидаем" в ответ на приобретающий все более явные очертания экономический шок от землетрясения, произошедшего во втором по величине городе страны Крайстчерче.
"Я не думаю, что есть какие-либо сомнения в том, что это поможет, если ответом на те трудности, которые мы сейчас преодолеваем, будут более низкие ставки", - сказал он.
После этих заявлений новозеландский доллар упал к 0,7315 австралийского доллара, самому низкому уровню более чем за 18 лет.
Новозеландский доллар также резко упал против доллара США, поскольку снижение процентной ставки РБНЗ 10 марта сейчас кажется предрешенным делом.
Правительство и Резервный банк работают независимо друг от друга, но когда премьер-министр страны заявляет нечто подобное, это вряд ли благоприятно скажется на валюте, говорят на рынке.
Трейдеры ожидают ослабления новозеландской валюты в ближайшее время, при этом рост против доллара США возможен только в том случае, если выходящие в пятницу данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США окажутся значительно хуже прогнозов.

AUD

Австралийский доллар упал в среду на фоне более слабых, чем ожидалось, данных по ВВП Австралии в 4-м квартале.
Согласно данным статистического бюро Австралии, ВВП страны в 4-м квартале вырос на 0,7%, что чуть ниже прогноза экономистов, ожидавших роста на 0,8%. Хотя в целом этот отчет был благоприятным, опасения в отношении будущих последствий разрушительного наводнения, затопившего основные районы угледобычи штата Квинсленд в декабре, омрачили эту статистику.
Глава Казначейства Австралии Уэйн Свон, что примечательно, предупредил о замедлении роста в 1-м квартале 2011 года, когда последствия произошедших в последнее время стихийных бедствий проявятся в полной мере. От дальнейшего падения австралийскую валюту удержали только технические факторы.
Дополнительное давление на австралийскую валюту оказало заявление премьер-министра Новой Зеландии Джона Ки о том, что он ожидает понижения процентной ставки Резервным банком Новой Зеландии в ответ на произошедшее на прошлой неделе землетрясение в Крайсчерче. Согласно прогнозу Ки, ущерб, нанесенный новозеландской экономике, составит 15 млрд новозеландских долларов.
Это снижение не было таким сильным, как у новозеландского доллара, упавшего на фоне этого заявления к 0,7315 австралийского доллара, самому низкому уровню более чем за 18 лет.

EUR

Евро вырос до 4-месячного максимума против доллара США в среду. Инвесторы готовятся к тому, что жесткая позиция Европейского центрального банка еще более расширит пропасть между денежно-кредитной политикой еврозоны и США.
Доллар также упал к рекордному минимуму против являющегося валютой-убежищем швейцарского франка на фоне обеспокоенности инвесторов относительно эскалации кризиса на Ближнем Востоке и на севере Африки. Пара доллар/франк упала к рекордному минимуму 0,9202.
Пара евро/доллар приблизилась к психологически важной ключевой отметке 1,39. Сейчас все внимание сосредоточено на ожидающемся в четверг заседании ЕЦБ, после которого президент ЕЦБ Жан-Клод Трише, как ожидается, намекнет на неизбежное повышение ключевых процентных ставок.
В свою очередь, его американский коллега, председатель Федеральной резервной системы США Бен Бернанке, выступая перед Конгрессом в последние два дня, повторил, что ФРС привержена стимулированию экономики для создания устойчивого роста.
В среду Бернанке заявил, что все еще хрупкое восстановление экономики набирает обороты, несмотря на высокий уровень безработицы и трудности на рынке жилья. Тем не менее, он сказал, что ФРС по-прежнему считает, что экономика нуждается в поддержке со стороны денежно-кредитной политики, чтобы обеспечить устойчивое восстановление.
Разница между процентными ставками также ослабила доллар против фунта. Растущая инфляция в Великобритании, вероятно, вынудит Банк Англии вскоре повысить процентные ставки, чтобы обуздать повышательное ценовое давление. Фунт вырос примерно на 0,4% против доллара.
   
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 4 марта


Новозеландский доллар торговался с понижением в пятницу. Валюта остается под существенным давлением, при этом участники рынка говорят о риске дальнейшего снижения.
Давление на новозеландский доллар оказали появившиеся в четверг вечером новости о том, что Международный валютный фонд намерен понизить прогноз экономического роста для Новой Зеландии после разрушительного землетрясения, произошедшего в Крайстчерче, втором по величине городе Новой Зеландии. Давление также исходило со стороны дальнейшего уменьшения разницы в доходности по сравнению с США и Европой.
Рынки теперь полностью убеждены в том, что управляющий Резервного банка Новой Зеландии Алан Боллард в следующий четверг понизит официальную денежную ставку по крайней мере на 25 базисных пунктов, при этом некоторые из экономистов прогнозируют снижение ставки на 50 базисных пунктов.
Австралийский доллар немного снизился в пятницу, хотя торги на рынке проходили в узких диапазонах.
До начала сессии австралийский доллар снижался вслед за выступлением главы Европейского центрального банка Жан-Клода Трише, просигнализировавшего о "сильной бдительности" в отношении инфляции и возможном повышении процентной ставки уже в апреле. Эти заявления поддержали евро и оказали давление на австралийский доллар.
Тем не менее, снижение было незначительным, и в ходе сессии австралийская валюта торговалась в узком диапазоне.
На рынке говорят, что Резервному банку Австралии в ближайшее время нужно будет просигнализировать о повышении процентной ставки для того, чтобы пара пробила вверх 1,0253, максимальный уровень со времени введения плавающего курса, который до этого будет играть роль сопротивления.
На следующей неделе направление торгов австралийской валюты будут задавать выступления ряда представителей центрального банка. Кроме того, в четверг выйдут важные данные по занятости в Австралии в феврале.
Экономика Австралии практически не демонстрирует признаков замедления роста занятости. Согласно прогнозу экономистов, число рабочих мест в феврале выросло на 20 000, невзирая на последствия наводнения и ураганов, а также повышение процентной ставки в конце 2010 года.
Согласно прогнозу экономистов, безработица в феврале должна была остаться на уровне 5,0%.
Устойчивость на рынке труда остается наиболее разительной отличительной чертой между ситуацией в Австралии и в основных мировых экономиках. Как ожидается, выходящие позднее в пятницу данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США продемонстрируют, что безработица в крупнейшей экономике мира по-прежнему находится на уровне выше 9,0%.
Падение уровня безработицы в Австралии ниже 5,0% может привести к усилению ожиданий относительно повышения процентной ставки в предстоящие месяцы.
Доллар США восстановился против евро в пятницу и торговался почти без изменений против уровня закрытия четверга, так как инвесторы фиксировали прибыль на фоне разочаровывающего отчета по занятости в США после того, как в течение нескольких недель они подталкивали вверх более привлекательную и высокодоходную единую европейскую валюту.
Евро продолжил свой недавний рост, преодолев отметку 1,4000 доллара впервые с ноября непосредственно после публикации данных. Затем трейдеры начали сдерживать этот рост. Между тем, аналогичную траекторию продемонстрировала пара евро/японская иена, так как она отступила с самых высоких уровней, достигнутых с мая прошлого года.
Что касается других валют, что швейцарский франк демонстрировал широкомасштабный рост, так как сообщения о горящем нефтяном объекте в Ливии спровоцировали бегство обеспокоенных инвесторов к безопасным активам.
В целом рынок труда в США в феврале восстанавливался, а безработица упала ниже 9% впервые почти за два года, что стало последним признаком устойчивого восстановления экономики.
Число рабочих мест вне сельского хозяйства США в феврале выросло на 192 000, тогда как частный сектор добавил 222 000 рабочих мест. Об этом в пятницу сообщило Министерство труда США. Но экономисты ожидали, что число рабочих увеличится на 200 000.
На рынке по-прежнему сосредоточены на том, что тогда как доходность по двухлетним казначейским облигациям США снизилась на один базисный пункт за последние пять дней, доходность по соответствующим немецким облигациям увеличилась на 23 базисных пункта. Эта доходность с фундаментальной точки зрения делает евро более привлекательной валютой по сравнению с долларом, а также с иеной. Важно то, что опубликованный в пятницу отчет не меняет валютные тенденции, которые сейчас не благоволят американской валюте.
Президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише в четверг просигнализировал, что повышение процентных ставок может произойти уже в следующем месяце. Если Европейский фонд финансовой стабильности будет увеличен в соответствии с ожиданиями, то евро, вероятно, действительно вырастет, считают аналитики. Между тем, принятые ФРС меры стимулирования, которые вредят доллару, почти наверняка не будут свернуты до июня.
Что касается других тем, то появились сообщения прессы о пожаре и повреждении нефтяного объекта в Ливии. Эти новости повредили склонности инвесторов к риску и оказали поддержку активам-убежищам на нью-йоркской сессии. Пара доллар/швейцарский франк упала до сессионного минимума 0,9224, а пара евро/франк - до 1,2917.
Канадский доллар вырос против доллара США в пятницу после несколько разочаровывающих данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США в феврале, но после этого он сдал свои позиции и торговался вблизи уровней закрытия четверга.
Пара доллар США/канадский доллар упала до сессионного минимума 0,9707 вскоре после публикации данных, согласно которым в экономике США в феврале было создано 192 000 рабочих мест, а уровень безработицы упал до 8,9%. Экономисты ожидали, что число рабочих мест вырастет на 200 000.
Спрэды доходности по краткосрочным облигациям Канады и США движутся против канадской валюты, а фондовые индексы, которые обычно довольно тесно взаимосвязаны с этой валютой, в целом торговались без изменений.
Тот факт, что канадская валюта консолидируется в узком диапазоне ниже недавних максимумов, а не продолжает отступление, указывает на то, что вскоре она может продолжить свой рост.
   
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 7 марта


NZD

Новозеландский доллар торговался с небольшим понижением в понедельник, хотя и смог отвоевать большинство позиций, сданных на утренней сессии после выхода экономического прогноза Казначейства Новой Зеландии в воскресенье.
По словам трейдеров, новозеландский доллар торговался с понижением на утренней сессии из-за рефлекторной реакции рынка на заявление Казначейства о том, что общая стоимость ущерба от двух землетрясений в Крайстчерче составляет 15 млрд новозеландских долларов.
В Казначействе также заявили, что землетрясение магнитудой в 6,3 балла, разрушившее 22 февраля второй по величине город Новой Зеландии, снизит рост экономической активности примерно на 1,5 процентного пункта в 2011 году. Еще одно землетрясение произошло в Крайстчерче и его окрестностях в сентябре 2010 года.
По мнению некоторых участников рынка, новозеландский доллар, вероятнее всего, будет оставаться под давлением перед решением Резервного банка Новой Зеландии в отношении процентной ставки и сопроводительным заявлением в четверг.
Согласно прогнозу экономистов, центральный банк понизит ключевую процентную ставку. Из восьми экономистов пятеро прогнозируют ее снижение на 50 базисных пунктов до 2,50%, а трое считают что банк, скорее всего, снизит ее на 25 базисных пунктов.

AUD

Австралийский доллар торговался с небольшим понижением в понедельник. Инвесторы ожидают выступлений высокопоставленных представителей Резервного банка Австралии и ключевых экономических отчетов, которыми богата эта неделя.
Рынок также следит за растущими ценами на нефть, в то время как волнения в Ливии, похоже, далеки от мирного разрешения, а в США обсуждают возможность объявления этой страны зоной, закрытой для полетов.
Опасения по поводу цен на нефть поглотили рост на азиатских фондовых площадках, лишив рынок всякого стимула для толкания вверх австралийского доллара, говорят трейдеры.
В понедельник в конце торгов в Азии котировки фьючерсов на легкую малосернистую нефть выросли на 1,67 доллара, или 1,6%, до 106,09 доллара за баррель,
В четверг будут опубликованы данные по занятости за февраль, которые будут иметь решающее значение для перспектив процентных ставок.
В начале торгов Australia and New Zealand Banking Group опубликовала отчет об объявлениях о вакансиях, показавший их рост на 1,2% в феврале по сравнению с январем. Экономисты говорят, что эти данные соответствуют созданию 28 000 новых рабочих мест за месяц, что является хорошим результатом, учитывая прогнозы центрального банка о замедлении роста занятости.
Бюро статистики Австралии опубликует официальные данные в четверг. Экономисты ожидают роста числа рабочих мест на 20 000.
Падение уровня безработицы ниже 5% подогреют инфляционные опасения, вызванные улучшением ситуации на рынке труда, особенно учитывая тот факт, что рост зарплат ускорился до темпов, наблюдавшихся до мирового финансового кризиса.
Управляющий РБА Гленн Стивенс выступит в среду в Лондоне с обращением, названным "Положение вещей". Хотя название не содержит никаких намеков, Стивенс, скорее всего, сконцентрируется на буме в горнодобывающей промышленности и месте Австралии в Азии.
Согласно недавно опубликованным данным Комиссии по срочной биржевой торговле, число длинных позиций по австралийскому доллару значительно выросло. Еженедельные данные по обязательствам трейдеров показали, что число чистых длинных позиций по австралийской валюте впервые за две недели превысило отметку 70 000.
Такое изменение в прошлом сигнализировало о вероятности краткосрочных продаж австралийской валюты, но некоторые трейдеры считают, что на этот раз ситуация, возможно, будет развиваться по другому сценарию.

JPY     

Доллар США упал против японской иены в понедельник на фоне подорожания нефти и сохраняющейся политической напряженности на Ближнем Востоке. Тем не менее, по словам некоторых инвесторов, обострение политической борьбы в Японии означает, что повышательная динамика иены будет кратковременной.
Апрельские нефтяные фьючерсы на Nymex выросли на 83 цента до 105,25 доллара за баррель на Globex после роста в пятницу на 2,51 доллара, поскольку боевые действия в Ливии в выходные рассматривались как фактор усиления политического кризиса и его распространения на соседние нефтедобывающие страны. По словам токийских трейдеров, такого рода события часто оказывают поддержку японской валюте, имеющей статус валюты-убежища.
Ослабление доллара также поддержали вышедшие в пятницу данные по рынку труда в США, продемонстрировавшие замедление роста заработков.
Тем не менее, по мнению некоторых токийских трейдеров, японскую валюту также не стоит покупать. Аргументируя свою точку зрения, они ссылаются на внутреннюю политическую стагнацию и вероятность того, что правительство окажется неспособным провести законопроект, одобряющий выпуск облигаций, необходимых для финансирования 44% бюджета в размере 92,4 трлн иен на следующий финансовый год.
В воскресенье министр иностранных дел Японии Сейдзи Маехара ушел в отставку со своего поста из-за незаконного получения средств от иностранного лица. По словам аналитиков, этот шаг значительно ослабил возможности премьер-министра Японии Наото Кана остаться на своем посту.
Хотя, по мнению участников рынка, плохая политическая ситуация в стране не является новостью для японских инвесторов, она может стать сигналом к продажам иены со стороны неяпонских участников рынка.

EUR

Доллар США немного укрепился против евро в понедельник, так как возобновившиеся опасения относительно кризиса суверенного долга еврозоны оттолкнули инвесторов от единой европейской валюты.
Росту обеспокоенности способствовало распространение геополитической напряженности на Ближнем Востоке и в Северной Африке, в результате которой рынки захлестнула волна нежелания рисковать. Фондовые индексы США упали и, похоже, способствовали некоторому спросу на доллар как на валюту-убежище. Фьючерсы на сырую нефть выросли на фоне ожесточенных боев в Ливии, которые могут повредить нефтяной инфраструктуре этой стране. Позже на этой неделе ожидаются протесты в Саудовской Аравии, и инвесторы избегают наиболее рискованных активов.
Между тем, понижение суверенного кредитного рейтинга Греции возобновило опасения относительно долгов еврозоны, что также оказало поддержку доллару.
Хотя доллар США в последнее время не мог воспользоваться своим статусом валюты-убежища, понеся тяжелые потери против евро, японской иены и швейцарского франка в последние недели, на рынке говорят, что падение акций вернула инвесторов к доллару. Индекс Dow Jones Industrial Average упал более чем на 0,6% на фоне высоких цен на нефть.
    

CAD

Доллар США в понедельник консолидировался вблизи трехлетнего минимума против укрепляющегося канадского доллара на фоне того, что столкновения около основных объектов нефтяной инфраструктуры в Ливии привели к росту цен на нефть.
Цены на нефть достигли самого высокого уровня за два с половиной года, что оказало поддержку канадскому доллару, являющемуся сырьевой валютой. Баррель WTI превысил 106 долларов США.
Тем временем, боольшую часть сессии доллар США подвергался широкомасштабному давлению на рынке. Это было вызвано вероятностью того, что ФРС будет сохранять низкие процентные ставки в течение длительного периода времени, и угрозой того, что растущие цены на нефть замедлят восстановление экономики США.
Цены не нефть продолжают оставаться главной движущей силой для валютной пары, в то время как разница между процентными ставками, акции и нежелание рисковать играют вторичную роль.
Канадский доллар на короткое время уступил несколько позиций доллару США на американской сессии в понедельник после особенно неблагоприятного отчета по числу разрешений на строительство, но затем вернул их.
Число разрешений на строительство в Канаде упало в январе на 5,1%по сравнению с предыдущим месяцем. Прогнозировался рост числа разрешений на 1%.
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 8 марта


NZD

Новозеландский доллар продолжил торговаться в боковом тренде во вторник, так как внимание рынка сфоркусировано на решении Резервного банка Новой Зеландии относительно ключевой процентной ставки, которое будет объявлено в четверг.
На рынке говорят, что новозеландский доллар вряд ли продемонстрирует какие-либо резкие изменения перед этим решением. По мнению некоторых экономистов, РБНЗ не будет понижать процентную ставку, хотя они и признают возможность такого шага, так как он уже учтен рынком. Эти экономисты считают, что природный катаклизм не повлиял на финансовую и платежную систему страны, а специальная комиссия предоставляет автоматическую налогово-бюджетную поддержку.
Мнения относительно того, какое решение будет принято в четверг, разделились. Другие экономисты прогнозируют понижение процентной ставки, при этом ожидают ее снижения на 50 базисных пунктов, Есть и те, кто считает, что ставка, скорее всего, будет снижена на 25 базисных пунктов. 
Рынок также будет внимательно анализировать сопутствующее решению заявление управляющего центрального банка Новой Зеландии Алана Болларда, надеясь найти в нем указания на ожидающийся цикл повышения ставок.

AUD

Австралийский доллар по-прежнему был заперт в узком диапазоне на торгах во вторник, так как влияние позитивных данных по доверию в деловых кругах было нивелировано напряженной ситуацией на Ближнем Востоке.
Ранее во вторник в результате опроса, проведенного National Australia Bank, стало известно о том, что доверие в деловых кругах Австралии сильно выросло в феврале, так как компании отмели в сторону краткосрочные последствия наводнений и циклона в Квинсленде. Этот отчет заставил трейдеров повторять звучавшие в последнее время заявления центрального банка Австралии о том, что пора не обращать внимания на последствия стихийных бедствий и сосредоточиться на растущих условиях торговли страны.
Тем не менее, напряженная ситуация на Ближнем Востоке ограничила рост таких более рискованных активов, как австралийский доллар.
По словам австралийских экономистов, центральный банк в краткосрочной перспективе, вероятно, проигнорирует любые слабые экономические данные при рассмотрении вопроса о процентной ставке. Более того, как показали вышедшие во вторник данные по доверию в деловых кругах, неблагоприятные последствия для роста от природных катаклизмов последнего времени, возможно, и не окажутся столь мрачными, как прогнозировали.
 
USD

Доллар США укрепился против основных валют во вторник, так как проблемы суверенного долга еврозоны вновь вышли на передний план.
Евро торговался с понижением во вторник после того, как агентство Moody's понизило суверенный кредитный рейтинг Греции. Между тем, увеличились спрэды доходности между греческими и немецкими государственными облигациями, а также между португальскими и немецкими облигациями. Растут опасения по поводу того, что эти страны, возможно, будут вынуждены реструктурировать свои облигации или напрямую объявить о дефолте.
Рост доллара отражает резкое изменение судьбы евро, который в последние дни резко рос против американской валюты на фоне разговоров о том, что Европейский центральный банк может вскоре повысить свою ключевую процентную ставку, чтобы ослабить инфляционное давление.
Разговоры возможном изменении денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США также взбудоражили рынки и оказали поддержку доллару. Трейдеры говорят, что отчет консалтинговой компании Medley Advisors увеличил вероятность того, что ФРС, возможно, готова изменить свою позицию относительно количественного смягчения, в то время как экономика показывает признаки восстановления.
Аналитики говорят, что снижение цен на нефть также подтолкнуло доллар вверх против других валют. Цены на нефть упали более чем на 0,5% на торгах в Нью-Йорке на фоне некоторого ослабления опасений относительно ситуации в Ливии.
Однако реакция рынка на разговоры о политике ФРС подчеркивает, насколько важны для инвесторов любые изменения в позиции мировых центральных банков в то время, когда ФРС, возможно, обдумывает завершение своих исторических мер количественного смягчения.
Хотя председатель ФРС Бен Бернанке в своем недавнем выступлении перед Конгрессом дал чуть более радужную оценку экономики США, он также сказал, что политика стимулирования все еще необходима.
Отсюда следует, что ФРС, как и другие центральные банки, в целом не хочет шокировать рынки. Следовательно, если они будут менять свои формулировки, они дадут рынку некоторые “подсказки”.
Даже если ФРС изменит свои формулировки – например, откажется от приверженности низким процентным ставкам в течение “длительного периода времени”, - инвесторы все равно должны помнить, что политика ФРС крайне гибкая.
Доллар может продемонстрировать рефлекторный рост на фоне этих предположений, но, учитывая, что ЕЦБ, вероятно, повысит ставки на своем следующем заседании, ФРС, заседание которой состоится на следующей неделе, все равно будет отставать от других центральных банков в ужесточении денежно-кредитной политки.

CAD

Канадский доллар в начале сессии во вторник торговался без изменений против доллара США, демонстрирующего широкомасштабный рост, частично восстановив утраченные позиции после публикации данных Канады по закладкам новых домов, которые оказались сильнее прогноза.
Число закладок новых домов в Канаде в феврале выросло на 6,6% по сравнению с предыдущим месяцем до 181 900 в год. На рынке ожидали роста до 173 500.
Доллар испытывал давление в течение последних сессий на фоне опасений относительно того, что растущие цены на нефть повредят восстановлению в США, а также ввиду вероятности сохранения низких процентных ставок в течение длительного периода времени.
Фьючерсы на сырую нефть немного снизились в цене во вторник на фоне сообщений о том, что все больше стран могут увеличить нефтедобычу, и что ливийский лидер Муаммар Каддафи, возможно, ищет способ оставить свои полномочия. Однако ожесточенные схватки в Ливии продолжились, при этом сообщается о бомбардировках важного нефтяного центра Рас-Лануф.
Недавний рост цен на нефть способствовал укреплению канадского доллара как сырьевой валюты.
На рынке говорят, что пара может достичь скопления стоп-приказов, если она преодолеет уровень 0,9750, что, возможно, ускорит рост американской валюты, если склонность инвесторов к риску останется низкой.
Некоторые инвесторы ожидают, что пара будет оставаться ниже паритета до конца 2011 года, но она сохраняет склонность к резким скачкам вверх при любом усилении нежелания инвесторов рисковать.
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 9 марта


NZD

Новозеландский доллар торговался с повышением в среду, но оставался в узком диапазоне в преддверии решения Резервного банка Новой Зеландии относительно процентной ставки, которое ожидается утром в четверг.
Усиление склонности мировых инвесторов к риску в условиях снижения цен на нефть с максимумов последнего времени оказало поддержку новозеландскому доллар.
При этом колебания пары новозеландский доллар/доллар США в среду были вызваны изменениями курса доллара США.
Для новозеландского доллара существует повышательный риск после решения центрального банка, если его управляющий Алан Боллард решит оставить процентную ставку без изменений на уровне 3,0% или понизить ее только на 25 базисных пунктов.
Единого мнения относительно решения центрального банка в четверг по-прежнему нет. Некоторые экономисты ожидают снижения процентной ставки, при этом часть из них прогнозируют ее снижение на 50 базисных пунктов, а остальные говорят, что, вероятнее всего, ставка будет снижена на 25 базисных пунктов. Другие экономисты считают, что ставка останется на уровне 3,0%.

AUD

Австралийский доллар торговался с понижением в среду на фоне разочаровывающих данных по рынку жилья и потребительскому доверию Австралии.
В начале австралийской сессии внимательно отслеживаемый индекс потребительского доверия в Австралии упал к 9-месячному минимуму на фоне растущих цен на нефть и опасений, вызванных предложениями о введении изменений в налогообложение. Кроме того, данные строительного сектора в январе также оказались плохими из-за снижения жилищных кредитов на 4,5% по сравнению с декабрем в результате наводнений в штате Квинсленд.
Тем не менее, на определенном этапе австралийская валюта отскочила от 1,0070, уровня, который в ближайшее время может быть сильной поддержкой.
Кроме того, снижение пары было ограничено, учитывая пристальное внимание к Согласно прогнозу экономистов, число рабочих мест в феврале выросло на 20 000 после роста в январе на 24 000. Ожидается, что безработица в Австралии останется на уровне 5,0%.
На неделе, отмеченной частыми выступлениями представителей банковского сектора Австралии, заместитель управляющего Резервного банка Австралии по экономическим вопросам Фил Лоуи выступил с критикой, заявив в среду, что двухскоростной режим австралийской экономики еще какое-то время будет существующим фактом. Бум в горнодобывающем секторе растет все сильнее на фоне относительно низкого объема свободных производственных мощностей.

EUR

Евро вновь подскочил выше отметки 1,39 доллара США после периода активных продаж на фоне разговоров среди трейдеров о том, что Европейский центральный банк наводит справки о стоимости ирландских и греческих облигаций, что часто предшествует всплеску покупок евро.
Трейдеры также ссылаются на разговоры о том, что один азиатский центральный банк продает доллар против ряда других валют, как на фактор, вызвавший скачок евро.
Евро снижался в течение большей части сессии в среду, сдав некоторую часть своих значительных позиций, завоеванных на прошлой неделе, так как внимание участников рынка вновь переключилось на нерешенный долговой кризис в еврозоне. При этом особое внимание уделяется Португалии, так как она вышла на рынок в целях продажи облигаций на суму 1 млрд евро. Доходность по 10-летним португальским облигациям, находящимся в обращении, выросла до рекордного уровня 7,6%.
На прошедшем аукционе наблюдался достаточный спрос на предлагаемые португальские облигации, хотя их цена оказалась значительно выше, чем на предыдущих выпусках. Средняя доходность подскочила до 5,993% с 4,086%. Результаты аукциона немного развеяли опасения по поводу потребности страны в финансировании, но высокая стоимость заимствования подчеркнула вопрос о том, придется ли Португалия принять помощь со стороны Евросоюза. Это ставит в центр внимания инвесторов саммит ЕС, который начнется в пятницу. Власти еврозоны делают попытки найти долгосрочное решение для налогово-бюджетных проблем, охвативших регион.
Пара евро/доллар упала до минимума 1,3855, но затем вновь выросла к 1,3940. Однако евро по-прежнему испытывает давление в паре со швейцарским франком, который растет против остальных валют.
Евро окажется уязвимым, если власти ЕС нечего не сделают, а рынки будет очень внимательно следить за событиями.
Между тем, ожидания в отношении процентных ставок, которые последнее время оказывали поддержку для евро, возможно, немного снижаются.

CAD

Доллар США, снизившийся против других основных валют, упал до нового многолетнего минимума против канадского доллара и торговался на уровнях, которые в последний раз наблюдались в ноябре 2007 года.
В ходе последних сессий доллар США испытывал давление на фоне рисков, что растущие цены на нефть могут ослабить восстановление экономики США, а также ввиду вероятности сохранения низких процентных ставок в течение длительного времени.
Нестабильность в Ливии и других странах Ближнего Востока и Северной Африки привели к росту цен на нефть, что способствовало укреплению канадского доллара, являющегося сырьевой валютой.
Канадский доллар торговался почти без изменений после того, как стало известно, что индекс цен на первичном рынке жилья в Канаде в январе продемонстрировал более значительный, чем ожидалось, рост по сравнению с предыдущим месяцем.
Инвесторы ожидают данных по балансу внешней торговли Канады за январь, которые должны выйти в четверг, и важного отчета по занятости, который будет опубликован в пятницу.

CHF

Швейцарский франк в среду вырос против других валют. Ускорение темпов инфляции в Швейцарии повысило ожидания относительно большей склонности Швейцарского национального банка к ужесточению денежно-кредитной политики, тогда как продолжение столкновений в Ливии стимулировало спрос на валюты-убежища.
Инфляция потребительских цен Швейцарии превысила прогнозы и составила в феврале 0,5%. В сочетании с более жесткой риторикой президента Швейцарского национального банка Томаса Джордана, это усилило ожидания того, что банк повысит процентные ставки раньше, чем от него этого ждали.
     
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 10 марта


Новозеландский доллар торговался с понижением в четверг после того, как Резервный банк Новой Зеландии снизил ключевую процентную ставку на 50 базисных пунктов до 2,50% с целью нивелировать негативные последствия от землетрясения, разрушившего в прошлом месяце второй по величине город страны Крайстчерч.
"Мы действовали с опережением, снизив ключевую процентную ставку, чтобы уменьшить негативные последствия землетрясения и гарантировать от риска слишком сильных негативных последствий", - говорится в заявлении управляющего РБНЗ Алана Болларда относительно денежно-кредитной политики в марте.
Хотя новозеландский доллар упал, по мнению некоторых участников рынка, его падение было умеренным, поскольку рынок уже учел снижение процентной ставки на 50 базисных пунктов.
Наблюдатели и экономисты на рынке снова принялись обсуждать, когда может произойти следующее повышение процентной ставки.
Так, теперь на денежном рынке учитывают повышение процентной ставки на 25 базисных пунктов в январе. Экономисты, тем не менее, высказывали разные мнения. Некоторые ожидают повышения процентной ставки в марте 2012 года. Другие считают, что это произойдет в январе, в 1-м квартале или во 2-м квартале, третие – в декабре 2011 года.
Австралийский доллар упал в четверг на фоне разочаровывающих данных о состоянии рынка труда Австралии и внешней торговли Китая.
Падение австралийского доллара произошло в условиях снижения занятости в австралийской экономике в феврале, что произошло впервые за 18 месяцев. Общее число рабочих мест в феврале сократилось на 10 100 против ожидавшегося увеличения на 20 000.
Тем не менее, австралийская валюта частично нивелировала первоначальное падение, поскольку экономисты прогнозируют, что сокращение числа рабочих мест носит краткосрочный характер. Примечательно то, что значительная часть падения связана со снижением занятости среди работающих неполный рабочий день, тогда как занятость среди работающих полный рабочий день сильно выросла.
Отскок австралийской валюты вверх также был непродолжительным, поскольку ряд данных из Китая оказался хуже ожиданий некоторых участников рынка. Согласно поступившим из Китая отчетам, импорт Китая в феврале вырос на 19,4% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, тогда как ожидался рост на 32,8%. Экспорт вырос на 2,4%, тогда как ожидался его рост на 25,9%.
По словам трейдеров, китайский данные особенно катастрофичны, учитывая, что Китай является крупнейшим торговым партнером Австралии и основным фактором бума в горнодобывающем секторе Австралии.
Рынок очень чувствительно относится к любым признакам замедления в Китае. Снижение спроса на импорт, как показали данные, будет иметь огромные последствия. На этом фоне снижение австралийского фондового рынка более чем на 1% также оказало давление на валюту этой страны.
Мнения экономистов разделились в отношении влияния сокращения занятости на процентную ставку. После того, как Резервный банк Австралии семь раз повышал процентную ставку с октября 2009 года до текущего уровня 4,75%, он ее не меняет с ноября.
Тем не менее, некоторые экономисты по-прежнему прогнозируют, что центральные банк твердо придерживается курса на жесткую денежно-кредитную политику.
Доллар США в четверг вырос против основных валют, так как опасения относительно долговых проблем еврозоны и сообщения о столкновениях в Саудовской Аравии спровоцировали потоки в валюты-убежища.
Саудовская полиция в четверг открыла огонь резиновыми пулями по демонстрантам.
Участники рынка ожидают запланированных на пятницу протестов в Саудовской Аравии, так как многие из них опасаются, что волнения, происходящие в последнее время на Ближнем Востоке и в Северной Африке, могут распространиться и на эту страну, являющуюся крупнейшим экспортером нефти.
Швейцарский франк и японская иена также выросли против евро на фоне спроса на валюты-убежища.
Опасения относительно кризиса суверенного долга в еврозоне также оттолкнули инвесторов от единой европейской валюты, способствуя росту доллара. В четверг агентство Moody's Investors Service понизило рейтинг Испании. Кроме того, рынки ждут запланированной в пятницу встречи лидеров еврозоны.
Обеспокоенность замедлением роста в Китае также оказала давление на валюты тех стран, которые в наибольшей степени зависят от спроса со стороны Китая и считаются рискованными в условиях замедления мирового экономического роста.
Ключевым уровнем, который может пробить вниз пара евро/доллар, является 1,3750. Любой негативный результат встречи лидеров еврозоны в пятницу может столкнуть евро ниже этого уровня.
Франк и иена выросли примерно на 0,6% против евро на опасениях относительно волнений на Ближнем Востоке и в Северной Африке и возможных перебоев с поставками нефти. Тем не менее, доллар удержал большую часть завоеванных позиций против этих двух валют-убежищ.
Фунт также ослаб против доллара в четверг, упав более чем на 0,9% по сравнению с предыдущим днем, так как Банк Англии оставил процентные ставки без изменений. Канадский доллар значительно ослаб против доллара, как и другие сырьевые валюты.
По словам трейдеров, теперь рынки будут следить за встречей лидеров еврозоны в пятницу и развитием событий в Саудовской Аравии, которые пользуются основным вниманием среди опасений относительно перебоев с поставками нефти.
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 11 марта


Новозеландский доллар торговался практически без изменений в пятницу, оставаясь в узком диапазоне. Тем не менее, на горизонте по-прежнему маячат связанные с риском события.
В течение сессии новозеландская валюта торговалась в узком диапазоне, при этом китайские данные фактически не повлияли на пару новозеландский доллар/доллар США.
Было несколько событий, представляющих риск, которые могут негативно отразиться на новозеландском долларе, включая встречу лидеров ЕС и неопределенную ситуации на Ближнем Востоке.
Участники рынка наблюдали за встречей лидеров ЕС, поскольку проблемы суверенного долга еврозоны снова вышли на первый план.
Австралийский доллар торговался с понижением в конце сессии в пятницу, чему способствовала более высокая, чем ожидалось, инфляция в Китае. По мнению трейдеров, эти данные приведут к дальнейшему ужесточению политики.
Аналитики сходятся в том, что продажи австралийского доллара возобновятся, так как цены на сырьевые товары начинают демонстрировать признаки снижения. Высокие экспортные цены на сырьевые товары до настоящего момента обеспечивали поддержку этой высокодоходной валюте.
Как ожидается, Федеральная резервная система завершит свою программу количественного смягчения в ближайшие месяцы, что также окажет поддержку доллару США.
На следующей неделе в центре внимания окажется заседание Комитета по операциям на открытом рынке ФРС. Ожидается, что заявление ФРС будет содержать мало нового. Инвесторы полагают, что ФРС осуществит покупки казначейских облигаций в полном объеме.
Трейдеры также будут следить за данными по инфляции в США и за данными Китая по банковскому кредитованию.
Японская иена резко выросла в пятницу против доллара США после того, как землетрясение в Японии силой 8,9 баллов заставило обеспокоенные японские компании и инвесторов возвращать средства домой, выводя их из доллара США.
Однако настроения на рынке изменились во второй половине дня, и склонность инвесторов к риску снова начала расти, так как они оценили полное влияние землетрясения на финансовый сектор, которое, по словам аналитиков, может быть не таким серьезным, как опасались вначале.
Евро достиг внутридневного максимума против доллара, тогда как внимание инвесторов переключилось на ожидаемое повышение процентных ставок в еврозоне. Заявления представителя ЕЦБ Лоренцо Бини Смаги, которые были интерпретированы как намек на грядущее повышение ставок, помогли подтолкнуть евро вверх против доллара. Риторика ЕЦБ, сигнализирующая о смещении позиции в сторону ужесточения денежно-кредитной политики, напоминает всем о том, что ФРС останется позади всех в вопросе ужесточения политики.
Более слабый, чем ожидалось, индекс потребительских настроений Мичиганского университета/Reuters ранее в ходе сессии также способствовал снижению доллара.
Канадский доллар оказался под давлением в пятницу, так как инвесторов встревожило разрушительное землетрясение и цунами в Японии, а также важные ежемесячные данные Канады по занятости, которые не оправдали ожиданий.
Доллар США торговался почти без изменений, когда данные США указали на рост розничных продаж в США в феврале самыми быстрыми темпами за четыре месяца. Рост на 1% оказался ниже прогноза. Эти данные указывают на то, что повышение цен на бензин, возможно, оказывает давление на потребителей. Экономисты ожидали роста на 1,2%.
Доллар США резко вырос против канадского доллара, так как инвесторы отказывались от рискованных активов на фоне опасений по поводу того, какие последствия может иметь сокрушительное землетрясение в Японии магнитудой 8,9 баллов.
Землетрясение, которое произошло на севере Японии, привело к гибели людей и разрушении на северо-востоке и посеяло панику до Токио на юге. За землетрясением последовало цунами, обрушившееся на прибрежные районы. Число погибших достигло сотен, но ожидается, что оно резко возрастет.
Падение канадского доллара, вероятно, будет ограниченным, так как риск для мировых рынков активов со стороны землетрясения в Японии, вероятно, достаточно ограниченный.
Канадский доллар не очень подвержен влиянию каких-либо репатриационных потоков в японскую иену, которые вызваны чрезвычайными обстоятельствами.
Согласно отчету бюро статистики Канады, представленному в пятницу, число рабочих мест в Канаде в феврале выросло на 15 100. Экономисты ожидали роста на 25 000.
Данные также показали сокращение числа рабочих мест с полной занятостью на 23 800, а с неполной занятостью - на 38 900. В частом секторе наблюдалось сокращение рабочих мест, государственный сектор немного увеличил места, число работающих не по найму также увеличилось.
Разбивка данных показала слабость отчета, и не предоставила никаких доводов в пользу того, чтобы Банк Канады ускорил свои планы по ужесточению денежно-кредитной политики.
В июне Банк Канады стал первым центральным банком из центральных банков ведущих стран Большой Семерки, который повысил процентные ставки после мирового экономического кризиса. Он повышал ставки три раза, а затем, в октябре, взял паузу, сославшись на замедление восстановления за рубежом и замедление экономического роста в Канаде. С тех пор банк не менял денежно-кредитную политику.
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 15 марта


NZD

Новозеландский доллар резко упал во вторник на фоне нежелания инвесторов рисковать в связи с опасениями относительно утечки на японской атомной электростанции.
Ранее премьер-министр Японии Наото Кан заявил о высоком риске повышенного уровня радиации после того, как на атомной электростанции в Фукусиме ранее во вторник произошел взрыв. Он призвал жителей, проживающих в пределах 30 километров от электростанции, не выходить из домов.
По заявлению властей, взрыв на втором реакторе атомной электростанции в Фукусиме, расположенной в 160 милях на северо-восток от Токио, судя по всему, причинил ущерб. Часть персонала станции была эвакуирована на фоне резкого скачка уровня радиации.
Рынок в настоящее время полностью сфокусирован на происходящих в Японии событиях.
На этой неделе новозеландских данных выйдет мало, при этом самыми важными из них будут ожидающиеся в среду данные по аукциону сухого молока компании Fonterra.

AUD

Австралийский доллар упал против многих валют во вторник, испытывая давление от роста опасения в связи с ситуацией в Японии после землетрясения и ослабления ожиданий повышения процентной ставки Резервного банка Австралии.
Значительная часть изменений отражала вышедшие утром во вторник протоколы последнего заседания РБА, в ходе которого банк оставил без изменений ключевую процентную ставку на уровне 4,75%.
Ранее рынок перенес прогноз относительно повышения процентной ставки на май, а сейчас переносит его на август.
Тем не менее, экономисты сомневаются, что банк оставит без изменений процентную ставку на слишком длительный срок, учитывая содержание протоколов. По их мнению, в последнем разделе протоколов ясно демонстрируется, что банк устраивает процентная ставка без изменений на этом заседании и как минимум на следующем. В отношении роста зарплаты ситуация похожа на 2007 год, когда они решительно повышали процентную ставку. Это довольно явный намек на то, чего следует ожидать.
Австралийская валюта вместе с другими чувствительными к риску валютами, такими как канадский доллар, упала еще ниже после того, как руководители Японии предупредили о росте угрозы радиоактивного заражения в стране. На торги оказало влияние заявление премьер-министра Японии Наото Кана о высоком риске повышенного уровня радиации из-за одного из реакторов атомной электростанции в Фукусиме, на которой ранее во вторник произошел взрыв. Эти заявления сначала негативно отразились на курсе доллара США, который быстро упал против японской иены.

USD

Взволнованные инвесторы во вторник предпочитали валюты, считающиеся убежищами, такие как японская иена и швейцарский франк. Сообщения о новых взрывах на АЭС "Фукусима" в Японии привели к резкому снижению валют, чувствительных к мировому экономическому росту, против других валют.
Масштабное ядерное бедствие может оказать давление на мировые запасы энергоносителей, подогреть инфляцию, которой движут цены на нефть, и оказать глубокое влияние на замедляющийся мировой экономический рост.
Тогда как рост цен на нефть обычно приводит к росту общей инфляции, что, как правило, позитивно влияет на чувствительные к экономическому росту валюты, когда центральные банки должны повысить процентные ставки, это ценовое давление также тормозит экономический рост в более долгосрочной перспективе.
Между тем евро проигнорировал тенденцию к покупкам валют-убежищ и продолжил расти против доллара США. Единая европейская валюта получила поддержку от ожиданий повышения процентной ставки в еврозоне в апреле, которое усилило бы привлекательность этой валюты. Пара евро/доллар ША превысила уровень 1,4000 в конце торгов и достигла второго самого высокого уровня в этом году.
Это произошло, несмотря на оглашенное во вторник вечером заявление Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы США, в котором говорилось, что восстановление экономики США стало более устойчивым. На рынке все еще преобладают короткие позиции по доллару США, поэтому рост в следующие несколько недель и месяцев кажется вероятным.
Между тем наряду с противоборствующими факторами для иены в виде покупок валют-убежищ и репатриационных потоков, действия Банка Японии также способствовали крайне волатильным торгам японской валюты.
Реальные опасения относительно интервенции Министерства финансов Японии держали трейдеров в напряжении, при этом доллар США торговался не намного выше исторического минимума 79,75.
Накануне центральный Банк Японии сделал первый шаг в сторону более мягкой позиции, влив 20 трлн иен в попытке успокоить финансовые рынки. Доллар США торговался с понижением примерно на 1% против иены.
         
CAD

Канадский доллар во вторник вернул себе некоторую часть значительных потерь против доллара США, но продолжал торговаться с существенным понижением по сравнению с уровнем закрытия предыдущего дня. Инвесторы предпочитают активы-убежища на фоне опасений относительно кризиса в Японии и продолжающейся нестабильности на Ближнем Востоке. Мировые рынки продемонстрировали снижение.
Доллар США вырос к паритету с канадским долларом в начале торгов, достигнув максимума 0,9975 канадского доллара, после чего утратил некоторую часть завоеванных позиций. - Рост доллара США встретил сильный интерес к продажам со стороны канадских экспортеров.
Канадская валюта демонстрировала необычайную устойчивость в последние сессии, особенно учитывая ее статус чувствительной к риску валюты, которая уязвима к продажам на фоне мировой и геополитической нестабильности, которая напрямую не влияет на Канаду.
Эта устойчивость несколько ослабла во вторник, когда цены на сырье упали, а опасения выросли на фоне серьезных проблем на АЭС "Фукусима Дайичи" в Японии.
Во вторник американские и канадские акции выросли со своих внутридневных минимумов в конце торгов, но все еще находились на негативной территории. Цены на нефть восстановились с минимумов, но оставались более чем на 3% ниже уровня закрытия понедельника.
Канадские облигации и казначейские облигации США выросли ввиду бегства инвесторов к активам-убежищам.
Что касается опубликованных во вторник данных, то производительность труда в Канаде в 4-м квартале выросли на 0,5% по сравнению с предыдущим кварталом. Ожидался рост показателя на 0,2%.
Федеральная резервная система США между тем заявила, что сохранит свою мягкую денежно-кредитную политику без изменений, тогда как рынок потряс ряд мировых кризисов, которые могут подорвать восстановление экономики США, которое становится все более устойчивым.
Экономический календарь данных Канады почти пуст, и лишь в пятницу выйдет индекс потребительских цен Канады за февраль.
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 16 марта


Новозеландский доллар торговался с небольшим понижением после того, как в течение последних 12 часов он находился в узком диапазоне, поскольку рынок ожидает новых сообщений о кризисе в Японии.
По словам трейдеров, на рынке сохраняется неуверенность, причем ситуация в Японии оказывает устойчивое влияние на развитие событий.
Японские власти пытаются ограничить ущерб от чрезвычайной ситуации на атомной электростанции в Фукусиме, пострадавшей в результате землетрясения и цунами, которые обрушились в пятницу на прибрежные районы Японии. Официальное число жертв этого стихийного бедствия насчитывает 3 676, а число без вести пропавших составляет 7 558 человек.
В условиях нехватки внутренних событий ожидается, что новозеландский доллар продолжит ориентироваться на зарубежные факторы.
Доллар США упал против японской иены в среду, достигнув ряда исторических минимумов против японской валюты.
В условиях крайне волатильных торгов пара доллар/иена упала до 76,25, пробив предыдущий рекордный минимум 79,75, который держался с 1995 года.
Падение доллара набрало обороты после того, как он совершил прорыв ниже 79,75 иены.
Инвесторы направляют средства в иену, так как спекулятивные инвесторы предполагают, что страховым компаниям и другим институтам вскоре придется репатриировать средства в Японию для осуществления страховых выплат и финансирования восстановления.
Широко распространенные опасения по поводу ядерного кризиса в Японии, а также нестабильность на Ближнем Востоке привела к падению доллара США до нового рекордного минимума против швейцарского франка во вторник, так как обеспокоенные инвесторы стремились покупать эту валюту-убежище.
Трейдеры боятся, что Японии, возможно, грозит опасность – она может проиграть битву за сдерживание ядерной катастрофы, и это подтачивает склонность инвесторов к риску. Между тем, политические беспорядки в Бахрейне привели к росту цен на нефть. В результате этого выиграл франк.
В конце американской сессии во вторник пара доллар США/швейцарский франк упала до рекордно низкого уровня, 0,9123.
Евро в среду упал до новых сессионных минимумов, так как нервничающие трейдеры отреагировали на комментарии главы США по энергетике о том, что на японской АЭС произошло "частичное расплавление".
Понижение рейтинга Португалии и неважные результаты долговых аукционов в еврозоне дали трейдерам дополнительный повод для закрытия длинных позиций по евро.
Канадский доллар в среду закрылся со значительным понижением, так как инвесторы избегали рискованных валют на фоне сохраняющихся опасений относительно ядерного кризиса в Японии.
Торги проходили волатильно. Канадской валюте удалось существенно вырасти с сессионного минимума во второй половине торгов.
Пара достигла максимума 0,9968, после чего утратила некоторую часть позиций.
Финансовые рынки почти целиком фокусировались на новостях относительно АЭС "Фукусима 1" на северном побережье Японии. При этом заголовки по поводу разворачивающегося кризиса в Японии вредили валютам и другим классам активов в среду.
Так как инвесторов беспокоят возможные последствия этого кризиса, они стремятся продавать валюты, чувствительные к риску, включая канадский доллар. В случае с канадским долларом, бегство от риска совпало с тем, что спекулятивные трейдеры держат много длинных позиций по валюте.
Будет или нет падение канадского доллара продолжительным зависит от того, насколько подрывной окажется ситуация в Японии в целом для мирового экономического роста. На прошлой неделе канадский доллар торговался на самых высоких уровнях за 40 месяцев.
Сложно сказать, как сильно доллар США вырастет против канадской валюты, так как американская валюта не полностью выигрывает от наблюдавшегося в последнее время бегства в качество от чувствительных к риску валют, отмечают некоторые трейдеры.
Канадский доллар значительно упал против франка и иены в среду.
В четверг в Канаде будут опубликованы данные по оптовой торговле и покупкам ценных бумаг за январь.
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 18 марта


В пятницу торговая сессия проходила необычно, так как наблюдались интервенции нескольких центральных банков Европы в попытке укротить стремительный рост японской иены. Однако после первичного падения иены в кросс-парах, японская валюта восстановила динамику и вновь отвоевала часть утраченных позиций.
Интервенция со стороны немецкого Бундесбанка, Банка Франции, Банка Англии, а позднее и Банка Италии наблюдалась после того, как Банк Японии провел интервенцию от лица Министерства финансов, потратив от одного до двух триллионов иен на покупку доллара США против иены. Европейский центральный банк также подтвердил, что он участвовал в продажах японской валюты.
Усилия центральных банков привели к повышению евро и доллара против иены на открытии лондонских торгов, при этом пара евро/иена выросла до двухнедельного максимума 115,56, а пара доллар/иена достигла отметки 82. Однако позднее японская валюта вновь выросла до более высоких уровней, чем до интервенции европейских центральных банков.
Иена по-прежнему росла, так как инвесторы продолжали покупать относительно безопасную валюту после того, как Агентство по ядерной энергии Японии заявило, что оно повысило уровень опасности на электростанции "Фукусима", поврежденной землетрясением, до 5, который соответствует уровню опасности инцидента в 1979 году.
Агентство сообщило, что оно повысило уровень опасности ввиду "серьезного повреждения" реакторов станции.
Интервенция началась после того, как Большая семерка согласилась провести скоординированные действия для стабилизации иены после того, как инвесторы подняли ее уровень до рекордного максимума, при этом доллар упал до уровня 76,24 против иены.
Как и ожидалось, Федеральная резервная система США также провела интервенцию на рынке в начале нью-йоркских торгов, покупая доллар и продавая иену.
Пока все участники рынка следили за своими экранами, ожидая новостей о иене, Народный банк Китая объявил, что он повысил резервные требования для банков на 50 базисных пунктов, начиная с 25 марта.
Между тем, фунт достиг четырехмесячного минимума против евро, при этом пара евро/фунт торговалась по 0,8749 после того, как один из ключевых членов Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии, Чарльз Бин, опроверг перспективы скорого повышения процентных ставок в Великобритании, а также после того, как индекс потребительского доверия, который считается важным индикатором в стране, резко упал.
В своих комментариях, Бин сказал, что инфляция может оказаться более устойчивой в следующем году, чем прогнозирует центральный банк, но это не говорит в пользу раннего повышения процентных ставок. Между тем, индекс потребительского доверия Nationwide в феврале упал до 38 против 48 в январе, достигнув рекордного минимума.
Участники рынка начинают умерять свои ожидания в отношении повышения ставок в апреле, что оказывает давление на фунт.
Доллар США значительно вырос против швейцарского франка после того, как министр иностранных дел Ливии объявил о немедленном прекращении огня.
Инвесторы начали активно покупать франк, считающийся валютой-убежищем, на фоне растущих опасений относительно эскалации кризиса в Ливии.
Сразу после сообщения о прекращении огня в Ливии евро достиг внутридневного максимума против франка. Доллар США также вернул себе несколько позиций, проигранных ранее евро, хотя единая европейская валюта все равно продолжает торговаться с большим повышением по сравнению с уровнем закрытия предыдущего дня.
Между тем, новозеландский доллар торговался с повышением в пятницу после очередного дня волатильных торгов, кульминацией которого стало решение стран Большой семерки о совместной интервенции, направленной на снижение курса японской иены.
Семь промышленно развитых стран впервые за десять лет пообещали провести интервенцию на валютном рынке, в то время как Японии продавала иены, чтобы не дать рекордному росту своей валюты неблагоприятно влиять на экономику, пострадавшую в результате землетрясения, цунами и аварии на АЭС.
На следующей неделе в Новой Зеландии выйдут данные по внешней торговле товарами в феврале, платежному балансу и валовому внутреннему продукту в 4-м квартале. Тем не менее, влияние данных по ВВП может быть ограниченным, поскольку они не учитывают землетрясение в Крайстчерче, которое произошло 22 февраля.
Канадский доллар также немного укрепился против доллара США, но значительно снизился против японской иены в пятницу после того, как Банк Канады провел интервенцию на валютных ранках впервые более чем за 10 лет, присоединившись к скоординированным международным действиям, направленным на сдерживание роста японской валюты.
Трейдеры приписывают снижение пары канадский доллар/иена с максимумов, достигнутых непосредственно после интервенции, тому факту, что масштабы действий не оправдали ожиданий на рынке, и что рынок заранее полностью учел интервенцию в котировках.
Банк Канады не сообщил о масштабах интервенции.
Укрепление мировых фондовых индексов в ответ на заявление Большой семерки оказывало поддержку для чувствительных к риску активов, включая канадский доллар.
Кроме скоординированной интервенции Большой семерки в пятницу утром, Организация объединенных наций проголосовала за закрытие воздушного пространства над Ливией и санкционировала "любые необходимые действия" для защиты ливийских граждан.
Ливия приказала немедленно прекратить огонь после принятия резолюции ООН, заявил в пятницу Муса Куса, министр иностранных дел Ливии.
Канадский доллар почти не продемонстрировал реакции на эти новости, хотя фьючерсы на сырую нефть вышли на негативную территорию.
Канадскому доллару также удалось укрепиться против остальных валют, несмотря на новости о том, что потребительские цены в Канаде в феврале не оправдали ожиданий аналитиков.
   
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 22 марта

Новозеландский доллар торговался с повышением во вторник на фоне склонности инвесторов к риску в условиях сохраняющейся, но и не ухудшающейся ситуации на Ближнем Востоке и АЭС в Японии.
За последние 24 часа был достигнут прогресс в вопросе сдерживания аварии на атомной электростанции в Фукусиме.
По мнению некоторых участников рынка, торги по новозеландской валюте на этой неделе будут определяться зарубежными событиями, хотя выход данных по ВВП в 4-м квартале в четверг также должен привлечь определенное внимание.
Согласно прогнозу экономистов, ВВП Новой Зеландии в 4-м квартале вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим кварталом.
Австралийский доллар устойчиво рос во вторник, поскольку достигнутый в Японии прогресс поддержал рост некоторых рискованных активов.
После неуклонного падения вслед за землетрясением, цунами и аварией на АЭС в Японии австралийский доллар устойчиво рос с начала азиатской сессии в пятницу. Росту австралийского доллара отчасти помогла интервенция мировых центральных банков на валютном рынке, которая привнесла на рынок некоторую определенность.
Кроме того, в условиях отсутствия новых событий в Ливии, вызывающих на рынке опасения, австралийский доллар во вторник торговался в районе недельных максимумов и снова выше паритета с долларом США.
В ближайшие дни австралийский доллар может вырасти еще, при этом рост определенности на рынке должен поддержать чувствительные к риску валюты.
Британский фунт во вторник вырос до самого высокого уровня с января 2010 года против доллара США после того, как данные по инфляции усилили ожидания инвесторов относительно того, что Банку Англии вскоре придется повысить ключевую процентную ставку.
Евро также вырос намного выше психологически важного уровня 1,42, до самого высокого уровня с ноября. Жесткие в отношении инфляции комментарии, прозвучавшие от глав центральных банков еврозоны, также просигнализировали о грядущем повышении процентной ставки.
В результате доллар США торговался в боковом тренде, так как все больше ожидается, что Федеральная резервная система США будет отставать от других крупных центральных банков, составляющих план нормализации денежно-кредитной политики, тогда как ФРС продолжает политику сверхнизких процентных ставок и масштабные покупки активов.
Некоторые руководители ФРС между тем сигнализируют о том, что они начинают менее позитивно оценивать политику, нацеленную на поддержание экономики США. Восстановление американской экономики, возможно, больше не нуждается в стимуле в виде мягкой политики, хотя они не просигнализировали о каком-либо ее скором ужесточении.
Перспективы повышения процентных ставок в еврозоне и Великобритании улучшают перспективы валют этих стран, делая их более привлекательными по сравнению с долларом, которому вредят процентные ставки, находящиеся около нуля. Индекс доллара находился вблизи 15-месячного минимума.
Президент ФРС-Даллас Ричард Фишер во вторник сказал, что он, скорее всего, будет в числе первых представителей ФРС, которые выступят за ужесточение денежно-кредитной политики, когда придет время. Он также предупредил о росте инфляционного давления.
Фишер просигнализировал, что он не является сторонником антикризисных программ ФРС, которые подтолкнули баланс ФРС намного выше 2 трлн долларов.
Сейчас Фишер находится среди немногочисленных членов Комитета по операциям на открытом рынке ФРС, имеющих право голосовать, которые предостерегают против продолжения мягкой политики. Между тем еврозона и Великобритания, скорее всего, в скором времени повысят процентные ставки.
Потребительские цены в Великобритании в феврале выросли на 4,4% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Этот рост превысил прогноз большинства экономистов и оказался намного выше целевого уровня Банка Англии, составляющего 2%. Уровень инфляции более чем на один процентный пункт превышает целевой уровень Банка Англии на протяжении более года.
Член Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии Эндрю Сентанс, который на протяжении длительного времени выступает за повышение ставки, подчеркнул необходимость постепенного повышения процентной ставки в Великобритании.
"Поскольку инфляция значительно превышает целевой уровень, и, вероятно, продолжит свой рост, неспособность принять своевременные меры денежно-кредитной политики несет опасность более резкого и дестабилизирующего повышения процентных ставок в будущем", - сказал Сентанс.
Фунт вырос почти на 0,5% против доллара на фоне ожиданий относительно повышения ставки в Великобритании.
Представители Европейского центрального банка между тем продолжили намекать на то, что процентные ставки в еврозоне могут быть повышены уже в следующем месяце. Это помогло евро превысить отметку 1,42 доллара. Единая европейская валюта встретила техническое сопротивление на этих уровнях и немного снизилась против доллара к концу торгов. Тем не менее, все еще считается, что евро движется в восходящем тренде.
Пара доллар/японская иена торговалась вблизи 81, так как трейдеры по-прежнему не хотят провоцировать новую интервенцию на рынки со стороны Большой семерки. В то время как объем интервенции, проведенной в пятницу в целях ограничения роста иены, согласно оценкам, был намного ниже масштабной интервенции сентября 2010 года, нельзя исключать дальнейшие меры.
Канадский доллар упал до сессионного минимума, так как главная оппозиционная партия заявила, что не поддержит федеральный бюджет правительства консерваторов на 2011-2012 финансовый год, который был обнародован во вторник вечером в Оттаве.
Пара доллар США/канадский доллар выросла до 0,9814, сессионного максимума. Перед публикацией бюджета пара торговалась по 0,9799. В понедельник вечером пара торговалась по 0,9795.
На рынке прогнозировали, что публикация бюджета может вызвать некоторую непродолжительную волатильность канадской валюты, в частности, если налогово-бюджетный план правительства консерваторов не получит достаточную поддержку со стороны оппозиционных партий.
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 28 марта



NZD

Новозеландский доллар в понедельник торговался с повышением на фоне устойчиво сохраняющихся с вечера пятницы положительных настроений. Имеет место некоторое позиционирование в преддверие выхода позднее на этой неделе экономических данных.
На рынке говорят, что вероятность роста новозеландского доллара сохраняется на фоне ожидающегося выхода чуть более благоприятных, чем прогнозируется, данных Новой Зеландии позднее на этой неделе, способных подтолкнуть новозеландский доллар вверх. Хотя ожидается, что Резервный банк Новой Зеландии будет сохранять ключевую процентную ставку без изменений до 1 квартала 2012 года, выход более благоприятных, чем ожидалось, данных может приблизить момент ужесточения политики.
Вышедшие в пятницу данные по ВВП Новой Зеландии за 4-й квартал показали, что экономике едва удалось избежать новой рецессии.
Во вторник выйдут данные по внешней торговле товарами в феврале.
Статистическое агентство Новой Зеландии в среду опубликует данные по разрешениям на строительство, а выход индекса National Bank доверия в деловых кругах ожидается в четверг.
Опрос деловых кругов, проведенный NBNZ, будет самым важным среди выходящих на этой неделе данных. Хотя индекс доверия в деловых кругах может показать негативное значение после землетрясения, реальным показателем будут собственные индикаторы активности компаний. До тех пор, пока эти показатели демонстрируют не слишком сильное падение, они по-прежнему будут сигнализировать о потенциале хорошего роста экономики в целом.

AUD

Австралийский доллар в понедельник вырос до самого высокого уровня со времен введения плавающего курса.
Австралийская валюта падала на протяжении большей части этого месяца после того, как землетрясения в Новой Зеландии и Японии оказали понижательное давление на местную валюту. Тем не менее, в ходе последних сессий настроения улучшились.
На рынке говорят, что австралийский доллар торгуется лучше ожиданий, при этом его рост, по всей видимости, будет продолжаться.
Склонность инвесторов к риску выросла после того, как центральные банки семи ведущих индустриальных стран мира согласились сдержать рост японской иены. Это создало благоприятные условия для чувствительного к риску австралийского доллара.
Устойчивость австралийского доллара делает его более желанной целью для мировых инвесторов, стремящихся найти сильный актив на фоне общей неопределенности в мире.
В качестве причин роста валюты трейдеры указывают на разговоры о страховых платежах, связанных с наводнением в штате Квинсленд в декабре, и на слухи о возможных сделках в сфере M&A.
Австралийский доллар также получил некоторую поддержку со стороны несколько потерявшего актуальность отчета Резервного банка Австралии/. Этот отчет, датированный июнем 2010 года, но получивший освещение в австралийской прессе в понедельник, показывает, что центральный банк ожидает притока капитала на сумму около 120 млрд австралийских долларов в год, так как инвесторы намерены вкладывать средства на фоне бума в ресурсном секторе страны.

GBP

Британский фунт оказался в центре внимания на валютном рынке в понедельник.
Фунт достиг 8-недельного минимума против доллара в начале торгов в Лондоне, тогда как доллар продолжил рост, начавшийся в пятницу. Это вызвало падение пары, спровоцированное срабатыванием стоп-приказов на ограничение убытков. Пара фунт/доллар торговалась на 8-недельном минимуме по 1,5946. Фунт достиг пятимесячного минимума против евро, при этом пара евро/фунт торговалась по 0,8819.
Укрепление фунта, наблюдавшееся с января, обеспечивалось лишь номинальной, а не реальной доходностью. Теперь, когда поддержка со стороны номинальной доходности исчезает, фунт может двигаться лишь в одном направлении, то есть, вниз, говорят некоторые участники рынка.

EUR

Евро вырос в понедельник, развернувшись после наблюдавшегося ранее падения, так как склонность к борьбе с инфляцией Жан-Клода Трише, президента Европейского центрального банка, усилила ожидания повышения процентных ставок в еврозоне, отодвинув опасения по поводу европейского долга на второй план. Трише сказал, что ЕЦБ готов повысить ставки в апреле.
Комментарии Трише еще более укрепили ожидания повышения ставок в целях борьбы с ростом цен на сырье. Сейчас трейдеры больше сфокусированы на пользе от такого повышения, а не на каких-либо негативных последствиях со стороны проблемных стран периферии еврозоны.
Ожидается, что ЕЦБ начнет повышать ставки гораздо раньше Федеральной резервной системы США, что сделает евро более привлекательным, чем доллар. В понедельник доллар получил поддержку против японской иены, так как считается, что Япония стоит дальше всех от повышения процентных ставок, говорят трейдеры. Иена упала как против доллара, так и против евро.
Энтузиазм по поводу евро был несколько умерен опасениями, связанными с тем, что европейские лидеры не смогли договориться об окончательных деталях долгосрочного плана обремененным долгами странам.
Доллар вырос против японской иены из-за потенциальных сроков повышения процентных ставок в Японии и США. Япония продолжает бороться с последствиями катастрофического землетрясения и цунами в прошлом месяце.
Некоторые позитивные данные США в понедельник укрепили ожидания того, что ФРС может ужесточить свою сверхмягкую денежно-кредитную политику.
Как сообщило Министерство торговли США, потребительские расходы в феврале выросли на 0,7%, а личные доходы – на 0,3%, что прибавило аргументов в пользу сворачивания количественного смягчения. Это также стало незначительным позитивным фактором для доллара по отношению к иене.
Программа покупки облигаций должна завершиться в июне. Комментарии представителей ФРС, прозвучавшие на прошлой неделе, указывают на то, что центральный банк, вероятно, закончит программу в срок.
В пятницу выйдут ключевые данные Министерства труда по занятости, а также производственный индекс Института управления поставками. Эти данные могут оказать дополнительную поддержку доллару.

CAD

Канадский доллар в понедельник торговался с повышением против доллара США, укрепляющегося против многих валют. Канадская валюта проигнорировала политическую неопределенность внутри страны, где национальные партии начинают свои избирательные кампании.
Инвесторам в понедельник был присущ здоровый оптимизм, причем фьючерсы на фондовые индексы США указывали на рост.
Канадский доллар вырос, несмотря на широкомасштабное укрепление доллара США, на фоне покупок канадского доллара против многих других валют, столкнувших пару доллар США/канадский доллар ниже ключевого уровня 0,9800.
Тем временем канадский доллар резко вырос против японской иены и торговался по 83,55 иены против 82,91 иены в пятницу вечером.
Основные политические партии Канады начали избирательные компании к выборам 2 мая – четвертым общенациональным выборам за семь лет.
Объявив вотум недоверия, оппозиционные партии в пятницу отправили в отставку консервативное правительство меньшинства премьер-министра Стивена Харпера.
Предстоящие выборы в Канаде создали некоторую политическую неопределенность, но она едва ли затмит все то, что позитивно для канадского доллара.
Канадский доллар, скорее всего, продолжит ориентироваться на более общие настроения на рынке, цены на нефть, рынок акций и корпоративные потоки, говорят трейдеры.
 
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 29 марта


Новозеландский доллар во вторник торговался с небольшим понижением, оставаясь в узком диапазоне.
Данные по внешней торговле товарами Новой Зеландии мало повлияли на рынок. Баланс внешней торговли в феврале стал положительным: положительное сальдо составило 194 млн новозеландских долларов против дефицита в январе. Тем не менее, положительное сальдо внешней торговли оказалось ниже прогноза, составлявшего 289 млн новозеландских долларов. На рынке ожидают, что центральный банк будет сохранять ключевую процентную ставку на уровне 2,50% до 1-го квартала 2012 года, и эти данные никак этих ожиданий не изменили.
Ожидающиеся в среду данные по разрешениям на строительство и опрос National Bank в отношении доверия в деловых кругах Новой Зеландии, который выйдет в четверг, вряд ли повлияют на рынок, поскольку в центре внимания уже находятся ожидающиеся в пятницу данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США.
Австралийский доллар сохранил привлекательность во вторник, торгуясь в конце сессии практически без изменений, но немного ниже максимумов после введения плавающего курса, которые были достигнуты до начала сессии.
По словам трейдеров, австралийская валюта получает хорошую поддержку, хотя и начинает выглядеть немного перекупленной на большинстве графиков. Данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США, которые будут опубликованы в пятницу, определят направление торгов по паре австралийский доллар/доллар США в краткосрочной перспективе.
Если данные по числу рабочих мест не оправдают ожиданий, согласно которым в феврале оно выросло на 190 000, то доллар США окажется под давлением и потенциально подтолкнет пару австралийский доллар/доллар США к 1,0500.
Данные по розничным продажам и разрешениям на строительство в Австралии в феврале, которые будут представлены в четверг, также привлекут внимание. Однако, потребуется многое для того, чтобы поколебать существующее на рынке мнение относительно того, что Резервный банк Австралии пока будет рад сохранить ключевую процентную ставку без изменений на уровне 4,75%.
Некоторые участники рынка отмечают, что ситуация в мире и факторы риска для австралийского доллара фактически немного ухудшились за последние месяцы. Существует риск того, что этот тренд австралийского доллара, в конечном счете, развернется вниз.
Фактором, за которым стоит следить в ближайшей перспективе, является первая за 16 лет смена правительства в крупнейшем штате Австралии Новый Южный Уэллс. Новое Либерально-национальное правительство завило о том, что дефицит бюджета штата гораздо больше, чем заявляли ранее.
Однако рейтинговые агентства отмечают, что эта ситуация не изменит прогнозов рейтинга штата. Как заявили в агентстве Fitch Ratings, у штата Новый Южный Уэллс есть потенциал для того, чтобы справиться с возможным дефицитом бюджета в размере 4,5 млрд австралийских долларов.
Доллар США во вторник вырос против некоторых валют, но упал против евро, после того, как представители Федеральной резервной системы США выразили свою поддержку завершению программы количественного смягчения.
Постепенный отказ от мягкой денежно-кредитной политики сделает долларовые активы более привлекательными. Участники рынка восприняли в качестве сигналов о подготовке сворачивания мягкой политики недавние комментарии президента ФРС-Сент-Луис Джеймса Булларда и президента ФРС-Филадельфия Чарлза Плоссера.
Программа ФРС по покупке облигаций на сумму 600 млрд долларов должна завершиться в июне.
Ранее во вторник доллар вырос после того, как Буллард заявил, что денежно-кредитная политика не может оставаться мягкой бесконечно, а также повысил вероятность того, что ранее считалось немыслимым для большинства аналитиков, а именно, что неоднозначная вторая программа количественного смягчения может быть прекращена до полного использования целевой суммы в размере 600 млрд долларов.
Подобная риторика помогла подтолкнуть доллар вверх против японской иены и швейцарского франка. Против евро доллар колебался в узком диапазоне, так как ожидается, что Европейский центральный банк начнет повышать процентные ставки уже в апреле.
Пока инвесторы ждут завершения сверхмягкой политики ФРС, ключевым событием для рынка на этой недели станут выходящие в пятницу данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США.
После противоречивых данных США последнего времени, сильных данных по занятости может оказаться достаточно, чтобы рынки усилили свои ожидания относительно следующего масштабного шага США в области денежно-кредитной политики. Рост инфляции также будет иметь ключевое значение.
Тем не менее, евро и доллар, вероятно, останутся в диапазоне до выхода этих данных, а также заседания ЕЦБ в апреле. В ближайшее время пара евро/доллар, вероятно, найдет поддержку на 1,40, но может подняться и до 1,4250. Тем не менее, возросли понижательные риски для евро, поскольку теперь рынки ждут более одного повышения ставок ЕЦБ в этом году.
Пока же евро в основном отправился от новостей о проблемах суверенного долга в еврозоне, если судить по сдержанной реакции на понижение агентством Standard and Poor's рейтингов Греции и Португалии.
До конца недели рынки будут следить за комментариями представителей ФРС, а также за данными по занятости в пятницу, которые станут решающими для доллара.
Канадский доллар торговался с повышением во вторник, восстановившись после падения до начала текущей сессии. При этом канадский доллар демонстрировал рост против большого числа валют, что было вызвано потоками капитала.
Динамика канадского доллара во вторник не была обусловлена какими-либо специфическими факторами Канады. Его рост отражает более широкомасштабную склонность к покупке доллара США, которая распространилась и на канадскую валюту.
Рынок начинает опасаться, что приближается поворотная точка в политике ФРС. Эти ожидания, вероятно, будут помогать в ближайшие сессии как доллару США, так и канадскому доллару.
Поскольку в календаре отсутствуют данные Канады, и выступлений представителей Банка Канады не запланировано, динамикой канадского доллара, вероятно, будут двигать более широкие рыночные темы.
На канадский доллар по-прежнему почти не влияют политические противоречия, в то время как основные политические партии страны ведут предвыборную кампанию. Национальные выборы, которые будут четвертыми за семь лет, назначены на 2 мая.
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 30 марта


Новозеландский доллар торговался с повышением в среду после того, как до начала сессии продемонстрировал значительный рост на фоне усиления склонности инвесторов к риску.
До начала этой сессии новозеландский доллар чувствовал себя уверенно в связи с улучшением отношения инвесторов к риску.
Тем не менее, в ходе большей части сессии в среду новозеландская валюта торговалась в узком диапазоне после неудачной попытки уверенно пробить сопротивление на уровне 0,7580 доллара США. Он даже на непродолжительное время вырос к 0,7582, максимальному уровню после произошедшего 22 февраля землетрясения во втором по величине городе страны Крайстчерче.
Новозеландский доллар не отреагировал на слабые данные по разрешениям на строительство в феврале, так как плохие новости ожидаемы, но, при этом в центре внимания будет находиться индекс перспектив для ведения бизнеса National Bank, который выйдет в четверг.
Австралийский доллар вырос в среду на фоне технической активности и улучшения отношения инвесторов к риску, которые помогли этой валюте в третий раз за последние четыре сессии вырасти к максимальному уровню со времен введения плавающего курса.
На протяжение последних четырех сессий инвесторы, ставящие на рост австралийского доллара, ссылались на репатриационные потоки средств японских инвесторов после аварии на АЭС, на влияние страховых выплат в результате двух стихийных бедствий, произошедших в Австралии ранее в этом году, и на потенциальную активность по слияниям компаний, которые воспринимались как сигналы на покупку валюты. После того, как в течение большей части 2011 года австралийская валюта торговалась вблизи паритета с долларом США даже в условиях резкого снижения желания рисковать из-за кризиса в Японии, сейчас австралийская валюта торгуется на самом высоком уровне после введения в 1983 году плавающего курса.
Самым важным фактором роста пары австралийский доллар/доллар США в среду, судя по всему, стало срабатывание стоп-приказов на покупку австралийского доллара.
Доллар США вырос во вторник, получив поддержку со стороны комментариев Джеймса Булларда, президента Федерального резервного банка Сент-Луиса, которые породили разговоры о том, что центральный банк готовит почву для нормализации денежно-кредитной политики.
Во время своего выступления в Праге Буллард спровоцировал покупки доллара заявлением о том, что денежно-кредитная политика в США не может оставаться мягкой вечно. Он также повысил вероятность того, что ранее считалось немыслимым для большинства аналитиков, а именно, что неоднозначная вторая программа количественного смягчения может быть прекращена до полного использования целевой суммы в размере 600 млрд долларов.
Склонность Федеральной резервной системы к сохранению процентных ставок на низком уровне и к предоставлению неограниченной ликвидности подорвала позиции доллара в условиях, когда инвесторы активно покупают валюты, дающие большую доходность. Комментарии Булларда были опубликованы в период, когда трейдеры ожидают появления признаков того, что ФРС не будет последним центральным банком, который откажется от мягкой денежно-кредитной политики времен кризиса.
Мнения участников рынка разделились относительно значения озвученной недавно жестких заявлений руководителей ФРС. Хотя он является членом Комитета по операциям на открытом рынке без права голоса, его комментарии соответствуют комментариям Чарльза Плоссера, президента Федерального резервного банка Филадельфии, который на прошлой неделе занял твердую позицию против проведения мягкой политики в течение неопределенного периода времени.
Частично отражением разочарованности рынка саммитом Евросоюза, который должен был предложить механизм спасения для еврозоны, стало понижение суверенных кредитных рейтингов Греции и Португалии агентством Standard & Poor's. Обеим странам сильно повредили проблемы суверенного долга и мрачные перспективы экономического роста.
Тем не менее, евро продемонстрировал небольшой рост. Аналитики говорят, что решение Standard & Poor's было в целом учтено в котировках. Пара евро/доллар выросла с сессионных минимумов и торговалась чуть ниже 1,41. Пара британский фунт/доллар торговалась около 1,5975, с небольшим понижением против уровня закрытия понедельника 1,5990.
Резко ослабшая японская иена, которой повредила продолжающаяся ядерная катастрофа в Японии и падение ожиданий в отношении репатриационных потоков в страну, упала до самых низких уровней с тех пор, как Большая семерка провела интервенцию для ослабления иены. Пара доллар/иена торговалась по 82,31 против 81,67 на закрытии в понедельник в Нью-Йорке. Между тем, пара евро/иена достигла самого высокого уровня с мая 2010 года выше 116.
Хотя участники рынка надеются на то, что в пятницу будут опубликованы сильные данные по занятости, обнародованные во вторник отчеты оказались менее чем обнадеживающими для доллара.
Индекс цен на жилье Case-Shiller для 10 крупнейших мегаполисов упал в январе на 0,9% по сравнению с предыдущим месяцем, а индекс для 20 мегаполисов упал на 1%. С учетом коррекции на сезонные колебания оба индекса снова снизились на 0,2%.
Между тем, частная исследовательская группа Conference Board сообщила, что индекс потребительского доверия в марте упал до 63,4 против пересмотренного значения 72,0 за февраль. Ранее сообщалось, что в феврале индекс составил 70,4. Мартовское значение индекса совпало с показателем, зарегистрированным в декабре 2010 года и составившим 63,4.
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 1 апреля


Новозеландский доллар торговался с повышением в пятницу после роста до начала сессии на фоне повышения мировых цен на сырьевые товары.
В ходе азиатской сессии новозеландская валюта утратила большую часть позиций, завоеванных до ее начала, после того как комментарии президента Федерального резервного банка Миннеаполиса Нараяны Кочерлакоты поддержали доллар США.
Кочерлакота в четверг заявил о том, что ФРС, возможно, будет необходимо повысить краткосрочную процентную ставку к концу года, если базовая инфляция будет расти так, как он прогнозирует.
Новозеландский доллар торговался в диапазоне до выхода позднее в ходе мировой сессии данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США и отчета Института управления поставками.
Австралийский доллар в пятницу продолжал торговаться в районе самых высоких за 30 лет уровней, но появились признаки напряженности, поскольку все больше аналитиков прогнозируют завершение его значительного роста.
Во французском банке BNP Paribas в пятницу заявили о том, что рост австралийского доллара выдыхается, особенно учитывая активное обсуждение в ФРС завершения программы количественного смягчения, звучавшее в последних выступлениях.
Сейчас австралийский доллар торгуется с повышением на 72% по сравнению с минимумом октября 2008 года, когда разразился мировой финансовый кризис после краха в США банка Lehman Brothers.
Австралийский доллар вряд ли получит поддержку со стороны запланированного на вторник заседания Резервного банка Австралии, посвященного денежно-кредитной политике. Согласно прогнозам экономистов, процентные ставки останутся на уровне 4,75%. Дальнейший рост австралийского доллара будет затруднен, поскольку РБА, вероятно, просигнализирует о взятой на время передышке.
Рост австралийского доллара в последнее время отчасти связывают со значительными покупками со стороны крупных компаний. По словам некоторых трейдеров, ходят разговоры о значительном объеме потоков средств от операций по слияниям и поглощениям. Заявки на покупку в конечном итоге сойдут на нет и лишат австралийский доллар поддержки.
Японская иена упала в пятницу против доллара США и евро на фоне разговоров о том, что данные Банка Японии, которые должны появиться в понедельник, заставят руководство банка произвести дополнительное смягчение денежно-кредитной политики, тогда как центральные банки США и Европы, похоже, движутся в противоположном направлении.
В понедельник Банк Японии представит свой ежеквартальный индекс Танкан, рассчитанный на основании результатов опросов, которые были проведены после разрушительного землетрясения и цунами, потрясших Японию 11 марта. Прогнозируются, что результаты окажутся плачевными на фоне пятничных данных, в которых влияние катастрофы учтено не было.
Доллар США вырос против основных валют в пятницу, достигнув 3-месячного максимума против японской иены на фоне сильного роста числа рабочих мест в марте. Укрепления доллара также способствовала растущая убежденность в том, что Федеральная резервная система США, возможно, приближается к завершению мягкой денежно-кредитной политики периода кризиса.
Аналитики разошлись во мнениях относительно того, как интерпретировать недавние комментарии нескольких руководителей ФРС, которые, похоже, заняли твердую позицию относительно инфляции. Дебаты оживились в четверг после того, как президент ФРС-Миннеаполис Нараяна Кочерлакота заявил в интервью Wall Street Journal, что ФРС может ставку овернайт к концу года.
На рынке, где доминируют инвесторы, охотящиеся за более высокодоходными активами, в центре внимания находится разница между процентными ставками. Когда Европейский центральный банк просигнализировал о склонности к более жесткой денежно-кредитной политике, инвесторы избегали доллара из-за мягкой политики ФРС во время роста инфляции в мире.
Однако новости о том, что число рабочих мест в экономике США в марте выросло на 216 000 – сильнее, чем ожидалось, - усилили разговоры о том, что ранее слабая ситуация на рынке труда теперь стала достаточно сильной, чтобы позволить ФРС нормализовать денежно-кредитную политику. В сочетании с жесткими заявлениями президента ФРС-Филадельфия Чарльза Плоссера это подтолкнуло доллар вверх.
Рынки немного успокоились после того, как президент ФРС-Нью-Йорк Уильям Дадли, продемонстрировав более дружелюбный тон, заявил, что сейчас не время для ФРС "разворачивать курс" денежно-кредитной политики. По словам аналитиков, неровные торги доллара отражают усилия участников рынка сопоставить точки зрения сторонников жесткой и сторонников мягкой денежно-кредитной политики в ФРС.
Помогая предоставить аргументы в пользу более сильной экономики, индикатор условий в национальном производственном секторе продемонстрировал, что в секторе продолжается рост активности, хотя он и более медленными темпами. Индекс Института управления поставками в марте снизился до 61,2 против 61,4 в феврале. Аналитики ожидали, что индекс составит 61,0.
Канадский доллар в пятницу достиг самого высокого уровня с ноября 2007 года после того, как сильные данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США укрепили мнение, что восстановление в Северной Америке укореняется.
Более благоприятные данные США вызвали спрос на доллар США, а вместе с ним и на канадский доллар, так как Канаду и США связывают тесные экономические отношения.
Благодаря тесным связям Канады и США, канадский доллар также резко вырос против других основных валют, особенно против японской иены. Пара канадский доллар/иена достигла максимума 87,40 – самого высокого уровня с июня 2010 года. Канадская валюта также значительно укрепилась против евро.
Торги по паре доллар США/канадский доллар проходили волатильно в период публикации данных США. Канадский доллар достиг нового 40-месячного максимума еще до публикации данных, потом немного снизился, а затем начал расти более уверенно.
На рынке говорят, что существуют заявки на покупку пары доллар США/канадский доллар со стороны компаний между 0,9600 доллара США и текущими уровнями.
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 5 апреля


NZD

Новозеландский доллар во вторник немного снизился, но держался в узком диапазоне перед оглашением позднее на этой неделе решений центральных банков относительно процентной ставки.
Новозеландский доллар в целом проигнорировал данные, которые показали, что доверие в деловых кругах Новой Зеландии в 1-м квартале упало ввиду роста опасений относительно последствий землетрясения магнитудой 6,3 в Крайсчерче для экономики страны.
Согласно вышедшему во вторник квартальному отчету о настроениях в деловых кругах Новой Зеландии, опубликованному Новозеландским институтом Экономических исследований, 27% опрошенных компаний ожидают ухудшения общих условий в следующие шесть месяцев по сравнению с 8,0% компаний, ожидавших улучшения в предыдущем опросе. С учетом коррекции на сезонные факторы 11% компаний сейчас ожидают, что условия для ведения бизнеса ухудшатся в следующие шесть месяцев по сравнению с 1,0% в предыдущем опросе.
Хотя эти данные слабые, никто не ожидал позитивных значений. К тому же, решение Резервного банка Австралии сохранить процентную ставку без изменений на уровне 4,75% не отразилось на рынке и было ожидаемым.
По словам трейдеров, новозеландский доллар, вероятно, продолжит торговаться в диапазоне перед оглашением решений ЕЦБ относительно процентной ставки в четверг.
Сейчас на рынке учитывается, по меньшей мере, четыре повышения процентной ставки ЕЦБ до конца этого года.

AUD

Австралийский доллар во вторник снизился со своего самого высокого уровня с тех пор, как курс валюты стал плавающим, попав под давление со стороны месячного дефицита внешней торговли Австралии, наблюдаемого впервые с марта 2010 года.
Заявление Резервного банка Австралии почти не повлияло на валютные рынки. РБА оставил ключевую процентную ставку на уровне 4,75% и повторил комментарии, схожие с теми, что озвучивались в последние месяцы.
После достижения в понедельник самого высокого уровня с тех пор, как курс валюты стал плавающим, на 1,0418, пара австралийский доллар/доллар США демонстрировала неуклонное снижение в последние 24 часа. Это снижение началось на азиатских торгах после того, как стало известно, что в Австралии в феврале дефицит внешней торговли составил 205 мнл австралийских долларов, тогда как в январе было зарегистрировано положительное сальдо в размере 1,43 млрд австралийских долларов. Экономисты ожидали положительного сальдо в размере 1,2 млрд австралийских долларов в феврале. На этот показатель оказывал давление экспорт угля, которому повредили сильные наводнения в Квинсленде, и растущий австралийский доллар, который привел к усилению спроса на импорт.
Хотя решение РБА оставить процентные ставки в апреле без изменения пятый месяц подряд почти не повлияло на динамику валюты, наблюдались некоторые опасения по поводу, что торги активизируются, когда к ним присоединятся другие рынки. Объявив о том, что ключевая процентная ставка останется на уровне 4,75% в течение еще одного месяца, Гленн Стивенс, управляющий Банка Австралии, указал, что в настоящее время инфляция не является проблемой, так как австралийский доллар достиг максимумов с начала 1980-х годов, и рыночные силы удерживают цены на низком уровне.
Тем не менее, это заявление вряд ли повлияет на общие перспективы австралийского доллара, так как рынки сосредоточены на событиях за пределами страны, а склонность инвесторов к риску усиливается в последние недели.
Ранее в ходе сессии австралийский доллар упал против доллара США после решения Китая о повышении процентных ставок на 25 базисных пунктов. Такое решение усилило опасения относительно возможности замедления мирового экономического роста и сдержало укрепление австралийской валюты.
    
EUR

Евро вырос против большинства других основных валют во вторник, так как инвесторы готовились к повышению ключевой процентной ставки Европейского центрального банка на заседании позднее на этой неделе.
Тем временем неожиданное повышение процентной ставки в Китае оказало понижательное давление на некоторые сырьевые валюты, которые наиболее чувствительны к перспективам мирового экономического роста.
Доллар США оставался под давлением против единой европейской валюты и не смог консолидировать рост, даже после того как протоколы мартовского заседания Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы США просигнализировали о бдительности ФРС по отношению к инфляции.
В преддверии объявления решения ЕЦБ участники рынка отдают предпочтение евро, так как большинство из них учитывают повышение ключевой ставки на 25 базисных пунктов, тогда как повышение ставки ФРС видится в гораздо более отдаленной перспективе.
Британский фунт также получил поддержку со стороны надежд на повышение процентных ставок после выхода более сильных, чем ожидалось, экономических данных.
Тем временем японская иена снизилась против многих валют, так как торговля на разнице между процентными ставками и усиление склонности инвесторов к риску снова проявились на рынке.
В течение последних недель евро был на шаг впереди доллара, так как рынки ожидают, что цикл ужесточения политики ЕЦБ обгонит аналогичный цикл ФРС. Евро торговался почти без изменений против доллара во вторник, устойчиво оставаясь в районе 1,42.
Так как у инвесторов в основном открыты длинные позиции по евро и короткие позиции по доллару в преддверии намеченного на четверг заседания ЕЦБ, существует риск падения единой европейской валюты, так как такое позиционирование может привести к поведению в рамках схемы "покупайте на слухах и продавайте на фактах".
Ключевое значение для перспектив евро будут иметь комментарии, с которыми выступит после заседания президент ЕЦБ Жан-Клод Трише. В частности, большой интерес представляет то, просигнализирует ли он о вероятности дальнейших повышений ставок.
Вскоре после публикации протоколов ФРС доллар достиг против иены самого высокого уровня с 24 сентября.
Судя по протоколам, члены руководства ФРС, собравшиеся три недели назад, посчитали, что экономический рост набирает обороты, но также обратили внимание на потенциальное негативное влияние стремительного подорожания сырьевых товаров на инфляционные ожидания, потребительские расходы и капиталовложения компаний.
Фунт сильно вырос во вторник против евро и доллара. Британская валюта получила поддержку со стороны данных, продемонстрировавших неожиданную силу сферы услуг, на долю которой приходится основная часть британской экономики. Эти данные укрепили некоторых инвесторов во мнении, что Банк Англии может повысить процентные ставки уже в мае.
    
CAD

Канадский доллар вырос с достигнутых накануне минимумов и завершил сессию во вторник с повышением, так как мировые инвесторы продолжали покупать канадскую валюту, несмотря на падение котировок нефтяных фьючерсов.
Сырьевые товары во вторник торговались разнонаправлено: золото подорожало, а цены на сырую нефть опустились с недавно достигнутых максимумов.
Фондовые рынки, которые часто демонстрируют сильную корреляцию с чувствительной к риску канадской валютой, во вторник демонстрировали снижение.
Способность канадского доллара вернуться к 40-месячными максимумам, достигнутым в понедельник утром, отражает сильный спрос на эту валюту.
В последнее время наблюдалось некоторое сокращение длинных позиций по канадскому доллару, так как участники рынка фиксировали прибыль на высоких уровнях.
Широкомасштабное ослабление доллара США способствовало спросу на канадский доллар, но доллар США смог вернуть себе значительную часть утраченных позиций против евро и других валют во вторник вечером.
Накануне пара доллар США/канадский доллар упала до минимума 0,9416, своего самого низкого уровня с 15 ноября 2007 года, но потом она снова стала торговаться выше этой отметки.
Во вторник в Канаде не было публикаций важных экономических данных. В среду ожидается индекс менеджеров по снабжению Ivey за март, но ключевыми данными этой недели будут данные по занятости, которые выйдут в пятницу.
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 7 апреля


Новозеландский доллар в четверг торговался с небольшим повышением. Сильные данные по занятости в Австралии оказали давление на новозеландскую валюту и нивелировали ее рост, наблюдавшийся накануне.
Впрочем, новозеландский доллар оставался относительно сильным против доллара США, так как в центре внимания инвесторов по-прежнему находились события за рубежом.
Рынки ждали оглашения решений Банка Англии и Европейского центрального банка относительно процентной ставки позднее в четверг.
Австралийский доллар в четверг вырос до нового максимума после введения плавающего курса на фоне того, что данные по занятости в Австралии в марте превзошли ожидания.
Трейдеры рассматривают эти благоприятные данные по занятости как сигнал к тому, чтобы повысить ожидания относительно того, когда центральный банк страны может возобновить цикл повышения процентных ставок.
Уровень безработицы в Австралии в марте упал сильнее, чем ожидалось, и с учетом коррекции на сезонные колебания составил 4,9%. Число рабочих мест увеличилось на 37 800. Такие данные предоставило в четверг Австралийское бюро статистики. Согласно среднему прогнозу экономистов, уровень безработицы должен был составить 5%, а число рабочих мест увеличиться на 24 000.
Сразу же после публикации данных, австралийский доллар вырос до 1,0481 доллара США, достигнув самого высокого уровня с момента введения плавающего курса в 1983 году. Тем самым он еще больше укрепил свой рост, продолжающийся почти девять месяцев, но набравший обороты в последние две недели.
Президент Европейского центрально банка Жан-Клод Трише разочаровал инвесторов, ставивших на рост евро в надежде на то, что он использует пресс-конференцию, чтобы просигнализировать о вероятности серии повышений процентных ставок.
Хотя Европейский центральный банк в четверг повысил процентную ставку на четверть процентного пункта, евро снизился, так как возникли сомнения относительно того, как быстро за этим повышением последуют другие повышения.
Тем временем доллар США упал против других валют-убежищей, так как инвесторы взвесили новые геополитические риски, включая землетрясение в Японии и ситуацию в США, и посчитали американскую валюту менее привлекательной.
В то время как ЕЦБ повысил свою ключевую процентную ставку в соответствии с ожиданиями, Трише на пресс-конференции не просигнализировал о скором дальнейшем повышении.
Одной из характерных черт этого года является резкий рост евро на фоне долгового кризиса в еврозоне. Хотя обычная осторожность Трише не подорвала позиции евро, она требует разумного подхода к дальнейшему повышению единой европейской валюты.
Это означает, что трейдерам следует соблюдать осторожность с дальнейшим продвижением вверх и не воспринимать еще два повышения ставки ЕЦБ перед началом действий со стороны ФРС как нечто само собой разумеющееся.
В ходе пресс-конференции после первого повышения ключевой процентной ставки ЕЦБ с 2008 года Трише четыре раза отрицал то, что этот шаг будет первым из целой серии, а также опустил ряд кодовых слов, которые в прошлом сигнализировали о скорых изменениях.
Не было упомянуто слово "бдительность", и Трише не обещал "действовать твердо и своевременно" против возможных инфляционных угроз.
Вместо этого Трише пообещал, что ЕЦБ будет очень внимательно отслеживать все события, что он делает всегда.
В то же время трейдерам нужно соблюдать осторожность в том, что касается ФРС. Заявления, звучавшие в последнее время из уст представителей руководства центрального банка США, убедили многих аналитиков в том, что повышение процентной ставки в конце 2011 года не так уж маловероятно, как считалось ранее. Повышение ключевой ставки в США сократит разницу в доходности между долларом и евро.
Тем не менее, против других валют доллар торгуется не так успешно. Наиболее резко он упал против японской иены, а также ослаб против швейцарского франка. Это является продолжением тенденции этого года, в рамках которой доллар потерял значительную часть своей привлекательности в качестве валюты-убежища во времени мировых потрясений.
Канадский доллар вырос в четверг, приблизившись к максимуму за 3,5 года, который был достигнут днем ранее, но потом утратил часть завоеванных позиций, после того как сообщение о новом мощном землетрясении в Японии спровоцировало падение акций.
Несмотря на недавний рост, канадский доллар по-прежнему чутко реагирует на отношение мировых инвесторов к риску.
По словам трейдеров, канадский доллар нацелен на более высокие уровни, получая поддержку со стороны широкомасштабного роста цен на сырьевые товары.        
В пятницу в Канаде будут опубликованы данные по занятости за март. Согласно прогнозу экономистов, число рабочих мест в марте увеличилось на 28 000 против роста на 15 100 в феврале. Уровень безработицы, как ожидается, упал до 7,7% против 7,8% в феврале.
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 8 апреля


Новозеландский доллар в пятницу торговался с повышением на фоне улучшения отношения инвесторов к риску, падения японской иены и роста австралийского доллара.
К тому же, на рынке говорят, что в последнее время наблюдается возврат к торговле на разнице между процентными ставками, которая происходит в полном объеме. Нисходящий тренд иены некоторое время еще продолжится, поэтому существует значительный потенциал для дальнейшего роста высокодоходных валют.
Новозеландский доллар возвращается к уровням, наблюдавшимся до землетрясения, произошедшего 22 февраля во втором крупнейшем городе Новой Зеландии, Крайстчерче, и, по большому счету, игнорирует любые негативные данные страны.
Австралийский доллар завершил торговую неделю на новом рекордном уровне, достигнутым с тех пор, как его курс стал плавающим, так как доллар США впал в состояние свободного падения.
Получив в четверг поддержку со стороны сильного отчета по занятости Австралии, австралийский доллар в пятницу укрепил позиции, так как перспектива приостановки деятельности правительства США из-за прекращения финансирования оказала давление на американскую валюту. Между тем, японская иена также ослабла.
Даже несмотря на то, что сопротивление 1,0520 сдерживало некоторый рост пары в пятницу, вероятен дальнейший рост пары. Все дело в торговле на разнице между процентными ставками. С другой стороны, некоторая вероятность падения сохраняется, особенно в виду того, что валюта выросла почти на 10% с середины марта.
Доллар США снизился против большинства основных валют в пятницу. Трейдеры продолжили отказываться от низкодоходной американской валюты в пользу более высокодоходных вариантов, таких как евро.
Единственным ярким пятном стала динамика доллара против японской иены, которая продолжает снижаться после совместной интервенции стран Большой семерки, проведенной три недели назад.
Самой большой проблемой доллара остается чрезвычайно мягкая денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы США. Европейский центральный банк повысил ключевую процентную ставку на 0,25 процентных пункта в четверг, тем самым увеличив разницу между процентными ставками в США и еврозоне и сделав евро еще более привлекательным для вложения средств.
В то же время трейдеры немного обеспокоены возможной неспособностью правительства США прийти к соглашению по бюджету. Если продолжающиеся обсуждения бюджета не сдвинутся с мертвой точки к концу пятницу, это может несколько повредить доллару только из-за неопределенности, окружающей то, как это повлияет на действия правительства.
Хотя доллар торгуется с понижением против большинства других валют, он по-прежнему укрепляется против иены. Японская валюта торгуется с понижением против основных валют, так как трейдеры все больше убеждаются в том, что восстановление после землетрясения и цунами, произошедших 4 недели назад, будет хуже, чем ожидалось первоначально, и приведет к длительному периоду мягкой денежно-кредитной политики в стране. 
Текущий счет платежного баланса Японии сократится из-за разрушений, причиненных промышленному производству страну, и денежно-кредитная политика должна будет оставаться мягкой в течение неопределенного периода.
Если Япония вынуждена будет сохранить процентные ставки на очень низком уровне, даже если ФРС США начнет ужесточение политики, иена, вероятно, снизится еще сильнее, так как разница в процентных ставках будет благоприятна для доллара.
Канадский доллар, похоже, обдумывал возможность серьезного ослабления в начале североамериканской сессии в пятницу после того, как данные Канады по занятости совершенно не оправдали ожиданий, но затем он в считанные секунды восстановил позиции и снова начал расти.
Через несколько минут после данных канадская валюта вновь пробила почти 41-месячный максимум, направив доллар США вниз до 0,9525 – уровня, которого рынок не видел с 15 ноября 2007 года.
Затем пара доллар США/канадский доллар торговалась по 0,9535 против 0,9588 в четверг вечером. Это восстановление произошло после того, как инвесторы вчитались в отчет по занятости, согласно которому число рабочих мест в Канаде в марте сократилось на 1500, тогда как рынок прогнозировал чистый прирост на 28 000.
Канадский доллар стал любимой валютой рынка, укрепляясь на фоне растущих цен на сырье, позитивной динамики фондовых рынков, скачка сделок по слияниям и поглощениям, являющихся позитивным фактором для канадской валюты, а также сильных макроэкономических показателей Канады.
Наблюдатели за рынком считают, что у пары доллар США/канадский доллар есть пространство для снижения. Накануне наблюдался значительный корпоративный интерес к ее продажам, который более чем нивелировал покупки со стороны фондов. Это дало о себе знать на открытии североамериканской сессии.
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 13 апреля


NZD

Новозеландский доллар укрепился в Новой Зеландии в среду после значительного роста до начала текущей сессии, несмотря на неприятие риска на мировых рынках.
Возможно, новозеландский доллар рассматривается как валюта-убежище, учитывая его статус валюты, свободной от ядерного влияния, и высокую зависимость от цен на продукты питания. К тому же, поддержку оказывали комментарии управляющего Резервного банка Новой Зеландии Алана Болларда, озвученные во вторник, о том, что сила национальной валюты будет оказывать благоприятное воздействие на условия торговли в стране.
Во вторник Боллард заявил, что цены на экспорт сельскохозяйственных товаров в Новой Зеландии, вероятно, будут оставаться сильными некоторое время, предоставляя выгоду экономике.
Позднее в ходе сессии новозеландский доллар утратил некоторые позиции после того, как он достиг максимума сессии на уровне 0,7872 доллара США, следуя за аналогичной динамикой австралийского доллара против доллара США.
Однако новозеландский доллар, вероятно, по-прежнему будет пользоваться хорошим спросом при любом падении с учетом того, что снижение цен на сырьевые товары, вероятно, будет временным.
Сохраняющиеся потоки средств в Новую Зеландию, связанные с перестрахованием, должны предоставить местной валюте продолжительную поддержку.

AUD

Австралийский доллар торговался с повышением в среду, но торги проходили в диапазоне, перед выступлением в Нью-Йорке управляющего Резервного банка Австралии Глена Стивенса.
Предстоящее выступление управляющего РБА Стивенса могло обеспечить некоторые полезные намеки на текущее мнение РБА после неоднозначных данных, вышедших в последнее время. Стивенс, как ожидается, сохранит свою нейтральную позицию и просигнализирует о том, что РБА пока не будет менять свою политику.
В центре внимания рынка также будут данные США, поскольку одним из основных факторов, определяющих направление торгов австралийской валюты, остается слабость доллара США.
Австралийский доллар, в основном, проигнорировал рост потребительского доверия. Согласно данным Westpac and the Melbourne Institute, индекс потребительских настроений Австралии в апреле вырос на 1,2%.
По мнению аналитиков крупных банков, зарубежные события по-прежнему будут ключевым двигателем торгов. Внутренних данных, способных задать ориентиры инвесторам, сейчас почти нет. В условиях отсутствия публикаций чувствительных для рынка экономических данных из Австралии до выхода в следующий вторник протоколов заседания совета директоров РБА, рынок будет учитывать официальную процентную ставку в Австралии, исходя из развития ситуации в других регионах.
Трейдеры взяли передышку от продаж доллара США в среду, так как они приняли во внимание шаги в сторону финансовых ограничений со стороны Вашингтона. Однако сверхмягкая денежно-кредитная политика США, скорее всего, продолжит оказывать давление на доллар.

USD

Доллар вырос после того, как президент США Барак Обама заявил о сокращениях расходов и повышениях налогов в целях приведения дефицита бюджета США в порядок.
Эти новости столкнули евро ниже уровня 1,45 доллара, который единая европейская валюта во вторник превысила впервые с января 2010 года.
Тем не менее, доллар, вероятно, будет оставаться под давлением, тогда как инвесторы фокусируются на денежно-кредитной политике в США в сравнении с политикой Европы и других стран. На фоне проблемы высокого долга США, опасения относительно будущих инфляционных рисков повысились, так как ФРС по-прежнему намерена завершить свою программу покупки облигаций стоимостью 600 млрд долларов.
План стимулирования ФРС способствовал снижению доллара против корзины других валют до уровней, наблюдавшихся в декабре 2009 года, и камнем висит на шее американской валюты.
Оптимизм относительно того, что США могут предпринять серьезные шаги в сторону решения своих долговых проблем, ненадолго рассеял тучи над долларом США.
В частности, Обама призвал Конгресс осуществить широкомасштабное сокращение расходов, а также повышение налогов, если дефицит бюджета страны не будет приведен в порядок к 2014 году. Обама также предложил снизить дефицит на 4 трлн долларов в течение 12 лет путем сокращения расходов и повышения налогов.
Следующим важным катализатором для доллара США, вероятно, будут сигналы со стороны Федеральной резервной системы США относительно сроков повышения процентной ставки в конечном итоге и то, как это отличается от решений центральных банков других стран.
Поэтому большинство трейдеров ждут 27 апреля, дня, когда состоится заседание Комитета по операциям на открытом рынке ФРС. Прежде чем возникнет какая-либо серьезная поддержка для доллара, трейдеры хотят знать, в какой мере ФРС склонна в повышению процентных ставок в конечном итоге. После повышения ставки пройдет еще много времени, прежде чем доллар станет более конкурентоспособным по сравнению с высокодоходными валютами.
Тот факт, что евро является высокодоходной валютой, помог ему вырасти против доллара США до максимумов января 2010 года даже на фоне недавнего заявления о помощи Португалии.
Принимая во внимание недавние экономические данные США, рисующие улучшающуюся картину для экономики, существует растущая уверенность того, что ФРС может изменить свои заявления на заседании в этом месяце, что отразит улучшение экономических условий.
Бежевая книга ФРС, которая подробно повествует об экономических условиях в США, усилила веру в это. Состояние экономики США продолжило улучшаться во всех регионах в конце февраля и в марте, сообщила ФРС в среду. Ситуация на слабом рынке труда также улучшалась, при этом найм все еще был высок в производственном секторе, который продолжал возглавлять рост.

CAD  

Канадский доллар в среду сдал завоеванные в начале торгов позиции и закрылся почти без изменений, тогда как Банк Канады вновь подчеркнул свою обеспокоенность силой канадской валюты.
В начале торгов в Нью-Йорке пара упала до сессионного минимума 0,9585, но затем выросла после того, как центральный банк Канады опубликовал свой квартальный отчет по денежно-кредитной политике, а управляющий банка Марк Карни и его старший заместитель Тифф Мэклем провели пресс-конференцию.
В отчете банк предупреждает, что сильный канадский доллар может повредить экспорту и замедлить экономический рост, а также оказать дополнительное понижательное давление на инфляцию через более дешевый импорт.
Акцент на силе канадской валюты и сигналы того, что это может играть ключевую роль в определении курса денежно-кредитной политики, вызвали некоторое понижательное давление.
Снижение цен на сырьевые товары и котировок акций в середине дня также оказало давление на канадский доллар, но эти рынки снова стали демонстрировать рост в ходе дальнейших торгов, позволив канадской валюте вернуть утраченные позиции.
Если произойдет значительно коррекция цен на сырьевые товары – особенно цен на энергоносители – то канадский доллар может продемонстрировать продолжительное снижение со своих максимумов. Однако маловероятно, что доллар США сможет снова достигнуть паритета с канадским долларом.
В четверг будут опубликованы данные по производственной сфере и продажам новых автомобилей за февраль.
Vladimir Donin
Обзор рынка Форекс за 14 апреля


NZD

Новозеландский доллар торговался с повышением в четверг, поддерживаемый сильным спросом.
На рынке говорят, что пара новозеландский доллар/доллар США восстановила позиции, сданные в конце нью-йоркской сессии, на фоне "спроса со стороны инвесторов с реальными денежными счетами при падении пары". До начала сессии пара выросла к 0,7928, прежде чем снова упала примерно до 0,7888 в начале сессии.
Валютная пара, вероятно, будет по-прежнему пользоваться сильным спросом и в любое время в ближайшие две-три сессии может торговаться выше 0,8000.        Трейдеры говорят, что рынки будут следить за серией данных из США и Китая, которые выйдут в пятницу, чтобы задать направление торгам. Заглядывая вперед, новозеландский доллар может потенциально пробить максимум со времени введения плавающего курса, если индекс потребительских цен в понедельник покажет сильное значение.
Пара новозеландский доллар/доллар США достигла максимума со времени введения плавающего курса на 0,8213 в феврале 2008 года. Потребительские цены, скорее всего, вырастут на 1,0% по сравнению с предыдущим кварталом и на 4,7% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, согласно прогнозу экономистов.

AUD

Склонность к риску помогла подтолкнуть австралийский доллар вверх в ходе сессии в четверг, так как трейдеры ждут данных Китая и итогов заседания министров финансов Большой двадцатки в Вашингтоне, которые будут обнародованы в пятницу.
В пятницу выйдут данные Китая по инфляции, розничным продажам, промышленному производству и ВВП. Австралийский доллар вырос в конце сессии на фоне сообщений о том, что они окажутся сильнее, чем ожидается.
Китай недавно ужесточил политику в попытке ослабить ценовое давление, но пока как австралийский доллар, так и цены на сырье сопротивлялись этим мерам.
Скачок цен на сырье будет на повестке дня встречи министров финансов Большой двадцатки в США в пятницу, говорится в заявлении министра финансов Австралии Уэйна Свона. На встрече лидеров самых сильных экономик мира, как ожидают, будут доминировать переговоры о том, как поддержать восстановление мировой экономики, пока власти ищут пути перебалансировки мирового экономического роста.
"Во время дискуссий с министрами финансов Большой двадцатки я подчеркну необходимость сосредоточиться на создании рабочих мест, что является важной частью усилий по перебалансировке мировой экономики, - говорит министр финансов Австралии. – Я также с нетерпением жду подробных обсуждений реформы финансового регулирования, цен на сырье и реформы международной денежно-кредитной системы".
В последние недели австралийский доллар достиг серии максимумов со времени введения плавающего курса, отчасти благодаря продолжающемуся скачку цен на сырье, создавшему экономические условия, которые премьер-министр Джулия Гиллард сравнила с золотой лихорадкой.

USD

То, что инвесторы в большей степени обеспокоены ухудшающимися перспективами налогово-бюджетной сферы США, нежели продолжающимся долговым кризисом Европы, столкнуло доллар США до самого низкого уровня более чем за год против корзины основных валют в четверг.
День начался с продаж евро трейдерами, встревоженными новыми опасениями по поводу все более рискованного финансового положения Греции и Ирландии. Инвесторы также нервничают в связи с тем, что одна или обе эти страны – испытывающие наибольшие финансовые трудности среди стран еврозоны – могут быть вынуждены реструктурировать свой суверенный долг.
Однако слабые данные по заявкам на пособия по безработице в США и неожиданный рост цен производителей подорвали спрос на доллар. Тогда как нервы инвесторов уже напряжены из-за борьбы в Вашингтоне с дисбалансами в налогово-бюджетной сфере США, они пересмотрели свое отношение к доллару и предпочли держать евро.
На фоне ожиданий мягкой денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы доллар выглядит все более непривлекательным, даже несмотря на то, что Европа пытается решить свои собственные финансовые и экономические проблемы.
Мировая нестабильность в целом поддержала швейцарский франк, который перенял у доллара статус предпочитаемой валюты-убежища во времена повышенного нежелания инвесторов рисковать.
Опубликованные ранее данные усилили опасения относительно состояния экономики США и привлекли внимание к рынку труда, который, возможно, снова ослабевает, тогда как ранее наблюдались признаки восстановления. Министерство труда США сообщило, что число первичных заявок на пособие по безработице на неделе 3-9 апреля с учетом коррекции на сезонные колебания выросло на 27 000 до 412 000. Другие данные показали, что базовые цены производителей в США без учета волатильных цен на продукты питания и энергоносители выросли в марте на 0,3%, превысив прогноз.
Слабый рынок труда, скорее всего, заставит ФРС продолжить свое денежно-кредитное стимулирование. Однако повышение цен – которое подтолкнуло денежно-кредитные власти по всему миру к циклу ужесточения – означает, что инфляционное давление, возможно, растет, в то время как мнение представителей ФРС разнится в отношении того, повышать ли процентные ставки.
Между тем отношение инвесторов к евро не полностью позитивное. Сохраняющиеся долговые проблемы в Португалии, Греции и Ирландии по-прежнему напоминают инвесторам о том, что единая европейская валюта несет реальные риски.

CAD

Канадский доллар в четверг умеренно вырос, но торговался с понижением против большинства валют, так как инвесторы размышляли над некоторыми более слабыми, чем ожидалось, данными и отчетом по денежно-кредитной политике Банка Канады.
В опубликованном в среду отчете по денежно-кредитной политике Банк Канады предупредил, что сильный канадский доллар может повредить экспорту и замедлить экономический рост, а также оказать дополнительное понижательное давление на инфляцию через более дешевый импорт.
Акцент на силе канадской валюты и сигналы того, что это может играть ключевую роль в определении курса денежно-кредитной политики, вызвали некоторое понижательное давление на этой неделе.
Центральный банк Канады признал, что экономический рост в стране был сильнее, чем ожидалось, и повысил свой прогноз по росту ВВП в 1-м квартале до 4,2% с 2,5%. Банк также заявил, что инфляция вернется к целевому уровню 2% в середине 2012 года, когда не будет разрыва между фактическим и потенциальным объёмом производства. Это на шесть месяцев раньше, чем предполагалось ранее.
Это породило ожидания повышения процентной ставки, усилив некоторый интерес к покупкам.
Цены на нефть также оказывали влияние. Канадский доллар начал североамериканскую сессию со снижения на фоне понижения цен на нефть, но когда цены восстановились, канадский доллар вырос против доллара США.
Согласно опубликованным в четверг данным, поставки в производственной сфере Канады в феврале сократились на 1,5% по сравнению с предыдущим месяцем, что было сильнее, чем ожидалось. Рынок прогнозировал сокращение поставок на 0,5%.
Vladimir Donin
Обзор фондового рынка США за 14 апреля


Фондовые индексы США выросли в четверг после того, как палата представителей Конгресса США одобрила законопроект бюджета, предусматривающий финансирование правительства до сентября. Кроме того, оптимизм инвесторов в отношении отчетов по прибыли компаний за 1-й квартал усилился.
DJIA по итогам торгов вырос на 14, пункта, или на 0,12 проц, до 12285,15. S&P 500 по итогам торгов вырос на 0,11 пункта, или на 0,01 проц, до 1314,52. Nasdaq Composite закрылся с понижением на 1,30 пункта, или на 0,05 проц, на уровне 2760,22.
DJIA упал более чем на 100 пунктов в начале торгов после выхода разочаровывающих данных по заявкам на пособия по безработице в США, но постепенно восстановил утраченные позиции. DJIA стал торговаться с повышением после того, как Конгресс США одобрил законопроект финансирования правительства до конца финансового 2011 года.
Акции технологических компаний ослабли после того, как исследовательская компания Gartner сообщила, что мировые поставки персональных компьютеров снизились на 1,1 проц в 1-м квартале в результате сезонно слабого периода, а также более высокого потребительского спроса на другие товары. Акции Dell упали на 3 проц.
Между тем акции компаний потребительского сектора также способствовали росту на рынке в четверг.
Акции оператора супермаркетов Supervalu возглавили рост в секторе. Акции Supervalu выросли на 17 проц. Компания сообщила о снижении прибыли в 4-м квартале, которое оказалось менее значительным, чем ожидали аналитики.
Опубликованные ранее данные усилили опасения относительно состояния экономики США и привлекли внимание к рынку труда, который, возможно, снова ослабевает, тогда как ранее наблюдались признаки восстановления. Министерство труда США сообщило, что число первичных заявок на пособие по безработице на неделе 3-9 апреля с учетом коррекции на сезонные колебания выросло на 27 000 до 412 000. Другие данные показали, что базовые цены производителей в США без учета волатильных цен на продукты питания и энергоносители выросли в марте на 0,3%, превысив прогноз.
Слабый рынок труда, скорее всего, заставит ФРС продолжить свое денежно-кредитное стимулирование. Однако повышение цен – которое подтолкнуло денежно-кредитные власти по всему миру к циклу ужесточения – означает, что инфляционное давление, возможно, растет, в то время как мнение представителей ФРС разнится в отношении того, повышать ли процентные ставки.
Vladimir Donin
Обзор нефти и золота за 14 апреля



Нефть

Фьючерсы на нефть в четверг выросли, так как доллар США упал против евро, и трейдеры по-прежнему фокусировались на сокращении запасов бензина.
По итогам торгов на NYMEX котировки майских фьючерсов на легкую малосернистую нефть выросли на 1 доллар, или на 0,9%, до 108,11 доллара за баррель. Майские фьючерсы на нефть марки Brent на ICE снизились в цене на 52 цента, или на 0,4%, до 122,36 доллара за баррель.
Фьючерсы на нефть на NYMEX укрепились, так как трейдеры сфокусировались на падении доллара в отсутствии фундаментальных событий на рынке. Ослабление доллара обычно повышает цены на нефть, так как этот сырьевой товар, цены на которые исчисляются в долларах, становится дешевле для держателей других валют.
Доллар упал против евро, так как инвесторов стала все больше беспокоить борьба с дефицитом бюджета в Вашингтоне и необходимость повышения предельного уровня долга в США. Более слабые, чем ожидалось, данные по первичным заявкам на пособие по безработице в США также усилили ожидания того, что ФРС продолжит политику дешевых денег.
Согласно еженедельным данным, представленным в четверг Министерством труда США, число первичных заявок на пособие по безработице на неделе 3-9 апреля с учетом коррекции на сезонные колебания выросло на 27 000 до 412 000, достигнув самого высокого уровня за два месяца.
Цены на нефть также получали поддержку от опубликованного в среду отчета, показавшего резкое сокращение запасов бензина в США. Согласно данным Министерства энергетики США, запасы бензина упали на 7 млн баррелей на прошлой неделе.
Сокращение запасов бензина наблюдается на фоне роста цен. Согласно данным Американской автомобильной ассоциации, средние розничные цены на бензин в США составляют 3,81 доллара за галлон, приближаясь к отметке 4 доллара. Экономисты полагают, что достижение ценами этого уровня изменит привычки водителей и побудит их снизить потребление топлива.
Цены на нефть пытаются восстановиться после резкого падения ранее на этой неделе, когда они упал более чем на 6,60 доллара за баррель за две торговых сессии. Инвесторы пытаются понять, как высокие цены на нефть и другие сырьевые товары влияют на экономику и начнут ли компании и потребители сокращать потребление топлива.
Ранее на этой неделе Международное энергетическое агентство, находящееся в Париже, предупредило о снижении потребления топлива, а Организация стран-экспортеров нефти понизила свою оценку роста спроса в этом году.
Между тем продолжающаяся нестабильность в арабских странах по-прежнему держит рынок в напряжении. В Ливии противостояние повстанцев и проправительственных войск приобрело патовый характер. Ни одна из сторон не может одержать верх.

Золото

Фьючерсы на золото в четверг выросли на фоне слабых экономических данных США, которые оказали давление на доллар США и акции. Это подтолкнуло инвесторов к покупкам желтого металла, являющегося активом-убежищем.
По итогам торгов на COMEX котировки июньских фьючерсов на золото выросли на 16,80 доллара, или на 1,2 проц, до 1472,40 доллара за тройскую унцию. Это самый высокий уровень закрытия с 8 апреля, когда фьючерсы достигли рекордного уровня 1474,10 доллара. Апрельские фьючерсы подорожали на 16,80 доллара, или на 1,2 проц, до 1471,70 доллара за унцию.
Рост цен на золото ускорился наряду с ростом евро, когда доллар упал на фоне разочаровывающих экономических данных.
Индекс цен производителей США, который показывает, сколько производители и компании оптовой торговли платят за товары и материалы, с учетом коррекции на сезонные колебания вырос в марте на 0,7 проц после роста в феврале на 1,6 проц, когда был зафиксирован самый сильный рост с июня 2009 года. Об этом в четверг сообщило Министерство труда США.
Между тем инвесторы, обеспокоенные ростом инфляции, снова перемещают денежные средства для покупок золота, которое, как считается, лучше других активов сохраняет свою стоимость и является инструментом хеджирования против роста инфляции.
Неожиданный рост первичных заявок на пособие по безработице в США вызвал снижение доллара, но цены на золото медленно отреагировали на эти данные, говорят трейдеры.
Согласно полученным данным, число первичных заявок на пособие по безработице на неделе 3-9 апреля с учетом коррекции на сезонные колебания выросло на 27 000 до 412 000. Это самый высокий уровень за два месяца. Экономисты ожидали, что число заявок на неделе 3-9 апреля вырастет на 3000.


This is a "lo-fi" version of our main content. To view the full version with more information, formatting and images, please click here.
Invision Power Board © 2001-2019 Invision Power Services, Inc.