NZD
Новозеландский доллар торговался с повышением против доллара США и австралийского доллара в понедельник. Он получил поддержку со стороны более благоприятных, чем ожидалось, данных по внешней торговле Новой Зеландии в ноябре и некоторого спроса против австралийского доллара на фоне возможного влияния на экономику наводнения в штате Квинсленд.
Ранее в понедельник статистическое бюро Новой Зеландии заявило, что положительное сальдо торговли товарами за 12 месяцев, завершившихся в ноябре, составило 1,35 млрд новозеландских долларов против дефицита в размере 863 млрд новозеландских долларов годом ранее. Экономисты ожидали, что положительное сальдо составит 1,31 млрд новозеландских долларов.
Инвесторы теперь сконцентрированы на квартальном опросе мнений представителей компаний, проведенном новозеландским институтом экономических исследований, а также данных по разрешениям на строительство, которые будут опубликованы во вторник.
Однако основное внимание рынка будет по-прежнему сфокусировано на аукционах по продаже государственных облигаций стран еврозоны, которые пройдут на этой неделе.
Португалия, экономика которой считается многими инвесторами наиболее уязвимой, планирует провести аукцион по продаже облигаций на сумму 1,25 млрд евро на этой неделе. В Европе, как ожидается, будет продано облигаций на сумму около 24 млрд евро на этой неделе.
AUD
Австралийский доллар немного вырос в понедельник, так как доллар США получил удар со стороны более слабых, чем ожидалось, данных по занятости в США и комментариев властей Китая.
Продолжая динамику, наблюдавшуюся в пятницу, доллар США оставался под давлением после публикации данных по занятости, представленных в начале американской сессии в пятницу. Эти данные продемонстрировали, что число рабочих мест вне сельского хозяйства выросло в декабре на 103 000, что было гораздо ниже консенсус-прогноза. Экономисты ожидали роста числа рабочих мест на 150 000. Заместитель управляющего отделения Народного банка Китая в Гуанчжоу заявил, что Китай должен диверсифицировать валютные резервы, чтобы повысить доли в них других валют, помимо доллара США. Это также навредило американской валюте.
На фоне этих новостей инвесторы отказывались от доллара США, в результате чего австралийский доллар извлек выгоду.
Однако рост австралийской валюты по-прежнему был отчасти сдержанным, так как Китай, крупнейший торговый партнер Австралии, сообщил о том, что положительное сальдо торгового баланса в декабре составило 13,1 млрд долларов. Показатель был гораздо ниже ожидаемого. Кроме того розничные продажи в Австралии в ноябре выросли сдержанно, на 0,3%, после падения на 0,8% в октябре.
Австралийский доллар и другие сырьевые валюты также получили поддержку в ходе сессии со стороны роста цен на нефть. Несколько производителей нефти прекратили работу практически всех своих производств в районе Норт Слоуп на Аляске после утечки, приведшей к закрытию трансаляскинского нефтепровода.
Австралийский доллар остается предпочитаемой сырьевой валютой. Чистые длинные позиции по австралийской валюте составляют 6,3 млрд долларов США против 3,8 млрд долларов США по канадскому доллару и 800 млн долларов США по новозеландскому доллару.
На этой неделе в Австралии будут представлены данные по занятости, а также ежемесячные отчеты по внешней торговле и финансированию строительства.
EUR
Евро немного вырос в понедельник после падения до 4-месячного минимума против доллара США и японской иены. Сильная обеспокоенность долговым кризисом в Европе на время уступила место покупкам евро трейдерами, активно продававшими его на прошлой неделе.
Однако, любая передышка для единой европейской валюты может оказаться непродолжительной, если усилится напряженность на долговых рынках еврозоны.
Между тем снижение доходности краткосрочных казначейских облигаций США помогло иене немного вырасти против доллара, при этом инвесторы воспользовались низким объем торгов – в Японии был официальный нерабочий день.
Португалия, которую давно считают одной из наиболее уязвимых стран еврозоны по причине высокого дефицита бюджета и экономических проблем, стала главной лакмусовой бумажкой для настроений рынка. На среду запланирован аукцион по размещению облигаций Португалии, и аналитики предполагают, что он может пройти неудачно, поскольку инвесторы обеспокоены экономическими перспективами страны.
Канцлер Германии Ангела Меркель заявила в понедельник, что Берлин не принуждает Португалию принять помощь от Европы, добавив при этом, что решение о том, запрашивать ли помощь в случае необходимости, страны должны принимать в индивидуальном порядке.
По паре доллар/иена в понедельник был всего лишь один фактор, на котором можно было торговать – снижение доходности облигаций США, что негативно отразилось на долларе.
Кризис в еврозоне остается в центре внимания нервозного валютного рынка. Самым серьезным поводом для беспокойства у евро является возможное развитие событий в том случае, если в помощи будет нуждаться гораздо более крупная Испания.
Немецкая пресса в воскресенье сообщила, что Франция и Германия оказывают давление на Португалию с тем, чтобы она приняла пакет помощи со стороны Международного валютного фонда и Евросоюза по примеру Ирландии. В результате этого доходность по 10-летним португальским облигациям в пятницу подскочила выше 7%, до самого высокого уровня с момента возникновения еврозоны в 1999 году.
Благодаря закрытию коротких позиций во второй половине нью-йоркской сессии евро достиг сессионных максимумов выше 1,2960 доллара, поднявшись с нового 4-месячного минимума.
CAD
Канадский доллар немного снизился в понедельник на фоне новых опасений по поводу долговых проблем еврозоны, которые заставили инвесторов обратить внимание на активы-убежища.
Выступая за восемь дней до первого заседания Банка Канады в этом году, заместитель управляющего банка Агата Коте отметила, что доля заемных средств на балансах домашних хозяйств неуклонно увеличивается, поскольку заемщики пользуются ультранизкими процентными ставками.
В своей первой официальной речи в качестве заместителя управляющего центрального банка Коте заявила, что банк продолжит внимательно следить за балансами домохозяйств при определении направления для процентных ставок.
В июне Банка Канады первым из центральных банков Большой семерки повысил процентные ставки со времени начала мирового экономического кризиса. В прошлом году банк повышал ставки трижды, перед тем как объявить о паузе в октябре.
Ставка по кредитам "овернайт" сейчас находится на уроне 1,00%, который, по словам Коте, "сохраняет существенный денежно-кредитный стимул".
Доллар США почти не сдвинулся с места против канадского соперника на фоне публикации ежеквартального отчета Банка Канады, посвященного настроениям в деловых кругах.
Как сообщили в понедельник в Банке Канады, опрошенные канадские компании ожидают "небольшого" роста объема продаж в течение следующего года с учетом трудностей, связанных с жесткой конкуренцией и сдержанным спросом. Вместе с тем сильная динамика цен на сырье повысила оптимизм среди связанных с сырьевым сектором компаний.
Компании ожидают повышения занятости. Число компаний, планирующих увеличить наем сотрудников, превысило число компаний, планирующих проводить сокращения, на самую большую величину за год.
На валюты также не повлиял волатильный индекс разрешений на строительство, который не совпал с ожиданиями. Индекс снизился в ноябре на 11,3%, в то время как рынок ждал роста на 1,0%.
NZD
Новозеландский доллар торговался с понижением против доллара США во вторник. Понижательное давление на валюту оказывало ослабление австралийского доллара, так как наводнение в штате Квинсленд усиливается.
Рынок в значительной степени проигнорировал улучшающиеся данные Новой Зеландии, представленные ранее в ходе сессии. Ход торгам в основном задавали опасения относительно наводнения в Квинсленде.
Ранее во вторник статистическое бюро Новой Зеландии заявило, что в ноябре количество разрешений на жилищное строительство с учетом коррекции на сезонные колебания выросло на 8,8% по сравнению с октябрем. Квартальный опрос мнений представителей компаний, проведенный новозеландским институтом экономических исследований, показал, что 8,0% опрошенных компаний ожидают, что условия ведения бизнеса улучшатся в следующие 6 месяцев. В предыдущем исследовании показатель составил 6,0%.
Хотя новозеландский доллар снизился против доллара США, он торговался с повышением против австралийского доллара.
Трейдеры говорят, что новозеландским долларом будут двигать события в еврозоне, так как на этой неделе запланированы аукционы по продаже облигаций Португалии, Испании и Италии.
AUD
Австралийский доллар снизился до самого низкого уровня почти за месяц против американской валюты после того, как австралийские власти предупредили о распространении масштабного наводнения в штате Квинсленд, угрожающего одному из крупнейших городов страны.
Продолжающиеся неделями проливные дожди и наводнения причинили серьезный экономический ущерб Квинсленду и его угледобывающей промышленности. По прогнозам правительства, средства, которые будут потрачены на устранение последствий, вместе с потерянными доходами составят порядка 10 млрд австралийских долларов. Австралийские власти во вторник предупредили, что число жертв может сильно возрасти, добавив при этом, что наводнения угрожают столице штата Брисбену, в котором проживает порядка 2 млн человек и в котором расположены штаб-квартиры нескольких финансовых компаний, в том числе Suncorp Group Ltd.
Это снижение контрастирует с динамикой 2010 года, когда австралийский доллар, который занимает пятое место в списке наиболее активно торгующихся валют мира, пользовался устойчивым спросом после серии повышений процентной ставки центральным банком страны. Австралия также находится в эпицентре подпитываемого Китаем бума в добывающей отрасли, что упоминается в качестве одной из причин сильного роста австралийской валюты. Однако в первые недели года опасения по поводу миллиардных аукционов по размещению облигаций в еврозоне оказали давление на все рискованные активы, в том числе и на австралийский доллар, а усугубляющиеся последствия наводнений негативно отразились на экономических прогнозах и доверии.
Согласно опросу экономистов, наводнение в целом внесет негативный вклад в ВВП Австралии в размере от 0,2 до 0,6 процентного пункта в последнем квартале 2010 года и первом квартале этого года. Опрос показал, что общая инфляция может повыситься на 0,25-0,5 процентного пункта в течение следующих нескольких кварталов. Неделю назад экономисты прогнозировали, что негативный вклад наводнений в ВВП страны составит всего от 0,1 до 0,2 процентного пункта.
Австралийское правительство, конечно же, попыталось сгладить опасения по поводу того, что наводнения повлекут за собой резкий рост цен и усилят инфляционное давление.
"Не удивительно, что поступают сообщения о росте цен на некоторые тропические фрукты, учитывая степень ущерба к Квинсленде, однако в центре внимания – продолжающиеся спасательные работы и усилия, направленные на преодоление последствий, а не на спекуляции на тему возможного влияния наводнений на цены", – отметил пресс-секретарь главы Казначейства Уэйна Свона.
Резервный банк Австралии в прошлом игнорировал единичные скачки цен на продукты питания в результате стихийных бедствий, таких как циклон "Ларри" в 2006 году, из-за которого цены на бананы выросли до 15 австралийских долларов за килограмм примерно с 1,70 австралийского доллара.
В более долгосрочной перспективе влияние от мероприятий, направленных на восстановление после наводнений, и рост цен на уголь подтолкнут вверх инфляцию и могут повлечь за собой дальнейшее повышение ставки РБА. Согласно рыночным котировкам, трейдеры прогнозируют, что центральный банк повысит процентную ставку в августе.
EUR
Евро во вторник не сумел сохранить появившийся в начале торгов импульс и завершил сессию с небольшим повышением против доллара США. Инвесторы стали проявлять осторожность перед предстоящим аукционом по размещению облигаций Португалии.
Евро получил импульс к росту в начале дня со стороны обнадеживающих комментариев японских лидеров и новостей о покупках суверенных долговых обязательств Европейским центральным банком. Укрепление евро, однако, оказалось непродолжительным из-за растущей обеспокоенности инвесторов перед запланированным на среду португальским аукционом.
Премьер-министр Португалии во вторник заявил, что страна не нуждается в поддержке, однако многие аналитики полагают, что Португалия может следующей воспользоваться совместной программой помощи, созданной Евросоюзом и Международным валютным фондом.
В среду Португалия должна разместить облигаций на сумму до 1,25 млрд евро. В период неопределенности этот аукцион считается очередной лакмусовой бумажкой для спроса инвесторов на европейские облигации.
Сильные результаты аукциона могут подтолкнуть евро вверх, однако любой рост будет сдержанным по причине фиксации прибыли, поскольку опасения по поводу кризиса суверенных долгов будут сохраняться и после аукциона.
Доходности по облигациям таких стран, как Португалия, Греция и Ирландия, выросли по сравнению с доходностью по германским облигациям, так как трейдеры не уверены, смогут ли страны с большим долговым бременем и замедляющейся экономикой полностью погасить свой долг. Греции и Ирландии уже пришлось воспользоваться программой помощи ЕС/МВФ.
Евро получил поддержку в начале дня после заявления министра финансов Японии Ёсихико Ноды о том, что его страна готова приобрести более 20% бумаг европейского фонда финансовой стабильности. Эти заявления помогли евро подняться до внутридневного максимума 1,2994 доллара. Позднее в ходе дня единая европейская валюта торговалась в более узком диапазоне.
Трейдеры также отмечали, что Европейский центральный банк второй день подряд покупал гособлигации стран еврозоны. Это помогло евро торговаться относительно стабильно.
CAD
Канадский доллар торговался с небольшим повышением во вторник в конце дня, получив поддержку со стороны уверенного роста котировок фьючерсов на сырую нефть и цен на другие сырьевые товары.
Ранее в ходе сессии пара упала до сессионного минимума 0,9893 на фоне резкого роста котировок фьючерсов на нефть, но затем сумела немного восстановиться, прежде чем достигнуть минимума года на 0,9888.
Фьючерсы на нефть во вторник закрылись с повышением, превысив отметку 91 доллар за баррель на фоне сохраняющихся опасений трейдеров по поводу перебоев в поставках из-за временного закрытия крупного нефтепровода на Аляске.
Помимо роста цен на сырьевые товары, общая обстановка также остается благоприятной для канадского доллара – экономика Канады показывает относительно сильные результаты, а бюджетные показатели у страны лучше, чем у других крупнейших экономик.
Канадский доллар не отреагировал на поступившие во вторник новости о том, что число закладок домов в Канаде в декабре упало на 13,5% до 171 500.
Настоящая сила канадского доллара обусловлена его динамикой в кросс-парах против евро, японской иены и австралийского доллара.
Одна валюта, против которой доллар США, вероятно, продолжит укрепляться, это иена. По отношению к иене канадский доллар будет пользоваться поддержкой со стороны восстановления экономики в США, которое может убедить Банк Канады возобновить ужесточение политики.
В среду в Канаде выйдут данные по ценам на жилье за ноябрь.
Австралийский доллар в четверг восстановил часть позиций, утраченных в ходе недельного падения, так как успешный аукцион по продаже облигаций Португалии привел к росту рискованных активов, таких как австралийская валюта.
Больше всего росту австралийского доллара способствовал аукцион по продаже суверенных облигаций Португалии, который прошел немного лучше, чем ожидалось. Это помогло ослабить опасения относительно долговых проблем еврозоны. Аукцион подтолкнул пару австралийский доллар/доллар США до 0,9971, самого высокого уровня с понедельника.
Однако основной рост произошел после того, как данные продемонстрировали, что уровень безработицы с учетом коррекции на сезонные колебания в Австралии в декабре снизился до более низкого уровня, чем ожидалось, и составил 5,0% против 5,2% в ноябре. Число рабочих мест выросло на 2300. Согласно срединному прогнозу экономистов, уровень безработицы в декабре должен был составить 5,1%, а число рабочих мест - вырасти на 25 000.
С учетом того, что более благоприятный, чем ожидалось, уровень безработицы и менее быстрый, чем ожидалось, рост числа рабочих мест конфликтуют друг с другом, австралийский доллар первоначального снизился, прежде чем восстановить значительную часть утраченных позиций на торгах во второй половине дня.
Евро вырос примерно на 1,7% против доллара США на торгах в четверг, продемонстрировав самый сильный однодневный рост с июля. Успешные аукционы долговых обязательств в еврозоне побудили трейдеров к закрытию коротких позиций по евро, в результате чего было нивелировано его резкое падение, произошедшее ранее на этой неделе.
Рост евро носил широкомасштабный характер. Он также укрепился против японской иены и швейцарского франка после обнадеживающих аукционов долговых обязательств Испании и Италии, которые ослабили опасения инвесторов по поводу финансовых проблем в еврозоне. Единая европейская валюта выросла более чем на четыре цента с 4-месячного минимума 1,2860 доллара, достигнутого три дня назад.
Росту евро способствовали уверенные результаты аукционов суверенных долговых обязательств. Считается, что Испания и Италия больше всего среди стран еврозоны рискуют погрузиться в такой же финансовый кризис, как Греция и Ирландия, которым потребовалась финансовая помощь. Однако их аукционы в четверг привлекли высокий спрос, даже несмотря на то, что инвесторы потребовали более высокую доходность. В среду прошел более удачный, чем ожидалось, аукцион долговых обязательств Португалии, который также оказал поддержку евро.
Через три дня после падения до 4-месячных минимумов против доллара и иены евро в четверг также получил поддержку со стороны президента Европейского центрального банка Жан-Клода Трише, который подчеркнул инфляционные риски и указал на угрозу повышения стоимости заимствований. Более высокие процентные ставки увеличат спрос на евро, поскольку сравнительно более низкие ставки в США в этом случае побудят инвесторов стремиться к более высокой прибыли, которую будут сулить деноминированные в евро активы. Комментарии Трише помогли сдержать тех трейдеров, которые по-прежнему ставят на снижение евро.
Более того, по рынку активно циркулировали предположения о том, что в ближайшем времени, возможно, будет достигнуто соглашение об увеличении Европейского фонда финансовой стабильности – фонда финансовой помощи еврозоны. Это также помогло евро по крайней мере временно преодолеть весь тот негатив, который преследовал его на недавних сессиях.
Инвесторы, однако, по-прежнему обеспокоены тем, способна ли Европа сдержать распространение беспокоящего еврозону финансового кризиса. Некоторые из них отметили, что евро демонстрировал похожий рост на фоне чувства облегчения после спасения Греции и Ирландии, однако затем опасения по поводу долгов возвращались.
Доллар в четверг ослаб после выхода данных, согласно которым число заявок на пособие по безработице в США на последней неделе увеличилось на 35 000 до 445 000, тогда как ожидалось снижение на 2000. Даже несмотря на ускорение восстановления американской экономики, слабость рынка труда упорно сохраняется, и многие считают, что улучшение ситуации будет постепенным.
Канадский доллар торговался с небольшим понижением в четверг в конце североамериканской сессии, торги в ходе которой проходили в узком диапазоне. На валютном рынке доминировало массовое бегство инвесторов в евро после успешных аукционов по размещению облигаций Испании и Италии.
Канадский доллар проигнорировал поступившие в начале дня новости о том, что дефицит торговли Канады в ноябре неожиданно снизился до самого низкого уровня за два года, в течение которых фиксируется отрицательный баланс. Дефицит сократился до 81 млн канадских долларов с 1,48 млрд канадских долларов в октябре. Данные за октябрь были пересмотрены. На рынке ожидали, что дефицит вырастет до 2 млрд канадских долларов.
В последнее время канадский доллар получал поддержку со стороны новостей из сектора слияний и поглощений, которые указывают на возможность крупных приказов на покупку канадской валюты, хотя обычно бывает неясно, когда такие потоки поступят на рынок.
Канадский доллар, по мнению некоторых участников рынка, будет демонстрировать тенденцию к укреплению против доллара США, хотя волатильность, судя по рынку опционов, упала до низких уровней, которые соответствуют торговле в относительно узких диапазонах на рынке спот.
Новозеландский доллар торговался с повышением в пятницу после того, как он получил сильный толчок со стороны роста евро до начала текущей сессии. Однако он утратил некоторую часть завоеванных позиций.
Новозеландский доллар получил поддержку, когда евро вырос после обнадеживающих результатов аукциона по продаже облигаций Испании и Греции, которые снизили опасения инвесторов относительно налогово-бюджетных проблем в еврозоне. Однако, новозеландский доллар утратил набранные позиции после комментариев председателя Федеральной резервной системы США Бена Бернанке, сделанных в конце предыдущей сессии.
Новозеландский доллар также вырос против австралийского доллара. Он извлекал выгоду из сохраняющихся опасений относительно влияния наводнения в Квинсленде на экономику.
Ослабление опасений относительно суверенного долга еврозоны и заявления Европейского центрального банка, свидетельствующие о склонности к жесткой денежно-кредитной политике, привели к росту евро. Это, в свою очередь, способствовало укреплению австралийского доллара.
Влияние на экономику сильного наводнения в штате Квинсленд по-прежнему находится в центре внимания дилеров. Сейчас аналитики пытаются оценить стоимость усилий по реконструкции, которая, вероятно, составит примерно миллиарды австралийских долларов. Многие ожидают, что австралийская валюта будет оставаться устойчивой, так как вероятность повышения процентной ставки позднее в этом году сохраняется.
Многие считают, что хотя риски для экономики действительно остаются, учитывая, что степень ущерба от наводнения еще не ясна, любое снижение австралийского доллара должно быть кратковременным.
Доллар США в пятницу достиг сессионных максимумов против японской иены и австралийского доллара после того, как Китай впервые в этом году повысил норму резервов. Но если эта новость и сдержала немного рост евро против доллара, она не смогла лишить евро его вновь обретенной силы.
Центральный банк Китая в пятницу заявил о повышении нормы резервов для крупных банков на 50 базисных пунктов до 19% в попытке обуздать рост кредитования и инфляцию в условиях быстрорастущей экономики.
Решение вступит в силу 20 января. Оно было принято после того, как индекс потребительских цен Китая в ноябре вырос на 5,1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, показав самые быстрые темпы роста более чем за два года. Некоторые аналитики видят в этих мерах ужесточения риск для роста мировой экономики, а другие довольны тем, что Китай начал действовать, чтобы избежать перегрева экономики.
На торгах в Азии китайский юань вырос против доллара США до внутридневного максимума после того, как центральный банк установил основной паритет для пары доллар/юань на рекордно низком уровне. Трейдеры говорят, что в понедельник фиксинг может быть еще выше в результате повышения нормы резервов в пятницу.
Евро снизился совсем немного в ответ на неожиданное решение Китая, так как трейдеры бросились покупать евро, чтобы сократить потери по коротким позициям, открытым в начале недели.
Пара евро/доллар подскочила выше 1,34 в начале европейской сессии, продолжив свой рост, начатый в четверг после неожиданного намека президента Европейского центрального банка Жан-Клода Трише на то, что повышение ставок в еврозоне может произойти раньше, чем полагалось.
Швейцарский франк не пользовался спросом перед круглым столом правительства Швейцарии и лидеров бизнеса, прошедшем в пятницу.
NZD
Новозеландский доллар торговался с понижением в понедельник после повышения норматива обязательного резервирования банками в Китае, которое может снизить спрос на ключевые экспортные товары Новой Зеландии.
Это стало главным фактором давления на новозеландскую валюту в понедельник. К тому же, любое снижение покупок сырья, последовавшее за решением Китая в пятницу немного остудить перегретую экономику, негативно отразится на новозеландском долларе. Объем торгов был очень низким ввиду праздника в США, где рынки в понедельник были закрыты.
По словам трейдеров, инвесторов очень интересуют результаты встречи министров финансов европейских стран и ключевой встречи председателя КНР Ху Дзиньтао и президента США Обамы на этой неделе. В центре внимания инвесторов также находятся выходящие на этой неделе данные из Китая.
Инвесторы будут следить за данными по рынку жилья, инфляции и розничным продажам в Новой Зеландии, которые должны быть опубликованы на этой неделе, и которые будут индикаторами восстановления экономики и станут ориентирами в отношении возможного начала повышения ключевой процентной ставки Резервным банком Новой Зеландии. Кроме того, внимание будет сфокусировано на проводящемся в сети Интернет аукционе крупнейшего производителя молочной продукции компании Fonterra в середине января.
AUD
Австралийский доллар упал в понедельник под влиянием изменений в банковской системе Китая.
Активность торгов была отчасти снижена, поскольку в понедельник рынок США был закрыт в связи с праздником Дня Мартина Лютера Кинга. Тем не менее, после того как в пятницу вечером Китай заявил о повышении норматива обязательного банковского резервирования на 50 базисных пунктов, после его повышения в прошлом году шесть раз, многие азиатские валюты, в том числе и австралийский доллар, оказались под давлением.
Тем не менее, даже на фоне решения Китая, дальнейшие продажи австралийского доллара на этой неделе маловероятны.
Среди важных событий этой недели будет выход данных некоторых американских компаний по результатам 4-го квартала, в США и Великобритании также соответственно выйдут данные по рынку жилья и производству. Кроме того, министры финансов европейских стран в ближайшие два дня проведут встречу, и на рынке ожидают, что они предпримут дальнейшие действия в ответ на продолжающийся европейский долговой кризис.
Негативное влияние на австралийский фондовый рынок рынок в понедельник оказала оценка потребительских цен, данная в отчете TD Securities-Melbourne Institute, согласно которой цены в декабре выросли на 0,2%, указывая на растущее инфляционное давление в экономике. Последний рост индикатора месячной инфляции по данным TD-MI продолжает последовательность данных о растущей инфляции, после ее роста на 0,4% в ноябре и 0,3% в октябре.
Этот отчет помог австралийскому доллару нивелировать некоторые потери. Инфляционное давление будет продолжаться и заставит центральный банк снова повышать процентную ставку.
EUR
Евро торговался с небольшим понижением против основных валют в ходе европейских торгов в понедельник. Участники рынка осторожны в преддверии ключевого заседания министров финансов еврозоны в Брюсселе.
Единая европейская валюта торговалась с понижением против доллара, иены и фунта перед двухдневным заседанием министров финансов еврозоны в Брюсселе. Центральное место в дискуссиях на встрече, вероятно, займет увеличение Европейского фонда финансовой стабильности, механизма чрезвычайного кредитования для испытывающих налогово-бюджетные трудности стран, таких как Ирландия.
Если увеличение EFSF будет согласовано, это может стать позитивным фактором для евро, говорят участники рынка.
Во-первых, это поможет улучшить степень доверия к усилиям по оказанию финансовой помощи, снизив опасения относительно того, что доступных средств не будет достаточно, чтобы покрыть потребности более крупных периферийных стран, таких как Испания.
Кроме того, более крупный объем EFSF, поддерживаемый ведущими странами еврозоны, может помочь Европейскому центральному банку убедительно дистанцироваться от мер спасения.
На этом фоне, если встреча министров ЕС не будет соответствовать рыночным ожиданиям, тогда единая европейская валюта может оказаться под давлением.
Действительно, сильные результаты аукционов и неожиданные комментарии президента ЕЦБ оказывали поддержку евро на прошлой неделе и способствовали его самому сильному недельному росту против доллара более чем за два года.
Рост евро выдохсяв понедельник, когда все внимание переключилось на встречу министров финансов ЕС.
На этой неделе несколько банков США, включая Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley и Bank of America, как ожидается, представят отчеты за 4-й квартал. Помимо отчетов о прибыли банков, будут представлены данные по рынку жилья и производственному сектору США, а также индикатор настроений в финансовом секторе немецкого института ZEW и индекс настроений в промышленности Ifo.
Доллар торговался с понижением против иены. Американская валюта также торговалась с понижением против фунта в преддверии недели, богатой на данные Великобритании, в число которых входят данные по инфляции потребительских цен, безработице, розничным продажам и государственным финансам.
CAD
Канадский доллар торговался с умеренным повышением. Он почти не демонстрировал изменений с тех пор, как министр финансов ужесточил ипотечные правила, что стало вторым таким шагом за год.
Пара доллар США/канадский доллар торговалась по 0,9878 против 0,9894 в пятницу вечером. Объем торгов низок, так как американские рынки закрыты по случаю празднования Дня Мартина Лютера Кинга.
Канадский доллар торговался без изменений после того, как министр финансов Канады Джим Флаэрти объявил об ужесточении ипотечных правил во второй раз за год, чтобы сдержать рост долга канадских домохозяйств.
Флаэрти заявил, что он уменьшит максимальный период погашения основной части долга до 30 лет с 35 лет и снизит лимит рефинансирования до 85% от стоимости дома с 90%. Кроме того, по его словам, правительство больше не будет страховать кредитные линии под залог жилой недвижимости.
Это заявление прозвучало за день до того, как Банк Канады должен объявить свое решение относительно денежно-кредитной политики. Согласно единому прогнозу экономистов, центральный банк во вторник оставит ключевую процентную ставку на уровне 1,00%.
Инвесторы будут внимательно анализировать заявление центрального банка, которое будет представлено во вторник, а также отчет о денежно-кредитной политике, который ожидается в среду, чтобы найти указания на то, когда банк может оставить выжидательную позицию и снова начать повышать процентные ставки.
В июне Банк Канады первым из центральных банков Большой семерки повысил процентные ставки со времен начала мирового экономического кризиса. За этим шагом последовало относительно сильное восстановление экономики страны и устойчивый поток более благоприятных, чем ожидалось, экономических индикаторов Канады.
В октябре Банк Канады объявил о паузе в цикле повышения процентных ставок, решив занять выжидательную политику на фоне замедления экономического роста внутри страны и за ее пределами.
В своих последних заявлениях и выступлениях руководство центрального банка выражало озабоченность уровнями долга домашних хозяйств в Канаде, которые повысились, так как заемщики стремились воспользоваться низкими процентными ставками.
В понедельник стало известно о том, что иностранные инвесторы были чистыми покупателями канадских ценных бумаг, причем такая ситуация наблюдается уже восьмой месяц подряд. В ноябре объем покупок составил 8,01 млрд канадских долларов, при этом следует отметить, что чистые покупки облигаций наблюдаются уже 23-й месяц подряд.
Объем инвестиций в облигации составил 7,05 млрд канадских долларов. Более половины этой суммы пришлось на корпоративные облигации. Кроме того, иностранные инвесторы покупали облигации, выпущенные федеральным правительством и его компаниями, но они уменьшили объем имеющихся у них провинциальных государственных облигаций впервые с марта.
Канадский доллар торговался почти без изменений против доллара США на фоне этих данных.
NZD
Новозеландский доллар торговался с повышением в среду, извлекая выгоду от высоких цен на сырьевые товары и слабости доллара США.
Накануне компания Fonterra Co-Operative Group Ltd. сообщила о том, что в ходе происходящего раз в две недели аукциона в сети Интернет, который прошел во вторник, цены на сухое молоко выросли на 0,5% по сравнению с предыдущим аукционом, что оказало дальнейшую поддержку новозеландскому доллару. Кроме того, новозеландская валюта извлекла выгоду от склонности инвесторов к риску на фоне роста на азиатских фондовых рынках.
Выходящие в четверг данные по индексу потребительских цен смогут только тогда изменить ситуацию на рынке, если окажутся очень неожиданными, при этом на рынке ожидают значительного роста потребительских цен в 4-м квартале на фоне повышения налога на товары и услуги.
Согласно срединному прогнозу экономистов, потребительские цены в 4-м квартале, вероятно, вырастут на 2,4% по сравнению с предыдущим кварталом и на 4,1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Согласно прогнозу Резервного банка Новой Зеландии, потребительские цены должны вырасти на 2,3% по сравнению с предыдущим кварталом.
AUD
Австралийский доллар снова вырос выше паритета с долларом США в среду, получив поддержку от роста цен на сырье.
Изменение положения австралийского доллара в среду в значительной степени определялось изменениями на других рынках. Акции банков и сырьевых компаний подтолкнули рост фондового индекса страны к 9-месячному максимуму, при этом выросли цены на сырьевые товары и рискованные активы. После опасений, связанных с разрушительным наводнением в штате Квинсленд и рядом аукционов по покупке облигаций европейских стран, которые оказывали давление на австралийскую валюту последние 10 дней, австралийский доллар торговался на самом высоком уровне с первой недели января.
В центре внимания местного рынка находится визит председателя КНР Ху Дзиньтао в США, на фоне которого трейдеры также покупали более доходный австралийский доллар. Кроме того, ходят разговоры о том, что Китай и Япония уже проявили активность, поддержав аукционы по облигациям европейских стран, и купили дополнительные объемы.
Этот рост австралийского доллара развернул падение австралийской валюты на утренней сессии, нивелируя снижение индекса настроений потребителей в Австралии в январе на 5,7%, который рассчитывается Westpac Banking Corp. и Melbourne Institute.
EUR
Евро в среду продолжил свой рост, так как трейдеры закрывали короткие позиции и получили достаточно хороших новостей, чтобы подтолкнуть единую европейскую валюту вверх.
Однако евро не смог удержаться выше психологически важного уровня 1,35 доллар США после того, как в среду утром превысил его. Пара евро/доллар выросла до 1,3539, самого высокого уровня с 23 ноября, после чего снова снизилась в свой торговый диапазон 1,30-1,35, наблюдавшийся в последнее время.
Уверенный рост выше 1,35 может привести к тому, что пара евро/доллар продолжит свой недавний рост и, возможно, совершит прорыв к 1,37, потому что рост выше 1,35, скорее всего, спровоцирует новую волну технических покупок. Даже несмотря на то, что единая европейская валюта не смогла удержаться выше этого уровня в среду, она все еще торгуется со значительным повышением против доллара, так как улучшились настроения инвесторов в отношении ситуации в налогово-бюджетной сфере еврозоны, обремененной долгом.
Последним событием, улучившим ситуацию, стал аукцион по продаже облигаций Португалии, который прошел в среду. Несмотря на то, что Португалия считается следующим вероятным кандидатом, которому потребуется помощь, эта страна продала запланированный объем 12-месячных казначейских векселей на сумму 750 млн евро со средней доходностью в 4,029%, которая оказалась гораздо ниже доходности, наблюдавшейся на предыдущем аукционе. Еще один аукцион по продажам облигаций Португалии на прошлой неделе помог спровоцировать недавний рост евро, который подтолкнул единую европейскую валюту примерно на 5% вверх с тех пор, как 10 января она достигла четырехмесячного минимума.
Единая европейская валюта также получала поддержку со стороны продолжающихся разговоров о том, что Европейский фонд финансовой стабильности может быть расширен и использован для сдерживания долгового кризиса в еврозоне. Но представители Германии и Греции опровергли сообщение в немецкой еженедельной газете о том, что правительство Германии рассматривает план, который позволит Греции досрочно погасить часть своего долга, используя субсидированные кредиты из фонда EFSF.
Трейдеры закрывали короткие позиции по евро в последние дни, что также помогло этой валюте вырасти. Короткие позиции открываются в расчет на снижение валюты, а поскольку евро вырос, трейдеры будут закрывать свои позиции для минимизации потерь. Закрытие этих коротких позиций может ускорить темпы движения евро.
CAD
Канадский доллар в среду закрылся с понижением, продемонстрировав широкомасштабное снижение на валютных рынках после того, как Банк Канады повторил свою осторожную позицию относительно денежно-кредитной политики в своем ежеквартальном отчете.
Пара доллар США/канадский доллар во второй половине торгов достигла сессионного максимума 0,9968, который является самым высоким уровнем с 14 января, после чего несколько снизилась в конце торгов.
Пара евро/канадский доллар достигла сессионного максимума 1,3440, который является самым высоким уровнем с 17 декабря. Иена и австралийский доллар также выросли против канадской валюты.
Продажи можно объяснить отчетом Банка Канады относительно денежно-кредитной политики, который был опубликован в среду утром, и последующими комментариями управляющего Банка Канады Марка Карни. Его заявления подтвердили склонность к мягкой денежно-кредитной политике, о которой банк просигнализировал во вторник, когда оставил ключевую процентную ставку без изменений, на уровне 1,00%.
В ходе пресс-конференции Карни сказал, что Канада не выигрывает от улучшившихся перспектив экономики США, потому что сильная валюта и плохая производительность привели к снижению конкурентоспособности.
Канадский доллар еще более ослаб из-за новостей о том, что поставки в производственной сфере Канады в ноябре упали на 0,8%, что гораздо слабее прогноза экономистов, ожидавших роста на 0,3%.
Снижение акций и цен на сырьевые валюты также оказали давление на канадский доллар.
В четверг будут публикованы опережающий индикатор за декабрь и данные по оптовой торговле за ноябрь.
NZD
Новозеландский доллар торговался с понижением в пятницу, испытывая давление от слабых данных по розничным продажам в Новой Зеландии.
Сначала новозеландский доллар вырос на сообщениях о росте розничных продаж в ноябре, но вскоре упал, когда стало ясно, что в целом картина остается очень слабой.
Согласно данным статистического агентства Новой Зеландии, розничные продажи в ноябре с учетом коррекции на сезонные колебания выросли на 1,5% по сравнению с предыдущим месяцем, когда по уточненным данным они упали на 2,4%. На рынке прогнозировали рост на 1,2%.
Тем не менее, без учета продаж автомобилей, запасных частей и топлива, розничные продажи сократились на 0,2% по сравнению с октябрем, когда, согласно уточненным данным они упали на 1,6%, и оказались хуже срединного прогноза экономистов, ожидавших их роста на 0,5%.
Слабые данные по розничным продажам оказали влияние на вышедший в четверг индекс потребительских цен, который тоже указал на слабое инфляционное давление.
В условиях отсутствия давления со стороны спроса на экономику, новозеландский доллар должен продолжать испытывать затруднения, поскольку рынок отказался от ожиданий того, что Резервный банк Новой Зеландии изменит процентную ставку.
Растущие опасения в отношении дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Китая также оказывают давление на новозеландский доллар. В целом, укрепление, связанное с сезонным фактором конца года, продолжает развертываться в обратную сторону. За прошедший 21 год в течение 19 лет пара новозеландский доллар/доллар США где-то в феврале оказывалась ниже уровня накануне Рождества. Если этот год не будет исключением, то у пары новозеландский доллар/доллар США есть хороший шанс вырасти к 0,7450.
AUD
Австралийский доллар в четверг упал на фоне опасений в отношении возможных изменений денежно-кредитной политики Китая всего день спустя после выхода там ряда ключевых экономических данных.
Значительное давление на австралийский доллар перед выходом данных из Китая оказали опасения, связанные с ужесточением денежно-кредитной политики. В опубликованном в пятницу комментарии государственного издания China Securities Journal говорится, что первое повышение процентной ставки в этом году, возможно, произойдет в дни праздника Нового года по лунному календарю в начале февраля и что Пекин продолжит повышение нормативов обязательного резервирования банками. Это сообщение вышло на следующий день после выхода в Китае данных по инфляции и росту, которые в целом совпали с ожиданиями, продолжая, тем не менее, указывать на рост экономики этой страны.
Решение повысить процентную ставку в надежде охладить экономику Китая окажет давление на австралийский доллар, учитывая то, что Китай является крупнейшим торговым партнером Австралии.
Вместе с сообщениями из Китая, в течение дня вышли годовые прогнозы ряда австралийских экономистов и трейдеров, согласно которым в этом году австралийская валюта будет торговаться слабо после своего роста к паритету с долларом США в 2010 году.
Одним из факторов этого может стать разрушительное наводнение в штате Квинсленд. Хотя поддержка австралийского доллара со стороны процентной ставки остается структурно сильным фактором, его момент начинает ослабевать, поскольку ожидания повышения процентной ставки Резервным банком Австралии задерживаются на фоне более слабых данных, вызванных погодными условиями, и сильных данных из США, повышающих риск того, что ФРС скорее повысит процентную ставку.
EUR
Евро продолжил расти против доллара США в пятницу, удерживаясь вблизи 2-месячного максимума, на фоне рекордно высокого индекса настроений в деловых кругах Германии.
Рост фондового рынка США, вызванный сообщениями о высоких прибылях компаний, помог евро и другим рискованным валютам сохранить повышательный тон.
После того как индекс настроений в деловых кругах Германии достиг рекордного максимума, рынок действительно доволен тем фактом, что ключевые страны еврозоны продолжают поддерживать периферийные экономики, которые находятся под давлением долговых проблем.
Единая европейская валюта превысила отметку 1,3550 доллара и достигла самого высокого уровня с 23 ноября на фоне сильных и более благоприятных, чем ожидалось, январских данных по настроениям в деловых кругах Германии немецкого исследовательского института Ifo.
Несмотря на сохраняющиеся опасения относительно суверенного долга еврозоны, евро пока успешно переносит кризис.
В настоящий момент участники рынка не готовы подтолкнуть единую европейскую валюту к уровню 1,40 доллара. Однако стабильные данные Франции и Германии – ключевых экономик региона – означают, что эти страны, возможно, будут готовы сделать немного больше, чтобы гарантировать, что такие страны, как Испания, не столкнутся с кризисом.
Между тем Китай в ходе официального визита его главы в США отказался от традиционного заявления, которое помогало определить его валютную политику. Об этом в пятницу заявил заместитель министра финансов США по международным делам Лаел Брейнард.
На встрече с представителями США ранее на этой неделе представители китайских властей подтвердили свою приверженность повышению гибкости юаня. Однако, по словам Брейнарда, представители Китая "воздержались от своих традиционных заявлений о поддержании базовой стабильности юаня на равновесном уровне, отметив при этом связь с более масштабной целью изменения своей модели экономического развития".
Изменение риторики является новым свидетельством того, что в валютной политике Китая происходит медленный сдвиг.
Китайский юань достиг очередного максимума против доллара в конце азиатской сессии в пятницу. Пара доллар/юань упала до 6,5812, при этом трейдеры сообщили о спросе на юань со стороны местных экспортеров. Председатель КНР Ху Цзиньтао в пятницу завершит свой визит в США.
CAD
Канадский доллар торговался с заметным повышением в пятницу после публикации сильных данных по розничным продажам в Канаде в ноябре. Они помогли валюте восстановиться после недавнего сильного снижения.
Пара доллар США/канадский доллар торговалась по 0,9920 против 0,9964 перед публикацией данных и 0,9976 на закрытии торгов в четверг.
Канадская валюта уже немного укрепилась до начала текущей сессии. Тем не менее, наиболее значительная часть роста произошла после публикации сильных данных по розничным продажам.
Розничные продажи в ноябре выросли на 1,3% по сравнению с октябрем, что было гораздо выше ожиданий. Прогнозировался рост продаж на 0,5%. Это был самый сильный скачок продаж с марта. Они выросли до самого высокого уровня с начала расчета показателя в 1991 году. При этом лидировали продажи автомобилей и запчастей.
Данные восстановили привлекательность канадской валюты, которая несколько поблекла после того, как Банк Канады сделал заявление о денежно-кредитной политике во вторник и представил свой ежеквартальный отчет о политике в среду. Заявление и отчет указали на более осторожную позицию по денежно-кредитной политике, чем предполагали многие участники рынка.
В RBC ожидают, что канадский доллар будет демонстрировать лучшую динамику по сравнению с другими валютами стран Большой десятки в среднесрочной перспективе. Однако Банк Канады будет придерживаться осторожной позиции относительно денежно-кредитной политики и, вероятно, воздержится от повышения ставок до апреля.
Новозеландский доллар в среду торговался с небольшим повышением, но оставался в диапазоне в ожидании решения Резервного банка Новой Зеландии по ключевой процентной ставке и сопроводительного заявления, которые запланированы на четверг
Все участники рынка ожидают, что ключевая процентная ставка останется без изменений, но важнее всего будет сопутствующее заявление банка, в котором он может намекнуть на желание отодвинуть сроки следующего повышения процентной ставки.
Согласно прогнозу экономистов, центральный банк оставит ключевую процентную ставку на уровне 3,0%, при этом средний прогноз указывает на 1%-ную вероятность повышения процентной ставки и 2%-ную вероятность ее снижения. Экономисты все больше сходятся во мнении, что следующее повышение процентной ставки, вероятнее всего, произойдет в сентябре.
Премьер-министр Новой Зеландии Джон Ки, выступая ранее в среду, заявил о том, что бюджет 2011 года будет в основном сфокусирован на сбережениях и инвестициях.
"Сейчас, когда идет восстановление экономики, мы не можем позволить себе делать заимствования в объеме 300 млн новозеландских долларов в неделю, которые сдерживают рост экономики", - заявил Ки.
Доллар США упал против евро в среду после того, как заявление Федеральной резервной системы США снизило привлекательность американской валюты для инвесторов, ищущих доходности.
ФРС оставила процентные ставки без изменений, около нуля, и заявила, что ожидает, что спорная программа покупок облигаций на сумму 600 млрд долларов завершится в июне. Эта позиция центрального банка, хотя и ожидаемая, просигнализировала участникам рынка, что повышений процентных ставок США не будет в ближайшем времени, что оказало давление на доллар.
Пара евро/доллар торговалась выше отметки 1,3700 после заявления ФРС и приблизилась к двухмесячным максимумам, достигнутым до начала текущей сессии. Незадолго до оглашения решения ФРС пара торговалась по 1,3663 в системе. Пара доллар/иена торговалась с небольшим понижением, по 82,28 против 82,50 до оглашения заявления ФРС. Пара евро/иена достигла двухмесячного максимума после оглашения заявления ФРС.
Индекс доллара ICE, который отслеживает стоимость американской валюты против торгово-взвешенной корзины из других валют, составил 77,697 против 77,912.
Тон заявления ФРС способствовал давлению на доллар США. "Восстановление экономики продолжается, хотя его темпы недостаточно высоки для того, чтобы вызвать значительно улучшение условий на рынке труда", - сказала ФРС.
Евро также продолжает получать хорошую поддержку в недавних заявления представителей европейских властей. В RBS на этой неделе пересмотрели в сторону повышения свой прогноз на 2011 год по паре евро/доллар исходя из улучшения веры в то, что европейские власти смогут ограничить распространение долгового кризиса еврозоны.
Также сохраняется вероятность того, что Европейский центральный банк может вскоре объявить о повышении процентной ставки в целях борьбы с инфляцией в еврозоне, что повысило бы привлекательность высокодоходного евро.
Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише предупредил о необходимости избежать вторичных эффектов инфляции в своем интервью для CNBC в среду.
Канадский доллар в среду немного укрепился, тогда как настроения инвесторов улучшились ввиду обращения президента США Барака Обамы о положении дел в стране и оглашения решения Федеральной резервной системы США продолжить курс политики, направленной на поддержание экономики.
Основные американские и канадские фондовые индексы торговались на позитивной территории. DJIA превысил уровень 12000 впервые почти за три года. Цены на нефть выросли, что поддержало рост канадского доллара, связанного с ценами на сырье.
Во вторник вечером Обама призвал принять политики, которые помогут США повысить свою конкурентоспособность в мировой экономике. Он предложил понизить ставки налога на компании и призвал к пятилетней заморозке необоронных дискреционных расходов.
В среду вечером ФРС объявила свое единогласное решение продолжить покупки государственных облигаций для поддержания восстановления экономики, признав при этом, что экономика США, судя по всему, идет на поправку.
После оглашения решения ФРС доллар США сначала упал против других валют. Торги стали проходить неровно, и другие основные валюты, такие как канадский доллар, продемонстрировали небольшой рост. Такие программы покупки активов являются губительными для валюты. На рынке они воспринимаются как печатание денег.
Тогда как публикации важных данных в Канаде до конца недели не ожидается, канадской валютой, скорее всего, будут двигать данные США и потоки в конце месяца.
Новозеландский доллар торговался с повышением в пятницу после восстановления позиций, утерянных в четверг на фоне прозвучавшего за день до этого заявления центрального банка Новой Зеландии. Это заявление, которое просигнализировало о большей, чем ожидали, склонности к ужесточению денежно-кредитной политики, продолжало поддерживать новозеландскую валюту.
Тем не менее, новозеландский доллар снижался в конце сессии, поскольку снижение цен на сырьевые товары, особенно золото, и падение австралийского доллара оказывали давление на новозеландскую валюту.
Комментарии управляющего Резервного банка Новой Зеландии Алана Болларда, сделанные после его заявления в четверг, практически не повлияли на рынок, и теперь его участники ждут выхода данных по индексу доверия, чтобы определить свое мнение в отношении поддержки позиции центрального банка в связи с более жесткой денежно-кредитной политикой.
Австралийский доллар торговался с понижением в пятницу после снижения экономистами вероятности увеличения процентной ставки Резервным банком Австралии. Это было вызвано более мрачными прогнозами в отношении этой сырьевой экономики после недавнего наводнения в штате Квинсленд.
По словам главы Казначейства Австралии Уэйна Свона, наводнение снизит на половину процентного пункта ВВП страны в 2010-2011 финансовом году, а инфляция вырастет. По мнению некоторых экономистов, это консервативные оценки, которые выражают неизбежное замедление экономической активности в первой половине года
Самые тяжелые последствия для экономики будут наблюдаться в 1-м квартале, поскольку потери от ожидавшейся добычи угля идущего на экспорт в объеме 15 млн тонн составляют несколько млрд долларов, заявил Свон. На долю штата Квинсленд приходится примерно 19% ВВП Австралии, он также является одним из главных центров производства сельскохозяйственной продукции.
Заседание правления РБА состоится во вторник. Согласно прогнозу экономистов, ключевая процентная ставка останется без изменений на уровне 4,75%. На рынке межбанковских фьючерсов заявили о том, что следующее повышение процентной ставки может произойти не раньше 2012 года.
Возможность того, что процентная ставка в следующие несколько месяцев не изменится, велика. Инфляция находится на приемлемой нижней половине целевого диапазона РБА, а эффективная процентная ставка по кредитам находится выше среднего уровня.
Тем не менее, ближайшие перспективы Австралии неясны. В долгосрочной перспективе рост в Австралии будет продолжаться и РБА со временем придется повысить процентную ставку.
Повышение инфляции в Китае, вероятно, вызовет новые попытки замедлить рост в этой огромной азиатской стране, что сократит спрос на экспорт австралийских сырьевых товаров.
На встречах на Всемирном экономическом форуме в Давосе на прошлой неделе звучали опасения, связанные с инфляцией. Хотя многие тревоги и преждевременны, инфляция, вероятно, будет расти, поскольку развитие этой темы будет продолжаться на мировых рынках.
Фонды, торгующие с использованием аналитических моделей, удерживают позиции по австралийскому доллару в районе паритета с долларом США, затрудняя любой дальнейший рост австралийского доллара.
Японская иена выросла против основных валют в пятницу, поскольку инвесторы считают, что понижение суверенного кредитного рейтинга Японии агентством Standard & Poor's не будет значительно тормозить ее рост и вряд ли сильно снизит роль иены в качестве актива-убежища.
Японские экспортеры продавали доллар США и евро против иены для регулярных расчетов в конце месяца. Многие экспортеры ожидали роста доллара и евро с целью продажи этих валют, поэтому они активно предлагали их на продажу.
Хотя угроза дальнейшего понижения суверенного рейтинга Японии вызывает озабоченность, решение S&P в четверг не было основано на каких-либо новых негативных событиях. Тяжелое состояние финансовой системы Японии хорошо известно, но, поскольку на рынке правительственных облигаций доминируют местные инвесторы, риск любого неожиданного оттока средств из японских облигаций и японской валюты невелик.
Внимание рынка в ближайшее время переключится на то, сможет ли правительство премьер-министра Наото Кана добиться прогресса по предложенным реформам бюджета и налогообложения на текущей сессии парламента.
Евро резко снизился против многих валют на торгах в пятницу на фоне опасений по поводу политических волнений в Египте, которые вызвали спрос на такие валюты-убежища, как доллар США, швейцарский франк и японская иена.
После того как большую часть недели они игнорировали кризис в Египте, трейдеры были ошеломлены кадрами, на которых продемократически настроенные демонстранты противостоят правительственным силам в ходе уличных протестов. Инвесторы в результате начали отказываться от рискованных активов в пользу активов-убежищ на фоне опасений относительно волнового эффекта этих событий в мировом масштабе.
До этого евро уже находился под давлением со стороны конструктивных экономических данных США, к которым затем добавилось беспокойство по поводу Египта. Несмотря на опасения относительно бюджетного дисбаланса США, казначейские облигации США и доллар демонстрировали рост, мгновенно вернувшись к своей традиционной роли активов-убежищ во времена мировой нестабильности.
Неприятие риска обычно оказывает поддержку доллару, казначейским облигациям США, швейцарскому франку и другим активам, считающимся активами-убежищами.
Выступая в Давосе, канцлер Германии Ангела Меркель сделала решительные заявления в защиту евро. Она отметила, что евро – это больше, чем просто валюта, и его крах обречет на крах Европу. Однако беспокойные инвесторы в целом проигнорировали эти комментарии. Рынок проявляет все больше нетерпеливости из-за отсутствия прогресса в деле разрешения долгового кризиса в Европе.
Новозеландский доллар торговался с повышением во вторник, получая поддержку от усиления склонности инвесторов к риску по мере ослабления опасений в связи с ситуацией в Египте. Поддержку новозеландской валюте также оказал рост индекса цен на сырье ANZ в январе.
Индекс цен на сырье в январе вырос на 3,8% по сравнению с декабрем, достигнув очередного максимума. Сохраняющиеся высокие цены означают, что условия торговли будут оставаться благоприятными, и теперь только вопрос времени, когда рост доходов от растущих цен на сырьевые товары распространится на экономику в целом.
Новозеландский доллар также следовал за австралийским долларом после того, как Резервный банк Австралии сохранил без изменений ключевую процентную ставку на уровне 4,75%. Австралийский и новозеландский доллар торговались довольно неровно, пока рынок анализировал заявление РБА.
Австралийский доллар вырос до максимумов более чем за неделю на торгах во вторник после того, как центральный банк Австралии оставил ставки на прежнем уровне, но просигнализировал о вероятности дальнейших повышений.
Резервный банк Австралии оставил ключевую процентную ставку по итогам своего февральского заседания на уровне 4,75%. В то же время банк просигнализировал о том, что разрушительные наводнения, обрушившиеся в недавние недели на штаты Квинсленд и Виктория, не внесли существенных изменений в перспективы экономики, которые уже вынудили банк повысить ставку семь раз на предыдущих 14 заседаниях.
Австралийский доллар торговался почти без изменений непосредственно после заявления банка, однако, затем начал проявляться интерес к покупкам со стороны подключающихся к торгам европейских участников рынка.
Некоторые экономисты в Австралии теперь прогнозируют, что следующий раз ставка может быть повышена уже в мае, а другие не ждут изменений до сентября.
Евро вырос до самого высокого уровня с середины ноября против доллара США во вторник. Ожидания более высоких процентных ставок в еврозоне и усиление склонности инвесторов к покупке рискованных активов перевесили влияние сильных данных США.
Пара евро/доллар превысила 1,38 впервые с 11 ноября и смогла удержаться выше этого уровня, так как трейдеры отдали предпочтение рискованным активам, что оказало давление на традиционные активы-убежища, такие как доллар.
Аналитики говорят, что сильные экономические данные поддержали ожидания относительно роста в Европе, временно оттеснив на второй план опасения относительно протестов в Египте, которые могут вылиться в более широкомасштабные волнения на Ближнем Востоке или привести к закрытию Суэцкого канала, ключевой транспортной артерии для рынка нефти. Президент Египта Хосни Мубарак в телевизионном выступлении заявил, что не будет пытаться переизбраться в сентябре.
Доллар упал до самого низкого уровня против британского фунта с 12 ноября и достиг почти месячного минимума против швейцарского франка.
Производственная активность в Великобритании в январе продемонстрировала самый сильный рост за, как минимум, 19 лет, тогда как производственная активность еврозоны достигла 9-месячного максимума. Производственная активность в США в прошлом месяце достигла самого высокого уровня с 2004 года.
Сильные экономические данные способствуют ожиданиям того, что Европейский центральный банк будет вынужден повысить процентные ставки в этом году, чтобы противостоять инфляции. Банк Англии может также рассмотреть возможность повышения ставок, чтобы ограничить рост инфляции.
Институт управления поставками во вторник сообщил о том, что его индекс производственной активности в январе вырос до 60,8 против 58,5 в декабре и 58,2 в ноябре. Показатель января превысил прогноз экономистов, которые ожидали, что индекс составит 58,0.
В отличие от кажущейся склонности ЕЦБ к более высоким процентным ставкам, Федеральная резервная система США склонна сохранять ставки на низком уровне и продолжать свою программу денежно-кредитного стимулирования на сумму в 600 млрд долларов. С учетом того, что ситуация на рынке труда устойчиво остается неблагоприятной, позитивные данные США не делают почти ничего, чтобы поддержать доллар.
Канадский доллар завершил сессию со значительным повышением, так как инвесторы отказывались от доллара США как актива-убежища и покупали рискованные валюты в ответ на ослабление опасений относительно напряженности на Ближнем Востоке и сильные экономические данные США.
В ходе торгов во вторник пара упала до минимума 0,9990 на фоне ослабления опасений по поводу того, что волнения в Египте могут оказать более широкое влияние на мировую экономику. Представленные данные США также способствовали некоторому оптимизму в отношении перспектив экономики.
Публикации значимых экономических данных Канады во вторник не было.
NZD
Новозеландский доллар торговался с повышением в пятницу, но в основном оставался в диапазоне перед выходом позднее в ходе мировой сессии данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США за январь.
До выхода данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США пара новозеландский доллар/доллар США торговалась в диапазоне 0,7600-0,7800. Новозеландский доллар также получил некоторую поддержку от резкого роста австралийского доллара, который вырос почти до самого высокого уровня после введения плавающего курса. Это произошло после того как Резервный банк Австралии просигнализировал о том, что разрушительные наводнения в декабре и январе не ухудшило его оптимистичного прогноза по экономике. Тем не менее, новозеландский доллар не смог значительно вырасти ввиду недавнего потока слабых данных Новой Зеландии.
Новозеландский доллар снизился в четверг после выхода данных, свидетельствовавших о росте безработице в Новой Зеландии в 4-м квартале, укрепивших мнение участников рынка о том, что следующее повышение процентной ставки произойдет не ранее сентября.
AUD
Австралийский доллар в пятницу вырос до самого высокого уровня более чем за месяц на фоне улучшения отношения инвесторов к риску и заявления центрального банка этой страны, сигнализирующего о склонности к жесткой денежно-кредитной политике.
После того, как в прошлой месяце австралийский доллар оказался под давлением в связи с опасениями по поводу наводнений и циклона, он ощутимо вырос и в последние 24 часа торговался лучше других валют стран Большой десятки.
Австралийская валюта торговалась чуть ниже максимума 31 декабря 2010 года 1,0253 доллара США. Это самый высокий уровень с тех пор, как в 1983 году курс австралийского доллара стал плавающим.
Росту валюты также способствовал выход более позитивных, чем ожидали, данных по розничным продажам в США, опубликованных перед выходом позднее в пятницу ежемесячных ключевых данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США.
В заявлении относительно денежно-кредитной политики, повлиявшем на курс австралийской валюты, Резервный банк Австралии заявил, что не будет "наблюдать за" последствиями разрушительного наводнения, произошедшего недавно в Австралии. Центральный банк понизил свои прогнозы по ВВП и инфляции в середине года, но повысил прогнозы на конец года.
USD
Доллар США в пятницу демонстрировал широкомасштабный рост, когда на смену первому разочарованию, вызванному на вид слабыми данными США по занятости, пришел осторожный оптимизм, что слабый рынок труда, возможно, готовится к восстановлению.
Министерство труда сообщило в пятницу, что экономика США прибавила всего 36 000 рабочих мест, тогда как консенсус-прогноз обещал увеличение на 136 000. Однако экономисты были удивлены уровнем безработицы, который неожиданно упал до 9,0% с 9,4%.
Трейдеры, которые ожидали более сильных данных, сначала были разочарованы и начали избавляться от доллара. Но затем они снова его покупали, когда аналитики отметили, что слабые данные в значительной степени объясняются сильными снегопадами, накрывшими большую часть страны в прошлом месяце, которые привели к бездействию потенциальных работников.
Евро немного восстановился с достигнутых на торгах в США минимумов, но продолжил торговаться с понижением по сравнению с уровнем закрытия предыдущего дня, в районе 1,3595 доллара. Доллар продолжил укрепляться против иены – пара доллар/иена торговалась по 82,36, выше достигнутых ранее минимумов более чем на целую иену. Пара евро/иена выросла с дневных минимумов и торговалась в районе 111,76.
В последнее время ожидания относительно процентных ставок в США и континентальной Европе играли большую роль в определении направления доллара против евро. Вышедшие в пятницу данные вряд ли побудят ФРС к сворачиванию своей сверхмягкой денежно-кредитной политики, что оказало бы поддержку доллару.
Однако ожидания относительно возможного повышения процентной ставки в еврозоне были сильно снижены ранее на этой неделе Европейским центральным банком, в результате чего евро лишился ключевой поддержки.
Страхи по поводу политической нестабильности в Египте продолжали тревожить инвесторов на фоне распространившихся предположений о том, что все более бурные демонстрации могут вынудить президента Хосни Мубарака уйти в отставку.
CAD
Канадский доллар укрепился до самого высокого уровня за 32 месяца в пятницу. Он вырос на фоне неожиданно сильных данных по числу рабочих мест в Канаде в январе и продолжил этот рост после данных по занятости в США.
Пара достигла минимума 0,9831, самого низкого уровня с мая 2008 года, прежде чем немного восстановиться.
Канадский доллар торговался неровно сразу после публикации данных по числу рабочих мест в США, пока рынок пытался оценить данные. Однако многие участники рынка, судя по всему, позитивно оценили отчет, сконцентрировав внимание на том, что безработица упала в январе до 9,0% против 9,4% в декабре.
Падение евро и рост доходности по казначейским облигациям США указывают на то, что данные в целом были интерпретированы как позитивные, а не негативные.
Канадский доллар имел тенденцию торговаться близко к доллару США в последние недели на фоне позитивных данных США, что отражает рыночную стратегию "покупай североамериканское".
Канадский доллар резко вырос в самом начале нью-йоркской сессии, когда статистическое бюро Канады сообщило о том, что число рабочих мест в январе выросло на 69 200. Уровень безработицы вырос до 7,8% против 7,6% в декабре. Экономисты ожидали, что число рабочих мест вырастет в январе на 15 000, а уровень безработицы останется без изменений и составит 7,6%.
NZD
Новозеландский доллар торговался с понижением в понедельник после того, как не смог восстановить потери после выхода в пятницу хороших данных по рынку труда США, поддержавших американскую валюту.
Ранее в ходе сессии новозеландский доллар рос, но никаких фундаментальных факторов, поддерживающих этот рост, не было.
Новозеландский доллар упал на нью-йоркской сессии в пятницу на фоне ожиданий того, что Федеральная резервная система может начать ужесточение денежно-кредитной политики раньше, чем ожидалось, после резкого падения уровня безработицы в США.
Важным событием на этой неделе будет выход данных по занятости в Австралии в четверг.
Согласно прогнозу экономистов, безработица в 4-м квартале не должна измениться по сравнению с 3-м кварталом и составить 5,0%.
Выхода большого количества значимых данных из Новой Зеландии не ожидается. На этой неделе должны только выйти данные по операциям с использованием электронных карт, ценам на жилье и индексу цен на продукты питания.
Анализ справедливой стоимости, тем не менее, свидетельствует о понижательных рисках для новозеландского доллара в ближайшее время, говорят на рынке.
AUD
Австралийский доллар снизился в понедельник, отчасти под давлением со стороны более слабых, чем ожидалось, данных по розничным продажам в Австралии.
Кроме того, первоначальное разочарование на вид слабым отчетом по занятости в США сменилось осторожными надеждами на то, что вялый рынок труда, возможно, нацеливается на восстановление. Это способствовало повышению доходности казначейских облигаций США, что поддержало спрос на американскую валюту.
Как сообщило статистическое бюро Австралии, розничные продажи в стране в декабре выросли на 0,2% и с учетом коррекции на сезонные колебания составили 20,36 млрд австралийских долларов. Результат оказался слабее прогнозов – экономисты ожидали роста на 0,5%.
Австралийский доллар быстро снизился на фоне этих данных, но в ходе сессии восстановил большую часть утраченных позиций.
На рынке говорят, что в этом отскоке австралийского доллара нашло отражение сохраняющееся среди трейдеров мнение о том, что его следует покупать при любом существенном снижении. При этом, валюта отскочила от поддержки в районе 1,0120 доллара США.
Однако существует возможность более устойчивого снижения, когда на этой неделе в Австралии выйдут новые данные.
EUR
Евро в понедельник восстановил утраченные в начале торгов позиции. При этом настроения участников рынка остаются нестабильными. Слабые экономические данные Германии и недостаток новых деталей относительно планов властей еврозоны разрешить долговой кризис заставили трейдеров избегать единой европейской валюты.
Лидеры ЕС встретились в конце прошлой недели для того, чтобы обсудить широкий ряд экономических реформ и разработать стратегию разрешения проблем суверенного долга еврозоны, в состав которой входят 17 стран. Однако саммит разочаровал трейдеров, надеявшихся, что лидеры ЕС прояснят детали планов по поддержке экономик еврозоны, ситуация в которых наиболее проблематична.
После того как в течение нескольких недель евро рос на фоне ожиданий относительно повышения процентных ставок в еврозоне, единая европейская валюта резко упала, когда Европейский центральный банки своими заявлениями, очевидно, снизил перспективы повышения затрат по займам.
Разочарование результатами саммита ЕС в сочетании с более неблагоприятными, чем ожидалось, данными по производственной сфере Германии за декабрь повысили некоторые опасений относительно устойчивости восстановления крупнейшей экономики еврозоны.
Единая европейская валюта упала до двухнедельного минимума в начале нью-йоркской сессии после выхода данных, свидетельствовавших о том, что заказы в производственной сфере Германии в декабре упали на 3,4% по сравнению с предыдущим месяцем. Это оказалось почти в два раза больше прогнозируемого падения на 1,5%.
Трейдеры избегали единой европейской валюты с прошлой недели, когда президент ЕЦБ Жан-Клод Трише в ходе своего выступления снизил вероятность повышения процентных ставок в краткосрочной перспективе. Такие предположения нашли подтверждение в заявлениях члена Управляющего совета ЕЦБ Жозе Мануэля Гонсалеса-Парамо, который в опубликованном интервью охарактеризовал недавний скачок инфляции как непродолжительный.
CAD
Канадский доллар закрылся с небольшим понижением в условиях небольшого объема торгов в понедельник. Динамику канадской валюты затмили колебания евро.
Хотя доллару США удалось немного вырасти в конце торгов, его торги были ограничены относительно узким торговым диапазоном между 0,9855 канадского доллара и 0,9908 канадского доллара в понедельник. При этом не наблюдалось никаких явных движущих факторов умеренного роста доллара США в конце торгов.
Фьючерсы на нефть немного снизились в цене в конце торгов, но это, очевидно, отразило ослабление напряженности в Египте, что вряд ли стало значительным движущим фактором для канадского доллара.
Канадский доллар вырос в большей степени ввиду волатильных торгов евро, который снизился после выхода слабых данных Германии и после того, как лидеры ЕС не прояснили ситуацию в отношении планов по поддержке экономик еврозоны, ситуация в которых наиболее проблематична.
Однако рост пары доллар США/канадский доллар, вероятно, будет ограничен около 0,9920, так как возвращаются инвесторы, стремящиеся открыть позиции по канадской валюте.
Во вторник будут опубликованы данные по закладкам новых домов за январь. Экономисты ожидают, что в январе число закладок составило 173 500 в год против 168 300 в предыдущем месяце.
NZD
Новозеландский доллар торговался с небольшим повышением во вторник, оставаясь в узком диапазоне, при отсутствии местных или австралийских данных, способных задать направление.
Следующим значительным событием, представляющим риск, является выход в четверг данных по безработице в Австралии и ожидающееся позднее в этот день решение Банка Англии относительно процентной ставки.
Инвесторы будут внимательно следить за способными изменить ситуацию на рынке заявлениями министра финансов Новой Зеландии Билла Инглиша, который, вероятно, выступит в парламентском комитете по доходам и расходам.
Участников рынка особенно интересуют любые намеки на растущий уровень задолженности правительства, поскольку рейтинговое агентство Standard & Poors уже озвучило опасения в отношении дефицита страны.
По мнению некоторых участников рынка, новозеландскому доллару будет трудно вырасти значительно выше против австралийского доллара в долгосрочной перспективе.
Спрэды по свопам на три года Новой Зеландии и Австралии недавно упали к рекордному минимуму. Ожидания в отношении денежно-кредитной политики и доверие в деловых кругах этих стран также оказывают давление на новозеландский доллар.
AUD
Австралийский доллар торговался с небольшим повышением во вторник, поскольку рост мировых фондовых индексов поддержал эту чувствительную к риску валюту.
Тем не менее, рост австралийского доллара был несколько сдержанным. Согласно результатам опроса, проведенного National Australia Bank Ltd., условия для ведения бизнеса в Австралии резко ухудшились в январе в результате разрушительного наводнения в штате Квинсленд. Кроме того, глава Казначейства заявил австралийской газете о том, что негативные последствия наводнения в Квинсленде и прошедший после него разрушительный циклон могут привести к снижению ВВП страны.
Все эти сообщения оказали краткосрочное давление на австралийский доллар в начале азиатской сессии, но улучшение отношения мировых инвесторов к риску на фоне растущих фондовых индексов помогли австралийскому доллару вырасти в ходе сессии после первоначального падения.
Австралийский доллар продолжил восстанавливать позиции после первоначального падения вслед за новостями о повышении ставок в Китае.
Мнения о здоровье китайской экономики зачастую могут диктовать силу австралийского доллара, поскольку австралийская экономика и валюта сильно зависят от экспорта сырья в Китай. Поэтому замедление китайской экономики притормозит и экономику Австралии.
По мнению трейдеров, ключевым событием для валютного рынка на этой неделе будет заявление Резервного банка Австралии в пятницу. Отчет о ситуации на рынке труда, который выйдет в четверг, также может повлиять на рынок, учитывая, что на рынке ожидают выхода особенно хороших данных.
EUR
Евро укрепился против доллара США во вторник после того, как трейдеры отвлеклись от второго подряд разочаровывающего отчета по экономике Германии и повышения процентных ставок Китаем.
Евро также быстро парировал небольшое укрепление доллара после того, как президент Федерального резервного банка Ричмонда Джеффри Лэкер отметил, что центральному банку США следует пересмотреть свою программу покупки облигаций в условиях укрепления экономики.
Некоторая склонность к риску вернулась, так как участники рынка не придали большого значения более существенному, чем ожидалось, падению промышленного производства в Германии в декабре. Разочаровывающие производственные данные, представленные в понедельник, вероятно, умерили ожидания относительно отчета по промышленному производству.
Центральный банк Китая заявил о том, что он повышает ключевые ставки по кредитам и депозитам на 0,25 процентного пункта. Это мера нацелена на дальнейшее ослабление быстрого роста и инфляции.
Трейдеры также покупали евро на новостях о том, что со стороны банков наблюдался низкий спрос на чрезвычайное финансирование Европейского центрального банка во вторник. Это подтолкнуло краткосрочные процентные ставки к росту на европейских денежных рынках. Повышение процентных ставок делает евро более привлекательным для инвесторов.
Доллар не смог сохранить небольшой импульс к росту, полученный после комментариев Лэкера. Хотя в 2011 году Лэкер не обладает правом голоса в Комитете по операциям на открытом рынке ФРС, и многие считают его активным сторонником жесткой политики, его комментарии все же имеют вес.
CAD
Канадский доллар во вторник резко упал против доллара США и торговался около нижнего района своего недавнего диапазона. Давление на канадскую валюту оказало снижение цен на сырьевые товары и рост доходности казначейских облигаций США.
Пара доллар США/канадский доллар достигла семинедельного максимума 0,9979 в конце торгов, когда аукцион по продаже трехлетних облигаций США подтолкнул к росту доходность.
Инвесторы начинают фокусироваться в большей степени на инфляции, и когда доходность начинает изменяться, это привлекает внимание рынка.
К тому же, трейдеры говорят, что "неопределенность", существующая на рынке, возможно, способствует некоторому выравниванию коротких позиций по доллару.
Падение канадского доллара во вторник совпало со снижением цен на нефть. По итогам торгов на NYMEX котировки мартовских фьючерсов на легкую малосернистую нефть снизились на 54 цента.
Склонность к риску, между тем, подтолкнуло индексы DJIA и S&P 500 к росту выше уровня закрытия предыдущего торгового дня. Индекс Toronto Stock Exchange торговался со значительным повышением.
Канадский доллар до начала текущей сессии резко вырос, что столкнуло пару доллар США/канадский доллар до минимума 0,9867. Однако пара утратила завоеванные позиции, когда центральный банк Китая взбудоражил рынки неожиданным повышением процентных ставок, что в свою очередь привело к снижению цен на нефть и медь и оказало давление на сырьевые валюты.
Данные Канады оказали небольшое влияние на канадскую валюту во вторник. Число закладок новых домов превысило ожидания.
Число закладок новых домов в Канаде в январе выросло на 0,8% до 170 400 в год. Ожидалось, что число закладок в январе составит 169 000.
В среду не запланировано публикации важных данных Канады. В четверг же выйдет индекс цен на первичном рынке жилья за декабрь.
В пятницу будут опубликованы наиболее важные данные этой недели: отчет по балансу торговли товарами за декабрь.
NZD
Новозеландский доллар в среду торговался только с небольшим повышением, после того как большинство завоеванных до начала сессии позиций были нивелированы опасениями относительно того, что Новая Зеландия теперь может быть в глубокой рецессии.
Ранее министр финансов Новой Зеландии Билл Инглиш заявил в парламентском Комитете по доходам и расходам о возможном сокращении ВВП страны в октябре-декабре по сравнению с предыдущим кварталом.
Эти заявления усилили в целом мрачные перспективы новозеландкой экономики и понизили энтузиазм в отношении новозеландской валюты, наблюдавшийся в последнее время.
Такие опасения усиливаются тем, что снижение ВВП в 4-м квартале снова толкнет страну к технической рецессии, поскольку ВВП в 3-м квартале сократился на 0,2%.
По словам участников рынка, изменение положения новозеландского доллара после заявления министра финансов оказалось более сильным, чем ожидали, но это, вероятно, указывает на то, что накануне на рынке было многовато длинных позиций.
Новозеландский доллар вырос до начала сессии в Веллингтоне, поскольку склонность мировых инвесторов к риску оставалась высокой.
Теперь основное внимание рынка сфокусировано на данных по безработице в Австралии, которые должны выйти в четверг.
AUD
Австралийский доллар торговался с небольшим понижением в среду, но практически никуда не двигался в ожидании выхода в четверг данных по занятости в Австралии. Эти данные могут оказать существенное влияние на перспективы процентных ставок.
Австралийский доллар не смог значительно вырасти, несмотря на общее ослабление доллара США на азиатской сессии.
Согласно прогнозам экономистов, число рабочих мест в январе увеличилось на 15 000, а уровень безработицы сохранится в районе 5,0%. Последний раз уровень безработицы ниже 5,0% был в 2008 году, когда также наблюдалось усиление инфляции.
По словам трейдеров, австралийский доллар может сильно вырасти, если данные по занятости превысят ожидания рынка. В этом случае пара австралийский доллар/доллар США будет иметь потенциал для роста выше 1,0200 и окажется вблизи 1,0253, максимального уровня с момента введения плавающего курса.
Тем не менее, данные статистического бюро Австралии, возможно, будет трудно интерпретировать, поскольку ожидается, что январское наводнение в штате Квинсленд исказит результаты. В статистическом бюро Австралии также предупредили, что на все собранные в январе данные могут в той или иной мере повлиять масштабы наводнения, затруднившие сбор данных.
Ранее в среду Westpac сообщил об улучшении настроений потребителей в феврале, которое, тем не менее, замедлилось на фоне негативных последствий циклона Яси, который на прошлой неделе также обрушился на штат Квинсленд.
Индекс настроений потребителей Westpac-Melbourne Institute в феврале вырос на 1,9% до 106,6 против 104,6 в январе. Тем не менее, он не смог восполнить падение в январе, составившее 5,7%.
В пятницу управляющий Резервного банка Австралии, Глен Стивенс выступит перед парламентским комитетом по экономике. Многие ожидают, что Стивенс заявит о том, что центральный банк не будет придавать особого значения последствиям природных катаклизмов, произошедших в последнее время, при этом в центре внимания рынков будут риски для инфляции в среднесрочной перспективе.
EUR
Евро вырос против доллара США после резкого падения на европейской сессии, так как единая европейская валюта проигнорировала опасения относительно мер Европейского центрального банка, направленных на борьбу с инфляцией, и опасения относительно европейского долга.
Решение главы центрального банка Германии Акселя Вебера не избираться на второй срок на пост президента ЕЦБ породило опасения, что следующий глава ЕЦБ, возможно, не будет занимать сильную позицию против растущего ценового давления. Центральные банки повышают ключевые процентные ставки для охлаждения инфляции, и повышение ставок может подтолкнуть вверх курс валюты.
Однако трейдеры в конце концов отбросили свои страхи, тогда как комментарии председателя Федеральной резервной системы США подтвердили, что центральный банк США может завершить свою программу покупок облигаций стоимостью в 600 млрд долларов раньше июня, когда, как ожидалось, это произойдет. Комментарии Бернанке оказали непродолжительную поддержку доллару против евро.
После падения до 1,3610 пара евро/доллар выросла до максимума 1,3745, после чего снизилась. Процентные ставки по казначейским облигациям снизились после высоких продаж государственных облигаций США, что подтолкнуло евро к росту против доллара. Инвесторы между тем все еще надеются, что лидеры европейских стран разработают стратегию помощи странам еврозоны, испытывающим финансовые затруднения.
Тогда как на этой неделе ожидается небольшое число важных экономических данных, трейдеры, вероятно, пока будут удерживать валюты в боковом тренде.
Теперь в центре внимания трейдеров находится заседание Банка Англии по денежно-кредитной политике, которое состоится в четверг. Ожидается, что банк оставит политику без изменений, несмотря на то, что в декабре уровень инфляции в Великобритании достиг 3,7%, что выше целевого уровня банка около 2%.
CAD
Канадский доллар в среду закрылся с небольшим повышением. Канадский доллар вырос после наблюдавшейся ранее волны продаж на фоне некоторого роста цен на сырьевые товары и отката доллара США против других валют.
К концу торгов канадский доллар утратил почти все свои завоеванные позиции.
Пара упала до минимума 0,9914 в середине торгов, после чего восстановила некоторую часть позиций. Пара оставалась в недавнем торговом диапазоне, при этом минимум среды находился намного выше минимума вторника 0,9855.
Рост канадского доллара был не таким значительным как у евро против доллара США. Канадский доллар получил поддержку от укрепления цен на некоторые сырьевые товары, хотя рост в этом секторе был не таким широкомасштабным в среду. Фьючерсы на нефть и на золото торговались с понижением в конце торгов.
Новости о том, что London Stock Exchange Group PLC договорилась о слиянии с канадской TMX Group Inc. и создании нового трансатлантического оператора бирж, как ожидается, не окажут сильного влияния на валютные рынки, поскольку эта сделка стоимостью в 2 млрд фунтов будет обеспечиваться исключительно акциями, без привлечения наличных средств.
Однако сделка указывает на возможность увеличения инвестиционных потоков в Канаду тогда, когда сырьевые товары – ключевые экспортируемые из Канады товары – пользуются спросом. Это, в свою очередь, указывает на рост инвестиционных потоков в канадский доллар.
Ожидается, что пара доллар США/канадский доллар, скорее всего, продолжит торговаться в диапазоне около паритета, на что указывает активность на рынке опционов.
В четверг выйдет индекс цен на первичном рынке жилья Канады за декабрь.
Новозеландский доллар торговался с небольшим понижением в четверг, так как склонность инвесторов к риску несколько ослабла на фоне снижения, наблюдавшегося на фондовых рынках других стран.
Хотя снижение котировок на некоторых фондовых рынках и оказало небольшое понижательное давление на новозеландскую валюту, ее падение было сдержанным.
Следующие экономические данные Новой Зеландии будут опубликованы в понедельник, и это будет отчет о розничных продажах.
Австралийский доллар упал в четверг, испытывая давление со стороны снижения числа рабочих мест с полной занятостью в Австралии в январе.
Занятость в Австралии в январе продолжала уверенно расти, несмотря на масштабное наводнение в штате Квинсленд, но валютные трейдеры не считают этот отчет благоприятным. В целом безработица с учетом коррекции на сезонные колебания, как и ожидалось, оставалась на уровне 5,0%, а число занятых возросло на 24 000, превысив прогнозы рынка, согласно которым оно должно было вырасти на 15 000. Тем не менее, число рабочих мест с полной занятостью сократилось на 8000.
Несмотря на эти данные, участники рынка видят некоторые тревожные тенденции для инвесторов, ставящих на рост австралийского доллара в ходе торгов в начале сессии.
Помимо опасений, связанных со снижением рабочих мест с полной занятостью, трейдеры также отмечают, что к этому отчету нужно относиться с определенным скептицизмом, учитывая негативное влияние наводнения на сбор данных.
Британский фунт находился под давлением на фоне решения Банка Англии, который в четверг подтвердил ожидания рынка, оставив процентные ставки на прежнем уровне, хотя ожидания повышения ставки к лету позволяют валюте удерживаться на недавно установившихся более высоких уровнях против доллара США и евро.
Британская валюта испытывала давление весь день. Фунт упал ниже 1,61 доллара и оставался ниже этого уровня на протяжении всей сессии. Пока инвесторы ждали вердикта Банка Англии в отношении ставки, фунт проигнорировал данные по промышленному производству в Великобритании за декабрь, которые примерно совпали с ожиданиями. Банк Англии воздержался от активных действий и сохранил верность своим сухим формулировкам, когда объявлял о своем решении. В результате у инвесторов почти не оказалось ориентиров для того, чтобы толкать фунт в одном из направлений.
Резкое сокращение валового внутреннего продукта Великобритании в 4-м квартале на 0,5% означало лишь ничтожный шанс повышения ставки в четверг, однако ходили разговоры о том, что в заявлении Банка Англии, возможно, будет немного больше деталей, чем обычно при принятии решения о сохранении политики без изменений.
Между тем рынок учитывает в котировках повышение ставки с рекордного минимума 0,5% к лету.
Протоколы прошедшего заседания, которые должны выйти 23 февраля, будут внимательно проанализированы в поисках указаний на то, получил ли дальнейшую поддержку лагерь сторонников повышения ставки. В январе за повышение ставки проголосовало два человека – Мартин Уил присоединился к Эндрю Сентансу, отличающемуся жесткой позицией по отношении к инфляции.
До этого Банк Англии должен будет 16 февраля опубликовать прогнозы для экономического роста и инфляции, что будет иметь гораздо больше значения для краткосрочных перспектив фунта.
Некоторые участники рынка ожидают увидеть чуть больше склонности к ужесточению политики, однако любое изменение по сравнению с предыдущими прогнозами Банка Англии, датирующимися ноябрем, должно быть очень существенным, чтобы оправдать ужесточение в самом ближайшем будущем.
Евро снизился против доллара США в четверг, так как на рынки вернулись опасения относительно продолжающегося кризиса суверенных долгов, в результате чего наблюдалось общее нежелание рисковать.
Кроме того, евро показал резкие колебания в ответ на новости из Египта. Появились противоречивые сообщения о возможном уходе Хосни Мубарака с поста президента позднее в четверг.
Снижение евро в ходе дня в основном объяснялось возобновившимися опасениями по поводу суверенных долгов европейских стран. Эти опасения всплыли, так как доходность по 10-летним облигациям Португалии резко повысилась и оставалась выше 7% пятый день подряд.
Аналитики считают 7% важным пороговым уровнем, определяющим, способны ли страны еврозоны справиться с погашением долгов. Если доходность будет долго удерживаться выше этого уровня, это повысит ожидания того, что Португалии будет необходимо принять финансовую помощь вслед за Грецией и Ирландией.
Проблема суверенных долгов недавно была отодвинута на задний план. Ее вытеснили ожидания того, что ЕЦБ в ближайшем будущем повысит процентные ставки, которые оказали общую поддержку евро.
Доллар получил импульс к росту ранее в ходе дня после выхода данных, согласно которым число заявок на пособие по безработице в США на последней неделе упало до самого низкого уровня с июля 2008 года. Это послужило сигналом о том, что рынок труда США, возможно, сильнее, чем предполагалось ранее. Непрерывный поток сильных данных по рынку труда может в конечном итоге повысить вероятность того, что Федеральная резервная система начнет ужесточать денежно-кредитную политику.
Канадский доллар в четверг держался в узком диапазоне на фоне общего укрепления доллара США, закрывшись по итогам дня лишь с небольшим понижением.
Пара доллар США/канадский доллар выросла до сессионного максимума 0,9989, самого высокого уровня с 1 февраля, а затем снизилась на фоне фиксации прибыли трейдерами.
На рынке говорят, что если доллар США не сможет продолжить прорыв выше канала нисходящего тренда на 1,0015 канадского доллара или упадет ниже дна канала тренда, то он нацелится на минимум 0,9832 канадского доллара.
Канадский доллар между тем почти не отреагировал на новости о том, что канадская крупнейший производитель природного газа в Канаде Encana Corp. согласился продать 50% акций компании Cutbank Ridge за 5,4 млрд долл. Покупателем выступит PetroChina Co.
Что касается вышедших в четверг данных, то индеек цен на первичном рынке жилья Канады в декабре вырос на 0,1%, как сообщило бюро статистики Канады. Это оказалось меньше прогноза роста на 0,2%, но все же индекс остается на рекордных уровнях второй месяц подряд.
Наиболее важные данные Канады выйдут в пятницу, а именно данные по балансу торговли товарами за декабрь.
NZD
Новозеландский доллар упал против доллара США в понедельник на фоне снижения розничных продаж в Новой Зеландии в 4-м квартале и в декабре.
Ранее в понедельник статистическое агентство Новой Зеландии заявило о снижении объема розничных продаж с учетом коррекции на сезонные колебания в 4-м квартале на 0,4% по сравнению с 3-м кварталом, при этом розничные продажи в декабре упали на 1,1% по сравнению с ноябрем.
На рынке говорят, что совокупность слабых данных, наблюдавшихся в последнее время и включающих в себя сдержанный рост необеспеченного кредитования, сильный спад на рынке жилья и снижение занятости, усиливает перспективы наступления технической рецессии.
ВВП в 3-м квартале сократился на 0,2% по сравнению с предыдущим кварталом. Сокращение в 4-м квартале будет означать, что Новая Зеландии снова сползла в рецессию. Данные по ВВП в 4-м квартале должны выйти 24 марта.
Хотя новозеландский доллар испытывал давление от слабых данных по розничным продажам, он нивелировал некоторые потери на фоне сильного спроса на австралийский доллар, в значительной степени вызванного облегчением после отставки египетского президента Хосни Мубарака.
Согласно данным Credit Suisse денежный рынок снизил ожидания в отношении повышения процентной ставки в Новой Зеландии после выхода данных. Сейчас рынок учитывает 51-процентную вероятность повышения процентной ставки в ближайшие 12 месяцев, против 55-процентной вероятности в пятницу.
AUD
Австралийский доллар немного вырос в понедельник, отражая рост некоторых чувствительных к риску активов после отставки египетского президента Хосни Мубарака.
Самой главной новостью в выходные по-прежнему было ослабление политической напряженности в Египте. Это способствовало устойчивому росту австралийского фондового рынка и австралийской валюты в начале торговой сессии.
После роста австралийского доллара вновь выше паритета с долларом США в понедельник, стратеги-аналитики и трейдеры указывали на возможный разворот его динамики в ходе недельных торгов. Среди факторов, которые, вероятно, способны оказать давление на австралийскую валюту, находятся выходящие во вторник данные по инфляции в Китае. Эти данные могут оказать давление на австралийский доллар, поскольку инвесторы все больше опасаются, что азиатским центральным банкам потребуется более решительно ужесточать денежно-кредитную политику.
EUR
Евро упал до 3-недельного минимума против доллара США на торгах в понедельник из-за опасений по поводу суверенных долгов и банковского сектора еврозоны.
Впрочем, доллар торговался не намного лучше евро, упав против некоторых основных валют после того, как президент США Барак Обама представил бюджет на 2012 финансовый год, который снова вызвал опасения относительно растущих дефицитов в США.
После падения до 1,3428 доллара, самого низкого уровня с 20 января, евро восстановил часть потерь, когда президент США обнародовал свой проект бюджета.
Согласно бюджету Обамы, дефицит федерального правительства в 2012 году увеличится до 1,65 трлн долларов, рекордно высокого уровня. Стремительно растущие дефициты породили опасения по всему миру относительно способности правительств справиться с более тяжелым долговым бременем. Рейтинговые агентства в последние месяцы предупреждали, что наивысший рейтинг США может быть помещен в список на пересмотр с возможностью понижения в следующие несколько лет, если страна не сможет взять под контроль свой дефицит.
Долг США быстро приближается к предельному уровню, и президенту, возможно, предстоит схватка с контролируемой республиканцами палатой представителей. Республиканцы, вероятно, будут выступать за дальнейшее сокращение расходов с тем, чтобы уменьшить дефицит.
Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильям Дадли заявил в понедельник о том, что, несмотря на рост темпов восстановления, текущая экономическая ситуация "неудовлетворительна". Эти осторожные заявления усилили давление на доллар.
Беспокойство по поводу здоровья немецкого банка WestLB вновь выдвинуло на первый план проблемы финансового сектора региона. Кроме того, лидеры еврозоны в понедельник не смогли принять конкретных предложений в том, что касается увеличения масштабов европейского фонда помощи для стран-должников. Это развеяло некоторые ожидания инвесторов и привело к падению единой европейской валюты до внутридневного минимума в начале североамериканских торгов.
Новым указанием на экономические проблемы региона в понедельник стало заявление Португалии о сокращении ВВП страны в 4-м квартале. Это вызвало опасения о том, что страна может вновь скатиться в рецессию, но министр финансов вскоре опроверг эту возможность. По мнению аналитиков, Португалия входит в число тех стран, которым может потребоваться финансовая помощь вслед за Грецией и Ирландией. Позднее на этой неделе Португалии предстоит провести размещение долговых обязательств.
Доходность по португальским облигациям остается на неприемлемых с точки зрения аналитиков уровнях, особенно для такой страны, экономика которой не демонстрирует роста.
Евро в последние недели получал поддержку со стороны возможности повышения процентных ставок Европейским центральным банком. В этом случае евро стал бы более привлекательным по сравнению с долларом и валютами других стран с более низкими ставками. Однако даже это сейчас оказалось под вопросом после того, как президент немецкого Бундесбанка Аксель Вебер объявил о том, что покинет свой пост в конце апреля.
Известный своей жесткой позицией по отношению к инфляции Вебер был главным кандидатом на то, чтобы занять пост главы ЕЦБ позднее в этом году, что помогло бы увеличить ожидания повышения ставки, даже несмотря на то, что у таких стран, как Португалия, имеются проблемы с экономическим ростом.
NZD
Новозеландский доллар торговался с небольшим понижением во вторник, но по-прежнему оставался в узком диапазоне на фоне отсутствия на рынке значительных ориентиров, или данных, способных задать направление торгов.
Инвесторы будут также внимательно следить за заседанием Федеральной резервной системы США по вопросу о процентной ставке в среду.
Новозеландский доллар во вторник получил поддержку от укрепления австралийского доллара после выхода протоколов Резервного банка Австралии, которые первоначально толковались в пользу усиления роста, и данных по инфляции в Китае.
Индекс потребительских цен Китая, который в январе вырос на 4,9% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, был относительно благоприятным.
По словам экспертов, более медленный, чем ожидали, рост инфляции поможет ослабить давление на Народный банк Китая и РБА в вопросе повышения процентной ставки, что, вероятно, окажет давление на рост в Китае и, в конечном счете, негативно отразится на росте в Австралии. Это оказало дальнейшую поддержку австралийскому доллару
AUD
Австралийский доллар вырос во вторник, поскольку рост цен на сырьевые товары помог этой валюте достичь максимального уровня против японской иены за девять месяцев.
Положительным фактором для местного рынка стал также выход протоколов заседания Резервного банка Австралии от 1 февраля, посвященного денежно-кредитной политике, на котором ключевая процентная ставка осталась без изменений на уровне 4,75%. Заявления центрального банка совпали с некоторыми поступившими оттуда в последнее время новостями, говорящими о том, что он "опередил всех" в отношении процентной ставки.
Вслед за публикацией протоколов австралийский доллар рос на протяжении большей части второй половины сессии. Тем не менее, по словам трейдеров, этот рост в большей степени отражал доверие трейдеров к покупке австралийского доллара на текущем уровне, учитывая его ослабление в последнее время, чем какие-то особые выводы из протоколов.
Кроме того, австралийский доллар получил поддержку от данных по потребительским ценам в Китае, которые в январе выросли на 4,9% по сравнению с январем предыдущего года, чуть ниже уровней, вызывавших опасения некоторых трейдеров. Более высокая инфляция в Китае угрожала бы дальнейшими шагами со стороны китайского правительства, направленными на замедление роста крупнейшего торгового партнера Австралии.
По словам участников рынка, помощь австралийской валюте оказывали некоторые крупные трейдеры, которые покупали ее при любом падении.
Особенно активно австралийский доллар покупали экспортеры при падении к 0,9800. Хотя валютный рынок проигнорировал заявление РБА, значительно внимание рынок облигаций уделил нюансам этого заявления центрального банка.
Хотя центральный банк продолжает намекать на то, что следующее повышение процентной ставки будет нескоро, возможность этого в предстоящие месяцы сохраняется, говорят эксперты.
USD
Доллар США во вторник вырос почти до двухмесячного максимума против японской иены на фоне сохраняющегося оптимизма трейдеров в отношении экономического роста в США, несмотря на разочаровывающие данные по розничным продажам.
Британский фунт попал в число наиболее успешных валют по итогам дня после того, как последние данные по инфляции в Великобритании стимулировали ожидания повышения процентной ставки в ближайшие месяцы. Евро торговался волатильно, но в узком диапазоне в течение дня после новостей о том, что валовой внутренний продукт еврозоны в 4-м квартале вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом, повторив результат 3-го квартала.
Трейдеры в основном проигнорировали новости о том, что розничные продажи в США в январе увеличились на 0,3%, в два раза менее значительно, чем ожидали экономисты. Активность потребителей, вероятно, сдержали сильные снежные бури, накрывшие в прошлом месяце большую часть страны. Основы для роста американской экономики сохраняются, несмотря на временное замедление темпов повышения розничных продаж.
Признаки роста экономики делают доллар более привлекательным по сравнению с иеной, оказывая повышательное давление на доходность облигаций США. Это увеличивает привлекательность доллара, поскольку инвесторы ожидают, что Федеральная резервная система начнет повышать процентные ставки с почти нулевого уровня гораздо раньше центрального банка Японии.
Хотя трейдеры испытывают все больше оптимизма по поводу американской экономики, что помогло доллару в паре против иены, ожидания повышения процентных ставок в Европе остаются первоочередным соображением. Участники рынка не думают, что ставки в США или Японии будут повышены в ближайшее время, поэтому трейдеры продолжают покупать валюты тех стран, ставки в которых, как ожидается, вырастут в ближайшие месяцы.
Фунт укрепился после новостей о том, что годовая инфляция в Великобритании в январе выросла до 4% с 3,7% в декабре, вдвое превысив целевой уровень Банка Англии в 2%.
Согласно ожиданиям инвесторов, Банк Англии повысит ставки в течение следующих нескольких месяцев в целях борьбы с инфляцией, даже несмотря на сохраняющуюся слабость экономики страны. Если отчет Банка Англии ясно даст понять, что ставки будут повышены на каком-нибудь из ближайших заседаний, фунт, вероятно, продолжит расти.
CAD
Канадский доллар торговался с небольшим понижением против доллара США в конце торгов во вторник, но при этом он резко вырос против японской иены, достигнув максимумов за шесть месяцев.
Пара канадский доллар/иена выросла до сессионного максимума 85,13, самого высокого уровня с начала августа. В этом нашел отражение продолжающийся общий отток средств из валют-убежищ в пользу более рискованных валют. Канадский доллар, вероятно, продолжит продвигаться вверх против иены, однако столкнется с сопротивлением в районе 86,50-87,50 иены.
В небольшом давлении, под которым оказался канадский доллар в паре против доллара США, нашла отражение более сильная общая динамика американской валюты, а не какие-либо специфичные факторы, влияющие на канадский доллар.
Важных данных в Канаде во вторник не выходило. В среду будут опубликованы данные по производственной сфере и международным операциям с ценными бумагами за декабрь, а также индекс опережающих индикаторов за январь, а в четверг – данные по оптовой торговле за декабрь.
Технические факторы помогают удерживать пару доллар США/канадский доллар в торговом диапазоне последнего времени после недавнего отскока от 0,9850. Если этот уровень не будет пробит, это может поспособствовать восстановлению доллара США, хотя оно тоже может оказаться ограниченным.
Новозеландский доллар торговался с понижением в среду в условиях роста нежелания инвесторов рисковать. Тем не менее, он вернул некоторые позиции на фоне улучшения настроений рынка.
Утром новозеландский доллар в целом следовал за ростом евро. Азиатские акции торговались с небольшим повышением, при этом фьючерсы на фондовый индекс США также находились в позитивной территории, что усилило склонность инвесторов к риску.
Однако позднее в ходе мировой сессии новозеландский доллар оказался под давлением, так как рейтинговое агентство Moody's Investor Service Inc. объявило, что рейтинги банков этой страны находятся в списке на пересмотр. Новозеландская валюта упала на 0,5%, но потом снова выросла и стала торговаться по 0,7548 против внутридневного минимума 0,7510.
Австралийский доллар торговался с понижением в среду на фоне фиксации прибыли в условиях изменения на прошлой неделе денежно-кредитной политики Резервного банка Австралии в сторону смягчения и растущих разговоров о повышении процентной ставки в основных экономиках мира.
Продажи австралийского доллара были отчасти спровоцированы фиксацией прибыли, хотя их причиной также могло быть начало перехода инвесторов к срочным коротким позициям по паре.
Вышедшие экономические данные были неоднозначными. Согласно опубликованным в среду данным Westpac Banking Corp. и Melbourne University's Institute of Applied Economic & Social Research, опережающий индекс австралийской экономики вырос в декабре на 4,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года против роста в ноябре на 3,6%.
Энтузиазм, вызванный этим ростом, позднее снизился на фоне сообщений о снижении продаж автомобилей в январе.
Эти данные еще раз указывают на слабость потребительского спроса в стране.
Эксперты говорят, что в ближайшее время необходимо, чтобы процентная ставка не менялась, позволяя потребителям и компаниям приспособиться к уже состоявшемуся повышению. Эта пауза, вероятнее всего, продлится, по меньшей мере, до конца мая.
В начале лондонских торгов рискованные валюты немного пострадали, когда рейтинговое агентство Moody's Investor Service Inc. неожиданно поместило рейтинги четырех крупнейших австралийских банков в список на пересмотр с возможностью понижения. Австралийский доллар упал на 0,3% сразу после этих новостей и торговался около внутридневного минимума 0,9968, но быстро вернул себе утраченные позиции и вскоре снова превысил паритет.
Британский фунт упал после того, как управляющий Банка Англии Мервин Кинг поумерил надежды инвесторов на скорое повышение процентных ставок. Кроме того, ежеквартальный отчет Банка Англии об инфляции показал, что центральный банк видит негативные риски для экономического роста в стране.
Фунт упал до внутридневного минимума против доллара США и евро, после того как Кинг сказал, что рынки забежали вперед со своими ожиданиями повышения процентных ставок. Пара фунт/доллар торговалась по 1,6040 после эти комментариев против 1,6141 перед ними, а пара евро/фунт торговалась по 0,8430 против 0,8415.
Комментарии Кинга прозвучали после выхода отчета об инфляции, который показал, что центральный банк повысил свой краткосрочный прогноз относительно инфляции и сказал, что риски для экономического роста смещены в сторону снижения.
Фунт был одной из самых успешных валют в этом году, так как инвесторы учитывали в цене грядущие повышения процентных ставок в результате устойчиво высокой инфляции в стране.
Согласно опубликованным во вторник данным, годовая инфляция в Великобритании составляет 4%, в связи с чем Кинг был вынужден написать объяснительное письмо министру финансов. Все это укрепило уверенность инвесторов в скором повышении процентных ставок.
До выхода отчета рынки учитывали три повышения процентных ставок, начиная с июня, а также не исключали возможность более раннего повышения. Однако теперь участники рынка поумерили свои ожидания относительно каких-либо действий со стороны центрального банка до июня, и теперь ожидают лишь двух повышений ставок в этом году.
Тем временем евро по-прежнему чувствует себя уверенно, но все же торгуется в узком диапазоне против доллара. Единая европейская валюта получила поддержку со стороны новостей о том, что немецкий банк WestLB смог представить Еврокомиссии план реструктуризации как раз перед истечением крайнего срока.
Согласно этому плану, WestLB сократит свой баланс и еще больше сократит объем рискованных активов к 2015 году, а также подготовит почву для продажи четырех своих подразделений. Эти новости устранили значительный негативный фактор для единой европейской валюты, так как инвесторы опасались, что банковские риски будут распространяться на основные экономики еврозоны.
Накануне евро получил поддержку со стороны динамики акций в Азии и восстановления склонности к риску после того, как опубликованные во вторник разочаровывающие данные по розничным продажам в США привели к росту считающегося валютой-убежищем доллара и оказали давление на рискованные активы.
Евро резко вырос против швейцарского франка после заявления швейцарского правительства о том, что оно рассматривает возможность принятия мер для борьбы с последствиями укрепления франка. Тем не менее, евро скоро утратил большую часть завоеванных позиций.
Ранее в ходе сессии франк получил поддержку со стороны комментариев президента Швейцарского национального банка Филиппа Хильдебранда, который предупредил о долгосрочном инфляционном давлении, но рост франка против евро был преувеличен сработавшими стоп-приказами, отметили трейдеры.
В начале нью-йоркской сессии доллар вырос после данных по закладкам домов и ценам производителей, свидетельствовавших об улучшении ситуации в американской экономике. Однако сообщения о том, что иранские военные корабли направляются к египетскому Суэцкому каналу, спровоцировавшие реакцию со стороны Израиля, лишили доллар импульса к росту, так как инвесторы стали направлять средства во франк – самую популярную валюту-убежище во времена глобальной нестабильности.
Затем доллар вернул часть потерь после того, как ФРС повысила экономический прогноз на 2011 год, усилив ожидания того, что процентные ставки в США, хотя и не скоро, но будут повышены.
Руководители ФРС были настроены более оптимистично относительно экономических перспектив США, когда они проводили заседание три недели назад. Но они по-прежнему не хотели останавливать свою программу по покупке облигаций объемом в 600 млрд долларов раньше предполагаемого срока завершения в июне. Согласно ожиданиям центрального банка, ВВП США в этом году вырастет на 3,4%-3,9%.
Канадский доллар немного укрепился против доллара США на торгах в среду, сохранив устойчивость, несмотря на разнонаправленные факторы влияния.
При поддержке технических факторов доллар США удерживался в узком торговом диапазоне против канадской валюты.
Пара почти не сдвинулась с места на фоне новой проверки на прочность геополитической стабильности на Ближнем Востоке.
Сообщения о Суэцком канале подчеркнули нестабильность в регионе и на короткое время побудили инвесторов покупать активы-убежища, в то же время подтолкнув вверх цены на нефть. Это, в свою очередь, оказало поддержку связанному с товарными рынками канадскому доллару, который, естественно, не полагается на этот далекий канал в экспорте нефти.
В целом же, однако, отношение к риску было благоприятным. Инвесторов ободрили данные по строительству жилья в США, объемы которого выросли до самого высокого уровня с сентября.
Что касается канадских данных, то продажи в производственной сфере Канады в декабре выросли на 0,4%. Результат сильно разошелся с прогнозом, предполагавшим рост на 3%.
Составной индекс опережающих индикаторов Канады в январе вырос менее значительно, чем ожидалось, при этом его сильный рост за предыдущие два месяца был немного пересмотрен в сторону понижения.
Иностранные инвесторы в декабре продолжили наращивать свои инвестиции в канадские ценные бумаги девятый месяц подряд – покупки канадских бумаг составили 9,63 млрд канадских долларов.
По мнению трейдеров, доллар США продолжит торговаться между 0,9830 и 0,9900 канадского доллара, при этом интерес к покупкам будет сильным у верхней и нижней границы этого диапазона.
Прорыв верхней границы диапазона, однако, может вызвать некоторые покупки и спровоцировать рост к 0,9940 канадского доллара, тогда как прорыв нижней границы, вероятно, побудит доллар США к проверке на прочность минимума 0,9832 канадского доллара и, возможно, нацелит его на уровень поддержки канала 0,9780 канадского доллара.
NZD
Новозеландский доллар торговался с повышением против доллара США в пятницу на фоне сильной поддержки от роста цен на сырьевые товары до начала сессии.
Тем не менее, перспективы новозеландской экономики довольно мрачные, учитывая выходящий в следующем месяце отчет о ВВП в 4-м квартале, угрожающий второй волной рецессии.
Новая Зеландия вышла из рецессии во втором квартале 20009 года, вслед за снижением экономики в течение пяти кварталов подряд, тем не менее, ее восстановление не смогло набрать ход. На прошлой неделе, министр финансов Билл Инглиш заявил, что данные по ВВП в 4-м квартале могут оказаться неблагоприятными по сравнению с предыдущим кварталом. В этом случае снижение экономики будет происходить второй квартал подряд, свидетельствуя о том, что она снова свалилась в рецессию.
В пятницу новозеландский доллар также получал поддержку от общей слабости доллара США. Напряженность на Ближнем Востоке, по всей видимости, также ухудшает отношение к доллару США.
AUD
Австралийский доллар торговался с повышением в пятницу, достигнув самого высокого уровня за неделю. По словам трейдеров, этот рост, тем не менее, в целом был скорее результатом закрытия коротких позиций перед трехдневными выходными в США, чем выходом каких-либо новых сообщений.
Рост австралийского доллара в действительности не свидетельствует о том, что он готовит позиции для роста к новым максимумам после введения плавающего курса. Трейдеры также выравнивали позиции, чтобы снизить риск перед встречей Большой двадцатки в Париже через неделю.
Австралийский доллар также вырос на фоне желания инвесторов рисковать на азиатской сессии, а также поддержки, оказанной ростом стоимости казначейских облигаций США до начала сессии.
Эта неделя также принесла сообщения о значительной прибыли австралийских горнодобывающих компаний и обещания следовать активным инвестиционным планам компаний, подкрепляющих перспективы сильного роста австралийской экономики с объемом 1,3 трлн австралийских долларов.
Цены на сталь также выросли, добавив привлекательности и без того быстрорастущим акциям австралийских горнодобывающих компаний.
На следующей неделе будут обновлены данные по заработкам в Австралии и инвестициям компаний. Согласно прогнозу экономистов, требования о повышении заработной платы, вероятно, будут немного снижены.
Ожидается, что заработная плата в 4-м квартале вырастет на 0,9% против роста в 3-м квартале на 1,1%. Если так и будет, то это снизит давление на Резервный банк Австралии в отношении повышения процентной ставки.
Кроме того, будут опубликованы данные по инвестициям компаний в 4-м квартале.
Тем не менее, австралийский доллар снизился на 0,2% против доллара США в пятницу после того, как центральный банк Китая заявил, что он повысил резервные требования к банкам на 0,5 процентного пункта. Повышение вступит в силу 24 февраля, сообщил Народный банк Китая.
Пара австралийский доллар/доллар США упала до 1,0089 против 1,0112. Снижение пары было гораздо меньше, чем ее падение после предыдущего повышения резервных требований Китаем, намекнув на то, что эти меры ужесточения денежно-кредитной политики ослабевают как краткосрочный фактор на валютных рынках.
Перед повышением резервных требований Китай установил рекордный фиксинг для юаня против доллара в пятницу в преддверии двух дневного заседания министров финансов и руководителей центральных банков стран Большой двадцатки.
Юань, курс которого, по мнению многих торговых партнеров Китая, удерживался на неестественно низком уровне, чтобы поддержать экспортеров страны, будет в центре обсуждений Большой двадцатки. Пекин неоднократно заявлял, что он будет разбираться с валютными проблемами по своему усмотрению.
EUR
Евро вырос против доллара США в пятницу после комментариев члена правления Европейского центрального банка Лоренцо Бини Смаги, указывающих на склонность к ужесточению денежно-кредитной политики.
Евро получил как минимум временную передышку от недавних опасений относительно суверенного долга и банковских проблем после того, как Бини Смаги заявил о том, что центральный банк должен будет внимательно следить за инфляцией, чтобы сдержать рост цен. Аналитики говорят, что эти комментарии возродили ожидания относительно повышения процентной ставки ЕЦБ в следующие месяцы. Ранее в этом месяце такие ожидания ослабли на фоне заявлений президента ЕЦБ Жан-Клода Трише.
ЕЦБ пришел на рынок и покупал португальские государственные облигации в рамках своих продолжающихся усилий по предотвращению более резкого роста доходности облигаций Португалии.
Перед этими комментариями евро торговался с понижением против японской иены. Пара евро/иена недавно торговалась по 113,72 против минимума 112,94, достигнутого ранее в течение дня.
Трейдеры говорят, что они ожидают, что ЕЦБ будет намного быстрее повышать процентные ставки, чем Федеральная резервная система США, так как центральный банк США продолжает свою сверхмягкую денежно-кредитную политику. Увеличение разницы между процентными ставками сделало бы евро более привлекательной инвестицией.
Доллар между тем ослаб против швейцарского франка и японской иены после сообщений о том, что Египет одобрил проход иранских кораблей через Суэцкий канал. Пара доллар/франк упала до сессионного минимума 0,9480 после этих новостей, тогда как пара доллар/иена упала до 83,22 против 83,32 в четверг вечером.
В последние несколько дней доллару вредила неопределенность вокруг ситуации с иранскими военными кораблями из-за тесных связей между США и Израилем. Израильские лидеры назвали движение кораблей "провокацией".
Ранее в пятницу доллар укрепился против евро, так как участники рынка были обеспокоены ростом заимствований банками средств из фонда чрезвычайного кредитования ЕЦБ. Резкий рост таких заимствований в течение последних двух дней может быть сигналом о том, что некоторым европейским банкам сложно получить необходимое им краткосрочное финансирование.
Долговые проблемы Португалии также беспокоят участников рынка. Стоимость страхования долговых обязательств Португалии выросла на фоне усиления давления в еврозоне, которое побуждает Португалию обратиться за помощью к ЕС и Международному валютному фонду. Если Португалия обратиться за помощью, она станет третей страной, которой необходима внешняя поддержка, после Греции и Ирландии.
Доходность по пяти- и десятилетним португальским облигациям выросла выше уровня 7%, который считается ключевым порогом, определяющим, может ли страна продолжать самостоятельно привлекать финансирование.
GBP
Британский фунт оказался в центре внимания в ходе европейской сессии в пятницу. Новые ожидания того, что Великобритания повысит процентные ставки, улучшили отношение к фунту.
Фунт вырос против доллара и достиг максимума 1,6219 доллара, тогда как евро упал в равной степени против фунта до уровня 0,8381 фунта на фоне разговоров о том, что член Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии Эндрю Сентанс намекнул в четверг, что его склонность к повышению процентных ставок получает поддержку среди его коллег.
Фунт получил дальнейшую поддержку со стороны данных, продемонстрировавших, что розничные продажи в Великобритании выросли в январе после резкого падения в декабре, так как после сильных снегопадов погодные условия нормализовались.
По данным Бюро национальной статистики, розничные продажи в январе выросли на 1,9% по сравнению с предыдущим месяцем и на 5,3% по сравнению с январем 2010 года. Годовой рост стал самым сильным с ноября 2004 года.
С учетом ожиданий повышения процентных ставок в Великобритании, валютные рынки будут пристально следить за протоколами февральского заседания Банка Англии, которые будут опубликованы в среду. В январе Сентанс и Мартин Уил проголосовали за повышение процентных ставок с текущего рекордного минимума 0,5%. Между тем Адам Позен поддержал увеличение программы покупки облигаций.
Фунт теперь полностью восстановил позиции, утраченные на фоне того, что представленный на этой неделе квартальный отчет по инфляции снизил ожидания многих инвесторов относительно повышения ставок.
CAD
Канадский доллар торговался стабильно в пятницу в начале североамериканской сессии после выхода индекса потребительских цен Канады за январь, который оказался немного слабее прогноза.
Согласно данным бюро статистики Канады, базовый индекс потребительских в январе вырос на 1,4% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Прогнозировалось, что базовый индекс вырастет на 1,5%.
Целевой уровень инфляции Банка Канады составляет 2,0%.
Пара доллар США/канадский доллар торговалась по 0,9837 в пятницу до выхода индекса CPI и после этого. В четверг вечером пара торговалась по 0,9849.
До начала текущей сессии пара достигла минимума 0,9817, после чего немного выросла.
Годовой общий и базовый индекс потребительских цен Канады в январе вырос менее значительно, чем ожидалось, несмотря на рост цен на большинство товаров и сильное повышение цен на энергоносители.
Согласно опубликованным в пятницу данным, общий CPI вырос в январе на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем после того, как в декабре остался без изменений. По сравнению с тем же периодом предыдущего года индекс вырос на 2,3% после роста на 2,4% в декабре.
По сравнению с предыдущим месяцем базовый CPI остался без изменений после снижения на 0,3% в декабре, тогда как по сравнению с январем 2010 года показатель вырос на 1,4% после роста на 1,5% в декабре. Базовый индекс не учитывает волатильные компоненты, включая цены на энергоносители и некоторые продукты питания.
NZD
Новозеландский доллар упал во вторник после того, как Крайстчерч, второй по величине город Новой Зеландии, пострадал в результате землетрясения силой в 6,3 балла. Ожидается, что теперь восстановление экономики замедлится и снимет с повестки дня вопрос о повышении процентной ставки как минимум до 2012 года.
По словам экономистов, восстановление Крайстчерча после произошедшего в сентябре землетрясения силой в 7,1 балла, как ожидалось, в 2011 году обеспечит экономике дополнительный стимул, но этот процесс застопорился.
В начале сессии пара новозеландский доллар/доллар США торговалась по 0,7641, а после землетрясения упала к 0,7543.
Это землетрясение совсем отвлекло внимание рынка от сообщений о том, что компания Fonterra Co-Operative Group увеличила свой прогноз для цен на молоко в сезоне 2010-2011 года на фоне высоких мировых цен на молочную продукцию. Выплаты 10 500 фермерам теперь включают прогнозную цену на сухое молоко на уровне 7,50 новозеландского доллара за килограмм против предыдущего прогноза, составлявшего 6,90 новозеландского доллара за килограмм.
На рынке ожидают, что Резервный банк Новой Зеландии будет сохранять процентную ставку без изменений как минимум до 2-го квартала 2012 года. Ключевая процентная ставка сейчас составляет 3,0%. До землетрясения в Citigroup ожидали, что во второй половине 2011 года ключевая процентная ставка будет повышена дважды.
К тому же, участники рынка отмечают, что существует "нетривиальный" риск понижения рейтинга страны со стороны рейтинговых агентств, поскольку нарастающая стоимость восстановления ослабляет и без того неустойчивое положение налогово-бюджетной сферы страны.
AUD
Австралийский доллар упал против основных валют во вторник на фоне землетрясения в Новой Зеландии и продолжающегося усиления беспорядков в Ливии.
Рискованные активы, включая австралийский доллар, испытывали понижательное давление уже в начале торгов, так как политический кризис в Ливии, похоже, усугубляется. Валюты падали на фоне сообщений о том, что ливийские силы безопасности обстреливают демонстрантов из боевых самолетов и вертолетов. Австралийский доллар в дальнейшем получил удар со стороны последствий землетрясения силой в 6,3 балла в Крайстчерче, втором по величине городе Новой Зеландии.
Землетрясение повлияло как на новозеландский, так и на австралийский доллары, однако австралийский доллар смог восстановить некоторые утраченные в начале сессии позиции позднее в ходе торгов.
В среду внимание рынка будет сконцентрировано на речи управляющего Резервного банка Австралии Глена Стивенса и национальных данных по заработной плате в 4-м квартале 2010 года. Это, вероятно, поможет сформировать ожидания относительно повышения процентных ставок в среднесрочной перспективе. Валютные рынки не ожидают повышения ставок до последних нескольких месяцев года.
USD
Швейцарский франк во вторник оказался в наибольшем выигрыше от стремления инвесторов вкладывать деньги в активы-убежища. Трейдеры полагают, что усиливающаяся напряженность в Ливии может перекинуться на другие уже взбудораженные страны Ближнего Востока.
Доллар США отреагировал на пламенные заявления главы Ливии Муаммара Каддафи, который призвал применять силу к протестантам и пообещал, что останется главой Ливии. Пара доллар/франк достигла нового трехнедельного минимума. Между тем пара евро/франк торговалась вблизи самого низкого уровня с 31 января.
Доллар США также упал против японской иены, что обусловлено сохраняющимся нежеланием инвесторов рисковать. В то же время доллар США укрепился против таких высокодоходных валют как австралийский или новозеландский доллары.
Инвесторы наблюдают за распространением напряженности на Ближнем Востоке и если ситуация не изменится, колебания валютных курсов могут стать более значительными в ближайшие дни и недели. Участников рынка все больше беспокоит рост насилия в Ливии, которая последней из стран Ближнего Востока столкнулась с гражданскими протестами.
Впрочем, даже если исключить возможность такого развития событий, напряженность в Ливии достаточно серьезная, чтобы навредить рынкам.
Цены на нефть выросли более чем на 6% из-за беспорядков в Ливии. Устойчивый рост цен на нефть может замедлить мировой экономический рост, навредив таким валютам, как доллар США и евро.
Потери евро против доллара и японской иены минимизировались после того, как член Управляющего совета ЕЦБ Ив Мерш стал еще одним представителем ЕЦБ, комментарии которого об инфляции свидетельствовали о склонности к жесткой денежно-кредитной политике.
CAD
Канадский доллар во вторник резко упал, так как нарастающая напряженность на Ближнем Востоке и в Северной Африке вызвали чувство страха на финансовых рынках.
Во вторник во второй половине торгов пара доллар США/канадский доллар достигла максимума 0,9922 в рамках движения, которое снова может нацелить пару на паритет. Пара не торговалась на уровне паритета с 1 февраля.
Падение канадского доллара во вторник смягчила связь с ценами на сырьевые товары.
Цены на нефть выросли, так как напряженность в Ливии и других странах Ближнего Востока усилилась. Ежедневно в Ливии добывается 1,8 млн баррелей нефти, и 41 млрд баррелей нефти из подтвержденных запасов представляют более 3% мировых запасов.
Акции резко снизились в США и Канаде. Toronto Stock Exchange упал более чем на 1%, Dow Jones Industrial Average упал почти на 1,5%. Nasdaq и S&P 500 торговались на глубоко негативной территории.
Между тем казначейские облигации США и канадские государственные облигации выросли, так как инвесторы отдавали предпочтение государственным ценным бумагам ввиду их стабильности.
Ранее в ходе североамериканской сессии во вторник канадский доллар умеренно снизился, испытав давление со стороны более слабых, чем ожидалось, данных по розничным продажам в Канаде.
Эти данные породили опасения, что ВВП за 4-й квартал, ожидаемый на следующей неделе, может не быть столь же сильным, как думали некоторые.
Австралийский доллар торговался с повышением в пятницу на фоне реакции рынков на поступившие из Саудовской Аравии, Белого дома и Международного энергетического агентства заверения о достаточном количестве нефтяных резервов, которые способны восполнить любое падение ее добычи в результате кризиса в Ливии.
Эти успокаивающие заявления подтолкнули вверх акции на азиатском фондовом рынке, хотя, по словам трейдеров, наращивание рискованных активов может дорого обойтись, поскольку в выходные доверие рынка может быть подвергнуто испытаниям.
Трейдеры на следующей неделе могут также занять осторожную позицию, поскольку Резервный банк Австралии проведет во вторник заседание для определения размера ключевой процентной ставки.
Согласно единодушному прогнозу экономистов, центральный банк сохранит ключевую процентную ставку на текущем уровне 4,75%, хотя, возможно, и внесет изменения в сопроводительном заявлении.
По словам трейдеров, если управляющий РБА Глен Стивенс начнет готовить почву для нового повышения процентной ставки, то австралийский доллар получит новую поддержку.
По мнению многих экономистов, центральный банк может отказаться от выжидательной позиции и повысить процентную ставку уже в мае. При этом экономисты ссылаются на инвестиционный бум в ресурсном секторе, который ожидается в ближайшие несколько лет.
В настоящее время условия торговли в Австралии выросли к историческому максимуму: сейчас они лучше, чем когда бы то ни было за последние 140 лет. Этот бум уже привел к 35%-му росту австралийского доллара выше среднего уровня с момента введения плавающего курса в 1983 году.
Тем не менее, некоторые считают, что РБА может сохранять существующую процентную ставку до второй половины года, поскольку слабость экономики в первые месяцы этого года дала ему возможность для передышки.
На следующей неделе также выйдут данные по экономическому росту. Некоторые опасения в отношении этих данных связаны с признаками слабых розничных продаж в течение квартала на фоне резкого роста процентных ставок.
Тем не менее, согласно консенсус-прогнозу экономистов, ВВП Австралии вырос на 0,6% по сравнению с предыдущим кварталом и на 2,7% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Более значительные опасения в отношении экономики могут возникнуть в 1-м квартале, в результате негативного влияния на нее наводнений и циклона.
Британский фунт находился под давлением против основных валют в ходе торгов в пятницу после того, как данные продемонстрировали, что валовой внутренний продукт Великобритании в 4-м квартале сократился сильнее, чем считалось ранее. Между тем евро также снизился, несмотря на общее усиление склонности к риску и снижение цен на нефть.
Согласно представленным данным, ВВП Великобритании в последнем квартале 2010 года упал на 0,6%, тогда как, согласно первоначальной оценке, представленной в конце января, он сократился на 0,5%. Это столкнуло фунт вниз против доллара и снизило ожидания того, что Банк Англии трижды повысит процентные ставки в этом году.
Аналитики теперь прогнозируют лишь два повышения ставки в 2011 году, при этом третье было передвинуто на февраль 2012 года.
Евро снизился против многих валют на торгах в пятницу. Перспектива нового правительства в Ирландии вернула на рынок опасения по поводу неразрешенного долгового кризиса еврозоны и перевесила ожидания более высоких процентных ставок в Европе.
Относящаяся к числу самых проблемных стран еврозоны Ирландия обязалась следовать программе строгой экономии, разработанной для уменьшения долгового бремени страны. Реализация этой программы также является одним из условий предоставления Ирландии кредитов на сумму 67,5 млрд евро Евросоюзом и Международным валютным фондом.
Судя по опросам общественного мнения, новое правительство сформирует правоцентристская партия Fine Gael, тогда как правящая сейчас Fianna Fail, как ожидается, потерпит самое серьезное поражение за свою 85-летнюю историю.
Впрочем, сохраняется большая неопределенность относительно того, станет ли новое правительство менять или даже отказываться выполнять условия тщательно разработанной для Ирландии программы финансовой помощи. Это может открыть новую главу в продолжающейся истории с суверенными долгами в Европе. Как большинство слабых экономик еврозоны, Ирландия страдает от вредоносного сочетания высокого долга и вялого роста.
Новости о том, что ВВП США в 4-м квартале вырос на 2,8%, не оправдав консенсус-прогноз рынка о росте на 3,3%, ненадолго столкнули доллар вниз. Однако затем американская валюта получила поддержку от индекса настроений потребителей Reuters/Мичиганского университета, который оказался лучше ожиданий.
На этой неделе единая европейская валюта была свободна от беспокойства по поводу кризиса суверенных долгов в Европе, который, по опасениям трейдеров, может распространиться на такие страны, как Португалия и Испания. Спекуляция на тему того, поднимет ли процентные ставки в скором времени Европейский центральный банк, оказывала общую поддержку валюте, даже несмотря на то, что большинство инвесторов по-прежнему беспокоит слишком высокая задолженность европейских стран.
По крайней мере сейчас, инвесторов, похоже, меньше беспокоит политическая нестабильность, которая охватила Ливию и привела к резкому росту цен на нефть.
NZD
Новозеландский доллар торговался с небольшим повышением в понедельник на фоне правительственного заявления о том, что масштабное землетрясение, произошедшее в Крайстчерче, будет сказываться на экономике страны в течения ряда лет.
По словам министра финансов Новой Зеландии Билла Инглиша, рост экономики в первой половине этого года будет ниже прогнозов, также как и налоговые поступления. Тем не менее, "с финансовой точки зрения, Новая Зеландия по международным стандартам хорошо защищена от стихийных бедствий".
Согласно Инглишу, предварительная оценка Министерства финансов указывает на то, что общий ущерб, нанесенный последним землетрясением, вероятно, в 2-3 раза превышает 5 млрд новозеландских долларов – предположительный ущерб от землетрясения, произошедшего в этом городе 4 сентября. Ожидается, что позднее на этой неделе Министерство финансов предоставит более детальный анализ, добавил он.
Внимание рынка было сосредоточено на Резервном банке Новой Зеландии, который, по мнению некоторых экономистов, возможно, в ближайшее время объявит об экстренном снижении процентной ставки для поддержки восстановления экономики, пострадавшей в результате землетрясения.
Тем не менее, не все видят сильные доводы в пользу понижения ключевой процентной ставки.
По словам некоторых экономистов, землетрясение изменило ситуацию в экономике, но в действительности не меняет перспектив денежно-кредитной политики. Более подходящим шагом было бы использовать налогово-бюджетную политику, поскольку снижение процентной ставки практически ничего не даст. С точки зрения доверия, снижение процентной ставки с 3% до 2,75% не станет большой разницей для домохозяйств или компаний. Около 50% кредитов в Новой Зеландии выдаются по фиксированной ставке, которая не сильно изменится в случае снижения ключевой процентной ставки.
В начале сессии на рынке присутствовала некоторая осторожность, поскольку трейдеры ждали, не повлияют ли воскресные сообщения о снижении в Китае целевых показателей экономического роста на региональные рынки.
Новозеландский доллар оказался устойчивым и полностью проигнорировал снижение целевого показателя годового роста в Китае до 7,0%.
На фоне последних прогнозов Министерства финансов Австралии о продолжении бума в китайской экономике по крайней мере в ближайшие 10-15 лет, нет почти никакого смысла слишком сильно опасаться краткосрочных циклических колебаний роста в Китае.
В воскресенье премьер Госсовета Китая Вэнь Цзябао заявил, что Пекин решительно настроен замедлить рост своей экономики в среднем до 7% в год в ближайшие пять лет для того, чтобы избежать нежелательной инфляции в то время, когда многие промышленно развитые страны стремятся ускорить темпы роста.
Это заявление также ничего не меняет в отношении опасений по поводу инфляции в Китае, которые доминируют на валютных торгах в регионе.
ВВП Китая в среднем рос на 11,1% в год в 2006-2010 годах, когда, согласно предыдущему 5-летнему плану, целевые темпы роста были установлены на уровне 7,5%.
AUD
Австралийский доллар немного вырос в понедельник, чему способствовали радужные ожидания касательно пятничного ключевого отчета по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США.
В начале торгов на валюту оказали давление заявления китайского премьера Вэнь Цзябао, который в воскресенье сообщил о том, что Пекин намерен в следующие пять лет замедлить рост своей экономики в среднем до 7% в год, чтобы избежать нежелательной инфляции. В 2006-2010 годах экономика Китая росла примерно на 11,1% в год. Предыдущий 5-летний план устанавливал целевой уровень на этот период в 7,5%. В прошлом году этот рост помог австралийскому доллару подняться до самых высоких уровней с момента введения плавающего курса в 1983 году.
Тем не менее, по мере того как торги набирали ход, трейдеры сбросили со счетов эти заявления, сфокусировавшись вместо этого на улучшающихся ожиданиях в отношении выступления председателя Федеральной резервной системы США Бена Бернанке на этой неделе и данных США по занятости, ожидаемых в пятницу. Один cтарший валютный трейдер из Сиднея говорит, что, даже при сильном потоке местных данных и несмотря на заседание Резервного банка Австралии во вторник, эти зарубежные события будут определять будущее австралийского доллара на этой неделе.
Во вторник состоится заседание РБА. Все экономисты говорят, что процентные ставки будут оставлены на нынешнем уровне 4,75%.
EUR
Евро достиг нового трехнедельного максимума против доллара в понедельник после того, как данные по личным доходам в США убедили инвесторов в том, что восстановление экономики США продолжается.
Потребительские расходы в январе выросли до 0,2%, что меньше, чем в декабре, сообщило в понедельник Министерство торговли США. В то же время личные доходы выросли на 1%, и это самый высокий рост с мая 2009 года. Правительство продлило срок действия снижения подоходного налога, пытаясь тем самым побудить американцев вновь начать тратить.
Данные, опубликованные в понедельник, способствуют рискованным инвестициям, потому, что они свидетельствуют о продолжающемся росте в США.
По словам некоторых трейдеров, если не будет негативных данных, то инвесторы будут склонны толкать евро вверх в связи с ожиданиями того, что позднее в этом году евро станет еще более доходной валютой.
Многие участники рынка полагают, что процентная ставка будет повышена Европейским центральным банком летом, в то время как Федеральная резервная система будет проводить свою прежнюю политику в отношении процентных ставок.
Склонности к риску также оказали поддержку указания на то, что на данный момент напряженность на Ближнем Востоке снизилась. Режим Муаммара Каддафи больше не контролирует крупные месторождения нефти и газа, заявил комиссар ЕС по энергетике.
После роста цен на прошлой неделе в связи с ожидаемыми перебоями с поставками нефти в понедельник цены на сырую нефть немного упали.
CAD
Канадский доллар достиг самого высокого уровня более чем за три года в понедельник после того, как данные по ВВП Канады оказались сильнее, чем ожидалось. Они заставили инвесторов задуматься о том, что Банк Канады может повысить процентные ставки ранее, чем ожидалось.
ВВП Канады в 4-м квартале вырос на 3,3% в годовом исчислении. Этот рост превысил ожидания рынков, которые прогнозировали рост на 3,0%, и прогноз Банка Канады, ожидавшего роста на 2,3%.
Ожидается, что Банк Канады оставит свою ключевую процентную ставку на уровне 1%, о чем сообщит во вторник. Аналитики полагали, что банк отложит ужесточение политики до мая или более позднего срока, но после представленных в понедельник данных могут пересмотреть свое мнение.
Дальнейший рост канадского доллара мог быть постепенным на фоне нестабильной мировой обстановки.
Бюро статистики Канады также сообщает о том, что в декабре ВВП вырос на 0,5% по сравнению с ноябрем. Оно также пересмотрело рост ВВП в 3-м квартале до 1,8% с 1,0%.
Дефицит текущего счета платежного баланса Канады за 4-й квартал сократился меньше, чем ожидали, против рекордно низкого уровня в 3-м квартале.
По данным бюро статистики, дефицит текущего счета платежного баланса Канады за 4-й квартал сократился до 11,05 млрд канадских долларов против пересмотренных 16,98 млрд канадских долларов.
Рынок прогнозировал, что дефицит сократится до 9,7 млрд канадских долларов против первоначальной оценки в 17,54 млрд канадских долларов за 3-й квартал.
NZD
Новозеландский доллар торговался с небольшим повышением во вторник после того, как Резервный банк Австралии оставил ключевую процентную ставку на уровне 4,75% и просигнализировал, что, вероятно, будет сохранять ставку без изменений в ближайшие месяцы. Тем не менее, по словам трейдеров, баланс рисков для новозеландской валюты как против австралийского, так и американского доллара смещен в сторону снижения, учитывая состояние экономики страны.
По мнению некоторых участников рынка, новозеландский доллар может упасть к 0,7312 австралийского доллара – самому низкому уровню с 2000 года – поскольку из Новой Зеландии по-прежнему поступают мрачные сообщения после разрушительного землетрясения магнитудой в 6,3 балла, произошедшего в городе Крайстчерт неделю назад.
Правительство этой страны говорит о снижении расходов в других областях для финансирования восстановления города. Учитывая это, многие на рынке ожидают, что процентные ставки не будут повышаться по меньшей мере до 1-го квартала следующего года. Кроме того, существует вполне реальная возможность снижения процентной ставки на следующей неделе.
Ранее во вторник министр финансов Билл Инглиш заявил, что восстановление Крайстчерча после землетрясения может означать, что правительство не сможет вернуться к профициту бюджета в 2014-1015 году.
В конце января премьер-министр Джон Ки заявил, что правительство может продать некоторые из своих пакетов акций в принадлежащих государству энергетических компаниях и резко сократить расходы, чтобы снова иметь профицит бюджета в 2014-2015 году, на год раньше прогнозов, данных в декабре в обновленной оценке ситуации в экономической и налогово-бюджетной сфере.
Согласно предварительной оценке Министерства финансов, общий ущерб от землетрясения, произошедшего 4 сентября, и того, которое произошло на прошлой неделе, может составить до 20 млрд новозеландских долларов.
По словам трейдеров, новозеландский доллар держится чуть лучше против доллара США, но это в основном объясняется слабостью американской валюты. Инвесторы будут внимательно следить за выходящими в пятницу данными по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США.
AUD
Австралийский доллар во вторник утратил часть позиций, завоеванных в начале торгов. Валюта снизилась после того, как центральный банк страны оставил ключевую денежную ставку на прежнем уровне и просигнализировал о дальнейшей паузе в будущем.
В начале сессии росту австралийской валюты способствовали сильные данные по розничным продажам в Австралии за январь. Как сообщило австралийское бюро статистики, розничные продажи в Австралии в январе выросли на 0,4% и с учетом коррекции на сезонные колебания составили 20,44 млрд австралийских долларов. Результат превзошел ожидания экономистов, прогнозировавших рост на 0,3%.
За данными по розничным продажам внимательно следит Резервный банк Австралии, и любое свидетельство возобновления бума потребления, вероятно, существенно приблизит следующее повышение процентных ставок.
Впрочем, чтобы ставки были повышены в скором времени, потребуются значительные изменения во взглядах РБА. Во вторник банк просигнализировал о вероятности того, что он не будет менять уровень ставок в течение месяцев.
Австралийскую валюту также поддержало укрепление других чувствительных к риску активов, включая рост на торгах на Нью-Йоркской фондовой бирже. Между тем официальный индекс менеджеров по снабжению Китая свидетельствовал о дальнейшем повышении активности.
Кроме того, трейдеры по-прежнему считают австралийский доллар привлекательным, при этом любое его падение будет кратковременным.
USD
Доллар США вырос против евро во вторник на фоне сильных производственных данных США и более позитивных экономических перспектив, которые в своем выступлении обрисовал председатель Федеральной резервной системы США Бен Бернанке.
Опасения относительно нестабильности на Ближнем Востоке и растущие цены на нефть, наряду с ожиданиями того, что повышение процентных ставок в еврозоне произойдет раньше ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, оказывали давление на доллар ранее в ходе сессии.
Однако американская валюта выросла против евро после того, как Бернанке подтвердил, что растущие цены на сырье могут оказать давление на экономический рост и привести к временному скачку инфляции.
В краткосрочной перспективе резко растущие цены на топливо могут оказать поддержку доллару на фоне ожиданий того, что ФРС, возможно, придется повысить процентные ставки, чтобы ограничить инфляционное давление. Однако в более долгосрочной перспективе любой спад в экономике будет оказывать понижательное давление на американскую валюту.
Перед выступлением Бернанке доллар вырос на фоне более сильных, чем ожидалось, данных Института управления поставками. Согласно этим данным, индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы США в феврале составил 61,4 против ожидавшихся 60,9.
Рынок, вероятно, будет следить за вторым выступлением Бернанке в среду и пресс-конференции главы Европейского центрального банка Жан-Клода Трише в четверг после заседания ЕЦБ. Инвесторы ожидают, что комментарии ЕЦБ будут свидетельствовать о большей склонности к жесткой денежно-кредитной политике, что поддержит ожидания повышения процентные ставки позднее в этом году.
Инвесторы также уделяли внимание беспорядкам на Ближнем Востоке и в Северной Африке, поскольку цены на нефть выросли и опасения относительно геополитической напряженности продолжали находиться в центре внимания.
NZD
Новозеландский доллар торговался со значительным понижением в среду, после заявления премьер-министра Джона Ки о том, что он ожидает снижения Резервным банком Новой Зеландии ключевой процентной ставки на следующем заседании 10 марта.
В среду Ки сказал, что снижение процентной ставки, "возможно, будет тем, чего мы ожидаем" в ответ на приобретающий все более явные очертания экономический шок от землетрясения, произошедшего во втором по величине городе страны Крайстчерче.
"Я не думаю, что есть какие-либо сомнения в том, что это поможет, если ответом на те трудности, которые мы сейчас преодолеваем, будут более низкие ставки", - сказал он.
После этих заявлений новозеландский доллар упал к 0,7315 австралийского доллара, самому низкому уровню более чем за 18 лет.
Новозеландский доллар также резко упал против доллара США, поскольку снижение процентной ставки РБНЗ 10 марта сейчас кажется предрешенным делом.
Правительство и Резервный банк работают независимо друг от друга, но когда премьер-министр страны заявляет нечто подобное, это вряд ли благоприятно скажется на валюте, говорят на рынке.
Трейдеры ожидают ослабления новозеландской валюты в ближайшее время, при этом рост против доллара США возможен только в том случае, если выходящие в пятницу данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США окажутся значительно хуже прогнозов.
AUD
Австралийский доллар упал в среду на фоне более слабых, чем ожидалось, данных по ВВП Австралии в 4-м квартале.
Согласно данным статистического бюро Австралии, ВВП страны в 4-м квартале вырос на 0,7%, что чуть ниже прогноза экономистов, ожидавших роста на 0,8%. Хотя в целом этот отчет был благоприятным, опасения в отношении будущих последствий разрушительного наводнения, затопившего основные районы угледобычи штата Квинсленд в декабре, омрачили эту статистику.
Глава Казначейства Австралии Уэйн Свон, что примечательно, предупредил о замедлении роста в 1-м квартале 2011 года, когда последствия произошедших в последнее время стихийных бедствий проявятся в полной мере. От дальнейшего падения австралийскую валюту удержали только технические факторы.
Дополнительное давление на австралийскую валюту оказало заявление премьер-министра Новой Зеландии Джона Ки о том, что он ожидает понижения процентной ставки Резервным банком Новой Зеландии в ответ на произошедшее на прошлой неделе землетрясение в Крайсчерче. Согласно прогнозу Ки, ущерб, нанесенный новозеландской экономике, составит 15 млрд новозеландских долларов.
Это снижение не было таким сильным, как у новозеландского доллара, упавшего на фоне этого заявления к 0,7315 австралийского доллара, самому низкому уровню более чем за 18 лет.
EUR
Евро вырос до 4-месячного максимума против доллара США в среду. Инвесторы готовятся к тому, что жесткая позиция Европейского центрального банка еще более расширит пропасть между денежно-кредитной политикой еврозоны и США.
Доллар также упал к рекордному минимуму против являющегося валютой-убежищем швейцарского франка на фоне обеспокоенности инвесторов относительно эскалации кризиса на Ближнем Востоке и на севере Африки. Пара доллар/франк упала к рекордному минимуму 0,9202.
Пара евро/доллар приблизилась к психологически важной ключевой отметке 1,39. Сейчас все внимание сосредоточено на ожидающемся в четверг заседании ЕЦБ, после которого президент ЕЦБ Жан-Клод Трише, как ожидается, намекнет на неизбежное повышение ключевых процентных ставок.
В свою очередь, его американский коллега, председатель Федеральной резервной системы США Бен Бернанке, выступая перед Конгрессом в последние два дня, повторил, что ФРС привержена стимулированию экономики для создания устойчивого роста.
В среду Бернанке заявил, что все еще хрупкое восстановление экономики набирает обороты, несмотря на высокий уровень безработицы и трудности на рынке жилья. Тем не менее, он сказал, что ФРС по-прежнему считает, что экономика нуждается в поддержке со стороны денежно-кредитной политики, чтобы обеспечить устойчивое восстановление.
Разница между процентными ставками также ослабила доллар против фунта. Растущая инфляция в Великобритании, вероятно, вынудит Банк Англии вскоре повысить процентные ставки, чтобы обуздать повышательное ценовое давление. Фунт вырос примерно на 0,4% против доллара.
Новозеландский доллар торговался с понижением в пятницу. Валюта остается под существенным давлением, при этом участники рынка говорят о риске дальнейшего снижения.
Давление на новозеландский доллар оказали появившиеся в четверг вечером новости о том, что Международный валютный фонд намерен понизить прогноз экономического роста для Новой Зеландии после разрушительного землетрясения, произошедшего в Крайстчерче, втором по величине городе Новой Зеландии. Давление также исходило со стороны дальнейшего уменьшения разницы в доходности по сравнению с США и Европой.
Рынки теперь полностью убеждены в том, что управляющий Резервного банка Новой Зеландии Алан Боллард в следующий четверг понизит официальную денежную ставку по крайней мере на 25 базисных пунктов, при этом некоторые из экономистов прогнозируют снижение ставки на 50 базисных пунктов.
Австралийский доллар немного снизился в пятницу, хотя торги на рынке проходили в узких диапазонах.
До начала сессии австралийский доллар снижался вслед за выступлением главы Европейского центрального банка Жан-Клода Трише, просигнализировавшего о "сильной бдительности" в отношении инфляции и возможном повышении процентной ставки уже в апреле. Эти заявления поддержали евро и оказали давление на австралийский доллар.
Тем не менее, снижение было незначительным, и в ходе сессии австралийская валюта торговалась в узком диапазоне.
На рынке говорят, что Резервному банку Австралии в ближайшее время нужно будет просигнализировать о повышении процентной ставки для того, чтобы пара пробила вверх 1,0253, максимальный уровень со времени введения плавающего курса, который до этого будет играть роль сопротивления.
На следующей неделе направление торгов австралийской валюты будут задавать выступления ряда представителей центрального банка. Кроме того, в четверг выйдут важные данные по занятости в Австралии в феврале.
Экономика Австралии практически не демонстрирует признаков замедления роста занятости. Согласно прогнозу экономистов, число рабочих мест в феврале выросло на 20 000, невзирая на последствия наводнения и ураганов, а также повышение процентной ставки в конце 2010 года.
Согласно прогнозу экономистов, безработица в феврале должна была остаться на уровне 5,0%.
Устойчивость на рынке труда остается наиболее разительной отличительной чертой между ситуацией в Австралии и в основных мировых экономиках. Как ожидается, выходящие позднее в пятницу данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США продемонстрируют, что безработица в крупнейшей экономике мира по-прежнему находится на уровне выше 9,0%.
Падение уровня безработицы в Австралии ниже 5,0% может привести к усилению ожиданий относительно повышения процентной ставки в предстоящие месяцы.
Доллар США восстановился против евро в пятницу и торговался почти без изменений против уровня закрытия четверга, так как инвесторы фиксировали прибыль на фоне разочаровывающего отчета по занятости в США после того, как в течение нескольких недель они подталкивали вверх более привлекательную и высокодоходную единую европейскую валюту.
Евро продолжил свой недавний рост, преодолев отметку 1,4000 доллара впервые с ноября непосредственно после публикации данных. Затем трейдеры начали сдерживать этот рост. Между тем, аналогичную траекторию продемонстрировала пара евро/японская иена, так как она отступила с самых высоких уровней, достигнутых с мая прошлого года.
Что касается других валют, что швейцарский франк демонстрировал широкомасштабный рост, так как сообщения о горящем нефтяном объекте в Ливии спровоцировали бегство обеспокоенных инвесторов к безопасным активам.
В целом рынок труда в США в феврале восстанавливался, а безработица упала ниже 9% впервые почти за два года, что стало последним признаком устойчивого восстановления экономики.
Число рабочих мест вне сельского хозяйства США в феврале выросло на 192 000, тогда как частный сектор добавил 222 000 рабочих мест. Об этом в пятницу сообщило Министерство труда США. Но экономисты ожидали, что число рабочих увеличится на 200 000.
На рынке по-прежнему сосредоточены на том, что тогда как доходность по двухлетним казначейским облигациям США снизилась на один базисный пункт за последние пять дней, доходность по соответствующим немецким облигациям увеличилась на 23 базисных пункта. Эта доходность с фундаментальной точки зрения делает евро более привлекательной валютой по сравнению с долларом, а также с иеной. Важно то, что опубликованный в пятницу отчет не меняет валютные тенденции, которые сейчас не благоволят американской валюте.
Президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише в четверг просигнализировал, что повышение процентных ставок может произойти уже в следующем месяце. Если Европейский фонд финансовой стабильности будет увеличен в соответствии с ожиданиями, то евро, вероятно, действительно вырастет, считают аналитики. Между тем, принятые ФРС меры стимулирования, которые вредят доллару, почти наверняка не будут свернуты до июня.
Что касается других тем, то появились сообщения прессы о пожаре и повреждении нефтяного объекта в Ливии. Эти новости повредили склонности инвесторов к риску и оказали поддержку активам-убежищам на нью-йоркской сессии. Пара доллар/швейцарский франк упала до сессионного минимума 0,9224, а пара евро/франк - до 1,2917.
Канадский доллар вырос против доллара США в пятницу после несколько разочаровывающих данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США в феврале, но после этого он сдал свои позиции и торговался вблизи уровней закрытия четверга.
Пара доллар США/канадский доллар упала до сессионного минимума 0,9707 вскоре после публикации данных, согласно которым в экономике США в феврале было создано 192 000 рабочих мест, а уровень безработицы упал до 8,9%. Экономисты ожидали, что число рабочих мест вырастет на 200 000.
Спрэды доходности по краткосрочным облигациям Канады и США движутся против канадской валюты, а фондовые индексы, которые обычно довольно тесно взаимосвязаны с этой валютой, в целом торговались без изменений.
Тот факт, что канадская валюта консолидируется в узком диапазоне ниже недавних максимумов, а не продолжает отступление, указывает на то, что вскоре она может продолжить свой рост.
NZD
Новозеландский доллар продолжил торговаться в боковом тренде во вторник, так как внимание рынка сфоркусировано на решении Резервного банка Новой Зеландии относительно ключевой процентной ставки, которое будет объявлено в четверг.
На рынке говорят, что новозеландский доллар вряд ли продемонстрирует какие-либо резкие изменения перед этим решением. По мнению некоторых экономистов, РБНЗ не будет понижать процентную ставку, хотя они и признают возможность такого шага, так как он уже учтен рынком. Эти экономисты считают, что природный катаклизм не повлиял на финансовую и платежную систему страны, а специальная комиссия предоставляет автоматическую налогово-бюджетную поддержку.
Мнения относительно того, какое решение будет принято в четверг, разделились. Другие экономисты прогнозируют понижение процентной ставки, при этом ожидают ее снижения на 50 базисных пунктов, Есть и те, кто считает, что ставка, скорее всего, будет снижена на 25 базисных пунктов.
Рынок также будет внимательно анализировать сопутствующее решению заявление управляющего центрального банка Новой Зеландии Алана Болларда, надеясь найти в нем указания на ожидающийся цикл повышения ставок.
AUD
Австралийский доллар по-прежнему был заперт в узком диапазоне на торгах во вторник, так как влияние позитивных данных по доверию в деловых кругах было нивелировано напряженной ситуацией на Ближнем Востоке.
Ранее во вторник в результате опроса, проведенного National Australia Bank, стало известно о том, что доверие в деловых кругах Австралии сильно выросло в феврале, так как компании отмели в сторону краткосрочные последствия наводнений и циклона в Квинсленде. Этот отчет заставил трейдеров повторять звучавшие в последнее время заявления центрального банка Австралии о том, что пора не обращать внимания на последствия стихийных бедствий и сосредоточиться на растущих условиях торговли страны.
Тем не менее, напряженная ситуация на Ближнем Востоке ограничила рост таких более рискованных активов, как австралийский доллар.
По словам австралийских экономистов, центральный банк в краткосрочной перспективе, вероятно, проигнорирует любые слабые экономические данные при рассмотрении вопроса о процентной ставке. Более того, как показали вышедшие во вторник данные по доверию в деловых кругах, неблагоприятные последствия для роста от природных катаклизмов последнего времени, возможно, и не окажутся столь мрачными, как прогнозировали.
USD
Доллар США укрепился против основных валют во вторник, так как проблемы суверенного долга еврозоны вновь вышли на передний план.
Евро торговался с понижением во вторник после того, как агентство Moody's понизило суверенный кредитный рейтинг Греции. Между тем, увеличились спрэды доходности между греческими и немецкими государственными облигациями, а также между португальскими и немецкими облигациями. Растут опасения по поводу того, что эти страны, возможно, будут вынуждены реструктурировать свои облигации или напрямую объявить о дефолте.
Рост доллара отражает резкое изменение судьбы евро, который в последние дни резко рос против американской валюты на фоне разговоров о том, что Европейский центральный банк может вскоре повысить свою ключевую процентную ставку, чтобы ослабить инфляционное давление.
Разговоры возможном изменении денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США также взбудоражили рынки и оказали поддержку доллару. Трейдеры говорят, что отчет консалтинговой компании Medley Advisors увеличил вероятность того, что ФРС, возможно, готова изменить свою позицию относительно количественного смягчения, в то время как экономика показывает признаки восстановления.
Аналитики говорят, что снижение цен на нефть также подтолкнуло доллар вверх против других валют. Цены на нефть упали более чем на 0,5% на торгах в Нью-Йорке на фоне некоторого ослабления опасений относительно ситуации в Ливии.
Однако реакция рынка на разговоры о политике ФРС подчеркивает, насколько важны для инвесторов любые изменения в позиции мировых центральных банков в то время, когда ФРС, возможно, обдумывает завершение своих исторических мер количественного смягчения.
Хотя председатель ФРС Бен Бернанке в своем недавнем выступлении перед Конгрессом дал чуть более радужную оценку экономики США, он также сказал, что политика стимулирования все еще необходима.
Отсюда следует, что ФРС, как и другие центральные банки, в целом не хочет шокировать рынки. Следовательно, если они будут менять свои формулировки, они дадут рынку некоторые “подсказки”.
Даже если ФРС изменит свои формулировки – например, откажется от приверженности низким процентным ставкам в течение “длительного периода времени”, - инвесторы все равно должны помнить, что политика ФРС крайне гибкая.
Доллар может продемонстрировать рефлекторный рост на фоне этих предположений, но, учитывая, что ЕЦБ, вероятно, повысит ставки на своем следующем заседании, ФРС, заседание которой состоится на следующей неделе, все равно будет отставать от других центральных банков в ужесточении денежно-кредитной политки.
CAD
Канадский доллар в начале сессии во вторник торговался без изменений против доллара США, демонстрирующего широкомасштабный рост, частично восстановив утраченные позиции после публикации данных Канады по закладкам новых домов, которые оказались сильнее прогноза.
Число закладок новых домов в Канаде в феврале выросло на 6,6% по сравнению с предыдущим месяцем до 181 900 в год. На рынке ожидали роста до 173 500.
Доллар испытывал давление в течение последних сессий на фоне опасений относительно того, что растущие цены на нефть повредят восстановлению в США, а также ввиду вероятности сохранения низких процентных ставок в течение длительного периода времени.
Фьючерсы на сырую нефть немного снизились в цене во вторник на фоне сообщений о том, что все больше стран могут увеличить нефтедобычу, и что ливийский лидер Муаммар Каддафи, возможно, ищет способ оставить свои полномочия. Однако ожесточенные схватки в Ливии продолжились, при этом сообщается о бомбардировках важного нефтяного центра Рас-Лануф.
Недавний рост цен на нефть способствовал укреплению канадского доллара как сырьевой валюты.
На рынке говорят, что пара может достичь скопления стоп-приказов, если она преодолеет уровень 0,9750, что, возможно, ускорит рост американской валюты, если склонность инвесторов к риску останется низкой.
Некоторые инвесторы ожидают, что пара будет оставаться ниже паритета до конца 2011 года, но она сохраняет склонность к резким скачкам вверх при любом усилении нежелания инвесторов рисковать.
NZD
Новозеландский доллар торговался с повышением в среду, но оставался в узком диапазоне в преддверии решения Резервного банка Новой Зеландии относительно процентной ставки, которое ожидается утром в четверг.
Усиление склонности мировых инвесторов к риску в условиях снижения цен на нефть с максимумов последнего времени оказало поддержку новозеландскому доллар.
При этом колебания пары новозеландский доллар/доллар США в среду были вызваны изменениями курса доллара США.
Для новозеландского доллара существует повышательный риск после решения центрального банка, если его управляющий Алан Боллард решит оставить процентную ставку без изменений на уровне 3,0% или понизить ее только на 25 базисных пунктов.
Единого мнения относительно решения центрального банка в четверг по-прежнему нет. Некоторые экономисты ожидают снижения процентной ставки, при этом часть из них прогнозируют ее снижение на 50 базисных пунктов, а остальные говорят, что, вероятнее всего, ставка будет снижена на 25 базисных пунктов. Другие экономисты считают, что ставка останется на уровне 3,0%.
AUD
Австралийский доллар торговался с понижением в среду на фоне разочаровывающих данных по рынку жилья и потребительскому доверию Австралии.
В начале австралийской сессии внимательно отслеживаемый индекс потребительского доверия в Австралии упал к 9-месячному минимуму на фоне растущих цен на нефть и опасений, вызванных предложениями о введении изменений в налогообложение. Кроме того, данные строительного сектора в январе также оказались плохими из-за снижения жилищных кредитов на 4,5% по сравнению с декабрем в результате наводнений в штате Квинсленд.
Тем не менее, на определенном этапе австралийская валюта отскочила от 1,0070, уровня, который в ближайшее время может быть сильной поддержкой.
Кроме того, снижение пары было ограничено, учитывая пристальное внимание к Согласно прогнозу экономистов, число рабочих мест в феврале выросло на 20 000 после роста в январе на 24 000. Ожидается, что безработица в Австралии останется на уровне 5,0%.
На неделе, отмеченной частыми выступлениями представителей банковского сектора Австралии, заместитель управляющего Резервного банка Австралии по экономическим вопросам Фил Лоуи выступил с критикой, заявив в среду, что двухскоростной режим австралийской экономики еще какое-то время будет существующим фактом. Бум в горнодобывающем секторе растет все сильнее на фоне относительно низкого объема свободных производственных мощностей.
EUR
Евро вновь подскочил выше отметки 1,39 доллара США после периода активных продаж на фоне разговоров среди трейдеров о том, что Европейский центральный банк наводит справки о стоимости ирландских и греческих облигаций, что часто предшествует всплеску покупок евро.
Трейдеры также ссылаются на разговоры о том, что один азиатский центральный банк продает доллар против ряда других валют, как на фактор, вызвавший скачок евро.
Евро снижался в течение большей части сессии в среду, сдав некоторую часть своих значительных позиций, завоеванных на прошлой неделе, так как внимание участников рынка вновь переключилось на нерешенный долговой кризис в еврозоне. При этом особое внимание уделяется Португалии, так как она вышла на рынок в целях продажи облигаций на суму 1 млрд евро. Доходность по 10-летним португальским облигациям, находящимся в обращении, выросла до рекордного уровня 7,6%.
На прошедшем аукционе наблюдался достаточный спрос на предлагаемые португальские облигации, хотя их цена оказалась значительно выше, чем на предыдущих выпусках. Средняя доходность подскочила до 5,993% с 4,086%. Результаты аукциона немного развеяли опасения по поводу потребности страны в финансировании, но высокая стоимость заимствования подчеркнула вопрос о том, придется ли Португалия принять помощь со стороны Евросоюза. Это ставит в центр внимания инвесторов саммит ЕС, который начнется в пятницу. Власти еврозоны делают попытки найти долгосрочное решение для налогово-бюджетных проблем, охвативших регион.
Пара евро/доллар упала до минимума 1,3855, но затем вновь выросла к 1,3940. Однако евро по-прежнему испытывает давление в паре со швейцарским франком, который растет против остальных валют.
Евро окажется уязвимым, если власти ЕС нечего не сделают, а рынки будет очень внимательно следить за событиями.
Между тем, ожидания в отношении процентных ставок, которые последнее время оказывали поддержку для евро, возможно, немного снижаются.
CAD
Доллар США, снизившийся против других основных валют, упал до нового многолетнего минимума против канадского доллара и торговался на уровнях, которые в последний раз наблюдались в ноябре 2007 года.
В ходе последних сессий доллар США испытывал давление на фоне рисков, что растущие цены на нефть могут ослабить восстановление экономики США, а также ввиду вероятности сохранения низких процентных ставок в течение длительного времени.
Нестабильность в Ливии и других странах Ближнего Востока и Северной Африки привели к росту цен на нефть, что способствовало укреплению канадского доллара, являющегося сырьевой валютой.
Канадский доллар торговался почти без изменений после того, как стало известно, что индекс цен на первичном рынке жилья в Канаде в январе продемонстрировал более значительный, чем ожидалось, рост по сравнению с предыдущим месяцем.
Инвесторы ожидают данных по балансу внешней торговли Канады за январь, которые должны выйти в четверг, и важного отчета по занятости, который будет опубликован в пятницу.
CHF
Швейцарский франк в среду вырос против других валют. Ускорение темпов инфляции в Швейцарии повысило ожидания относительно большей склонности Швейцарского национального банка к ужесточению денежно-кредитной политики, тогда как продолжение столкновений в Ливии стимулировало спрос на валюты-убежища.
Инфляция потребительских цен Швейцарии превысила прогнозы и составила в феврале 0,5%. В сочетании с более жесткой риторикой президента Швейцарского национального банка Томаса Джордана, это усилило ожидания того, что банк повысит процентные ставки раньше, чем от него этого ждали.
Новозеландский доллар торговался с понижением в четверг после того, как Резервный банк Новой Зеландии снизил ключевую процентную ставку на 50 базисных пунктов до 2,50% с целью нивелировать негативные последствия от землетрясения, разрушившего в прошлом месяце второй по величине город страны Крайстчерч.
"Мы действовали с опережением, снизив ключевую процентную ставку, чтобы уменьшить негативные последствия землетрясения и гарантировать от риска слишком сильных негативных последствий", - говорится в заявлении управляющего РБНЗ Алана Болларда относительно денежно-кредитной политики в марте.
Хотя новозеландский доллар упал, по мнению некоторых участников рынка, его падение было умеренным, поскольку рынок уже учел снижение процентной ставки на 50 базисных пунктов.
Наблюдатели и экономисты на рынке снова принялись обсуждать, когда может произойти следующее повышение процентной ставки.
Так, теперь на денежном рынке учитывают повышение процентной ставки на 25 базисных пунктов в январе. Экономисты, тем не менее, высказывали разные мнения. Некоторые ожидают повышения процентной ставки в марте 2012 года. Другие считают, что это произойдет в январе, в 1-м квартале или во 2-м квартале, третие – в декабре 2011 года.
Австралийский доллар упал в четверг на фоне разочаровывающих данных о состоянии рынка труда Австралии и внешней торговли Китая.
Падение австралийского доллара произошло в условиях снижения занятости в австралийской экономике в феврале, что произошло впервые за 18 месяцев. Общее число рабочих мест в феврале сократилось на 10 100 против ожидавшегося увеличения на 20 000.
Тем не менее, австралийская валюта частично нивелировала первоначальное падение, поскольку экономисты прогнозируют, что сокращение числа рабочих мест носит краткосрочный характер. Примечательно то, что значительная часть падения связана со снижением занятости среди работающих неполный рабочий день, тогда как занятость среди работающих полный рабочий день сильно выросла.
Отскок австралийской валюты вверх также был непродолжительным, поскольку ряд данных из Китая оказался хуже ожиданий некоторых участников рынка. Согласно поступившим из Китая отчетам, импорт Китая в феврале вырос на 19,4% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, тогда как ожидался рост на 32,8%. Экспорт вырос на 2,4%, тогда как ожидался его рост на 25,9%.
По словам трейдеров, китайский данные особенно катастрофичны, учитывая, что Китай является крупнейшим торговым партнером Австралии и основным фактором бума в горнодобывающем секторе Австралии.
Рынок очень чувствительно относится к любым признакам замедления в Китае. Снижение спроса на импорт, как показали данные, будет иметь огромные последствия. На этом фоне снижение австралийского фондового рынка более чем на 1% также оказало давление на валюту этой страны.
Мнения экономистов разделились в отношении влияния сокращения занятости на процентную ставку. После того, как Резервный банк Австралии семь раз повышал процентную ставку с октября 2009 года до текущего уровня 4,75%, он ее не меняет с ноября.
Тем не менее, некоторые экономисты по-прежнему прогнозируют, что центральные банк твердо придерживается курса на жесткую денежно-кредитную политику.
Доллар США в четверг вырос против основных валют, так как опасения относительно долговых проблем еврозоны и сообщения о столкновениях в Саудовской Аравии спровоцировали потоки в валюты-убежища.
Саудовская полиция в четверг открыла огонь резиновыми пулями по демонстрантам.
Участники рынка ожидают запланированных на пятницу протестов в Саудовской Аравии, так как многие из них опасаются, что волнения, происходящие в последнее время на Ближнем Востоке и в Северной Африке, могут распространиться и на эту страну, являющуюся крупнейшим экспортером нефти.
Швейцарский франк и японская иена также выросли против евро на фоне спроса на валюты-убежища.
Опасения относительно кризиса суверенного долга в еврозоне также оттолкнули инвесторов от единой европейской валюты, способствуя росту доллара. В четверг агентство Moody's Investors Service понизило рейтинг Испании. Кроме того, рынки ждут запланированной в пятницу встречи лидеров еврозоны.
Обеспокоенность замедлением роста в Китае также оказала давление на валюты тех стран, которые в наибольшей степени зависят от спроса со стороны Китая и считаются рискованными в условиях замедления мирового экономического роста.
Ключевым уровнем, который может пробить вниз пара евро/доллар, является 1,3750. Любой негативный результат встречи лидеров еврозоны в пятницу может столкнуть евро ниже этого уровня.
Франк и иена выросли примерно на 0,6% против евро на опасениях относительно волнений на Ближнем Востоке и в Северной Африке и возможных перебоев с поставками нефти. Тем не менее, доллар удержал большую часть завоеванных позиций против этих двух валют-убежищ.
Фунт также ослаб против доллара в четверг, упав более чем на 0,9% по сравнению с предыдущим днем, так как Банк Англии оставил процентные ставки без изменений. Канадский доллар значительно ослаб против доллара, как и другие сырьевые валюты.
По словам трейдеров, теперь рынки будут следить за встречей лидеров еврозоны в пятницу и развитием событий в Саудовской Аравии, которые пользуются основным вниманием среди опасений относительно перебоев с поставками нефти.
Обзор рынка Форекс за 11 марта
NZD
Новозеландский доллар резко упал во вторник на фоне нежелания инвесторов рисковать в связи с опасениями относительно утечки на японской атомной электростанции.
Ранее премьер-министр Японии Наото Кан заявил о высоком риске повышенного уровня радиации после того, как на атомной электростанции в Фукусиме ранее во вторник произошел взрыв. Он призвал жителей, проживающих в пределах 30 километров от электростанции, не выходить из домов.
По заявлению властей, взрыв на втором реакторе атомной электростанции в Фукусиме, расположенной в 160 милях на северо-восток от Токио, судя по всему, причинил ущерб. Часть персонала станции была эвакуирована на фоне резкого скачка уровня радиации.
Рынок в настоящее время полностью сфокусирован на происходящих в Японии событиях.
На этой неделе новозеландских данных выйдет мало, при этом самыми важными из них будут ожидающиеся в среду данные по аукциону сухого молока компании Fonterra.
AUD
Австралийский доллар упал против многих валют во вторник, испытывая давление от роста опасения в связи с ситуацией в Японии после землетрясения и ослабления ожиданий повышения процентной ставки Резервного банка Австралии.
Значительная часть изменений отражала вышедшие утром во вторник протоколы последнего заседания РБА, в ходе которого банк оставил без изменений ключевую процентную ставку на уровне 4,75%.
Ранее рынок перенес прогноз относительно повышения процентной ставки на май, а сейчас переносит его на август.
Тем не менее, экономисты сомневаются, что банк оставит без изменений процентную ставку на слишком длительный срок, учитывая содержание протоколов. По их мнению, в последнем разделе протоколов ясно демонстрируется, что банк устраивает процентная ставка без изменений на этом заседании и как минимум на следующем. В отношении роста зарплаты ситуация похожа на 2007 год, когда они решительно повышали процентную ставку. Это довольно явный намек на то, чего следует ожидать.
Австралийская валюта вместе с другими чувствительными к риску валютами, такими как канадский доллар, упала еще ниже после того, как руководители Японии предупредили о росте угрозы радиоактивного заражения в стране. На торги оказало влияние заявление премьер-министра Японии Наото Кана о высоком риске повышенного уровня радиации из-за одного из реакторов атомной электростанции в Фукусиме, на которой ранее во вторник произошел взрыв. Эти заявления сначала негативно отразились на курсе доллара США, который быстро упал против японской иены.
USD
Взволнованные инвесторы во вторник предпочитали валюты, считающиеся убежищами, такие как японская иена и швейцарский франк. Сообщения о новых взрывах на АЭС "Фукусима" в Японии привели к резкому снижению валют, чувствительных к мировому экономическому росту, против других валют.
Масштабное ядерное бедствие может оказать давление на мировые запасы энергоносителей, подогреть инфляцию, которой движут цены на нефть, и оказать глубокое влияние на замедляющийся мировой экономический рост.
Тогда как рост цен на нефть обычно приводит к росту общей инфляции, что, как правило, позитивно влияет на чувствительные к экономическому росту валюты, когда центральные банки должны повысить процентные ставки, это ценовое давление также тормозит экономический рост в более долгосрочной перспективе.
Между тем евро проигнорировал тенденцию к покупкам валют-убежищ и продолжил расти против доллара США. Единая европейская валюта получила поддержку от ожиданий повышения процентной ставки в еврозоне в апреле, которое усилило бы привлекательность этой валюты. Пара евро/доллар ША превысила уровень 1,4000 в конце торгов и достигла второго самого высокого уровня в этом году.
Это произошло, несмотря на оглашенное во вторник вечером заявление Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы США, в котором говорилось, что восстановление экономики США стало более устойчивым. На рынке все еще преобладают короткие позиции по доллару США, поэтому рост в следующие несколько недель и месяцев кажется вероятным.
Между тем наряду с противоборствующими факторами для иены в виде покупок валют-убежищ и репатриационных потоков, действия Банка Японии также способствовали крайне волатильным торгам японской валюты.
Реальные опасения относительно интервенции Министерства финансов Японии держали трейдеров в напряжении, при этом доллар США торговался не намного выше исторического минимума 79,75.
Накануне центральный Банк Японии сделал первый шаг в сторону более мягкой позиции, влив 20 трлн иен в попытке успокоить финансовые рынки. Доллар США торговался с понижением примерно на 1% против иены.
CAD
Канадский доллар во вторник вернул себе некоторую часть значительных потерь против доллара США, но продолжал торговаться с существенным понижением по сравнению с уровнем закрытия предыдущего дня. Инвесторы предпочитают активы-убежища на фоне опасений относительно кризиса в Японии и продолжающейся нестабильности на Ближнем Востоке. Мировые рынки продемонстрировали снижение.
Доллар США вырос к паритету с канадским долларом в начале торгов, достигнув максимума 0,9975 канадского доллара, после чего утратил некоторую часть завоеванных позиций. - Рост доллара США встретил сильный интерес к продажам со стороны канадских экспортеров.
Канадская валюта демонстрировала необычайную устойчивость в последние сессии, особенно учитывая ее статус чувствительной к риску валюты, которая уязвима к продажам на фоне мировой и геополитической нестабильности, которая напрямую не влияет на Канаду.
Эта устойчивость несколько ослабла во вторник, когда цены на сырье упали, а опасения выросли на фоне серьезных проблем на АЭС "Фукусима Дайичи" в Японии.
Во вторник американские и канадские акции выросли со своих внутридневных минимумов в конце торгов, но все еще находились на негативной территории. Цены на нефть восстановились с минимумов, но оставались более чем на 3% ниже уровня закрытия понедельника.
Канадские облигации и казначейские облигации США выросли ввиду бегства инвесторов к активам-убежищам.
Что касается опубликованных во вторник данных, то производительность труда в Канаде в 4-м квартале выросли на 0,5% по сравнению с предыдущим кварталом. Ожидался рост показателя на 0,2%.
Федеральная резервная система США между тем заявила, что сохранит свою мягкую денежно-кредитную политику без изменений, тогда как рынок потряс ряд мировых кризисов, которые могут подорвать восстановление экономики США, которое становится все более устойчивым.
Экономический календарь данных Канады почти пуст, и лишь в пятницу выйдет индекс потребительских цен Канады за февраль.
В пятницу торговая сессия проходила необычно, так как наблюдались интервенции нескольких центральных банков Европы в попытке укротить стремительный рост японской иены. Однако после первичного падения иены в кросс-парах, японская валюта восстановила динамику и вновь отвоевала часть утраченных позиций.
Интервенция со стороны немецкого Бундесбанка, Банка Франции, Банка Англии, а позднее и Банка Италии наблюдалась после того, как Банк Японии провел интервенцию от лица Министерства финансов, потратив от одного до двух триллионов иен на покупку доллара США против иены. Европейский центральный банк также подтвердил, что он участвовал в продажах японской валюты.
Усилия центральных банков привели к повышению евро и доллара против иены на открытии лондонских торгов, при этом пара евро/иена выросла до двухнедельного максимума 115,56, а пара доллар/иена достигла отметки 82. Однако позднее японская валюта вновь выросла до более высоких уровней, чем до интервенции европейских центральных банков.
Иена по-прежнему росла, так как инвесторы продолжали покупать относительно безопасную валюту после того, как Агентство по ядерной энергии Японии заявило, что оно повысило уровень опасности на электростанции "Фукусима", поврежденной землетрясением, до 5, который соответствует уровню опасности инцидента в 1979 году.
Агентство сообщило, что оно повысило уровень опасности ввиду "серьезного повреждения" реакторов станции.
Интервенция началась после того, как Большая семерка согласилась провести скоординированные действия для стабилизации иены после того, как инвесторы подняли ее уровень до рекордного максимума, при этом доллар упал до уровня 76,24 против иены.
Как и ожидалось, Федеральная резервная система США также провела интервенцию на рынке в начале нью-йоркских торгов, покупая доллар и продавая иену.
Пока все участники рынка следили за своими экранами, ожидая новостей о иене, Народный банк Китая объявил, что он повысил резервные требования для банков на 50 базисных пунктов, начиная с 25 марта.
Между тем, фунт достиг четырехмесячного минимума против евро, при этом пара евро/фунт торговалась по 0,8749 после того, как один из ключевых членов Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии, Чарльз Бин, опроверг перспективы скорого повышения процентных ставок в Великобритании, а также после того, как индекс потребительского доверия, который считается важным индикатором в стране, резко упал.
В своих комментариях, Бин сказал, что инфляция может оказаться более устойчивой в следующем году, чем прогнозирует центральный банк, но это не говорит в пользу раннего повышения процентных ставок. Между тем, индекс потребительского доверия Nationwide в феврале упал до 38 против 48 в январе, достигнув рекордного минимума.
Участники рынка начинают умерять свои ожидания в отношении повышения ставок в апреле, что оказывает давление на фунт.
Доллар США значительно вырос против швейцарского франка после того, как министр иностранных дел Ливии объявил о немедленном прекращении огня.
Инвесторы начали активно покупать франк, считающийся валютой-убежищем, на фоне растущих опасений относительно эскалации кризиса в Ливии.
Сразу после сообщения о прекращении огня в Ливии евро достиг внутридневного максимума против франка. Доллар США также вернул себе несколько позиций, проигранных ранее евро, хотя единая европейская валюта все равно продолжает торговаться с большим повышением по сравнению с уровнем закрытия предыдущего дня.
Между тем, новозеландский доллар торговался с повышением в пятницу после очередного дня волатильных торгов, кульминацией которого стало решение стран Большой семерки о совместной интервенции, направленной на снижение курса японской иены.
Семь промышленно развитых стран впервые за десять лет пообещали провести интервенцию на валютном рынке, в то время как Японии продавала иены, чтобы не дать рекордному росту своей валюты неблагоприятно влиять на экономику, пострадавшую в результате землетрясения, цунами и аварии на АЭС.
На следующей неделе в Новой Зеландии выйдут данные по внешней торговле товарами в феврале, платежному балансу и валовому внутреннему продукту в 4-м квартале. Тем не менее, влияние данных по ВВП может быть ограниченным, поскольку они не учитывают землетрясение в Крайстчерче, которое произошло 22 февраля.
Канадский доллар также немного укрепился против доллара США, но значительно снизился против японской иены в пятницу после того, как Банк Канады провел интервенцию на валютных ранках впервые более чем за 10 лет, присоединившись к скоординированным международным действиям, направленным на сдерживание роста японской валюты.
Трейдеры приписывают снижение пары канадский доллар/иена с максимумов, достигнутых непосредственно после интервенции, тому факту, что масштабы действий не оправдали ожиданий на рынке, и что рынок заранее полностью учел интервенцию в котировках.
Банк Канады не сообщил о масштабах интервенции.
Укрепление мировых фондовых индексов в ответ на заявление Большой семерки оказывало поддержку для чувствительных к риску активов, включая канадский доллар.
Кроме скоординированной интервенции Большой семерки в пятницу утром, Организация объединенных наций проголосовала за закрытие воздушного пространства над Ливией и санкционировала "любые необходимые действия" для защиты ливийских граждан.
Ливия приказала немедленно прекратить огонь после принятия резолюции ООН, заявил в пятницу Муса Куса, министр иностранных дел Ливии.
Канадский доллар почти не продемонстрировал реакции на эти новости, хотя фьючерсы на сырую нефть вышли на негативную территорию.
Канадскому доллару также удалось укрепиться против остальных валют, несмотря на новости о том, что потребительские цены в Канаде в феврале не оправдали ожиданий аналитиков.
Обзор рынка Форекс за 22 марта
Новозеландский доллар торговался с повышением во вторник на фоне склонности инвесторов к риску в условиях сохраняющейся, но и не ухудшающейся ситуации на Ближнем Востоке и АЭС в Японии.
За последние 24 часа был достигнут прогресс в вопросе сдерживания аварии на атомной электростанции в Фукусиме.
По мнению некоторых участников рынка, торги по новозеландской валюте на этой неделе будут определяться зарубежными событиями, хотя выход данных по ВВП в 4-м квартале в четверг также должен привлечь определенное внимание.
Согласно прогнозу экономистов, ВВП Новой Зеландии в 4-м квартале вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим кварталом.
Австралийский доллар устойчиво рос во вторник, поскольку достигнутый в Японии прогресс поддержал рост некоторых рискованных активов.
После неуклонного падения вслед за землетрясением, цунами и аварией на АЭС в Японии австралийский доллар устойчиво рос с начала азиатской сессии в пятницу. Росту австралийского доллара отчасти помогла интервенция мировых центральных банков на валютном рынке, которая привнесла на рынок некоторую определенность.
Кроме того, в условиях отсутствия новых событий в Ливии, вызывающих на рынке опасения, австралийский доллар во вторник торговался в районе недельных максимумов и снова выше паритета с долларом США.
В ближайшие дни австралийский доллар может вырасти еще, при этом рост определенности на рынке должен поддержать чувствительные к риску валюты.
Британский фунт во вторник вырос до самого высокого уровня с января 2010 года против доллара США после того, как данные по инфляции усилили ожидания инвесторов относительно того, что Банку Англии вскоре придется повысить ключевую процентную ставку.
Евро также вырос намного выше психологически важного уровня 1,42, до самого высокого уровня с ноября. Жесткие в отношении инфляции комментарии, прозвучавшие от глав центральных банков еврозоны, также просигнализировали о грядущем повышении процентной ставки.
В результате доллар США торговался в боковом тренде, так как все больше ожидается, что Федеральная резервная система США будет отставать от других крупных центральных банков, составляющих план нормализации денежно-кредитной политики, тогда как ФРС продолжает политику сверхнизких процентных ставок и масштабные покупки активов.
Некоторые руководители ФРС между тем сигнализируют о том, что они начинают менее позитивно оценивать политику, нацеленную на поддержание экономики США. Восстановление американской экономики, возможно, больше не нуждается в стимуле в виде мягкой политики, хотя они не просигнализировали о каком-либо ее скором ужесточении.
Перспективы повышения процентных ставок в еврозоне и Великобритании улучшают перспективы валют этих стран, делая их более привлекательными по сравнению с долларом, которому вредят процентные ставки, находящиеся около нуля. Индекс доллара находился вблизи 15-месячного минимума.
Президент ФРС-Даллас Ричард Фишер во вторник сказал, что он, скорее всего, будет в числе первых представителей ФРС, которые выступят за ужесточение денежно-кредитной политики, когда придет время. Он также предупредил о росте инфляционного давления.
Фишер просигнализировал, что он не является сторонником антикризисных программ ФРС, которые подтолкнули баланс ФРС намного выше 2 трлн долларов.
Сейчас Фишер находится среди немногочисленных членов Комитета по операциям на открытом рынке ФРС, имеющих право голосовать, которые предостерегают против продолжения мягкой политики. Между тем еврозона и Великобритания, скорее всего, в скором времени повысят процентные ставки.
Потребительские цены в Великобритании в феврале выросли на 4,4% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Этот рост превысил прогноз большинства экономистов и оказался намного выше целевого уровня Банка Англии, составляющего 2%. Уровень инфляции более чем на один процентный пункт превышает целевой уровень Банка Англии на протяжении более года.
Член Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии Эндрю Сентанс, который на протяжении длительного времени выступает за повышение ставки, подчеркнул необходимость постепенного повышения процентной ставки в Великобритании.
"Поскольку инфляция значительно превышает целевой уровень, и, вероятно, продолжит свой рост, неспособность принять своевременные меры денежно-кредитной политики несет опасность более резкого и дестабилизирующего повышения процентных ставок в будущем", - сказал Сентанс.
Фунт вырос почти на 0,5% против доллара на фоне ожиданий относительно повышения ставки в Великобритании.
Представители Европейского центрального банка между тем продолжили намекать на то, что процентные ставки в еврозоне могут быть повышены уже в следующем месяце. Это помогло евро превысить отметку 1,42 доллара. Единая европейская валюта встретила техническое сопротивление на этих уровнях и немного снизилась против доллара к концу торгов. Тем не менее, все еще считается, что евро движется в восходящем тренде.
Пара доллар/японская иена торговалась вблизи 81, так как трейдеры по-прежнему не хотят провоцировать новую интервенцию на рынки со стороны Большой семерки. В то время как объем интервенции, проведенной в пятницу в целях ограничения роста иены, согласно оценкам, был намного ниже масштабной интервенции сентября 2010 года, нельзя исключать дальнейшие меры.
Канадский доллар упал до сессионного минимума, так как главная оппозиционная партия заявила, что не поддержит федеральный бюджет правительства консерваторов на 2011-2012 финансовый год, который был обнародован во вторник вечером в Оттаве.
Пара доллар США/канадский доллар выросла до 0,9814, сессионного максимума. Перед публикацией бюджета пара торговалась по 0,9799. В понедельник вечером пара торговалась по 0,9795.
На рынке прогнозировали, что публикация бюджета может вызвать некоторую непродолжительную волатильность канадской валюты, в частности, если налогово-бюджетный план правительства консерваторов не получит достаточную поддержку со стороны оппозиционных партий.
NZD
Новозеландский доллар в понедельник торговался с повышением на фоне устойчиво сохраняющихся с вечера пятницы положительных настроений. Имеет место некоторое позиционирование в преддверие выхода позднее на этой неделе экономических данных.
На рынке говорят, что вероятность роста новозеландского доллара сохраняется на фоне ожидающегося выхода чуть более благоприятных, чем прогнозируется, данных Новой Зеландии позднее на этой неделе, способных подтолкнуть новозеландский доллар вверх. Хотя ожидается, что Резервный банк Новой Зеландии будет сохранять ключевую процентную ставку без изменений до 1 квартала 2012 года, выход более благоприятных, чем ожидалось, данных может приблизить момент ужесточения политики.
Вышедшие в пятницу данные по ВВП Новой Зеландии за 4-й квартал показали, что экономике едва удалось избежать новой рецессии.
Во вторник выйдут данные по внешней торговле товарами в феврале.
Статистическое агентство Новой Зеландии в среду опубликует данные по разрешениям на строительство, а выход индекса National Bank доверия в деловых кругах ожидается в четверг.
Опрос деловых кругов, проведенный NBNZ, будет самым важным среди выходящих на этой неделе данных. Хотя индекс доверия в деловых кругах может показать негативное значение после землетрясения, реальным показателем будут собственные индикаторы активности компаний. До тех пор, пока эти показатели демонстрируют не слишком сильное падение, они по-прежнему будут сигнализировать о потенциале хорошего роста экономики в целом.
AUD
Австралийский доллар в понедельник вырос до самого высокого уровня со времен введения плавающего курса.
Австралийская валюта падала на протяжении большей части этого месяца после того, как землетрясения в Новой Зеландии и Японии оказали понижательное давление на местную валюту. Тем не менее, в ходе последних сессий настроения улучшились.
На рынке говорят, что австралийский доллар торгуется лучше ожиданий, при этом его рост, по всей видимости, будет продолжаться.
Склонность инвесторов к риску выросла после того, как центральные банки семи ведущих индустриальных стран мира согласились сдержать рост японской иены. Это создало благоприятные условия для чувствительного к риску австралийского доллара.
Устойчивость австралийского доллара делает его более желанной целью для мировых инвесторов, стремящихся найти сильный актив на фоне общей неопределенности в мире.
В качестве причин роста валюты трейдеры указывают на разговоры о страховых платежах, связанных с наводнением в штате Квинсленд в декабре, и на слухи о возможных сделках в сфере M&A.
Австралийский доллар также получил некоторую поддержку со стороны несколько потерявшего актуальность отчета Резервного банка Австралии/. Этот отчет, датированный июнем 2010 года, но получивший освещение в австралийской прессе в понедельник, показывает, что центральный банк ожидает притока капитала на сумму около 120 млрд австралийских долларов в год, так как инвесторы намерены вкладывать средства на фоне бума в ресурсном секторе страны.
GBP
Британский фунт оказался в центре внимания на валютном рынке в понедельник.
Фунт достиг 8-недельного минимума против доллара в начале торгов в Лондоне, тогда как доллар продолжил рост, начавшийся в пятницу. Это вызвало падение пары, спровоцированное срабатыванием стоп-приказов на ограничение убытков. Пара фунт/доллар торговалась на 8-недельном минимуме по 1,5946. Фунт достиг пятимесячного минимума против евро, при этом пара евро/фунт торговалась по 0,8819.
Укрепление фунта, наблюдавшееся с января, обеспечивалось лишь номинальной, а не реальной доходностью. Теперь, когда поддержка со стороны номинальной доходности исчезает, фунт может двигаться лишь в одном направлении, то есть, вниз, говорят некоторые участники рынка.
EUR
Евро вырос в понедельник, развернувшись после наблюдавшегося ранее падения, так как склонность к борьбе с инфляцией Жан-Клода Трише, президента Европейского центрального банка, усилила ожидания повышения процентных ставок в еврозоне, отодвинув опасения по поводу европейского долга на второй план. Трише сказал, что ЕЦБ готов повысить ставки в апреле.
Комментарии Трише еще более укрепили ожидания повышения ставок в целях борьбы с ростом цен на сырье. Сейчас трейдеры больше сфокусированы на пользе от такого повышения, а не на каких-либо негативных последствиях со стороны проблемных стран периферии еврозоны.
Ожидается, что ЕЦБ начнет повышать ставки гораздо раньше Федеральной резервной системы США, что сделает евро более привлекательным, чем доллар. В понедельник доллар получил поддержку против японской иены, так как считается, что Япония стоит дальше всех от повышения процентных ставок, говорят трейдеры. Иена упала как против доллара, так и против евро.
Энтузиазм по поводу евро был несколько умерен опасениями, связанными с тем, что европейские лидеры не смогли договориться об окончательных деталях долгосрочного плана обремененным долгами странам.
Доллар вырос против японской иены из-за потенциальных сроков повышения процентных ставок в Японии и США. Япония продолжает бороться с последствиями катастрофического землетрясения и цунами в прошлом месяце.
Некоторые позитивные данные США в понедельник укрепили ожидания того, что ФРС может ужесточить свою сверхмягкую денежно-кредитную политику.
Как сообщило Министерство торговли США, потребительские расходы в феврале выросли на 0,7%, а личные доходы – на 0,3%, что прибавило аргументов в пользу сворачивания количественного смягчения. Это также стало незначительным позитивным фактором для доллара по отношению к иене.
Программа покупки облигаций должна завершиться в июне. Комментарии представителей ФРС, прозвучавшие на прошлой неделе, указывают на то, что центральный банк, вероятно, закончит программу в срок.
В пятницу выйдут ключевые данные Министерства труда по занятости, а также производственный индекс Института управления поставками. Эти данные могут оказать дополнительную поддержку доллару.
CAD
Канадский доллар в понедельник торговался с повышением против доллара США, укрепляющегося против многих валют. Канадская валюта проигнорировала политическую неопределенность внутри страны, где национальные партии начинают свои избирательные кампании.
Инвесторам в понедельник был присущ здоровый оптимизм, причем фьючерсы на фондовые индексы США указывали на рост.
Канадский доллар вырос, несмотря на широкомасштабное укрепление доллара США, на фоне покупок канадского доллара против многих других валют, столкнувших пару доллар США/канадский доллар ниже ключевого уровня 0,9800.
Тем временем канадский доллар резко вырос против японской иены и торговался по 83,55 иены против 82,91 иены в пятницу вечером.
Основные политические партии Канады начали избирательные компании к выборам 2 мая – четвертым общенациональным выборам за семь лет.
Объявив вотум недоверия, оппозиционные партии в пятницу отправили в отставку консервативное правительство меньшинства премьер-министра Стивена Харпера.
Предстоящие выборы в Канаде создали некоторую политическую неопределенность, но она едва ли затмит все то, что позитивно для канадского доллара.
Канадский доллар, скорее всего, продолжит ориентироваться на более общие настроения на рынке, цены на нефть, рынок акций и корпоративные потоки, говорят трейдеры.
Новозеландский доллар во вторник торговался с небольшим понижением, оставаясь в узком диапазоне.
Данные по внешней торговле товарами Новой Зеландии мало повлияли на рынок. Баланс внешней торговли в феврале стал положительным: положительное сальдо составило 194 млн новозеландских долларов против дефицита в январе. Тем не менее, положительное сальдо внешней торговли оказалось ниже прогноза, составлявшего 289 млн новозеландских долларов. На рынке ожидают, что центральный банк будет сохранять ключевую процентную ставку на уровне 2,50% до 1-го квартала 2012 года, и эти данные никак этих ожиданий не изменили.
Ожидающиеся в среду данные по разрешениям на строительство и опрос National Bank в отношении доверия в деловых кругах Новой Зеландии, который выйдет в четверг, вряд ли повлияют на рынок, поскольку в центре внимания уже находятся ожидающиеся в пятницу данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США.
Австралийский доллар сохранил привлекательность во вторник, торгуясь в конце сессии практически без изменений, но немного ниже максимумов после введения плавающего курса, которые были достигнуты до начала сессии.
По словам трейдеров, австралийская валюта получает хорошую поддержку, хотя и начинает выглядеть немного перекупленной на большинстве графиков. Данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США, которые будут опубликованы в пятницу, определят направление торгов по паре австралийский доллар/доллар США в краткосрочной перспективе.
Если данные по числу рабочих мест не оправдают ожиданий, согласно которым в феврале оно выросло на 190 000, то доллар США окажется под давлением и потенциально подтолкнет пару австралийский доллар/доллар США к 1,0500.
Данные по розничным продажам и разрешениям на строительство в Австралии в феврале, которые будут представлены в четверг, также привлекут внимание. Однако, потребуется многое для того, чтобы поколебать существующее на рынке мнение относительно того, что Резервный банк Австралии пока будет рад сохранить ключевую процентную ставку без изменений на уровне 4,75%.
Некоторые участники рынка отмечают, что ситуация в мире и факторы риска для австралийского доллара фактически немного ухудшились за последние месяцы. Существует риск того, что этот тренд австралийского доллара, в конечном счете, развернется вниз.
Фактором, за которым стоит следить в ближайшей перспективе, является первая за 16 лет смена правительства в крупнейшем штате Австралии Новый Южный Уэллс. Новое Либерально-национальное правительство завило о том, что дефицит бюджета штата гораздо больше, чем заявляли ранее.
Однако рейтинговые агентства отмечают, что эта ситуация не изменит прогнозов рейтинга штата. Как заявили в агентстве Fitch Ratings, у штата Новый Южный Уэллс есть потенциал для того, чтобы справиться с возможным дефицитом бюджета в размере 4,5 млрд австралийских долларов.
Доллар США во вторник вырос против некоторых валют, но упал против евро, после того, как представители Федеральной резервной системы США выразили свою поддержку завершению программы количественного смягчения.
Постепенный отказ от мягкой денежно-кредитной политики сделает долларовые активы более привлекательными. Участники рынка восприняли в качестве сигналов о подготовке сворачивания мягкой политики недавние комментарии президента ФРС-Сент-Луис Джеймса Булларда и президента ФРС-Филадельфия Чарлза Плоссера.
Программа ФРС по покупке облигаций на сумму 600 млрд долларов должна завершиться в июне.
Ранее во вторник доллар вырос после того, как Буллард заявил, что денежно-кредитная политика не может оставаться мягкой бесконечно, а также повысил вероятность того, что ранее считалось немыслимым для большинства аналитиков, а именно, что неоднозначная вторая программа количественного смягчения может быть прекращена до полного использования целевой суммы в размере 600 млрд долларов.
Подобная риторика помогла подтолкнуть доллар вверх против японской иены и швейцарского франка. Против евро доллар колебался в узком диапазоне, так как ожидается, что Европейский центральный банк начнет повышать процентные ставки уже в апреле.
Пока инвесторы ждут завершения сверхмягкой политики ФРС, ключевым событием для рынка на этой недели станут выходящие в пятницу данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США.
После противоречивых данных США последнего времени, сильных данных по занятости может оказаться достаточно, чтобы рынки усилили свои ожидания относительно следующего масштабного шага США в области денежно-кредитной политики. Рост инфляции также будет иметь ключевое значение.
Тем не менее, евро и доллар, вероятно, останутся в диапазоне до выхода этих данных, а также заседания ЕЦБ в апреле. В ближайшее время пара евро/доллар, вероятно, найдет поддержку на 1,40, но может подняться и до 1,4250. Тем не менее, возросли понижательные риски для евро, поскольку теперь рынки ждут более одного повышения ставок ЕЦБ в этом году.
Пока же евро в основном отправился от новостей о проблемах суверенного долга в еврозоне, если судить по сдержанной реакции на понижение агентством Standard and Poor's рейтингов Греции и Португалии.
До конца недели рынки будут следить за комментариями представителей ФРС, а также за данными по занятости в пятницу, которые станут решающими для доллара.
Канадский доллар торговался с повышением во вторник, восстановившись после падения до начала текущей сессии. При этом канадский доллар демонстрировал рост против большого числа валют, что было вызвано потоками капитала.
Динамика канадского доллара во вторник не была обусловлена какими-либо специфическими факторами Канады. Его рост отражает более широкомасштабную склонность к покупке доллара США, которая распространилась и на канадскую валюту.
Рынок начинает опасаться, что приближается поворотная точка в политике ФРС. Эти ожидания, вероятно, будут помогать в ближайшие сессии как доллару США, так и канадскому доллару.
Поскольку в календаре отсутствуют данные Канады, и выступлений представителей Банка Канады не запланировано, динамикой канадского доллара, вероятно, будут двигать более широкие рыночные темы.
На канадский доллар по-прежнему почти не влияют политические противоречия, в то время как основные политические партии страны ведут предвыборную кампанию. Национальные выборы, которые будут четвертыми за семь лет, назначены на 2 мая.
Новозеландский доллар торговался с повышением в среду после того, как до начала сессии продемонстрировал значительный рост на фоне усиления склонности инвесторов к риску.
До начала этой сессии новозеландский доллар чувствовал себя уверенно в связи с улучшением отношения инвесторов к риску.
Тем не менее, в ходе большей части сессии в среду новозеландская валюта торговалась в узком диапазоне после неудачной попытки уверенно пробить сопротивление на уровне 0,7580 доллара США. Он даже на непродолжительное время вырос к 0,7582, максимальному уровню после произошедшего 22 февраля землетрясения во втором по величине городе страны Крайстчерче.
Новозеландский доллар не отреагировал на слабые данные по разрешениям на строительство в феврале, так как плохие новости ожидаемы, но, при этом в центре внимания будет находиться индекс перспектив для ведения бизнеса National Bank, который выйдет в четверг.
Австралийский доллар вырос в среду на фоне технической активности и улучшения отношения инвесторов к риску, которые помогли этой валюте в третий раз за последние четыре сессии вырасти к максимальному уровню со времен введения плавающего курса.
На протяжение последних четырех сессий инвесторы, ставящие на рост австралийского доллара, ссылались на репатриационные потоки средств японских инвесторов после аварии на АЭС, на влияние страховых выплат в результате двух стихийных бедствий, произошедших в Австралии ранее в этом году, и на потенциальную активность по слияниям компаний, которые воспринимались как сигналы на покупку валюты. После того, как в течение большей части 2011 года австралийская валюта торговалась вблизи паритета с долларом США даже в условиях резкого снижения желания рисковать из-за кризиса в Японии, сейчас австралийская валюта торгуется на самом высоком уровне после введения в 1983 году плавающего курса.
Самым важным фактором роста пары австралийский доллар/доллар США в среду, судя по всему, стало срабатывание стоп-приказов на покупку австралийского доллара.
Доллар США вырос во вторник, получив поддержку со стороны комментариев Джеймса Булларда, президента Федерального резервного банка Сент-Луиса, которые породили разговоры о том, что центральный банк готовит почву для нормализации денежно-кредитной политики.
Во время своего выступления в Праге Буллард спровоцировал покупки доллара заявлением о том, что денежно-кредитная политика в США не может оставаться мягкой вечно. Он также повысил вероятность того, что ранее считалось немыслимым для большинства аналитиков, а именно, что неоднозначная вторая программа количественного смягчения может быть прекращена до полного использования целевой суммы в размере 600 млрд долларов.
Склонность Федеральной резервной системы к сохранению процентных ставок на низком уровне и к предоставлению неограниченной ликвидности подорвала позиции доллара в условиях, когда инвесторы активно покупают валюты, дающие большую доходность. Комментарии Булларда были опубликованы в период, когда трейдеры ожидают появления признаков того, что ФРС не будет последним центральным банком, который откажется от мягкой денежно-кредитной политики времен кризиса.
Мнения участников рынка разделились относительно значения озвученной недавно жестких заявлений руководителей ФРС. Хотя он является членом Комитета по операциям на открытом рынке без права голоса, его комментарии соответствуют комментариям Чарльза Плоссера, президента Федерального резервного банка Филадельфии, который на прошлой неделе занял твердую позицию против проведения мягкой политики в течение неопределенного периода времени.
Частично отражением разочарованности рынка саммитом Евросоюза, который должен был предложить механизм спасения для еврозоны, стало понижение суверенных кредитных рейтингов Греции и Португалии агентством Standard & Poor's. Обеим странам сильно повредили проблемы суверенного долга и мрачные перспективы экономического роста.
Тем не менее, евро продемонстрировал небольшой рост. Аналитики говорят, что решение Standard & Poor's было в целом учтено в котировках. Пара евро/доллар выросла с сессионных минимумов и торговалась чуть ниже 1,41. Пара британский фунт/доллар торговалась около 1,5975, с небольшим понижением против уровня закрытия понедельника 1,5990.
Резко ослабшая японская иена, которой повредила продолжающаяся ядерная катастрофа в Японии и падение ожиданий в отношении репатриационных потоков в страну, упала до самых низких уровней с тех пор, как Большая семерка провела интервенцию для ослабления иены. Пара доллар/иена торговалась по 82,31 против 81,67 на закрытии в понедельник в Нью-Йорке. Между тем, пара евро/иена достигла самого высокого уровня с мая 2010 года выше 116.
Хотя участники рынка надеются на то, что в пятницу будут опубликованы сильные данные по занятости, обнародованные во вторник отчеты оказались менее чем обнадеживающими для доллара.
Индекс цен на жилье Case-Shiller для 10 крупнейших мегаполисов упал в январе на 0,9% по сравнению с предыдущим месяцем, а индекс для 20 мегаполисов упал на 1%. С учетом коррекции на сезонные колебания оба индекса снова снизились на 0,2%.
Между тем, частная исследовательская группа Conference Board сообщила, что индекс потребительского доверия в марте упал до 63,4 против пересмотренного значения 72,0 за февраль. Ранее сообщалось, что в феврале индекс составил 70,4. Мартовское значение индекса совпало с показателем, зарегистрированным в декабре 2010 года и составившим 63,4.
Новозеландский доллар торговался с повышением в пятницу после роста до начала сессии на фоне повышения мировых цен на сырьевые товары.
В ходе азиатской сессии новозеландская валюта утратила большую часть позиций, завоеванных до ее начала, после того как комментарии президента Федерального резервного банка Миннеаполиса Нараяны Кочерлакоты поддержали доллар США.
Кочерлакота в четверг заявил о том, что ФРС, возможно, будет необходимо повысить краткосрочную процентную ставку к концу года, если базовая инфляция будет расти так, как он прогнозирует.
Новозеландский доллар торговался в диапазоне до выхода позднее в ходе мировой сессии данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США и отчета Института управления поставками.
Австралийский доллар в пятницу продолжал торговаться в районе самых высоких за 30 лет уровней, но появились признаки напряженности, поскольку все больше аналитиков прогнозируют завершение его значительного роста.
Во французском банке BNP Paribas в пятницу заявили о том, что рост австралийского доллара выдыхается, особенно учитывая активное обсуждение в ФРС завершения программы количественного смягчения, звучавшее в последних выступлениях.
Сейчас австралийский доллар торгуется с повышением на 72% по сравнению с минимумом октября 2008 года, когда разразился мировой финансовый кризис после краха в США банка Lehman Brothers.
Австралийский доллар вряд ли получит поддержку со стороны запланированного на вторник заседания Резервного банка Австралии, посвященного денежно-кредитной политике. Согласно прогнозам экономистов, процентные ставки останутся на уровне 4,75%. Дальнейший рост австралийского доллара будет затруднен, поскольку РБА, вероятно, просигнализирует о взятой на время передышке.
Рост австралийского доллара в последнее время отчасти связывают со значительными покупками со стороны крупных компаний. По словам некоторых трейдеров, ходят разговоры о значительном объеме потоков средств от операций по слияниям и поглощениям. Заявки на покупку в конечном итоге сойдут на нет и лишат австралийский доллар поддержки.
Японская иена упала в пятницу против доллара США и евро на фоне разговоров о том, что данные Банка Японии, которые должны появиться в понедельник, заставят руководство банка произвести дополнительное смягчение денежно-кредитной политики, тогда как центральные банки США и Европы, похоже, движутся в противоположном направлении.
В понедельник Банк Японии представит свой ежеквартальный индекс Танкан, рассчитанный на основании результатов опросов, которые были проведены после разрушительного землетрясения и цунами, потрясших Японию 11 марта. Прогнозируются, что результаты окажутся плачевными на фоне пятничных данных, в которых влияние катастрофы учтено не было.
Доллар США вырос против основных валют в пятницу, достигнув 3-месячного максимума против японской иены на фоне сильного роста числа рабочих мест в марте. Укрепления доллара также способствовала растущая убежденность в том, что Федеральная резервная система США, возможно, приближается к завершению мягкой денежно-кредитной политики периода кризиса.
Аналитики разошлись во мнениях относительно того, как интерпретировать недавние комментарии нескольких руководителей ФРС, которые, похоже, заняли твердую позицию относительно инфляции. Дебаты оживились в четверг после того, как президент ФРС-Миннеаполис Нараяна Кочерлакота заявил в интервью Wall Street Journal, что ФРС может ставку овернайт к концу года.
На рынке, где доминируют инвесторы, охотящиеся за более высокодоходными активами, в центре внимания находится разница между процентными ставками. Когда Европейский центральный банк просигнализировал о склонности к более жесткой денежно-кредитной политике, инвесторы избегали доллара из-за мягкой политики ФРС во время роста инфляции в мире.
Однако новости о том, что число рабочих мест в экономике США в марте выросло на 216 000 – сильнее, чем ожидалось, - усилили разговоры о том, что ранее слабая ситуация на рынке труда теперь стала достаточно сильной, чтобы позволить ФРС нормализовать денежно-кредитную политику. В сочетании с жесткими заявлениями президента ФРС-Филадельфия Чарльза Плоссера это подтолкнуло доллар вверх.
Рынки немного успокоились после того, как президент ФРС-Нью-Йорк Уильям Дадли, продемонстрировав более дружелюбный тон, заявил, что сейчас не время для ФРС "разворачивать курс" денежно-кредитной политики. По словам аналитиков, неровные торги доллара отражают усилия участников рынка сопоставить точки зрения сторонников жесткой и сторонников мягкой денежно-кредитной политики в ФРС.
Помогая предоставить аргументы в пользу более сильной экономики, индикатор условий в национальном производственном секторе продемонстрировал, что в секторе продолжается рост активности, хотя он и более медленными темпами. Индекс Института управления поставками в марте снизился до 61,2 против 61,4 в феврале. Аналитики ожидали, что индекс составит 61,0.
Канадский доллар в пятницу достиг самого высокого уровня с ноября 2007 года после того, как сильные данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США укрепили мнение, что восстановление в Северной Америке укореняется.
Более благоприятные данные США вызвали спрос на доллар США, а вместе с ним и на канадский доллар, так как Канаду и США связывают тесные экономические отношения.
Благодаря тесным связям Канады и США, канадский доллар также резко вырос против других основных валют, особенно против японской иены. Пара канадский доллар/иена достигла максимума 87,40 – самого высокого уровня с июня 2010 года. Канадская валюта также значительно укрепилась против евро.
Торги по паре доллар США/канадский доллар проходили волатильно в период публикации данных США. Канадский доллар достиг нового 40-месячного максимума еще до публикации данных, потом немного снизился, а затем начал расти более уверенно.
На рынке говорят, что существуют заявки на покупку пары доллар США/канадский доллар со стороны компаний между 0,9600 доллара США и текущими уровнями.
NZD
Новозеландский доллар во вторник немного снизился, но держался в узком диапазоне перед оглашением позднее на этой неделе решений центральных банков относительно процентной ставки.
Новозеландский доллар в целом проигнорировал данные, которые показали, что доверие в деловых кругах Новой Зеландии в 1-м квартале упало ввиду роста опасений относительно последствий землетрясения магнитудой 6,3 в Крайсчерче для экономики страны.
Согласно вышедшему во вторник квартальному отчету о настроениях в деловых кругах Новой Зеландии, опубликованному Новозеландским институтом Экономических исследований, 27% опрошенных компаний ожидают ухудшения общих условий в следующие шесть месяцев по сравнению с 8,0% компаний, ожидавших улучшения в предыдущем опросе. С учетом коррекции на сезонные факторы 11% компаний сейчас ожидают, что условия для ведения бизнеса ухудшатся в следующие шесть месяцев по сравнению с 1,0% в предыдущем опросе.
Хотя эти данные слабые, никто не ожидал позитивных значений. К тому же, решение Резервного банка Австралии сохранить процентную ставку без изменений на уровне 4,75% не отразилось на рынке и было ожидаемым.
По словам трейдеров, новозеландский доллар, вероятно, продолжит торговаться в диапазоне перед оглашением решений ЕЦБ относительно процентной ставки в четверг.
Сейчас на рынке учитывается, по меньшей мере, четыре повышения процентной ставки ЕЦБ до конца этого года.
AUD
Австралийский доллар во вторник снизился со своего самого высокого уровня с тех пор, как курс валюты стал плавающим, попав под давление со стороны месячного дефицита внешней торговли Австралии, наблюдаемого впервые с марта 2010 года.
Заявление Резервного банка Австралии почти не повлияло на валютные рынки. РБА оставил ключевую процентную ставку на уровне 4,75% и повторил комментарии, схожие с теми, что озвучивались в последние месяцы.
После достижения в понедельник самого высокого уровня с тех пор, как курс валюты стал плавающим, на 1,0418, пара австралийский доллар/доллар США демонстрировала неуклонное снижение в последние 24 часа. Это снижение началось на азиатских торгах после того, как стало известно, что в Австралии в феврале дефицит внешней торговли составил 205 мнл австралийских долларов, тогда как в январе было зарегистрировано положительное сальдо в размере 1,43 млрд австралийских долларов. Экономисты ожидали положительного сальдо в размере 1,2 млрд австралийских долларов в феврале. На этот показатель оказывал давление экспорт угля, которому повредили сильные наводнения в Квинсленде, и растущий австралийский доллар, который привел к усилению спроса на импорт.
Хотя решение РБА оставить процентные ставки в апреле без изменения пятый месяц подряд почти не повлияло на динамику валюты, наблюдались некоторые опасения по поводу, что торги активизируются, когда к ним присоединятся другие рынки. Объявив о том, что ключевая процентная ставка останется на уровне 4,75% в течение еще одного месяца, Гленн Стивенс, управляющий Банка Австралии, указал, что в настоящее время инфляция не является проблемой, так как австралийский доллар достиг максимумов с начала 1980-х годов, и рыночные силы удерживают цены на низком уровне.
Тем не менее, это заявление вряд ли повлияет на общие перспективы австралийского доллара, так как рынки сосредоточены на событиях за пределами страны, а склонность инвесторов к риску усиливается в последние недели.
Ранее в ходе сессии австралийский доллар упал против доллара США после решения Китая о повышении процентных ставок на 25 базисных пунктов. Такое решение усилило опасения относительно возможности замедления мирового экономического роста и сдержало укрепление австралийской валюты.
EUR
Евро вырос против большинства других основных валют во вторник, так как инвесторы готовились к повышению ключевой процентной ставки Европейского центрального банка на заседании позднее на этой неделе.
Тем временем неожиданное повышение процентной ставки в Китае оказало понижательное давление на некоторые сырьевые валюты, которые наиболее чувствительны к перспективам мирового экономического роста.
Доллар США оставался под давлением против единой европейской валюты и не смог консолидировать рост, даже после того как протоколы мартовского заседания Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы США просигнализировали о бдительности ФРС по отношению к инфляции.
В преддверии объявления решения ЕЦБ участники рынка отдают предпочтение евро, так как большинство из них учитывают повышение ключевой ставки на 25 базисных пунктов, тогда как повышение ставки ФРС видится в гораздо более отдаленной перспективе.
Британский фунт также получил поддержку со стороны надежд на повышение процентных ставок после выхода более сильных, чем ожидалось, экономических данных.
Тем временем японская иена снизилась против многих валют, так как торговля на разнице между процентными ставками и усиление склонности инвесторов к риску снова проявились на рынке.
В течение последних недель евро был на шаг впереди доллара, так как рынки ожидают, что цикл ужесточения политики ЕЦБ обгонит аналогичный цикл ФРС. Евро торговался почти без изменений против доллара во вторник, устойчиво оставаясь в районе 1,42.
Так как у инвесторов в основном открыты длинные позиции по евро и короткие позиции по доллару в преддверии намеченного на четверг заседания ЕЦБ, существует риск падения единой европейской валюты, так как такое позиционирование может привести к поведению в рамках схемы "покупайте на слухах и продавайте на фактах".
Ключевое значение для перспектив евро будут иметь комментарии, с которыми выступит после заседания президент ЕЦБ Жан-Клод Трише. В частности, большой интерес представляет то, просигнализирует ли он о вероятности дальнейших повышений ставок.
Вскоре после публикации протоколов ФРС доллар достиг против иены самого высокого уровня с 24 сентября.
Судя по протоколам, члены руководства ФРС, собравшиеся три недели назад, посчитали, что экономический рост набирает обороты, но также обратили внимание на потенциальное негативное влияние стремительного подорожания сырьевых товаров на инфляционные ожидания, потребительские расходы и капиталовложения компаний.
Фунт сильно вырос во вторник против евро и доллара. Британская валюта получила поддержку со стороны данных, продемонстрировавших неожиданную силу сферы услуг, на долю которой приходится основная часть британской экономики. Эти данные укрепили некоторых инвесторов во мнении, что Банк Англии может повысить процентные ставки уже в мае.
CAD
Канадский доллар вырос с достигнутых накануне минимумов и завершил сессию во вторник с повышением, так как мировые инвесторы продолжали покупать канадскую валюту, несмотря на падение котировок нефтяных фьючерсов.
Сырьевые товары во вторник торговались разнонаправлено: золото подорожало, а цены на сырую нефть опустились с недавно достигнутых максимумов.
Фондовые рынки, которые часто демонстрируют сильную корреляцию с чувствительной к риску канадской валютой, во вторник демонстрировали снижение.
Способность канадского доллара вернуться к 40-месячными максимумам, достигнутым в понедельник утром, отражает сильный спрос на эту валюту.
В последнее время наблюдалось некоторое сокращение длинных позиций по канадскому доллару, так как участники рынка фиксировали прибыль на высоких уровнях.
Широкомасштабное ослабление доллара США способствовало спросу на канадский доллар, но доллар США смог вернуть себе значительную часть утраченных позиций против евро и других валют во вторник вечером.
Накануне пара доллар США/канадский доллар упала до минимума 0,9416, своего самого низкого уровня с 15 ноября 2007 года, но потом она снова стала торговаться выше этой отметки.
Во вторник в Канаде не было публикаций важных экономических данных. В среду ожидается индекс менеджеров по снабжению Ivey за март, но ключевыми данными этой недели будут данные по занятости, которые выйдут в пятницу.
Новозеландский доллар в четверг торговался с небольшим повышением. Сильные данные по занятости в Австралии оказали давление на новозеландскую валюту и нивелировали ее рост, наблюдавшийся накануне.
Впрочем, новозеландский доллар оставался относительно сильным против доллара США, так как в центре внимания инвесторов по-прежнему находились события за рубежом.
Рынки ждали оглашения решений Банка Англии и Европейского центрального банка относительно процентной ставки позднее в четверг.
Австралийский доллар в четверг вырос до нового максимума после введения плавающего курса на фоне того, что данные по занятости в Австралии в марте превзошли ожидания.
Трейдеры рассматривают эти благоприятные данные по занятости как сигнал к тому, чтобы повысить ожидания относительно того, когда центральный банк страны может возобновить цикл повышения процентных ставок.
Уровень безработицы в Австралии в марте упал сильнее, чем ожидалось, и с учетом коррекции на сезонные колебания составил 4,9%. Число рабочих мест увеличилось на 37 800. Такие данные предоставило в четверг Австралийское бюро статистики. Согласно среднему прогнозу экономистов, уровень безработицы должен был составить 5%, а число рабочих мест увеличиться на 24 000.
Сразу же после публикации данных, австралийский доллар вырос до 1,0481 доллара США, достигнув самого высокого уровня с момента введения плавающего курса в 1983 году. Тем самым он еще больше укрепил свой рост, продолжающийся почти девять месяцев, но набравший обороты в последние две недели.
Президент Европейского центрально банка Жан-Клод Трише разочаровал инвесторов, ставивших на рост евро в надежде на то, что он использует пресс-конференцию, чтобы просигнализировать о вероятности серии повышений процентных ставок.
Хотя Европейский центральный банк в четверг повысил процентную ставку на четверть процентного пункта, евро снизился, так как возникли сомнения относительно того, как быстро за этим повышением последуют другие повышения.
Тем временем доллар США упал против других валют-убежищей, так как инвесторы взвесили новые геополитические риски, включая землетрясение в Японии и ситуацию в США, и посчитали американскую валюту менее привлекательной.
В то время как ЕЦБ повысил свою ключевую процентную ставку в соответствии с ожиданиями, Трише на пресс-конференции не просигнализировал о скором дальнейшем повышении.
Одной из характерных черт этого года является резкий рост евро на фоне долгового кризиса в еврозоне. Хотя обычная осторожность Трише не подорвала позиции евро, она требует разумного подхода к дальнейшему повышению единой европейской валюты.
Это означает, что трейдерам следует соблюдать осторожность с дальнейшим продвижением вверх и не воспринимать еще два повышения ставки ЕЦБ перед началом действий со стороны ФРС как нечто само собой разумеющееся.
В ходе пресс-конференции после первого повышения ключевой процентной ставки ЕЦБ с 2008 года Трише четыре раза отрицал то, что этот шаг будет первым из целой серии, а также опустил ряд кодовых слов, которые в прошлом сигнализировали о скорых изменениях.
Не было упомянуто слово "бдительность", и Трише не обещал "действовать твердо и своевременно" против возможных инфляционных угроз.
Вместо этого Трише пообещал, что ЕЦБ будет очень внимательно отслеживать все события, что он делает всегда.
В то же время трейдерам нужно соблюдать осторожность в том, что касается ФРС. Заявления, звучавшие в последнее время из уст представителей руководства центрального банка США, убедили многих аналитиков в том, что повышение процентной ставки в конце 2011 года не так уж маловероятно, как считалось ранее. Повышение ключевой ставки в США сократит разницу в доходности между долларом и евро.
Тем не менее, против других валют доллар торгуется не так успешно. Наиболее резко он упал против японской иены, а также ослаб против швейцарского франка. Это является продолжением тенденции этого года, в рамках которой доллар потерял значительную часть своей привлекательности в качестве валюты-убежища во времени мировых потрясений.
Канадский доллар вырос в четверг, приблизившись к максимуму за 3,5 года, который был достигнут днем ранее, но потом утратил часть завоеванных позиций, после того как сообщение о новом мощном землетрясении в Японии спровоцировало падение акций.
Несмотря на недавний рост, канадский доллар по-прежнему чутко реагирует на отношение мировых инвесторов к риску.
По словам трейдеров, канадский доллар нацелен на более высокие уровни, получая поддержку со стороны широкомасштабного роста цен на сырьевые товары.
В пятницу в Канаде будут опубликованы данные по занятости за март. Согласно прогнозу экономистов, число рабочих мест в марте увеличилось на 28 000 против роста на 15 100 в феврале. Уровень безработицы, как ожидается, упал до 7,7% против 7,8% в феврале.
NZD
Новозеландский доллар торговался с повышением в четверг, поддерживаемый сильным спросом.
На рынке говорят, что пара новозеландский доллар/доллар США восстановила позиции, сданные в конце нью-йоркской сессии, на фоне "спроса со стороны инвесторов с реальными денежными счетами при падении пары". До начала сессии пара выросла к 0,7928, прежде чем снова упала примерно до 0,7888 в начале сессии.
Валютная пара, вероятно, будет по-прежнему пользоваться сильным спросом и в любое время в ближайшие две-три сессии может торговаться выше 0,8000. Трейдеры говорят, что рынки будут следить за серией данных из США и Китая, которые выйдут в пятницу, чтобы задать направление торгам. Заглядывая вперед, новозеландский доллар может потенциально пробить максимум со времени введения плавающего курса, если индекс потребительских цен в понедельник покажет сильное значение.
Пара новозеландский доллар/доллар США достигла максимума со времени введения плавающего курса на 0,8213 в феврале 2008 года. Потребительские цены, скорее всего, вырастут на 1,0% по сравнению с предыдущим кварталом и на 4,7% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, согласно прогнозу экономистов.
AUD
Склонность к риску помогла подтолкнуть австралийский доллар вверх в ходе сессии в четверг, так как трейдеры ждут данных Китая и итогов заседания министров финансов Большой двадцатки в Вашингтоне, которые будут обнародованы в пятницу.
В пятницу выйдут данные Китая по инфляции, розничным продажам, промышленному производству и ВВП. Австралийский доллар вырос в конце сессии на фоне сообщений о том, что они окажутся сильнее, чем ожидается.
Китай недавно ужесточил политику в попытке ослабить ценовое давление, но пока как австралийский доллар, так и цены на сырье сопротивлялись этим мерам.
Скачок цен на сырье будет на повестке дня встречи министров финансов Большой двадцатки в США в пятницу, говорится в заявлении министра финансов Австралии Уэйна Свона. На встрече лидеров самых сильных экономик мира, как ожидают, будут доминировать переговоры о том, как поддержать восстановление мировой экономики, пока власти ищут пути перебалансировки мирового экономического роста.
"Во время дискуссий с министрами финансов Большой двадцатки я подчеркну необходимость сосредоточиться на создании рабочих мест, что является важной частью усилий по перебалансировке мировой экономики, - говорит министр финансов Австралии. – Я также с нетерпением жду подробных обсуждений реформы финансового регулирования, цен на сырье и реформы международной денежно-кредитной системы".
В последние недели австралийский доллар достиг серии максимумов со времени введения плавающего курса, отчасти благодаря продолжающемуся скачку цен на сырье, создавшему экономические условия, которые премьер-министр Джулия Гиллард сравнила с золотой лихорадкой.
USD
То, что инвесторы в большей степени обеспокоены ухудшающимися перспективами налогово-бюджетной сферы США, нежели продолжающимся долговым кризисом Европы, столкнуло доллар США до самого низкого уровня более чем за год против корзины основных валют в четверг.
День начался с продаж евро трейдерами, встревоженными новыми опасениями по поводу все более рискованного финансового положения Греции и Ирландии. Инвесторы также нервничают в связи с тем, что одна или обе эти страны – испытывающие наибольшие финансовые трудности среди стран еврозоны – могут быть вынуждены реструктурировать свой суверенный долг.
Однако слабые данные по заявкам на пособия по безработице в США и неожиданный рост цен производителей подорвали спрос на доллар. Тогда как нервы инвесторов уже напряжены из-за борьбы в Вашингтоне с дисбалансами в налогово-бюджетной сфере США, они пересмотрели свое отношение к доллару и предпочли держать евро.
На фоне ожиданий мягкой денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы доллар выглядит все более непривлекательным, даже несмотря на то, что Европа пытается решить свои собственные финансовые и экономические проблемы.
Мировая нестабильность в целом поддержала швейцарский франк, который перенял у доллара статус предпочитаемой валюты-убежища во времена повышенного нежелания инвесторов рисковать.
Опубликованные ранее данные усилили опасения относительно состояния экономики США и привлекли внимание к рынку труда, который, возможно, снова ослабевает, тогда как ранее наблюдались признаки восстановления. Министерство труда США сообщило, что число первичных заявок на пособие по безработице на неделе 3-9 апреля с учетом коррекции на сезонные колебания выросло на 27 000 до 412 000. Другие данные показали, что базовые цены производителей в США без учета волатильных цен на продукты питания и энергоносители выросли в марте на 0,3%, превысив прогноз.
Слабый рынок труда, скорее всего, заставит ФРС продолжить свое денежно-кредитное стимулирование. Однако повышение цен – которое подтолкнуло денежно-кредитные власти по всему миру к циклу ужесточения – означает, что инфляционное давление, возможно, растет, в то время как мнение представителей ФРС разнится в отношении того, повышать ли процентные ставки.
Между тем отношение инвесторов к евро не полностью позитивное. Сохраняющиеся долговые проблемы в Португалии, Греции и Ирландии по-прежнему напоминают инвесторам о том, что единая европейская валюта несет реальные риски.
CAD
Канадский доллар в четверг умеренно вырос, но торговался с понижением против большинства валют, так как инвесторы размышляли над некоторыми более слабыми, чем ожидалось, данными и отчетом по денежно-кредитной политике Банка Канады.
В опубликованном в среду отчете по денежно-кредитной политике Банк Канады предупредил, что сильный канадский доллар может повредить экспорту и замедлить экономический рост, а также оказать дополнительное понижательное давление на инфляцию через более дешевый импорт.
Акцент на силе канадской валюты и сигналы того, что это может играть ключевую роль в определении курса денежно-кредитной политики, вызвали некоторое понижательное давление на этой неделе.
Центральный банк Канады признал, что экономический рост в стране был сильнее, чем ожидалось, и повысил свой прогноз по росту ВВП в 1-м квартале до 4,2% с 2,5%. Банк также заявил, что инфляция вернется к целевому уровню 2% в середине 2012 года, когда не будет разрыва между фактическим и потенциальным объёмом производства. Это на шесть месяцев раньше, чем предполагалось ранее.
Это породило ожидания повышения процентной ставки, усилив некоторый интерес к покупкам.
Цены на нефть также оказывали влияние. Канадский доллар начал североамериканскую сессию со снижения на фоне понижения цен на нефть, но когда цены восстановились, канадский доллар вырос против доллара США.
Согласно опубликованным в четверг данным, поставки в производственной сфере Канады в феврале сократились на 1,5% по сравнению с предыдущим месяцем, что было сильнее, чем ожидалось. Рынок прогнозировал сокращение поставок на 0,5%.
Фондовые индексы США выросли в четверг после того, как палата представителей Конгресса США одобрила законопроект бюджета, предусматривающий финансирование правительства до сентября. Кроме того, оптимизм инвесторов в отношении отчетов по прибыли компаний за 1-й квартал усилился.
DJIA по итогам торгов вырос на 14, пункта, или на 0,12 проц, до 12285,15. S&P 500 по итогам торгов вырос на 0,11 пункта, или на 0,01 проц, до 1314,52. Nasdaq Composite закрылся с понижением на 1,30 пункта, или на 0,05 проц, на уровне 2760,22.
DJIA упал более чем на 100 пунктов в начале торгов после выхода разочаровывающих данных по заявкам на пособия по безработице в США, но постепенно восстановил утраченные позиции. DJIA стал торговаться с повышением после того, как Конгресс США одобрил законопроект финансирования правительства до конца финансового 2011 года.
Акции технологических компаний ослабли после того, как исследовательская компания Gartner сообщила, что мировые поставки персональных компьютеров снизились на 1,1 проц в 1-м квартале в результате сезонно слабого периода, а также более высокого потребительского спроса на другие товары. Акции Dell упали на 3 проц.
Между тем акции компаний потребительского сектора также способствовали росту на рынке в четверг.
Акции оператора супермаркетов Supervalu возглавили рост в секторе. Акции Supervalu выросли на 17 проц. Компания сообщила о снижении прибыли в 4-м квартале, которое оказалось менее значительным, чем ожидали аналитики.
Опубликованные ранее данные усилили опасения относительно состояния экономики США и привлекли внимание к рынку труда, который, возможно, снова ослабевает, тогда как ранее наблюдались признаки восстановления. Министерство труда США сообщило, что число первичных заявок на пособие по безработице на неделе 3-9 апреля с учетом коррекции на сезонные колебания выросло на 27 000 до 412 000. Другие данные показали, что базовые цены производителей в США без учета волатильных цен на продукты питания и энергоносители выросли в марте на 0,3%, превысив прогноз.
Слабый рынок труда, скорее всего, заставит ФРС продолжить свое денежно-кредитное стимулирование. Однако повышение цен – которое подтолкнуло денежно-кредитные власти по всему миру к циклу ужесточения – означает, что инфляционное давление, возможно, растет, в то время как мнение представителей ФРС разнится в отношении того, повышать ли процентные ставки.
Нефть
Фьючерсы на нефть в четверг выросли, так как доллар США упал против евро, и трейдеры по-прежнему фокусировались на сокращении запасов бензина.
По итогам торгов на NYMEX котировки майских фьючерсов на легкую малосернистую нефть выросли на 1 доллар, или на 0,9%, до 108,11 доллара за баррель. Майские фьючерсы на нефть марки Brent на ICE снизились в цене на 52 цента, или на 0,4%, до 122,36 доллара за баррель.
Фьючерсы на нефть на NYMEX укрепились, так как трейдеры сфокусировались на падении доллара в отсутствии фундаментальных событий на рынке. Ослабление доллара обычно повышает цены на нефть, так как этот сырьевой товар, цены на которые исчисляются в долларах, становится дешевле для держателей других валют.
Доллар упал против евро, так как инвесторов стала все больше беспокоить борьба с дефицитом бюджета в Вашингтоне и необходимость повышения предельного уровня долга в США. Более слабые, чем ожидалось, данные по первичным заявкам на пособие по безработице в США также усилили ожидания того, что ФРС продолжит политику дешевых денег.
Согласно еженедельным данным, представленным в четверг Министерством труда США, число первичных заявок на пособие по безработице на неделе 3-9 апреля с учетом коррекции на сезонные колебания выросло на 27 000 до 412 000, достигнув самого высокого уровня за два месяца.
Цены на нефть также получали поддержку от опубликованного в среду отчета, показавшего резкое сокращение запасов бензина в США. Согласно данным Министерства энергетики США, запасы бензина упали на 7 млн баррелей на прошлой неделе.
Сокращение запасов бензина наблюдается на фоне роста цен. Согласно данным Американской автомобильной ассоциации, средние розничные цены на бензин в США составляют 3,81 доллара за галлон, приближаясь к отметке 4 доллара. Экономисты полагают, что достижение ценами этого уровня изменит привычки водителей и побудит их снизить потребление топлива.
Цены на нефть пытаются восстановиться после резкого падения ранее на этой неделе, когда они упал более чем на 6,60 доллара за баррель за две торговых сессии. Инвесторы пытаются понять, как высокие цены на нефть и другие сырьевые товары влияют на экономику и начнут ли компании и потребители сокращать потребление топлива.
Ранее на этой неделе Международное энергетическое агентство, находящееся в Париже, предупредило о снижении потребления топлива, а Организация стран-экспортеров нефти понизила свою оценку роста спроса в этом году.
Между тем продолжающаяся нестабильность в арабских странах по-прежнему держит рынок в напряжении. В Ливии противостояние повстанцев и проправительственных войск приобрело патовый характер. Ни одна из сторон не может одержать верх.
Золото
Фьючерсы на золото в четверг выросли на фоне слабых экономических данных США, которые оказали давление на доллар США и акции. Это подтолкнуло инвесторов к покупкам желтого металла, являющегося активом-убежищем.
По итогам торгов на COMEX котировки июньских фьючерсов на золото выросли на 16,80 доллара, или на 1,2 проц, до 1472,40 доллара за тройскую унцию. Это самый высокий уровень закрытия с 8 апреля, когда фьючерсы достигли рекордного уровня 1474,10 доллара. Апрельские фьючерсы подорожали на 16,80 доллара, или на 1,2 проц, до 1471,70 доллара за унцию.
Рост цен на золото ускорился наряду с ростом евро, когда доллар упал на фоне разочаровывающих экономических данных.
Индекс цен производителей США, который показывает, сколько производители и компании оптовой торговли платят за товары и материалы, с учетом коррекции на сезонные колебания вырос в марте на 0,7 проц после роста в феврале на 1,6 проц, когда был зафиксирован самый сильный рост с июня 2009 года. Об этом в четверг сообщило Министерство труда США.
Между тем инвесторы, обеспокоенные ростом инфляции, снова перемещают денежные средства для покупок золота, которое, как считается, лучше других активов сохраняет свою стоимость и является инструментом хеджирования против роста инфляции.
Неожиданный рост первичных заявок на пособие по безработице в США вызвал снижение доллара, но цены на золото медленно отреагировали на эти данные, говорят трейдеры.
Согласно полученным данным, число первичных заявок на пособие по безработице на неделе 3-9 апреля с учетом коррекции на сезонные колебания выросло на 27 000 до 412 000. Это самый высокий уровень за два месяца. Экономисты ожидали, что число заявок на неделе 3-9 апреля вырастет на 3000.
Новозеландский доллар торговался с понижением в пятницу, так как доллар США взял передышку после недавнего падения в преддверии длинных выходных в Великобритании, Японии и некоторых странах Европы и Азии.
На новозеландский доллар также продолжает оказывать давление со стороны заявления председателя Резервного Банка Новой Зеландии Алана Болларда о том, что сильная валюта "нежелательна".
Наблюдалось также некоторое выравнивание позиций в преддверии праздников.
Австралийский доллар в пятницу торговался немного ниже нового 29-летнего максимума на фоне того, что технические факторы способствовали небольшому восстановлению доллара США.
Впрочем, это колебание практически не ослабило австралийский доллар, который на этой неделе продолжил укрепление. Оно было обусловлено мягкими заявлениями председателя Федеральной резервной системы США Бена Бернанке, просигнализировавшего о том, что он не собирается ужесточать денежно-кредитную политику в скором времени, и слабым ростом ВВП США, на 1,8%, в 1-м квартале этого года.
Эти новости способствовали падению доллара США против всех валют в последние несколько дней, и, может быть, особенно против австралийского доллара.
Некоторые трейдеры полагают, что небольшой рост доллара США против австралийского доллара в пятницу не является сигналом дальнейшего роста.
Согласно этой точке зрения, наблюдается небольшая краткосрочная передышка доллара США, однако с точки зрения фундаментальных факторов не изменилось ничего, чтобы подтолкнуть американскую валюту вверх. Ожидается, что австралийская валюта будет расти в течение нескольких следующих месяцев, хотя, определенно, возникнет некоторое сопротивление выше уровня 1,09.
Небольшому падению австралийской валюты в пятницу также способствовали данные RP Data-Rismark, согласно которым индекс цен на жилье в марте упал на 0,2% по сравнению с февралем и на 0,6% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. При этом годовое падение цен стало первым с марта 2009 года.
Внимание валютного рынка теперь приковано к заседанию Резервного банка Австралии, которое должно состояться во вторник. Большинство экономистов прогнозирует, что банк оставит процентные ставки на прежнем уровне. Однако опубликованные в среду данные, просигнализировавшие о росте инфляционного давления, усилили вероятность повышения процентных ставок в предстоящие месяцы.
Доллар США упал до нового рекордного минимума против швейцарского франка в пятницу после жестких комментариев председателя Швейцарского национального банка Филиппа Хильдебранда.
Пара доллар/франк достигла 0,8644 в условиях низкого объема торгов. Выступая ранее в пятницу, Хильдебранд заявил, что инфляционная тенденция в Швейцарии до сих пор была умеренной, благодаря сильному франку, но начинают появляться повышательные риски. Это вызвало надежды участников рынка на то, что центральный банк повысит процентные ставки на своем июньском заседании, посвященном денежно-кредитной политике.
Пара доллар США/японская иена упала в пятницу, став жертвой как неблагоприятных экономических данных США, так и корректировки позиций фондовыми менеджерами в конце месяца.
В условиях низкого объема торгов пара доллар/иена упала до 81,09. Падение ниже 81, вероятно, усилит опасения рынка в отношении очередной интервенции со стороны Банка Японии, который 18 марта совместно с другими центральными банками Большой семерки продавал иену.
Канадский доллар снизился с пятницу после публикации данных о том, что ВВП Канады в феврале неожиданно сократился по сравнению с январем ввиду спада в производственном секторе и падения оптовых продаж. Это умерило ожидания инвесторов в отношении перспектив повышения процентных ставок раньше ожидаемого срока.
Валовой внутренний продукт, то есть, сумма всех произведенных товаров и услуг в стране, в феврале сократился на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем до 1,26 трлн канадских долларов. Это первое сокращение ВВП за пять месяцев.
Экономисты ожидали, что этот показатель останется без изменений.
Канадский доллар также снизился после публикации данных, которые оказались чуть лучше прогноза. Потребительские расходы выросли на 0,6%, тогда как ожидался их рост на 0,5%. Однако с учетом коррекции на инфляцию рост расходов составил всего 0,2%.
NZD
Новозеландский доллар торговался с повышением в понедельник, хотя и оставался в основном в диапазоне, несмотря на сообщения о смерти террориста Бен Ладена в результате действий сил США.
Рынок в средине недели будет следить за результатами аукциона Fonterra Co-Operative Group Ltd., проводимого в сети Интернет в понедельник. На долю новозеландской компании Fonterra, которая контролирует около трети мирового рынка молочной продукции, приходится почти четверть экспорта товаров страны, а за аукционами по продаже сухого молока, пристально наблюдают на финансовых рынках, особенно валютных.
Инвесторы будут также внимательно следить за выходящими в четверг данными по занятости. Ожидается, что опрос компании Household Labour Force в Новой Зеландии покажет снижение уровня безработицы в 1-м квартале до 6,5% против 6,8% в 4-м квартале.
Тем не менее, настроения в отношении доллара США и, в меньшей степени, в отношении австралийского доллара будут оставаться главными факторами для новозеландского доллара на этой неделе.
AUD
Австралийский доллар в понедельник вырос к новому 29-летнему максимуму против доллара США 1,1010, усиливая неотложные призывы экспортеров к правительству и центральному банку заняться проблемой потери конкурентоспособности.
По словам Хитер Райдут, главы Australian Industry Group, объединяющей промышленные компании, чистыми последствиями роста австралийского доллара будет размывание части промышленной базы страны. Она выступила с критикой правительства страны за неспособность осознать эту проблему.
"Мы хотим, чтобы казначейство и Резервный банк Австралии больше высказывались по этой проблеме", - заявила она. Бюджет на 2011-2012 годы, который будет объявлен в следующий вторник, должен сфокусироваться и на снижении беспокойства компаний, не работающих в горнодобывающем секторе экономики.
Хотя Райдут не призывала РБА к фактической валютной интервенции для снижения курса австралийского доллара, она заявила, что РБА должен принять участие в более широком обсуждении ущерба, с которым экономике приходится иметь дело.
Последняя интервенция, проведенная РБА в конце 2008 года, была направлена на снижение волатильности австралийской валюты. РБА покупал австралийский доллар, находящийся в свободном падении после краха банка Lehman Brothers, но он всегда воздерживался от поддержки конкретных уровней.
Вышедший ранее в понедельник, индекс производственной активности AIG в апреле оставался ниже 50 пунктов, этот уровень отделяет рост от сокращения. В апреле этот индекс вырос всего на 0,5 пункта до 48,4 после падения на 3,2 пункта до 47,9 в предыдущем месяце.
Рост австралийского доллара в понедельник произошел на фоне подтверждения агентства Moody's Investors Service суверенного кредитного рейтинга экономики Австралии объемом 1,3 трлн австралийских долларов. В агентстве заявили о стабильном прогнозе и прогнозировали рост в 2011 году 3,5%, подчеркивая его опережающую динамику по отношению к другим развитым экономикам.
В четверг рынок по-прежнему был переполнен прогнозами о росте пары австралийский доллар/доллар США в ближайшее время к 1,1200, поскольку доминирующая слабость американской валюты не показывала никаких признаков прекращения падения. По словам многих аналитиков, пока цены на такие сырьевые товары как уголь и железную руду находятся на рекордном уровне, высокий курс австралийского доллара полностью обоснован.
Как ожидается многими, в ходе заседания во вторник РБА сохранит без изменений процентную ставку, но заложит фундамент для ужесточения денежно-кредитной политики в предстоящие месяцы. С ноября РБА занимает выжидательную позицию, поддерживая ключевую процентную ставку на уровне 4,75%.
Международный валютный фонд в понедельник также просигнализировал о том, что не испытывает никаких опасений относительно курса австралийского доллара. В заявлении журналистам в Сиднее директор азиатско-тихоокеанского региона МВФ Ануп Сингх сказал, что гибкий валютный курс Австралии работает.
USD
Смерть Усамы бен Ладена, возможно, оказала влияние на мировые рынки в понедельник, но доллар США снова упал против евро, испытывая давление со стороны разницы между процентными ставками и мягкой денежно-кредитной политики ФРС.
Внимание участников рынка переключилось на заседание Европейского центрального банка, итоги которого станут известны в четверг, и разница между процентными ставками снова стала ключевой движущей силой рынка, что помогло евро укрепиться против доллара.
Федеральная резервная система США, как ожидается, будет сохранять процентные ставки на чрезвычайно низком уровне гораздо дольше, чем большинство других ведущих центральных банков мира, практически не давая участникам рынка причин выбирать доллар, а не более высокодоходные валюты.
Пара евро/доллар превысила психологически важную отметку 1,49, достигнув самого высокого уровня с декабря 2009 года. Доллар упал до уровней, находящихся вблизи рекордных минимумов, против франка, так как считающийся валютой-убежищем франк получил поддержку со стороны опасений относительно возможности мести со стороны радикальных группировок.
По словам участников рынка, доллар США, вероятно, будет оставаться слабым в течение следующих недель, так как перспективы процентных ставок США вряд ли изменятся. Пара евро/доллар может испытать на прочность психологически важный уровень 1,50 перед запланированным на четверг заседанием ЕЦБ.
Ожидается, что ЕЦБ оставит процентные ставки на прежнем уровне, однако президент ЕЦБ Жан-Клод Трише может просигнализировать о вероятности дальнейшего повышения процентных ставок, что укрепит поддержку, которую получает евро.
Доллар США вплотную приблизился к новым историческим минимумам против франка, но позднее вернул себе часть утраченных позиций. Потоки средств к активам-убежищам и ожидания того, что Швейцарский национальный банк повысит ставки раньше, чем Федеральная резервная система США, способствовали укреплению швейцарской валюты.
CAD
Канадский доллар снизился на фоне политической неопределенности, в то время как канадцы направились к избирательным урнам четвертый раз за семь лет. Между тем, смерть Усамы бен-Ладена, организатора террористических атак 11 сентября 2001 года, продолжила оказывать влияние на рынки.
Доллар США вырос до начала сессии, и он продолжил торговаться с повышением на 0,4% против канадского доллара в начале североамериканской сессии в понедельник после падения до новых многолетних минимумов в пятницу. Пара доллар США/канадский доллар торговалась по 0,9486 против 0,9445 в пятницу вечером. В пятницу пара достигла минимума 0,9445, самого низкого уровня с ноября 2007 года.
Напряженность на Ближнем Востоке и в Северной Африке сохраняется, продолжается война в Афганистане, и появились опасения относительно возникновения ответных атак после смерти бен Ладена. Тем не менее, до начала текущей сессии сообщения о смерти бен Ладена спровоцировали снижение цен на нефть, а также на золото и серебро.
Рынок в целом не отреагировал на результаты опросов на выборах в Канаде, согласно которым левая Новая демократическая партия догоняет Консервативную партию премьер-министра Стивена Харпера.
Однако растет вероятность того, что Новая демократическая партия будет препятствовать формированию правительства консервативного большинства, что, возможно, приведет к коалиции между НДП и Либеральной партией.
На рынке ожидают, что перспективы создания коалиционного правительства будут оказывать давление на канадский доллар.
Экономическая политика трех основных политических партий мало отличается: все три партии стремятся ликвидировать бюджетный дефицит в течение следующих нескольких лет.
Однако коалиция НДП и Либеральной партии, вероятно, потребует больше расходов, чем ожидают на рынке в настоящее время, и, в свою очередь, существует вероятность длительных дебатов, прежде чем будет достигнуто политическое соглашение.
Поскольку валютные рынки все больше сосредоточены на налогово-бюджетных проблемах, любое неожиданное увеличение правительственных расходов, вероятно, повысит премию за риск по канадскому долгу и, вероятно, приведет к дальнейшему закрытию многочисленных длинных позиций.
NZD
Новозеландский доллар торговался с понижением в среду на фоне ослабления склонности инвесторов к риску и некоторого разочарования в связи с решением Резервного банка Австралии, решившего оставить процентные ставки на прежнем уровне.
Новозеландская валюта, вероятно, продолжит торговаться с понижением на фоне ожидания рынком решения Европейского центрального банка относительно процентной ставки и данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США.
Рынок также будет внимательно следить за данными по занятости в Новой Зеландии, которые должны выйти в четверг. Они будут сигнализироваться о дальнейшем направлении развития экономики Новой Зеландии.
Экономисты ожидают, что занятость в 1-м квартале выросла на 0,4% по сравнению с предыдущим кварталом и на 0,7% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Согласно прогнозу аналитиков, уровень безработицы составил 6,7%.
AUD
Австралийский доллар в среду упал к самому низкому уровню почти за неделю, поскольку снижение цен на серебро и золото спровоцировало негативное отношение к сырьевым валютам в этом регионе.
Австралийский доллар также падал на фоне сообщения Wall Street Journal о том, что ключевые международные инвесторы, среди которых и Джордж Сорос, избавляются от своих активов в драгоценных металлах. Слабость на региональном рынке акций также оказывала давление на австралийскую валюту.
Акции австралийских компаний падали на фоне растущих разговоров о том, что высокий курс австралийского доллара, который на короткое время вырос к 29-летнему максимуму, негативно влияет на прибыль компаний. Индекс ASX упал на 0,9% и приблизился к 4740,1 пунктам.
Ожидания прибыли компаний могут снизиться на 5% из-за высокого курса австралийского доллара, что говорит в пользу того, что теперь индексу S&P/ASX 200, в этом году, возможно, будет трудно вырасти выше 5000 пунктов.
Дальнейший риск состоит в продолжающемся повышении курса австралийского доллара, при этом австралийские экономисты отмечают отсутствие в ближайшей перспективе корректирующих факторов, что поднимает вопрос о возможно более продолжительном отрицательном влиянии на акции и сектора австралийской экономики.
В ближайшее время на австралийский доллар будет негативно влиять ряд событий, не последнее место среди которых занимают заседания Европейского центрального банка и Банка Англии, посвященные денежно-кредитной политике.
На местном уровне в центре внимания будут находиться данные по розничным продажам в марте. Любой приятный сюрприз снова усилит разговоры о повышение процентной ставки Резервного банка Австралии в предстоящие месяцы.
РБА в пятницу также опубликует уточненные данные прогноза по инфляции. Хотя на рынке не ожидают риска повышения процентной ставки в ближайшее время, этот прогноз может принести неожиданность, если покажет, что индекс потребительских цен в долгосрочной перспективе по-прежнему находится в верхней части инфляционного диапазона РБА, составляющего 2%-3%.
JPY
Нежелание инвесторов рисковать наблюдалась в среду на многих рынках. В этих условиях упали сырьевые валюты и выросли валюты-убежища, такие как японская иена и швейцарский франк, который достиг рекордного максимума против доллара США.
Слабые экономические данные США усилили опасения относительно мирового экономического роста, столкнув вниз котировки акций и цены на сырьевые товары и побудив участников рынка фиксировать прибыть по дорожавшим в последнее время валютам. Трейдеры предпочли проявить осторожность перед объявлением решения Европейского центрального банка относительно процентной ставки и публикацией данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США позднее на этой неделе.
Пара доллар США/иена упала ниже 80,50 впервые с тех пор, как 18 марта Большая семерка провела совместную интервенцию, направленную на ослабление иены.
Евро, однако, отмел в сторону ухудшение отношения инвесторов к риску и торговался почти без изменений против доллара США, в то время как трейдеры ждут заседания ЕЦБ, которое запланировано на четверг.
Опасения относительно мирового экономического роста усилились после того, как опубликованные в среду данные показали, что рост в непроизводственной сфере США в апреле был значительно слабее, чем ожидалось.
На фоне этих данных доллар США достиг нового исторического минимума против франка.
Инвесторы также покупали в качестве валюты-убежища иену, в связи с чем пара доллар/иена опустилась до 80,44. По мнению аналитиков, отметка 80 является важным уровнем поддержки, который может породить опасения относительно интервенции со стороны Банка Японии.
Иена выросла более чем на 1% против австралийского и новозеландского доллара, чье падение последовало за падением цен на золото.
Пара евро/доллар США продолжала получать поддержку выше 1,48, так как инвесторы ждут от президента ЕЦБ Жан-Клода Трише сигналов о склонности к ужесточению политики. Любые намеки на то, что ЕЦБ повысит ставки в июне, могут спровоцировать рост пары евро/доллар выше 1,50 в краткосрочной перспективе.
CAD
Канадский доллар упал до двухнедельного минимума против доллара США в среду, после того как не слишком благоприятные экономические данные усилили опасения относительно уязвимости восстановления американской экономики. На фоне роста опасений инвесторы отдавали предпочтение валютам-убежищам.
В середине дня пара даже превысила отметку 0,9600, но снизилась в связи с тем, что покупатели канадской валюты пользовались преимуществом более высоких процентных ставок.
Канадский доллар испытывал давление в среду в связи с тесной связью, существующей между экономиками Канады и США, так как слабый отчет о ситуации в непроизводственной сфере США, представленный ISM, усилил опасения относительно состояния американской экономики.
Таким образом, канадский доллар испытывал понижательное давление со стороны падения цен на сырьевые товары и опасений относительно экономической ситуации в США.
Цены на нефть на NYMEX опустились ниже 110 долларов за баррель, драгоценные металлы продолжили дешеветь, акции в США и Канаде также демонстрировали негативную динамику.
Новозеландский доллар упал в четверг на фоне снижения склонности к риску мировых инвесторов.
К тому же, новозеландский доллар, вероятно, будет торговаться с понижением в течение нескольких следующих недель, говорят на рынке.
Неприятие риска, вероятно, продолжится. Есть некоторые признаки того, что падение доллара США исчерпает себя. Процентные ставки Резервного банка Новой Зеландии останутся на низком уровне.
Новозеландский доллар немного вырос после выхода данных о снижении уровня безработицы в Новой Зеландии в 1-м квартале, что оказало некоторую поддержку восстановлению экономики.
Однако успехи валюты быстро закончились, принимая во внимание то, что данные не учитывают воздействия разрушительного землятресения, потрясшего второй по величине город страны Крайстчерч в феврале.
Австралийский доллар в четверг упал к самому низкому уровню более чем за неделю, на фоне более слабого, чем ожидали, отчета о розничных продажах в стране.
Падение австралийского доллара третий день подряд было спровоцировано снижением розничных продаж с учетом коррекции на сезонные колебания на 0,5% в марте до 20,46 млрд австралийских долларов против 20,55 млрд австралийских долларов в феврале, заявили в австралийском статистическом бюро. Экономисты ожидали роста розничных продаж в марте на 0,5%.
По словам экономистов, масштаб этого снижения продемонстрировал негативное влияние на потребительских спрос произошедших в январе разрушительных наводнений и циклона Яси в штате Квинсленд в начале февраля.
Сразу после выхода отчета пара австралийский доллар/доллар США упала с 1,0763 до 1,0703.
Ранее Резервный банк приветствовал проявленную потребителями осторожность, поскольку она помогала РБА справляться с инфляцией. Тем не менее, если снижение потребительского спроса в предстоящие месяцы усилится, перспективы роста австралийской экономики окажутся сдержанными. Тогда это усилит риск того, что РБА придется снижать масштаб ужесточения денежно-кредитной политики.
Опасения относительно замедления мирового экономического роста и широкомасштабное падение цен на сырьевые товары в четверг резко подтолкнули вверх доллар США, который ранее долго пребывал в немилости.
Индекс доллара ICE, который отражает стоимость американской валюты против торгово-взвешенной корзины из других валют, продемонстрировал самый значительный однодневный рост в процентном выражении с ноября. Пара евро/доллар упала примерно на 2% по сравнению с уровнем закрытия предыдущего дня, пав жертвой разочаровывающих комментариев со стороны главы Европейского центрального банки и нежелания инвесторов рисковать.
Неожиданный рост заявок на пособие по безработице в США продолжил череду неблагоприятных экономических данных этой недели, усилии опасения относительно возможности ослабления восстановления мировой экономики.
В результате участники рынка сокращали позиции по недавно укреплявшимся валютам, таким как евро, и по сырьевым товарам, цены на которые выражены в долларах США. Цена на нефть по итогам торгов в Нью-Йорке опустились ниже 100 долларов за баррель, в то время как фьючерсы на серебро подешевели на 8%, оказав доллару дополнительную поддержку.
Тем не менее, против считающейся валютой-убежищем японской иены доллар упал ниже 80 иен впервые с тех пор, как 18 марта Большая семерка провела совместную валютную интервенцию.
Инвесторы были особенное склонны проявлять осторожность перед выходом в пятницу данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США, так как неожиданно низкий показатель может усилить опасения относительно мирового экономического роста.
Ранее в течение сессии разочаровывающие комментарии со стороны президента Европейского центрального банка Жан-Клода Трише ослабили надежды рынка на повышение процентной ставки в июне и спровоцировали падение евро и закрытие коротких позиций по доллару.
Тем временем японская иена торговалась лучше других валют, получая поддержку со стороны спроса на активы-убежища. Падение пары доллар США/иена ниже 80 снова возродило разговоры о возможности интервенции со стороны Банка Японии, но аналитики полагают, что менее волатильный валютный рынок снижает вероятность такого развития событий.
С другой стороны, общее восстановление доллара США может оказаться непродолжительным, так как Федеральная резервная система, вероятно, будет отставать от большинства других центральных банков в деле ужесточения политики.
Канадский доллар упал в четверг после того, как цены на нефть и драгоценные металлы обрушились вниз, потянув за собой фондовые индексы. Кроме того, данные по заявкам на пособие по безработице усилили опасения относительно замедления экономического роста в США.
Широкомасштабное падение цен на сырьевые товары набрало обороты: сырая нефть подешевела на 8% и стала стоить менее 100 долларов за баррель, цены на золото опустились до трехнедельного минимума, а цена на серебро упали на 8% на NYMEX. Индекс Dow Jones Industrial Average демонстрировал понижение на 1,3%, после выхода данных, показавших, что число рабочих мест в США резко увеличилось, а производительность труда замедлилась.
Следующим важным фактором для рынков будут данные по числу рабочих мест в США и Канаде, которые ожидаются в пятницу.
Новозеландский доллар в пятницу торговался с понижением на фоне снижения склонности инвесторов к риску, вызванной падением цен на сырьевые товары.
За последние 24 часа новозеландский доллар торговался в диапазоне 1 цента США после того, как вырос на один цент США к максимуму 0,7914 доллара США вслед за выходом заявления Резервного банка Австралии в отношении денежно-кредитной политики.
Австралийский доллар торговался с понижением в пятницу, но получил поддержку после того, как центральный банк Австралии просигнализировал о своих планах повысить процентную ставку в предстоящие месяцы.
В начале сессии австралийский доллар падал на фоне снижения цен на сырьевые товары в Нью-Йорке, когда быстро падали цены на золото, серебро, медь и нефть. Ослабление на региональном рынке акций также снизило желание инвесторов рисковать. Тем не менее, валютный рынок быстро развернулся после того, как Резервный банк Австралии продемонстрировал растущую озабоченность в отношении инфляции и подготовил почву для более раннего, чем ожидали многие, повышения процентной ставки.
РБА пересмотрел в сторону повышения свой прогноз по базовой инфляции, говоря, что в ближайшие годы она будет расти к более высокому уровню целевого диапазона 2%-3% прежде, чем в конце 2013 года превысит его.
"Дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики в определенный момент, вероятно, потребуется для того, чтобы инфляция в ближайшие годы продолжала соответствовать среднесрочному целевому диапазону 2%-3%", - говорится в ежеквартальном отчете РБА.
Это заставило ряд банков перенести на более ранний срок ожидания в отношении повышения процентной ставки, при этом внимание все больше фокусируется на следующем заседании по денежно-кредитной политике, которое состоится 7 июня.
Инфляционное давление нарастает по мере того, как экономику устраивает полная занятость, растущие цены и бум в горнодобывающем секторе.
После сообщений в пятницу о том, что Греция рассматривает возможность покинуть еврозону, евро упал против других основных валют.
Единая европейская валюта быстро достигла минимумов сессии против доллара США, японской иены и швейцарского франка.
Греция сообщила о возросшей возможности того, что она покинет еврозону, в недавних переговорах с другими странами региона с Еврокомиссией. Об этом говорилось в сообщении, опубликованном на интернет-сайте немецкого журнала Spiegel, однако там не содержалось указания на источник информации.
Представители правительства Греции и Германии опровергли сообщение.
Сообщение Spiegel стало третьим подряд ударом по евро, который снизился в четверг после того, как президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише разочаровал инвесторов, не намекнув на повышение процентной ставки в следующем месяце. Единая европейская валюта также получила удар на фоне резкого снижения рискованных активов в четверг, когда упали цены на сырье и вырос доллар.
Греция была первой страной, обратившейся за финансовой помощью к другим странам еврозоны в прошлом году на фоне растущего дефицита. После этого ее примеру последовали Ирландия и Португалия, обратившись за помощью к еврозоне и Международному валютному фонду.
В последние недели ходили разговоры о том, что Греции будет необходима реструктуризация долга, чтобы продолжить осуществлять платежи.
Евро в пятницу вечером в Нью-Йорке продолжил свое падение. Единая европейская валюта снижалась на протяжении двух последних дней. Последний раз падение евро было вызвано сообщением о том, что Греция рассматривает возможность выхода из еврозоны, в состав которой входят 17 стран.
Пара евро/доллар упала до 1,4317, самого низкого уровня с 19 апреля. Евро упал более чем на 4% с тех пор, как в среду достиг многолетнего максимума 1,4940. Пара евро/франк опустилась до минимума с 18 марта 1,2586. Пара евро/иена снизилась до 115,43, самого низкого уровня с 29 марта.
Ранее на торгах в Нью-Йорке евро получил небольшой толчок, когда после более благоприятных, чем ожидалось, данных по занятости в США на рынок вернулась склонность к риску. Согласно данным Министерства труда США, число рабочих мест вне сельского хозяйства в апреле выросло на 244 000, тогда как экономисты прогнозировали рост на 185 000. В частном секторе, в котором занято примерно 70% рабочей силы, число рабочих мест в апреле увеличилось на 268 000, что стало самым сильным ростом с февраля 2006 года.
Оптимистичные данные по занятости помогли ослабить некоторые опасения относительно замедления темпов мирового экономического роста.
Канадский доллар резко вырос в пятницу, восстановив большую часть утраченных в четверг позиций, когда данные по числу рабочих мести вне сельского хозяйства США превысили ожидания, усилив оптимизм инвесторов относительно перспектив восстановления мировой экономики.
Рост канадского доллара в значительной степени отражает наблюдавшееся ранее укрепление после того, как ключевые ежемесячные данные по занятости в Канаде также превысили ожидания. Но оно развернулось перед выходом данных США.
В ходе неровных торгов после выхода данных по занятости в США доллар США торговался с понижением на 0,6% против канадского доллара по сравнению с уровнем закрытия предыдущем дня.
Ранее в пятницу были опубликованы данные, согласно которым число рабочих мест в Канаде выросло на 58 300 в апреле, гораздо превысив рыночный прогноз роста на 20 000. Уровень безработицы в Канаде также неожиданно снизился до 7,6% с 7,7% месяцем ранее.
Новости помогли восстановить некоторую силу канадского доллара, являющегося сырьевой валютой, который находился под сильным давлением на фоне резкого снижения цен на сырьевые товары на этой неделе.
Всего неделю назад канадский доллар достиг нового многолетнего максимума. Пара доллар США/канадский доллар упала до минимума 0,9445, который в последний раз наблюдался в ноябре 2007 года.
NZD
Новозеландский доллар торговался с понижением во вторник, но оставался в диапазоне после того, как в начале сессии утратил ряд позиций.
Новозеландский доллар снизился с достигнутых ранее максимумов после объявления компании CME Group об увеличении маржевых требований по нефтяным контрактам. Это немного взволновало рынок, учитывая последствия решения относительно серебра, которое было принято на прошлой неделе.
Новозеландский доллар также снижался на фоне заявления Международного валютного фонда о том, что мягкая денежно-кредитная политика Резервного банка Новой Зеландии уместна, но процентные ставки могут быть понижены, если восстановление экономики страны замедлится.
Некоторые участники рынка отметили, что на новозеландскую валюту также оказало давление заявление МВФ о том, что она, возможно, переоценена на 20%. В МВФ отметили, что отчасти это отражает большую позитивную разницу между процентными ставками, которая может исчезнуть под влиянием ужесточения политики другими центральными банками.
Впрочем, новозеландский доллар сократил свои потери на фоне комментариев министра финансов Новой Зеландии Билла Инглиша. По его словам, бюджет, который должен быть обнародован 19 мая, подтвердит большой дефицит в текущем году, учитывая стоимость затрат на восстановление Крайстчерча. Внимание рынка будет также приковано к отчету Резервного банка Новой Зеландии по финансовой стабильности, который ожидается в среду. Особенно пристально рынок будет следить за намеками относительно новозеландского доллара.
AUD
Австралийский доллар сдал значительную часть позиций, завоеванных в понедельник. Растущее положительное сальдо внешней торговли Китая ухудшило настроения на рынке в преддверие ключевых данных по инфляции в стране, которые должны выйти в среду.
На валютном рынке трейдеры, в основном, проигнорировали ситуацию с бюджетом Австралии и сфокусировались на последствиях ряда отчетов из Китая. Согласно первому из них, положительное сальдо внешней торговли Китая в апреле выросло до 11,4 млрд долларов против 139 млн долларов в марте, значительно превысив прогноз роста до 1 млрд долларов. Эти данные особенно негативно повлияли на австралийский доллар в преддверии публикации в среду ключевых данных по инфляции в Китае.
Австралийская валюта достигла максимума днем ранее, поскольку рост цен на сырьевые товары помог австралийскому доллару вернуть часть позиций, утраченных на прошлой неделе. Кроме того росту австралийского доллара способствовали вышедшие во вторник данные о росте положительного сальдо торгового баланса Австралии в марте, указывающие на то, что в штате Квинсленд, который является основным угледобывающим регионом, возобновился производственный бум после ряда разрушительных наводнений, произошедших ранее в этом году.
EUR
Евро был подвержен колебаниям против доллара CША во вторник, так как трейдеры проявляют осторожность по поводу возможной реструктуризации долга Греции.
Трейдеры столкнули евро вниз в последние дни, в частности, из-за новых опасений, что Греции необходима немедленная реструктуризация долга или предоставление новых кредитов для избежания дефолта. Эти опасения временно ослабли ранее на торговой сессии во вторник после сообщений о том, что министры финансов Евросоюза обсудят возможность реструктуризации долга Греции на заседании на следующей неделе. Новый пакет финансовой помощи может быть предоставлен в следующем месяце.
Представитель правительства Греции отметил, что новый пакет помощи составит порядка 60 млрд евро, растянется до 2013 года и может быть предоставлен в июне.
Эти комментарии помогли евро вернуть значительную часть утраченных позиций против доллара, после того, как единая валюта провела на негативной территории большую часть мировой сессии.
По-прежнему не определены окончательные сроки возможной реструктуризации и нет официального расписания, поэтому трейдеры сохраняют осторожность в отношении повышения курса евро. Пара евро/доллар торговалась выше 1,49, многолетнего максимума, в прошлую среду.
За последние месяцы инвесторы учли в котировках реструктуризацию долга Греции и полагают, что Евросоюз "обнес забором" Грецию, чтобы сохранить евро. Нынешние опасения, по крайней мере, на время, пошатнули это убеждение.
На рынке говорят, что диапазон пары евро/доллар 1,4450-1,4500 является ключевым уровнем для наблюдения за курсом евро. Евро упал ниже этого диапазона в ходе своего недавнего падения. Возвращение на этот уровень сигнализирует, что трейдеры снова уверены в евро.
CAD
Канадский доллар во вторник вечером укрепился и торговался вблизи сессионных максимумов, нивелировав наблюдавшееся ранее снижение, вызванное опасениями по поводу реструктуризации долга еврозоны.
Учитывая рост цен на сырье, а также отсутствие какого-либо реального движущего внутреннего фактора и новостей в еврозоне, инвесторы выводили некоторые деньги из доллара США в пользу канадской валюты.
Во вторник вечером пара доллар США/канадский доллар торговалась по 0,9577 против 0,9636 в понедельник вечером.
Канадский доллар рос на фоне тренда цен на сырье, и некоторые эксперты рекомендовали покупать канадскую валюту при каком-либо снижении.
Ранее во вторник доллар США укрепился против канадского доллара на фоне всплеска нежелания рисковать и вырос до 0,9634 канадского доллара. Однако он утратил завоеванные позиции позднее во вторник после того, как поток новостей из еврозоны отошел на второй план, и инвесторы снова стали предпочитать рискованные активы.
Новозеландский доллар торговался с небольшим повышением в пятницу. Торги оставались волатильными, и их ход по большей части задавали цены на сырье.
Рынок сырьевых товаров, похоже, снова испытывает некоторое давление. Цены на нефть оказались на негативной территории, и золото торговалось с понижением в пятницу. Это заставило новозеландский доллар упасть с ранее достигнутых максимумов 0,7961 доллара США.
Накануне новозеландский доллар вырос против австралийского доллара после выхода данных по занятости в Австралии. Слабые данные по занятости в Австралии побудили рынки Австралии понизить оценку вероятности повышения в июне ставок Резервным банком Австралии примерно до 15% с 30% до выхода данных. Но, по мнению некоторых участников рынка, новозеландский доллар приближается к верхней границе краткосрочного диапазона против австралийского доллара.
Признаки укрепления экономики еврозоны после выхода данных Франции и Германии подтолкнули австралийский доллар резко вверх пятницу, помогая ему преодолеть негативные последствия снижения цен на сырьевые товары и азиатские акции.
Неожиданное решение Банка Кореи оставить процентную ставку без изменений негативно повлияло на австралийский доллар в начале сессии, прежде чем благоприятные данные по ВВП в Европе укрепили доверие.
На следующей неделе внимание рынка будет приковано к австралийским данным, таким как потребительское доверие и заработная плата, которые имеют ключевое значение при обсуждении денежно-кредитной политики. Фьючерсы учитывают 18-процентную вероятность повышения ключевой процентной ставки Резервным банком Австралии на 25 базисных пунктов в июне. Протоколы майского заседания РБА, которые должны выйти во вторник, также станут важным индикатором для инвесторов.
Некоторые участники рынка ожидают, что на протяжении большей части 2011 года пара австралийский доллар/доллар США будет торговаться выше 1,000, прежде чем она позднее упадет после ужесточения сверхмягкой денежно-кредитной политики в США, снижения цен на сырьевые товары и сужения разницы в доходности.
Катализатором роста доллара США, вероятно, станет Федеральная резервная система США, которая просигнализирует о начале ужесточения денежно-кредитной политики. Устойчивый рост базовой инфляции, первые признаки которого уже появляются, и более сильный рост числа рабочих мест в США, вероятно, побудят ФРС к ужесточению денежно-кредитной политики в конце этого года.
Широкомасштабное неприятие риска инвесторами в пятницу оказало поддержку доллару США, который достиг самых высоких уровней за месяц. Обеспокоенность относительно ситуации в мировой экономике спровоцировала широкомасштабное бегство в активы-убежища.
В последнюю неделю сильная коррекция цен на сырьевые товары, нефть и другие высокодоходные активы вызвала укрепление доллара, так как трейдеры обращались к активам-убежищам в условиях волатильной ситуации на рынках. Эксперты частично объясняют это разворотом активных ставок на то, что рискованные активы будут продолжать расти.
В последние дни неоднородные экономические данные и, по-видимому, меньшая склонность Европейского центрального банка к ужесточению политики привела к тому, что некоторые инвесторы задались вопросом, теряет ли мировое восстановление импульс. Поэтому сокращение длинных позиций по высокодоходным валютам предоставило доллару передышку.
Пара евро/доллар упала до 1,4065 на торгах днем, но восстановила некоторые утраченные позиции и превысила 1,41, торгуясь с понижением более чем на цент по сравнению с уровнем закрытия на торгах в США в четверг. Пара евро/японская иена упала до самого низкого уровня с конца марта 113,92.
Доллар вырос до самого высокого уровня с начала апреля против торгово-взвешенной корзины из других основных валют. Пара доллар/иена торговалась примерно по 80,70, с небольшим понижением по сравнению с уровнем закрытия предыдущей сессии.
Евро восстановил некоторые утраченные позиции после разъяснения комментариев, сделанных президентом Европейского центрального банка Жан-Клодом Трише.
Сдержанное восстановление евро произошло за счет доллара США. Ослабевающий доллар, в свою очередь, помог другим рискованным активам, таким как нефть и акции, вернуть утраченные позиции.
В ходе интервью Трише заявил, что, по его мнению, индекс потребительских цен переживает временный всплеск, но не достиг "пика", как сообщалось ранее. Рынки первоначально быстро отреагировали на сообщение о "пике", подтолкнув доллар резко вверх, что повредило рискованным активам, таким как сырье, акции и евро.
Тем не менее, обеспокоенность по поводу суверенного долга еврозоны продолжила оказывать давление на евро. В преддверии заседания министров финансов еврозоны на следующей неделе на рынке сохраняется осторожная позиция по поводу суверенных проблем в целом и возможности реструктуризации долга Греции в частности.
Эти трудности получили поддержку со стороны трех других факторов. Агентство Standard & Poor's представило отчет, в котором говорится, что банки Португалии, вероятно, столкнутся с новыми потребностями в базовом капитале, что поставит в затруднительное положение казну Португалии.
Заявление министра по делам предпринимательства Ирландии Ричарда Бретона о том, что повышение процентных ставок Европейским центральным банком нанесет ущерб экономике страны, также оказало давление на единую европейскую валюту.
Сообщения о том, что президент Европейского центрального банка Жан-Клода Трише заявил о том, что Греция не должна проводить реструктуризацию своего долга, также способствовали продажам евро.
Опасения по поводу долговых проблем быстро разрушили недолгий рост, вызванный сообщениями о том, что Финляндия одобрила пакет помощи Португалии, а также докладом о потребительских ценах США, который показывает, что чрезвычайно мягкая денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы США в ближайшее время продолжится.
По словам экспертов, инвесторы займут осторожную позицию в преддверии заседания министров финансов Еврозоны, на котором будут обсуждаться долговые проблемы Греции.
NZD
Новозеландский доллар в понедельник торговался с понижением на фоне опасений, связанных с суверенным долгом Европы и арестом главы Международного валютного фонда Доминика Стросс-Кана по обвинению в сексуальных домогательствах, которые побудили инвесторов снова обратиться к валютам-убежищам.
Проблемы европейского суверенного долга по-прежнему определяют решения рынка, но на местном рынке в центре внимания находится выходящий в четверг бюджет Новой Зеландии.
По мнению некоторых экспертов, в представляемом на этой неделе бюджете, безусловно, есть потенциал для неожиданности, или неожиданное влияние аукциона по продаже сухого молока компании Fonterra на новозеландский доллар.
В среду аукцион по цене на сухое молоко компании Fonterra будет также еще одним важным событием этой недели, особенно, в свете взлетов и падений на мировом рынке сырьевых товаров в последнее время. Тем не менее, зарубежные цены на сырьевые товары и склонность инвесторов к риску будут самыми важными факторами, определяющими направление валют.
AUD
Австралийский доллар торговался в узком диапазоне на протяжение большей части сессии в понедельник, после резкого падения на сессии в пятницу на фоне усиления опасений в отношении долгового кризиса в Греции.
Настроения в отношении чувствительных к риску сырьевых валют резко снизились в пятницу, при этом тон общей озабоченности сохранялся на большей части сессии в понедельник.
Опасения усилил и шокирующий арест директора-распорядителя Международного валютного фонда Доминика Стросс-Кана в выходные в Нью-Йорке, обвиняемого в сексуальных домогательствах к горничной гостиницы. Глава МВФ должен был принять участие в важной встрече министров финансов еврозоны в Брюсселе.
В течение нескольких недель австралийский доллар резко упал с уровня выше 1,10 доллара США на фоне обвала цен на некоторые сырьевые товары, которое продолжилось и в понедельник, и растущих опасений в связи с европейским долгом.
Тем не менее, по мнению трейдеров, любой разворот, может быть значимым, учитывая масштаб падения.
EUR
После того, как евро упал примерно на 5% против доллара США с 4 мая, он достаточно подешевел в понедельник для того, чтобы увеличение разницы между процентными ставками пересилило неопределенность относительно долга еврозоны, способствовав росту единой европейской валюты.
Однако швейцарский франк вырос против евро, так как единая европейская валюта не смогла полностью избавиться от опасений относительно долговых проблем в Греции, Португалии и Ирландии.
Инвесторы, которые отказывались от евро на прошлой неделе, вновь проявили спрос на единую европейскую валюту, так как некоторые слабые экономические данные США и данные по инфляции в еврозоне вновь обратили внимание инвесторов на разницу между процентными ставками.
Согласно представленным в понедельник данным, годовая инфляция в еврозоне в апреле достигла 30-месячного максимума в 2,8%. Это, вероятно, напомнило инвесторам о том, что ЕЦБ в своем цикле повышения ставок, как ожидается, опередит Федеральную резервную систему США. Ожидания инвесторов относительно повышения процентной ставки ФРС в апреле ослабевают.
Некоторые участники рынка объяснили рост евро против доллара паузой на рынке после сильных колебаний за последнюю неделю с половиной. Пара евро/доллар 4 мая торговалась на многолетних максимумах выше 1,49. Она упала до 1,4048 в ходе мировой сессии в понедельник.
Также наблюдалась некоторая передышка, что на рынке почти не было негативных последствий со стороны ареста главы Международного валютного фонда Доминика Стросс-Кана. Программа финансовой помощи Португалии объемом 78 млрд евро была одобрена министрами финансов ЕС в понедельник, и страна получит помощь от МВФ как часть соглашения.
Однако евро по-прежнему не был невосприимчив к сохраняющимся опасениям относительно суверенного долга. Он, как и доллар, снижался против франка в ходе торгов. По-прежнему достаточно опасений относительно возможной реструктуризации финансовой помощи Греции и неопределенности относительно экономического роста в США, в результате чего некоторые инвесторы продолжили сохранять свои средства в активах-убежищах.
Между тем ожидалось, что долг правительства США достигнет предельного значения в понедельник, и в конгрессе по-прежнему не достигнуто соглашение относительно его увеличения. Правительство может столкнуться с дефолтом к августу, если не будет достигнута никакая договоренность. Эта неопределенность в сочетании с данными о более слабой, чем ожидалось, активности в производственном секторе в зоне ответственности ФРС-Нью-Йорк в мае и данные о слабости рынка жилья США усилили неприятности доллара.
CAD
Канадский доллар ослаб в понедельник, так как инвесторы выбирали более безопасные активы на фоне широкомасштабного снижения цены на нефть и фондового индекса Dow Jones Industrial Average, а также осторожных заявлений управляющего центрального банка Канады относительно экономики.
Канадский доллар, в основном, проигнорировал рост цен на золото, серебро и медь.
Управляющий Банка Канады Марк Карни в понедельник предупредил о том, что устойчивая сила канадского доллара может создать "еще больше трудностей" для экономики и усилить понижательное давление на инфляцию.
Центральный банк ожидает, что инфляция потребительских цен превысит 3% в оставшиеся месяцы этого квартала на фоне высоких цен на энергоносители.
Новозеландский доллар торговался с повышением в пятницу и может направиться к новому максимуму после введения плавающего курса, так как продолжает выигрывать от идущих на рынке разговоров о том, что Китай собирается инвестировать средства в новозеландские активы.
Пара новозеландский доллар/доллар США достигла нового 3-летнего максимума 0,8203 и может вскоре направиться к максимуму 0,8213 после введения плавающего курса, достигнутому в феврале 2008 года.
Новозеландский доллар получает поддержку на фоне появившихся в четверг сообщений о том, что суверенный фонд благосостояния Китая China Investment Corp., возможно, выделил до 1,5% своих валютных резервов для инвестирования в новозеландские активы.
По словам трейдера, комментарии министра финансов Билла Инглиша, который на этой неделе побывал в Азии, подлили масла в огонь. По сообщению Radio New Zealand, он сказал, что Гонконг, Сингапур и Китай хотят инвестировать меньше средств из своих огромных валютных резервов в США и посматривают в сторону Новой Зеландии и Австралии.
По мнению некоторых участников рынка, сопротивление для пары расположено на 0,8214, а поддержка – примерно на 0,8110. Тем не менее, пара может сделать паузу после недавнего сильного роста, поскольку все сейчас стремятся к длинным позициям по новозеландской валюте.
Ранее в ходе сессии пара упала до 0,8163 после новости о том, что агентство Moody's понизило долгосрочный валютный рейтинг крупных новозеландских банков на одну ступень, с Aa2 до Aa3, и пересмотрело прогноз по рейтингу до стабильного. Однако она быстро сократила эти потери. Эта новость фактически оказалась позитивной для новозеландского доллара, так как риск понижения рейтинга на две ступени пока отступил, позволив новозеландскому доллару и доходностям 2-летних свопов совершить рост во время небольшой передышки.
Австралийский доллар торговался с повышением в пятницу, получая поддержку от внешнего спроса на австралийские акции, при этом особый интерес зарубежные инвесторы проявляют к покупкам акций горнодобывающих компаний и банков.
Австралийская валюта выросла с ростом индекса S&P/ASX 200 на 23,8 пункта на момент закрытия торгов, или на 0,5%, до 4684,0 после того, как индекс на короткое время вырос к 4-дневному максимуму 4688,0. Пара австралийский доллар/доллар США на некоторое время выросла до внутридневного максимума 1,0718, самого высокого уровня с 11 мая.
Тем не менее, трейдеры предупредили о волатильности в предстоящую неделю, в ходе которой выйдет много экономических данных, при этом особое внимание будет уделяться выходящему в среду росту ВВП в 1-м квартале. Ожидается, что данные покажут снижение ВВП на 0,5 процентного пункта.
Если данные это подтвердят, это станет первым сокращением ВВП с 4-го квартала 2008 года.
Произошедшие в штате Квинсленд стихийные бедствия, приостановившие там добычу угля и принесшие потерю поступлений от экспорта в размере 6 млрд австралийских долларов, как ожидается, станут причиной ослабления экономики.
В Резервном банке Австралии заявили, что не обратят внимания на этот единовременный удар, и предпочтут вместо этого ориентироваться на ожидаемый экономический рост во второй половине этого года.
Тем не менее, ожидаемый размер сокращения экономики в 1-м квартале может оказаться неожиданным даже для РБА, побуждая его отложить на время планы, связанные с повышением процентной ставки в ближайшие несколько месяцев.
Данные по уровню безработицы, соглашениях о повышении заработной платы в несырьевых отраслях и индикаторы рынка жилья в первую очередь привлекут внимание РБА.
Все внимание по-прежнему приковано к долговым проблемам Европы, особенно Греции при этом, встречи с участием Европейского центрального банка и Международного валютного фонда запланированы для дальнейшей оценки финансового кризиса в этой стране.
Доллар США упал в пятницу после того, как очередные разочаровывающие данные США вызвали опасения по поводу замедления экономического роста в стране.
Более умеренные ожидания в отношении роста, вероятно, означают, что Федеральная резервная система США не будет ужесточать денежно-кредитную политику в течение длительного времени, что делает доллар менее привлекательным, чем евро и сырьевые валюты. Доллар также испытывает трудности при росте против японской иены и швейцарского франка, так как трейдеры переводят средства в активы-убежища ввиду признаков замедления экономического роста.
Более сильное, чем ожидалось, падение числа подписанных договоров о продаже жилья стало последним признаком ослабления ситуации в экономике. Индекс подписанных договоров о продаже жилья Национальной ассоциации риелторов в апреле упал на 11,6%, тогда как экономисты прогнозировали падение на 2%. По сравнению с тем же периодом предыдущего года число подписанных договоров упало на 26,5%.
Фьючерсы на федеральные фонды ФРС указали на снижение ожиданий в отношении повышения ставок до заседания ФРС в июне 2012 года. Эти фьючерсы в настоящее время учитывают вероятность лишь на 48% того, что Комитет по операциям на открытом рынке ФРС повысит ставки к этому времени, тогда как ранее в течение дня эта вероятность составляла 56%.
Замедление экономики, возможно, обостриться из-за приближающегося завершения программы покупки облигаций ФРС, которая известна как количественное смягчение. Трейдеров очень беспокоит завершение программы и то, окажет ли она дальнейшее давление на замедление экономики США.
Инвесторы отказываются от доллара в пользу валют с более высокими процентными ставками. Некоторые трейдеры, которые готовятся к широкомасштабному замедлению экономики, нарастили позиции по традиционным валютам-убежищам, таким как франк и иена. Ранее в ходе мировой сессии доллар достиг рекордного минимума против франка.
Сохраняющаяся неопределенность по поводу того, будет ли Греция вынуждена реструктурировать свой долг, а также по поводу возможных негативных последствий этого шага для всего континента, способствовала росту франка против евро. Реструктуризация может вызвать убытки банков Европы по долговым обязательствам Греции, которыми они владеют. Между тем, другие страны, которые уже получили финансовую помощь, затем могут также обратиться за новыми условиями по кредитам, чтобы ослабить долговую нагрузку.
Канадский доллар торговался с повышением в пятницу после укрепления до начала сессии на фоне общей слабости доллара США.
Доллар США продолжает снижаться против основных валют, однако его курс почти не изменился против канадского доллара после того, как данные продемонстрировали замедление роста потребительских расходов в США в апреле. Расходы выросли на 0,4%, тогда как ожидался их рост на 0,5%.
Тем не менее, канадский доллар испытывал большие трудности при росте, несмотря на некоторое усиление склонности инвесторов к риску.
NZD
Новозеландский доллар торговался с понижением в понедельник, упав с максимального уровня после введения плавающего курса вслед за заявлением премьер-министра Новой Зеландии Джона Ки о высоком курсе новозеландского доллара и определенной слабости евро.
В начале сессии пара новозеландский доллар/доллар США на короткое время выросла к максимальному уровню после введения плавающего курса 0,8217 вслед за выходом более благоприятных, чем ожидали, данных по внешней торговле в апреле.
Согласно вышедшим в понедельник данным статистического агентства Новой Зеландии, положительное сальдо внешнеторгового баланса в апреле составило 1,1 млрд новозеландских долларов по сравнению с уточненным положительным сальдо в марте, составлявшим 578 млн новозеландских долларов в условиях роста цен на сырьевые товары.
По словам участников рынка, новозеландский доллар также получил поддержку от заявления Ки, подтвердившего спрос Китая на правительственные облигации Новой Зеландии.
На прошлой неделе новозеландский доллар показал сильный рост после сообщений о том, что фонд суверенного благосостояния Китая China Investment Corporation, возможно, выделил до 1,5% своих валютных резервов для инвестирования в новозеландские активы, включая правительственные облигации, активы компаний и, потенциально, сельхозпроизводителей молочной продукции.
Позднее новозеландский доллар упал с максимумов после заявления Ки на пресс-конференции в отношении новозеландской валюты. По словам Ки, высокий курс новозеландского доллара вызывает озабоченность экспортеров и что он в первую очередь объясняется слабостью доллара США.
AUD
Австралийский доллар сдал часть позиций, завоеванных ранее в понедельник. Давление на валюту оказали слабые данные по прибылям корпораций.
После роста в начале торговой сессии на фоне рекордно высокого положительного сальдо внешней торговли Новой Зеландии и достижения ключевого уровня сопротивления, австралийский доллар торговался с понижением на протяжении большей части второй половины сессии.
Даже с учетом потери позиций в понедельник и несмотря на тревожные новости, приходящие из Греции изо дня в день, у австралийского доллара в целом остается хорошая поддержка. Отчасти это происходит из-за усталости на рынке.
Хотя данные по корпоративным прибылям сами по себе были слабыми, экономисты предупреждают о том, что это является плохим предзнаменованием для данных, которые выйдут на этой неделе.
Среди других отчетов, которые выйдут на этой неделе - данные по розничной торговле в апреле в пятницу и данные по росту кредитования во вторник.
USD
Доллар США вырос в условиях спокойных торгов в понедельник, так как праздники в США и Великобритании снизили объем торгов на рынках.
На фоне затишья евро снизился из-за усилившихся опасений относительно финансовой картины Греции, тогда как представители европейских властей заявили, что долг страны, который на данный момент составляет более 340 млрд евро, скорее всего, нужно будет реструктуризировать.
Индекс доллара ICE, который отслеживает стоимость американской валюты против торгово-взвешенной корзины из других валют, составил 74,758 против примерно 74,762.
Банковские каникулы в США и Великобритании привели к снижению дневного объема торгов примерно на две третьи, отмечают трейдеры.
Евро попал под давление после сообщений о том, что Греция не достигла ни одной цели из своих налогово-бюджетных целей. Позднее эти сообщения были опровергнуты Международным валютным фондом. Делегация МВФ в Греции на этой неделе анализирует, сделала ли Греция достаточно для того, чтобы получить следующий транш в рамках пакета помощи.
Доллар США торговался на позитивной территории поле сильного снижения в конце прошлой недели. Американская валюта упала на 1,3% за два дня на фоне опасений относительно замедления экономического роста и склонности Федеральной резервной системы к сохранению мягкой денежно-кредитной политики.
CAD
Канадский доллар в понедельник торговался почти без изменений в условиях низкого объема торгов в преддверии оглашения во вторник заявления центрального банка Канады.
Согласно полученным данным, ВВП Канады в 1-м квартале вырос на 3,9%, что чуть ниже рыночного прогноза, предполагавшего рост на 4,0%, а также ниже прогноза Банка Канады, ожидавшего роста на 4,2%.
Данные по ВВП за 1-й квартал были хорошими, но рынок ожидает замедления темпов экономического роста в следующем квартале. К тому же, не ожидается, что Банк Канады изменит процентные ставки во вторник. В центре внимания, скорее всего, будут заявления банка относительно экономического роста и инфляционных ожиданий.
NZD
Новозеландский доллар торговался с понижением в среду на фоне того, что инвесторы стали покупать австралийский доллар вслед за лучшими, чем ожидалось, данными по валовому внутреннему продукту Австралии в 1-м квартале.
Новозеландский доллар столкнулся с некоторым встречным сопротивлением, так как евро старался вырасти на фоне сообщений о формировании пакета финансовой помощи Греции.
Участники рынка отмечают, что это была ситуация из разряда “покупай на слухах, продавай на фактах".
AUD
Австралийский доллар вырос до самого высокого уровня почти за месяц в среду на фоне новостей о том, что ВВП Австралии резко сократился в 1-м квартале, хотя и не настолько сильно, как многие ожидали.
ВВП Австралии за первые три месяца 2011 года упал на 1,2%, тогда как за последние три месяца 2010 года он вырос на 0,8%, заявили в бюро статистики Австралии. Экономисты прогнозировали, что ВВП в 1-м квартале сократится на 1,4%.
Согласно представленным данным, внутренний спрос в 1-м квартале уверенно вырос на 1,3%. Это вполне достаточно для того, чтобы Резервный банк Австралии продолжил повышение процентных ставок в ближайшие месяцы.
Новости о том, что данные за май по производству в Китае оказались сильнее, чем ожидалось, также оказали поддержку австралийской валюте.
Официальный индекс менеджеров по снабжению Китая упал в мае до 52,0 с 52,9 в апреле, что соответствовало ожиданиям. Индекс падает второй месяц подряд.
Учитывая, что вышедшие данные по Китаю оправдали ожидания и то, что данные по ВВП Австралии не стали полной катастрофой, чего многие опасались, австралийский доллар начинает догоняет своих оппонентов.
USD
Встревоженные очередным понижением рейтинга Греции и новыми неблагоприятными данными США в среду, инвесторы продавали доллар США и евро в пользу валют-убежищ, таких как швейцарский франк и японская иена.
Доллар достиг рекордного минимума против франка и двухнедельного минимума против иены после того, как вышли два экономических индикатора США, которые стали последними в ряде данных, указавших на замедление экономического роста. Данные ADP по числу рабочих мест в частном секторе США и индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы оказались значительно хуже ожиданий экономистов.
Ряд этих негативных данных усилил опасения того, что ожидаемый в пятницу отчет по занятости не оправдает прогнозов и укажет на дальнейшее замедление экономики.
Несмотря на разочаровывающие экономические данные США, доллар смог удержать позиции против евро, который сталкивается со своими собственными проблемами. Евро также упал против франка и иены.
Агентство Moody's понизило кредитный рейтинг Греции на три ступени до "Caa1", опустив его еще ниже на "бросовую территорию". Рейтинг Греции сейчас находится лишь на четыре ступени выше уровня "дефолта". Moody's все больше беспокоит, что дополнительная помощь для Греции потребует реструктуризации долга страны. Если это произойдет и текущая стоимость греческих облигаций снизится, то Moody's заявит о дефолте.
Это может привести к большим потерям банков, которые сейчас держат греческие облигации, и другим странам, которые получили помощь, возможно, придется пойти на изменение условий предоставления финансовой помощи.
CAD
Канадский доллар в среду упал после того, как более слабые, чем ожидалось, экономические индикаторы США усилили опасения инвесторов относительно устойчивости восстановления в США.
Доллар США, который традиционно считается валютой-убежищем, вырос против канадской валюты после выхода этих данных, так как обеспокоенные инвесторы начали продавать рискованные валюты, включая канадский доллар, чувствительный к экономическому росту.
Инвесторы избегали рискованных активов после того, как данные по числу рабочих мест в частном секторе в США не оправдали ожиданий, повысив вероятность того, что ключевые данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США, ожидаемые в пятницу, также могут разочаровать участников рынка. Эти опасения усилились, когда индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы США в мае показал резкое замедление активности в этом секторе.
NZD
Новозеландский доллар торговался с понижением в четверг на фоне слабых экономических данных США, способствовавших неприятию риска на рынке, и снижения на мировых фондовых рынках.
Новозеландский доллар оказался под давлением против доллара США до начала сессии на фоне слабых экономических данных в мире, особенно данных из США, снявших с повестки дня желание инвесторов рисковать. Последним штрихом к этому стало очередное понижение агентством Moody's рейтинга Греции, которое вновь усилило опасения.
На рынке сейчас ожидают очевидного замедления мировой экономики, и инвесторы также пересмотрели в сторону резкого понижения прогнозы выходящих в пятницу данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США.
Участники рынка отмечают, что новозеландский доллар получил некоторую поддержку в районе 0,8100 доллара США, при этом они ожидают рост новозеландского доллара к максимумам, достигнутым в последнее время. По их словам, это особенно верно на фоне того, что ожидания инвесторов в отношении выходящих в пятницу данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США были снижены.
Если данные выйдут такими, как первоначально ожидалось, то можно будет наблюдать улучшение настроений на рынке, и доллар США продолжит снижаться.
Выход слабых данных, усилил внимание к тому, что предпримет Федеральная резервная система США в отношении количественного смягчения позднее в этом месяце.
AUD
Слабая динамика фондовых индексов США и вялые экономические данные способствовали падению австралийского доллара в четверг даже после выхода благоприятных данных по розничным продажам в Австралии.
В центре внимания в ходе сессии были данные, согласно которым розничные продажи Австралии в апреле выросли на 1,1%, что значительно выше прогноза. Продажи продемонстрировали самые быстрые темпы роста с мая 2009 года.
Хотя австралийская валюта не получила существенной поддержки со стороны этих сильных данных, экономисты считают, что они станут еще одним аргументом в пользу повышения процентных ставок в ближайшие месяцы.
Теперь внимание рынка перемещается на данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США, которые будут опубликованы в пятницу, при этом до их публикации не ожидается активных действий на рынке.
Но ситуация в Европе также остается на повестке дня. Любые негативные новости о принявшем угрожающие масштабы долге Греции повредят евро и австралийскому доллару, что может ограничить любой дальнейший рост валюты.
Важнейшее событие для австралийской экономики в этом месяце ожидается на следующей неделе, когда Резервный банк Австралии соберется на свое ежемесячное заседание, посвященное денежно-кредитной политике. Большинство экономистов ожидают, что банк оставит ключевую процентную ставку на уровне 4,75%, но просигнализирует о необходимости возобновить ужесточение политики в скором времени.
EUR
Оптимистичные сообщения касаемо плана реструктуризации долга Греции вызвали рост евро в четверг, тогда как пессимизм ударил по доллару США, учитывая угрозу понижения кредитного рейтинга США.
Правительства стран еврозоны, вероятно, согласятся на требования Германии, чтобы кредиторы частного сектора Греции способствовали сокращению дефицита страны в следующие три года, заявил представитель еврозоны. В сочетании с мерами строгой экономии и мерами приватизации инвесторы надеются, что это поможет Греция избежать реструктуризации долга, которой многие опасались в течение долгого времени.
Между тем доллар США, который уже пострадал от слабых экономических данных – продолжил снижаться на фоне предупреждения рейтингового агентства Moody's о том, что оно может поместить рейтинг США в список на пересмотр с возможностью понижения уже в следующем месяце. Moody's заявило, что может принять меры, если Вашингтон не повысит предельный уровень государственного долга.
Рост единой европейской валюты с двухмесячного минимума против доллара США на прошлой неделе был как отражением слабости доллара, как и следствием облегчения относительно возможности окончательного разрешения долгового кризиса Европы. Однако немногие участники рынка думают, что Греция вне опасности.
Сейчас все внимание инвесторов направлено на данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США, которые выйдут позднее в пятницу. Многие аналитики ожидают слабого показателя. Опубликованные недавно экономические данные нарисовали картину слабеющей экономики США, что, как ожидается, сохранит приверженность Федеральной резервной системы США к дешевым кредитам.
После нелегких торгов канадский доллар смог укрепиться в четверг и удержать доллар США в районе отметки, наблюдавшейся на закрытии торгов в среду.
Пара доллар США/канадский доллар в четверг торговалась по 0,9775. До начала нью-йоркской сессии пара выросла до отметки 0,9802, самого высокого уровня с 28 марта.
Опасения по поводу перспектив экономики США и возможность того, что слабое восстановление экономики может привести к дальнейшим мерам стимулирования Федеральной резервной системы США, оказывают давление на канадский доллар, так как между Канадой и США существуют тесные экономические отношения.
Новозеландский доллар торговался с некоторым повышением в пятницу, так как общая слабость доллара США продолжила оказывать поддержку новозеландской валюте.
Новозеландский доллар упал в начале сессии на фоне более слабых, чем ожидалось, данных по разрешениям на строительство в Новой Зеландии.
В Национальном бюро статистики Новой Зеландии заявили, что число разрешений на строительство жилья в апреле понизилось на 1,6% по сравнению с предыдущим месяцем и на 33% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Экономисты отметили, что, принимая во внимание общую слабость показателя, вероятно, что разрешения, не связанные с последствиями землятресения, значительно снизились. Второй по величине город Новой Зеландии Крайстчерч сильно пострадал от двух крупных землетрясений в течение последних 12 месяцев.
Новозеландский доллар позднее вырос, следуя за ростом австралийского доллара, однако затем сдал часть завоеванных ранее позиций в преддверии выхода данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США позднее в ходе мировой сессии.
Участники рынка говорят, что динамика новозеландского доллара по-прежнему будет зависеть от внешних факторов.Ситуация с долговым кризисом в Греции и связанные с ними колебания склонности инвесторов к риску продолжат задавать направление паре новозеландский доллар/доллар США в краткосрочной перспективе.
В среднесрочной перспективе внимание будет приковано к заявлению в отношении денежно-кредитной политики Резервного Банка Новой Зеландии, которое ожидается в четверг.
Австралийский доллар торговался со значительным повышением в пятницу, получая поддержку со стороны оптимизма относительно соглашения, призванного помочь Греции разрешить ее долговые затруднения, и продолжающейся обеспокоенности относительно налогово-бюджетной ситуации в США. Эти факторы, как ожидается, продолжат оставаться основными движущими силами для этой валюты в ближайшие дни.
Внимание рынков на следующей неделе будет приковано к ежемесячному заседанию Резервного банка Австралии, который, как ожидается, оставит свою ключевую ставку без изменений, на уровне 4,75%. Тон его заявления будет иметь ключевое значение для определения времени нового повышения ставок в краткосрочной перспективе.
Признаки прогресса в принятии пакета финансовой помощи Греции подтолкнули евро вверх в пятницу после того, как разочаровывающие данные по занятости в США привели к широкомасштабному падению доллара США.
Однако опасения относительно того, что ослабление экономики в США может столкнуть вниз чувствительные к росту валюты, такие как евро, и сырьевые валюты, включая австралийский доллар, вероятно, не исчезли. Как ни крути, представленный в пятницу неблагоприятный отчет по занятости первоначально вызвал падение евро и сырьевых валют против доллара. Однако рынок также не демонстрировал особого спроса и на американскую валюту. Трейдеры столкнули доллар до нового рекордного минимума, 0,8336, против швейцарского франка, который считается валютой-убежищем.
Однако ранее обнадеживающие новости относительно наиболее уязвимой страны еврозоны, Греции, побудили трейдеров вновь покупать высокодоходные валюты. После понесенных ранее потерь евро стал торговаться с повышением по сравнению с уровнем закрытия предыдущей сессии на фоне новостей о Греции.
Переговоры между Грецией и делегацией европейских и международных инвесторов относительно программы реформ в стране закончились "позитивно", заявило Министерство финансов страны в пятницу.
В совместном заявлении Еврокомиссия, Международный валютный фонд и Европейский центральный банк отметили, что переговоры относительно предоставления финансирования Греции пройдут в "следующие несколько недель".
В центре внимания инвесторов вновь оказалась разница в доходности, которая благоприятна для евро против доллара.
В целом многие трейдеры, вероятно, будут по-прежнему стремиться продавать доллар.
Понижательное давление на доллар усилило сделанное в четверг предупреждение рейтингового агентства Moody's Investors Service о том, что оно может поместить суверенный кредитный рейтинг США в список на пересмотр с возможностью понижения уже в следующем месяце. В агентстве заявили, что могут сделать это, если Вашингтон окажется не способен повысить лимит федерального долга.
Новости о том, что в экономике США в мае было создано гораздо меньшее число рабочих мест, чем ожидалось, подтолкнуло канадский доллар к резкому падению в пятницу. Пара доллар США/канадский доллар взлетела до отметки 0,9840 после выхода данных, достигнув самого высокого уровня с 23 марта, против 0,9784 до публикации отчета. Она торговалась около 0,9762 на закрытии торгов в четверг.
Опасения по поводу перспектив экономики США и возможность того, что слабое восстановление может привести к дальнейшему стимулированию экономики Федеральной резервной системой США, оказывают существенное давление на канадский доллар, принимая во внимание тесные экономические отношения Канады и США.
Австралийский доллар вырос в понедельник, однако ему недоставало динамики в начале торгов, так как основные азиатские торговые площадки были закрыты в связи с праздниками, а во вторник ожидается заседание центрального банка страны.
Этот рост наблюдался на фоне слабости доллара США после публикации в пятницу данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США, которые разочаровали рынки, говорят трейдеры.
Однако трейдеры отмечают, что австралийский доллар не получил в полной мере поддержки со стороны опасений по поводу доллара США, так как слабость региональных фондовых индексов препятствовала его росту.
В понедельник японский индекс Nikkei Stock Average упал на 0,8%, а австралийский S&P/ASX 200 - на 0,4%, тогда как сингапурский Straits Times Index снизился на 0,5%, а индийский Sensex – на 0,3%.
Что касается других новостей, то предварительное соглашение в еврозоне о новом финансировании для Греции подействовало успокаивающе на рынок. Газета Wall Street Journal сообщила, что правительства еврозоны достигли соглашения о предоставлении около 30 млрд евро со стороны со стороны кредиторов частного сектора.
Заседание Управляющего совета Резервного банка Австралии состоится во вторник, однако широко ожидается, что он оставит процентные ставки без изменений, так как данные, опубликованные на прошлой неделе, указали на резкое сокращение экономики в 1-м квартале.
Согласно прогнозу экономистов, Резервный банк Австралии оставит ставки на уровне 4,75%. Ставки оставались без изменения с ноября прошлого года после семи повышений с октября 2009 года.
Экономисты ожидают повышения ставок в июле, хотя некоторые эксперты считают, что ставки будут повышены в августе.
Эти прогнозы появились после публикации данных по валовому внутреннему продукту в среду, которые показали, что ВВП в 1-м квартале претерпел самое сильное падение за 20 лет, так как упал экспорт угля из штата Квинсленд после двух природных катастроф.
Глава Казначейства Уэйн Свон в воскресенье пересмотрел в сторону повышения убытки от катастроф для экономики до 12 млрд австралийских долларов с 9 млрд долларов.
Предварительное соглашение по новому пакету финансовой помощи Греции, заключенное на выходных, предоставило поддержку евро в понедельник. Однако с учетом того, что ничего еще не решено наверняка, инвесторы остерегались вкладывать средства в единую европейскую валюту и обращались к японской иене как активу-убежищу.
В результате евро торговался в узком диапазоне немного выше 1,46 доллара, при этом трейдеры были несклонны толкать пару в каком либо из направлений, поскольку они ожидали дальнейших событий, связанных с кризисом суверенного долга еврозоны.
Рейтинговое агентство Standard & Poor's заявило на прошлой неделе, что задержка выплат Грецией будет создавать дефолт, тогда как другие возможности, такие как "добровольное" предложение изменить долг, могут привести к дефолту.
Это создает новые проблемы для Ирландии и Португалии. С учетом того, что соглашение по предоставлению финансирования Греции еще предстоит подписать, представитель Министерства финансов Германии заявил о том, что неясно, будет ли это второй пакет помощи, и на каких условиях он будет заключен. Это спровоцировало колебания евро, и ненадолго столкнуло доллар ниже 80,00 иены.
Представители Европейского центрального банка продолжили высказываться против идеи реструктуризации долга Греции. Член правления ЕЦБ Лоренцо Бини Смаги заявил о том, что большинство реструктуризаций долга вредны и беспорядочны, поэтому реструктуризация должна быть последним вариантом.
Канадский доллар упал в понедельник. Он испытывал давление со стороны недавнего потока слабых экономических данных США, которые уменьшили склонность инвесторов к риску и способствовали падению цен на нефть.
NZD
Новозеландский доллар торговался с небольшим повышением в пятницу после заявления Резервного банка Новой Зеландии в четверг, свидетельствующего о более сильной, чем ожидали на рынке, склонности к ужесточению денежно-кредитной политики.
В четверг центральный банк оставил ключевую процентную ставку на уровне 2,50%, но подчеркнул при этом улучшение экономических перспектив. Это побудило нескольких ведущих экономистов прогнозировать повышение процентной ставки в декабре, в более ранние сроки, чем ожидалось ранее. Сообщения об этом подтолкнули пару новозеландский доллар/доллар США накануне к 0,8298, самому высокому уровню с начала введения плавающего курса в 1985 году.
Хотя новозеландский доллар в пятницу торговался в основном в боковом тренде, перспектива более раннего, чем ожидается, повышения процентной ставки означает, что инвесторы продолжат покупать новозеландскую валюту при падении.
Новозеландский доллар проигнорировал новые попытки управляющего Резервного банка Новой Зеландии Алана Болларда провести в пятницу утром вербальную интервенцию с целью понижения его курса.
"Судя по всему, участники рынка интерпретировал наши прогнозы для экономики как чуть более благоприятные, чем они ожидали, - заявил Боллард. - Я немного удивлен этим".
AUD
Австралийский доллар утратил часть завоеванных позиций после укрепления на нью-йоркской сессии в четверг. Трейдеры сокращали объем имеющихся у них рискованных активов, таких как австралийский доллар, в условиях низкого объема торгов.
Этому понижению не помешало и то, что положительное сальдо внешней торговли Китая в мае выросло, а акции в США в четверг укрепились. Продолжающаяся обеспокоенность относительно перспектив мировой экономики привела к тому, что трейдеры не слишком охотно вкладывали деньги в более чувствительные к риску активы, тогда как местные факторы продолжали оказывать давление на австралийскую валюту.
Среди факторов, которые наиболее сильно волнуют инвесторов, ставящих на рост австралийского доллара, можно назвать продолжающееся давление со стороны вышедших в четверг слабых данных по числу рабочих мест.
Кроме того, в падении курса австралийского доллара отчасти виновно обнародование австралийским правительством законопроекта по спорному налогу для горнодобывающих компаний. Впрочем, за падением курса национальной валюты стояло нечто большее, чем этот налог - британский фунт и евро также упали в ходе сессии.
EUR
Евро упал на 1% против доллара США в пятницу на фоне того, что трейдеры проявляют все большую обеспокоенность относительно проблем суверенного долга Греции.
Пара евро/доллар США сначала упала примерно до 1,44, пробив скользящую среднюю за 50 дней на уровне 1,4418 и приблизившись к скользящей средней за 55 дней, расположенной на уровне 1,4390.Затем пара евро/доллар опустилась до 1,4358 против 1,4510 на закрытии торгов в четверг.
Трейдеры обеспокоены разногласиями между европейскими властями и Европейским центральным банком относительно того, как предоставить новую поддержку обремененной долгом Греции.
Европейские лидеры стремятся предоставить некоторую новую поддержку Греции до предельного срока 20 июня, прежде чем Международным валютным фондом будет выделен новый запланированный кредит в рамках программы помощи Греции.
Член правления ЕЦБ Юрген Штарк заявил в пятницу, что нет гарантий того, что центральный банк примет реструктурированный долг Греции в качестве обеспечения, если страна будет вынуждена обменять существующие долговые бумаги на новые облигации с тем, чтобы сократить ближайшую долговую нагрузку.
Реструктуризация долга Греции стала ключевым вопросом в том, как – и стоит ли – предоставлять Греции новый пакет помощи.
Опасения относительно долговых проблем Греции вернулись в центр внимания после того, как трейдеры продавали евро в четверг, когда комментарии президента ЕЦБ Жан-Клод Трише усилили опасения относительно возможности повышения процентной ставки в следующем месяце.
Трейдеры были разочарованы тем, что Трише не был более конкретным в вопросе повышения ставок.
Настроения ухудшили данные о замедлении экспорта Китая, ставшие очередным свидетельством замедления мировой экономики после выхода ряда слабых индикаторов по всему миру, в том числе ужасающие данные по занятости в США прошлой недели.
Британский фунт увеличил потери против доллара и евро, тогда как валюты, которые привлекают инвесторов в трудные времена, такие как иена и франк, получали хорошую поддержку.
Фунту навредили слабые данные по промышленному производству и производству в обрабатывающей промышленности Великобритании. До выхода данных он на короткое время достиг 2-недельного минимума против доллара. Эти данные показали, что закупочные цены на материалы продемонстрировали самое сильное месячное падение более чем за два с половиной года, тогда как производство в обрабатывающей промышленности в апреле сократилось больше, чем ожидалось.
CAD
Немного более благоприятные, чем ожидалось, данные по занятости в Канаде предоставили поддержку канадскому доллару в пятницу.
С учетом этого канадская валюта восстановила утраченные ранее позиции, отправив доллар США на негативную территорию. Пара доллар США/канадский доллар упала до 0,9712 после выхода данных против 0,9750 непосредственно перед их публикацией и против 0,9730 на закрытии торгов в четверг.
Уровень безработицы в Канаде неожиданно снизился в мае и достиг самого низкого уровня с января 2009 года. Показатель упал до 7,4% с 7,6%, что стало третьим снижением подряд.
Число рабочих мест в экономике Канады в мае выросло на 22 300, немного сильнее, чем прогнозировал рынок. Ожидалось, что оно вырастет на 20 000.
В целом, это был ободряющий результат, учитывая, что он наблюдался после значительного роста в предыдущем месяце и на фоне признаков замедления экономики во 2-м квартале.
Эти признаки оказались в центре внимания в четверг, когда в Канаде был зафиксирован неожиданный и значительный дефицит внешней торговли за апрель.
NZD
Новозеландский доллар оставался под давлением в пятницу, после того как он несколько снизился за последние 24 часа. На новозеландскую валюту продолжает оказывать давление проблема суверенного долга Греции.
Новозеландский доллар следовал за евро, который потерял около 8 центов против доллара США за последние шесть недель на фоне недовольства неспособностью лидеров еврозоны достигнуть консенсуса по поводу долгосрочного долгового плана для Греции. Споры между Германией и Европейским центральным банком о необходимости реструктуризации долга Греции встревожили многих наблюдателей за рынком.
Однако рост фондовых индексов США на торгах в четверг оказал поддержку новозеландской валюте. Однако остается под вопросом, продолжится ли рост индексов.
Управляющий Резервного банка Новой Зеландии Алан Боллард ранее в пятницу обратился к торговой палате Веллингтона, однако его комментарии были конфиденциальны, согласно инструкции, и поэтому не оказали влияния на рынок.
AUD
Австралийский доллар продолжил торговаться вблизи 3-недельных минимумов в пятницу. Внимание инвесторов осталось прикованным к событиям в Греции на фоне попыток восстановить политическую стабильность в стране, которая пытается предотвратить дефолт на фоне того, что многие аналитики считают непомерным налоговым бременем.
Правительства еврозоны встретятся в воскресенье и, как ожидается, примут решение о выплате очередного платежа в рамках пакета помощи Греции, но отложат до июля решение о долгосрочном финансировании.
Тем не менее, австралийский доллар продолжает получать поддержку после того, как управляющий Резервного банка Австралии Гленн Стивенс в среду заявил о необходимости повышения процентной ставки на определенном этапе, говорят трейдеры.
Протоколы предыдущего заседания центрального банка будут опубликованы на следующей неделе, а заместитель управляющего РБА Филипп Лоу выступит с речью. Эти события могут еще более конкретизировать склонность к ужесточению денежно-кредитной политики центрального банка.
Австралийский доллар может резко ослабеть, если события в Греции приведут к широкомасштабной утрате доверия к евро.
Когда события в Греции вышли из-под контроля в прошлом году, австралийский доллар понес большие потери на фоне снижения склонности к риску среди мировых инвесторов. При этом, падение австралийского доллара превзошло снижение евро.
EUR
Евро торговался с повышением против основных валют в пятницу на фоне роста надежд на заключение соглашения об оказании помощи страдающей от кризиса Греции.
Впрочем, тон для евро остается пессимистичным, так как на него продолжают оказывать влияние возможность возникновения больших проблем в случае дефолта Греции и более медленный мировой экономический рост, ведущий к системным финансовым рискам.
К встрече двух ключевых лидеров еврозоны – канцлера Германии Ангелы Меркель и президента Франции Николя Саркози – было приковано все внимание. Ожидается, что на этой встрече было достигнуто соглашение о как можно более скором принятии нового плана по Греции и осуществлении всего возможного для защиты и стабилизации евро.
Это усилило восстановление единой европейской валюты в начале сессии после недели сильного ее снижения, сузило спрэды по суверенным облигациям еврозоны и нивелировало потери рынка акций, но полностью рассеять сомнения на рынке не смогло.
Продажа на рынках активов, наблюдавшаяся на этой неделе, в сочетании со страхом распространения греческих проблем на другие страны вызывает беспокойство. Именно страх распространения кризиса на другие страны еврозоны привел к тому, что испанские правительственные облигации достигли в четверг десятилетних максимумов и способствовал росту межбанковских спрэдов на кредиты.
Но учитывая, что сразу в нескольких областях политики расходятся в своих мнениях, остается непонятным, придут ли власти еврозоны к соглашению по поводу участия частного сектора в помощи Греции.
Также остается непонятным, сумеет ли правительство Греции принять ряд стратегически важных мер жесткой экономии после того, как министр финансов ушел в отставку, а на его место пришел почти никому неизвестный человек. Это было сделано для того, чтобы попытаться обеспечить поддержку непопулярным реформам в экономике.
Кроме того, стабильно слабые экономические данные заставили ряд участников рынка начать обсуждать, правда ли активность в мировой экономике сейчас переживает просто временный спад.
На азиатской сессии внимание инвесторов было приковано к китайскому юаню. Это обусловлено тем, что на рынке все громче зазвучали предположения о том, что на выходных, возможно, произойдет расширение торгового диапазона китайской валюты после того, как народный банк Китая сократил центральную ставку паритета юаня против доллара США до рекордного минимума в 6,4716 юаня, что является внутридневным минимумом четверга.
По словам трейдеров на фоне сохраняющей нервозности, обусловленной в основном проблемами в еврозоне, наблюдается рост вероятности того, что доллар будет укрепляться против валют развивающихся экономик.
CAD
Канадский доллар торговался с повышением в пятницу на фоне позитивных сообщений по поводу долга Греции. Это вызвало улучшение настроений на рынке до начала сессии, подтолкнув инвесторов открывать рискованные позиции.
Нервное состояние на рынках по поводу долговой проблемы в Греции ослабло после того, как Франция и Германия заявили, что они будут искать согласия Европейского центрального банка на предоставление нового пакета помощи Греции, включающего в себя "полностью добровольное" участие частного сектора.
Парой доллар США/канадский доллар был достигнут новый уровень сопротивления 0,9900. Тем не менее, маловероятно, что пара повторно проверит его на прочность, принимая во внимание позитивные события в ЕС.
NZD
Новозеландский доллар торговался с повышением в среду, несмотря на серию повторных толчков в Крайстчерче, втором по величине городе страны.
Новозеландская валюта упала против евро, что было вызвано сохраняющейся неопределенностью вокруг ситуации в Греции. Хотя новости о том, что премьер-министр Греции сохранил свой пост в результате голосования в парламенте, вызвали укрепление евро и других основных валют, когда страсти улеглись, на рынке осознали, что в будущем сохраняется ряд препятствий, и ничто не может восприниматься как предрешенный исход.
Трейдеры ожидают, что угроза дефолта, в конце концов, приведет к принятию мер жесткой экономии в течение недели, но это достаточно долгий срок для рынков.
По их словам, новозеландский доллар держится удивительно прочно, несмотря на серию новых толчков в городе Крайстчерч после землетрясения во вторник вечером. Согласно компании Geonet, которая является оператором системы сейсмического контроля, за последние 24 часа наблюдалось около 25 толчков.
Новозеландский доллар, возможно, будет получать поддержку со стороны новостей о том, что в Новой Зеландии зарегистрировано сокращение дефицита текущего счета платежного баланса в 1-м квартале.
AUD
Австралийский доллар в среду немного вырос, поскольку вынесение греческим парламентом важного для правительства страны вотума доверия, поддержало чувствительные к риску активы.
Австралийская валюта выросла, несмотря на по-прежнему сильные опасения в отношении долгового кризиса в Греции. Руководители Греции говорят о том, что получение следующего транша международной помощи зависит от принятия плана мер жесткой экономии перед встречей министров финансов еврозоны 3 июля.
Возможно некоторое ослабление евро перед этой встречей, но в более длительной перспективе он будет расти.
На рынке прогнозируют, что пара, вероятно, пробьет вниз устоявшийся диапазон, учитывая угрозу нежелания мировых инвесторов рисковать. Падение пары к паритету вполне вероятно в ближайшие несколько недель, что в более длительной перспективе предоставит благоприятную возможность для покупок на хорошем уровне в свете широких перспектив доллара США.
Тем не менее, другие эксперты менее склонны покупать австралийскую валюту против доллара США, замечая, что другие валютные пары предоставляли более благоприятные возможности. Среди наиболее рекомендуемых предлагалась пара австралийский доллар/новозеландский доллар. Разница между процентными ставками и позиции на рынке свидетельствуют в пользу того, что эта пара должна быть значительно выше. На рынке недооценивают шансы на повышение процентной ставки Резервным банком Австралии, несмотря на более мягкий тон его заявлений, звучавших в последнее время.
GBP
Британский фунт упал в среду против других основных валют после того, как протоколы последнего заседания Комитета по денежно-кредитной политики Банка Англии продемонстрировали его нежелание повышать процентные ставки в обозримом будущем. Некоторые члены Комитета даже готовы предоставить импульс экономике Великобритании, которая сейчас находится в затруднительном положении.
Согласно протоколам, семь из девяти членов комитета проголосовали за сохранение ставок на прежнем уровне 0,5%, тогда как два – Мартин Уил и Спенсер Дэйл – полагают, что необходимо повышение ставок на 0,25%.
Протоколы июньского заседания Банка Англии сигнализируют о том, что повышение ставок в краткосрочной перспективе крайне маловероятно, что в свою очередь говорит о том, что теперь большее число членов Комитета по денежно-кредитной политике задумались над предоставлением экономике большей поддержки.
Согласно протоколам, в Банке Англии также полагают, что инфляция в стране вырастет до 5,0% в краткосрочной перспективе, но ценовое давление ослабнет в течение 12 месяцев. Таким образом, годовая инфляция составит 4,5%.
На фоне уменьшения ценового давления и того, что, как ожидается, восстановление национальной экономики будет слабым, внимание участников рынка сейчас может переключиться на возможность проведения новых программ количественного смягчения банками Великобритании.
EUR
Председатель Федеральной резервной системы США Бен Бернанке в среду ослабил разговоры участников рынка об очередном раунде стимулирующих покупок облигаций, что оказало поддержку доллару США.
В ходе своего выступления после оглашения заявления Комитета по операциям на открытом рынке Бернанке не заявил напрямую о том, что дальнейшего количественного смягчения никогда не будет, но дал довольно ясно понять, что это крайне маловероятно.
Текущая программа покупок казначейских облигаций США, известная как вторая программа количественного смягчения, которая должна завершиться в конце этого месяца, нацелена на стимулирование экономики США путем вливания на рынки долларовой ликвидности. Эта программа также способствовала снижению доллара.
Рынок расценил комментарии Бернанке как сигнал о глубоком нежелании начинать третью программу количественного смягчения. Такой сигнал был позитивным для доллара.
Евро умеренно снизился, а доллар укрепился до сессионного максимума против иены во время пресс-конференции. Это был второй такой случай, когда Бернанке отвечал на вопросы журналистов после заседания ФРС по денежно-кредитной политике.
Доллар торговался в узком диапазоне против евро в преддверии пресс-конференции, так как заявление ФРС, опубликованное до выступления Бернанке, почти не изменилось по сравнению с последним заявлением. ФРС по-прежнему ожидает, что экономический рост ускорится позднее в этом году, но процентная ставка банка будет оставаться рекордно низкой в течение неопределенного периода времени.
NZD
Новозеландский доллар торговался с понижением в пятницу, хотя и оставался в диапазоне после того, как восстановил часть сданных до начала сессии позиций на сообщениях о согласии греческого правительства с пятилетним планом мер жесткой экономии Международного валютного фонда и Евросоюза.
Новозеландский доллар по-прежнему торгуется с повышением, хотя и застрял в узком диапазоне на фоне ожидания рынком новых сообщений из Греции, особенно в преддверие важного голосования в греческом парламенте на следующей неделе.
С другой стороны, некоторые эксперты отмечают, что новозеландский доллар может оказаться под давлением на предстоящих сессиях, поскольку греческое правительство может столкнуться с дальнейшими трудностями при прохождении плана мер жесткой экономии на следующей неделе.
В частности, вызывает опасения сделанное в четверг лидером оппозиции в Греции Антонисом Самарасом, согласно которому единственным способом выплатить долг, является изменение правительством текущей налогово-бюджетной политики. Это говорит в пользу того, что прохождение голосования по плану мер жесткой экономии на следующей неделе не будет легким.
Тем не менее, австралийский доллар, судя по всему, испытывает некоторое давление и, если такая динамика продолжится, то это может столкнуть вниз новозеландский доллар.
AUD
Австралийский доллар, который торговался с небольшим понижением в четверг, получил сильную поддержку в пятницу на фоне сообщений о том, что греческие долговые проблемы стали чуть ближе к своему разрешению.
Информированные источники сообщили о том, что Греция согласилась с Евросоюзом и Международным валютным фондом в отношении плана мер жесткой экономии до 2014, который может снять препятствия на пути к получению нового кредита.
Тем не менее, это согласие еще должно получить одобрение греческого парламента, поэтому на мировом валютном рынке эти новости были встречены с осторожностью.
Кроме того, в пятницу центральный банк подтвердил свою оценку о необходимости повышения процентной ставки на определенном этапе, если оптимистичный взгляд на мировую и австралийскую экономику победит.
Выступая в Аделаиде заместитель управляющего Резервного банка Австралии Фил Лоув заявил, что руководители работают в трудном окружении, тем не менее, главной целью банка является обеспечение низкого и стабильного уровня инфляции.
"Наш жест, который мы пытаемся донести в течение нескольких месяцев, заключается в том, что, если сценарий развития мировой и особенно австралийской экономики окажется верным, то процентную ставку на определенном этапе в будущем, вероятно, придется повышать", - сказал Лоув.
По словам Лоув, экономисты практически ничего не говорят о начале вероятного срока повышения процентной ставки. При этом в своем заявлении Лоув также подчеркнул существующий слабый спрос
Его выступление так и не прояснило сроков принятия такого решения, хотя, на самом деле, в нем было дано детальное обоснование того, почему они считают это необходимым.
Снижение цен на нефть также поддержало австралийский доллар. По словам трейдеров, это повышает перспективы более сильного роста мировой экономики.
EUR
Инвесторы продавали евро в пятницу на фоне опасений по поводу предстоящего голосования по плану жесткой экономии Греции и опасений вокруг проблем в банковской системе еврозоны, которые сдерживали склонность инвесторов к риску.
Эти опасения были подтверждены падением евро на фоне негативных новостей, касающихся итальянских банков, а также увеличением спрэдов доходности между итальянскими государственными облигациями и немецкими облигациями до самого высокого уровня с момента создания еврозоны в 1999 году.
Ожидается, что голосование в парламенте Греции по новому пакету мер экономии, согласованному с Евросоюзом и Международным валютным фондом, состоится на следующей неделе. Поскольку будущее финансирование для Греции зависит от одобрения этого пакета, инвесторы сокращают свои позиции по евро и другим рискованным валютам.
Ранее в течение дня евро пострадал, когда были приостановлены торги акциями некоторых итальянских банков. В четверг агентство Moody's Investors Service предупредило о возможном понижении рейтинга ряда итальянских банков. Это напомнило инвесторам о возможности распространения кризиса на другие страны еврозоны и на банковские системы.
В пятницу были опубликованы данные США по заказам длительного пользования, которые оказались лучше прогноза, а также окончательные данные по ВВП США за 1-й квартал, которые были пересмотрены в сторону небольшого повышения. Однако эти данные не смогли развернуть негативное отношение к мировой экономике, обеспечив евро лишь краткосрочную передышку. Падение фондовых индексов США привело к дальнейшему усилению нежелания инвесторов рисковать.
По словам аналитиков, одобрение парламентом Греции мер жесткой экономии, вероятно, не решит все проблемы этой страны, а значит, не развеет опасения по поводу еврозоны.
Новозеландский доллар торговался с повышением в среду после значительного роста вечером во вторник вслед за евро.
Новозеландский доллар вырос на фоне сохраняющегося оптимизма рынка в отношении того, что решение для проблем суверенного долга Греции будет найдено. Позднее в среду греческий парламент проголосовал по важному пакету мер жесткой экономии, за которым в четверг состоится голосование по вопросу о реализации этого закона.
Инвесторы в Новой Зеландии будут следить за ожидающимся в четверг индексом доверия в деловых кругах National Bank.
Австралийский доллар торговался с повышением в среду на фоне растущего оптимизма в отношении того, что парламент Греции одобрит меры жесткой экономии, необходимые для предотвращения банкротства.
В ожидании важного голосования, австралийский доллар восстанавливал позиции и вырос выше 1,0550 доллара США, достигнув максимальных уровней с пятницы. Согласно прогнозу трейдеров, рост австралийской валюты продолжится.
Внимание инвесторов снова сфокусируется на экономической ситуации в Австралии, где за пределами горнодобывающей промышленности наблюдается слабость.
На заседании Резервного банка Австралии, посвященном денежно-кредитной политике, во вторник процентная ставка, вероятно, останется без изменений. Центральный банк занимает выжидательную позицию с ноября 2010 на фоне замедления экономики, которое отчасти вызвано стихийными бедствиями.
По мнению некоторых экономистов, ожидающиеся на следующей неделе данные по занятости и данные по инфляции, которые выйдут в конце июля, могут создать предпосылки для возможного возобновления повышения процентной ставки в августе.
Тем не менее, некоторые эксперты считают, что вероятность повышения процентной ставки РБА в предстоящие месяцы постепенно ослабевала в последние месяцы на фоне вялого экономического роста. По их мнению, для обоснования повышения процентной ставки РБА необходим резкий рост базовой инфляции во 2-м квартале. Повышение базовой инфляции до 0,8% заставит РБА принять такое решение. Согласно текущему прогнозу, инфляция составит 0,6%, а этого будет недостаточно, чтобы стать неоспоримым обоснованием повышения процентной ставки РБА.
Спрос инвесторов в среду подтолкнул вверх евро после того, как греческие законодатели проигнорировали бурные протесты на улицах и приняли меры сокращения расходов, что позволит получить второй пакет финансовой помощи со стороны европейских властей.
Пара евро/доллар США превысила отметку 1,4400 и достигла двухнедельных максимумов, поскольку итог голосования понизил вероятность скорого дефолта Греции.
Теперь внимание сместилось на ожидаемое в четверг голосование о деталях осуществления принятых мер, а также на запланированную на воскресенье встречу финансов еврозоны, где они обсудят второй пакет помощи.
Однако инвесторы, похоже, черпали оптимизм со стороны сигналов представителей европейских властей, посвященных этой встрече. Одобрение Грецией новых мер экономии – важный шаг для этой страны и для стабильности еврозоны в целом, заявила в Берлине канцлер Германии Ангела Меркель.
Канадский доллар вырос в среду, так как более сильные, чем ожидалось, данные по инфляции в Канаде вновь способствовали росту ожиданий относительно того, что Банк Канады может вскоре повысить свою ключевую ставку.
После публикации данных доллар США упал до 0,9725 канадского доллара с 0,9768 канадского доллара. В конце дня во вторник пара доллар США/канадский доллар торговалась по 0,9812.
Базовая инфляция в Канаде составила в мае 1,8% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, что превысило ожидания экономистов и прогноз Банка Канады. Согласно прогнозам экономистов, инфляция должна была составить 1,5%, тогда как в Банке Канады прогнозировали ее на уровне 1,4%. Последние данные говорят о том, что инфляция в Канаде приближается к целевому уровню банка Канады 2,0%.
NZD
Новозеландский доллар торговался с небольшим понижением в пятницу на фоне небольших покупок доллара США, оставаясь в основном в диапазоне перед празднованием 4 июля Дня независимости США.
Трейдеры отметили, что новозеландский доллар в целом торговался стабильно после того, как в четверг испытал на прочность новые максимальные уровни со времен введения плавающего курса.
Общее настроение на рынке остается благоприятным после принятия греческим парламентом закона о реализации важного пятилетнего плата мер жесткой бюджетной экономии. По словам трейдеров, внимание рынка теперь переключается на заседание Европейского центрального банка на следующей неделе, на котором, как ожидается многими, банк повысит процентную ставку.
Новозеландский доллар немного снизился, но быстро нивелировал потерянные позиции после публикации индекса менеджеров по снабжению Китая. В июне индекс составил 50,9 против 52,0 в мае, продемонстрировав третий месяц подряд замедление в производственном секторе.
На внутреннем рынке на следующей неделе возможно появления новых факторов, влияющих на новозеландский доллар, среди которых можно выделить ожидающиеся в четверг данные по ВВП за 1-й квартал, а также индекс настроений в деловых кругах за 2-й квартал, который выйдет во вторник.
AUD
Австралийский доллар немного снизился на фоне слабых производственных данных Китая, представленных в пятницу. Тем не менее, по-прежнему вероятно закрытие недели со значительным повышением.
Подтолкнув австралийский доллар к снижению по сравнению с уровнем закрытия предыдущей сессии, рост в производственном секторе Китая замедлился третий месяц подряд. Согласно официальным данным, индекс менеджеров по снабжению в июне составил 50,9, приблизившись к уровню 50,0, который разграничивает рост активности от ее снижения, против 52,0 в мае.
Тем не менее, снижение индекса не сильно омрачило общую картину динамики австралийского доллара, который за неделю вырос более чем на 3% по отношению к доллару США, так как опасения по поводу долгового кризиса в Греции ослабли. На последнем голосовании парламент Греции принял соответствующее законодательство для реализации пятилетнего плана жесткой экономии в размере 28,4 млрд евро, на следующий день после утверждения мер, требуемых международными кредиторами для предоставления нового пакета помощи.
По словам аналитиков крупных банков, даже после стремительного взлета можно ожидать дальнейшего роста валюты на фоне улучшения ситуации в мировой экономике и возможной дальнейшей поддержки со стороны цен на сырьевые товары.
JPY
Японская иена упала против доллара США и евро в пятницу после того, как индекс Банка Японии Танкан в июне продемонстрировал более значительное, чем ожидалось снижение настроений в деловых кругах после стихийного бедствия 11 марта.
По словам трейдеров, доллар может вырасти еще больше против иены, если экономические данные смогут ослабить тревогу в отношении состояния американской экономики.
Основной индекс настроений Танкан снизился до -9 против +6 в марте и оказался хуже прогнозов, согласно которым он должен был составить -7. Это было первое падение на негативную территорию за пять кварталов.
По мнению экспертов, улучшение склонности инвесторов к риску на фоне ослабления опасений в отношении европейского долгового кризиса стало дополнительным фактором ослабления японской иены, имеющей статус валюты-убежища.
По мнению инвесторов, благоприятный исход голосования в греческом парламенте в отношении пакета мер жесткой экономии увеличивает вероятность предоставления Афинам помощи Евросоюза и Международного валютного фонда в ходе заседания на следующей неделе.
Вышедшие в четверг экономические данные в США также стали фактором улучшения отношения инвесторов к риску. Индекс менеджеров по снабжению Чикаго в июне составил 61,1 против 56,6 в мае, при этом, согласно прогнозу, он должен был составить 53,0. Эти данные помогли уменьшить пессимизм инвесторов в отношении перспектив экономики США. Участники рынка будут внимательно следить за экономическими индикаторами США, чтобы понять, имеет ли текущее замедление экономического роста США долговременный или кратковременный характер.
Тем не менее, по мнению некоторых аналитиков крупных банков, в более длительной перспективе для евро, доллара и иены существует риск снижения. Вопрос только в том, какая из этих валют будет первой.
Фактором снижения японской валюты может быть понижение рейтинга суверенного долга. Агентство Standard & Poor's заявило, что баланс рисков для рейтинга Японии по-прежнему смещен в сторону снижения на фоне политической неопределенности. Опасения также вызывает лимит для выпуска облигаций в США, и, кроме того, сохраняется угроза усиления долговых проблем в Европе.
GBP
Британский фунт в пятницу резко упал против большинства основных валют после выхода разочаровывающего индекса менеджеров по снабжению в июне.
Индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы Великобритании в июне составил 51,3 и оказался ниже консенсус-прогноза экономистов, согласно которому он должен был составить 52,5. Это указывает на замедление роста в производственной сфере в прошлом месяце.
Пара фунт/доллар упала на 0,3%, к 1,6025, пара евро/фунт выросла и торговалась на внутридневном максимуме 0,9060. Фунт также торговался с понижением против японской иены и швейцарского франка.
EUR
Торги на валютных рынках в пятницу проходили волатильно, так как настроения инвесторов колебались на фоне противоречивых заголовков из еврозоны и того, что эйфория, вызванная результатами голосований в Греции, была нивелирована слабыми экономическими данными.
Пара евро/доллар США пробила уровень 1,4550 в начале сессии. Затем на нее оказала негативное влияние возобновившаяся нервозность трейдеров, возникшая после того, как формат встречи министров финансов стран еврозоны, которая должна была состояться в субботу, был изменен на конференцию, проводимую с помощью многосторонней телефонной связи. Это заставило некоторых участников рынка беспокоиться по поводу того, удастся ли сделать достаточно в достижении главной цели - обмена старых облигаций Греции на новые и оказания финансовой помощи этой стране.
Единая европейская валюта вернула себе утраченные позиции, так как последующие отчеты вновь побудили трейдеров верить в то, что заключение соглашения может быть делом ближайшего будущего. Однако затем евро вновь упал на фоне предупреждения от агентства Standard & Poor's о том, что перспективы слабого экономического роста в Италии представляют собой риск для плана по сокращению долга этой страны.
В целом на торгах сохранялось наблюдавшееся в четверг позитивное отношение инвесторов к более чувствительным к риску валютам. При этом инвесторы продолжили закрывать позиции по швейцарскому франку, который является валютой-убежищем.
Тем не менее, череда слабых индексов менеджеров по снабжению способствовала ограничению роста евро. Согласно индексу менеджеров по снабжению еврозоны, рост активности в производственном секторе еврозоны в июне замедлился до самых низких темпов за полтора года.
Эти данные отчасти уменьшили позитивный настрой, но лишь на какое-то время. После сокращения покупок активов, более чувствительных к риску, инвесторы вновь стали их приобретать.
NZD
Новозеландский доллар вырос в пятницу на фоне слабых австралийских данных, которые, наряду с усилением склонности инвесторов к риску, побудили некоторых инвесторов обратиться к новозеландской валюте.
Слабые данные Австралии по розничным продажам и разрешениям на строительство означают, что инвесторы переключаются с Австралии на Новую Зеландию.
Трейдеры говорят, что рынкам, возможно, помогло временное разрешение долгового кризиса в Греции, а также то, что новозеландский доллар может совершить прорыв выше отметки 0,8320 доллара США. Однако многого следует опасаться, начиная с августа: прогресс Греции в налогово-бюджетной сфере вновь окажется в центре внимания в сентябре, а китайская экономика начинает замедляться, поэтому многие займут осторожную или нейтральную позицию в течение следующего месяца.
Между тем, новозеландский доллар упал после того, как агентство Standard & Poor's Ratings Services предупредило о растущем риске того, что план по отсрочке долговых выплат, может привести к дефолту. Этот план нацелен на то, чтобы помочь Греции справиться со своими налогово-бюджетными проблемами.
Теперь внимание будет сосредоточено на ежеквартальном отчете Института экономических исследований Новой Зеландии, посвященном настроениям в деловых кругах, который будет опубликован во вторник. Если настроения улучшатся в соответствии с результатами других опросов, то это окажет поддержку паре новозеландский доллар/доллар США.
Инвесторы также будут внимательно следить за ежемесячным заседанием Резервного банка Австралии. Ожидается, что центральный банк оставит процентные ставки без изменений и вновь предупредит о необходимости повышения ставки в случае ускорения темпов роста инфляции.
AUD
За день до того, как центральный банк Австралии будет решать вопрос о процентной ставке в июне, в Австралии вышли разочаровывающие данные по потребительскому спросу. Согласно представленным данным, розничные продажи в мае упали на 0,6%, а число разрешений на строительство упало на 7,9% по сравнению с предыдущим месяцем.
Заявления Резервного банка Австралии не были такими жесткими в последнее время, как ранее в этом году, и эти данные не дадут им никаких оснований для более жестких заявлений.
Дальнейшему снижению австралийского доллара способствовало предупреждение агентства Standard & Poor's о том, пролонгация греческих облигаций может привести к дефолту. Хотя заявление S&P было лишь подтверждением предыдущих заявлений этого рейтингового агентства, оно стало резким напоминанием инвесторам о том, что проблемы Греции далеки от завершения.
Учитывая, что 8 июля пройдет заседание Международного валютного фонда, а 11 июля - заседание держателей греческих облигаций, наблюдается реальное беспокойство.
Хотя экономисты по-прежнему прогнозируют, по меньшей мере, одно повышение процентной ставки центральным банком Австралии до конца года, на рынке свопов на процентную ставку учитывается 30-процентная вероятность снижения ставки к октябрю против 20-процентной вероятности до выхода данных по розничным продажам Австралии.
USD
Доллар США торговался с умеренным понижением в связи с праздником в понедельник, в то время как евро отмел в сторону опасения, вызванные предупреждением Standard & Poor's относительно греческого долга.
Предупреждение Standard & Poor's о том, что план обмена старых долговых обязательств Греции на новые будет означать дефолт, взбудоражило рынки и нивелировало позитивную динамику, наблюдавшуюся после того, как министры финансов еврозоны в минувшие выходные одобрили предоставление финансирования Греции.
Президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише заявил о том, что банк сохраняет "повышенную бдительность" в том, что касается инфляции, и многие рассматривают это как сигнал о желании ЕЦБ повысить процентную ставку, несмотря на долговой кризис.
Отношение рынка к рискованным активам улучшилось, но некоторые инвесторы говорили о том, что волна оптимизма, которая наблюдалась на прошлой неделе на фоне одобрения Грецией мер экономии, вероятно, сойдет на нет, так как рынки, по всей видимости, переключат свое внимание на экономические данные, которые будут поступать на этой неделе из Китая и США.
Инвесторы также будут получать ориентиры со стороны достаточного насыщенного календаря экономических публикаций, который включает данные по сфере услуг США и числу рабочих мест вне сельского хозяйства США за июнь.
Вопрос о долговом лимите в США пока так и не решен. Белый дом и лидеры законодателей работают над достижением соглашения, которое позволит сократить дефицит бюджета и повысить лимит для федерального долга, составляющий сейчас 14,29 трлн долларов, до 2 августа, когда, как заявляет Минфин, США будет грозить дефолт, если Конгресс не повысит этот лимит.
NZD
Новозеландский доллар торговался практически без изменений во вторник, хотя и чуть ниже самого высокого уровня после введения плавающего курса, достигнутого ранее в ходе сессии.
Пара новозеландский доллар/доллар США ранее в ходе сессии выросла к 0,8327, но нивелировала этот рост на фоне возобновления опасений, касающихся возможного принятия Пекином новых мер по ужесточению денежно-кредитной политики. Прозвучавшее в понедельник заявление Народного банка Китая подчеркнуло, что инфляционное давление остается высоким и усилило ожидания повышения процентной ставки в ближайшее время. Об этом во вторник сообщили две местные газеты, при этом одна из них заявила, что повышение уже может произойти на этой неделе.
С другой стороны, новозеландский доллар получил поддержку со стороны благоприятного ежеквартального опроса, проведенного Новозеландским институтом экономических исследований. Согласно результатам опроса, индекс доверия в деловых кругах показал, что доля компаний, ожидающих улучшения условий для ведения бизнеса в ближайшие шесть месяцев составила 27% против 27% компаний, ожидавших их ухудшения по результатам предыдущего опроса.
Новозеландский доллар держался довольно хорошо, несмотря на снижение австралийского доллара против доллара США после того, как Резервный банк Австралии оставил ключевую процентную ставку без изменений, на уровне 4,75%, и нарисовал довольно мрачную картину для австралийской экономики.
Рынок теперь внимательно следит за аукционом по торгам молочного гиганта компании Fonterra, чтобы получить ориентиры в отношении цен на молочную продукцию. Затем в центре внимания рынка окажется решение Европейского центрального банка относительно процентной ставки, а также выходящие позднее на этой неделе данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США.
AUD
Австралийский доллар снизился во вторник на фоне позиции Резервного банка Австралии, проявившего, похоже, большую склонность к смягчению политики, а также на фоне опасений относительно банковской системы Китая.
Понижательный тон для австралийского доллара задала китайская газета Economic Information Daily, которая предсказала возможное повышение ставок для крупнейшего торгового партнера Австралии уже в эти выходные. Хотя сигнал этот в высшей степени спорен, он последовал как раз в тот момент, когда агентство Moody's заявило, что плохие займы Китая больше, чем ожидалось, и что регуляторы страны, возможно, недооценивают проблему.
Далее австралийский доллар получил очередной удар после июльского заседания правления РБА, на котором банк оставил ставки на уровне 4,75% и дал более пессимистичную оценку экономике.
Для трейдеров ключевой фразой в заявлении РБА стало то, что "рост в 2011 году теперь едва ли будет так силен, как ранее прогнозировалось".
Была небольшая надежда на то, что РБА может все же сохранить обоснованно позитивную оценку для австралийской экономики, но учитывая вышедшие в понедельник данные по розничным продажам и другие макроданные, стало понятно, что у нее немного мрачные перспективы. Естественно, это снижает вероятность повышения процентной ставки в ближайшее время.
Примечательно, что решение было принято всего через день после выхода данных по розничным продажам за май, которые оказались намного ниже ожиданий экономистов.
EUR
Евро упал во вторник после того, как агентство Moody's понизило рейтинг Португалии, усилив тем самым опасения относительно финансового здоровья еврозоны.
Наблюдавшийся на прошлой неделе оптимизм относительно улучшения ситуации с долгом Греции на этой неделе был поколеблен, когда агентства Moody's Investors Service и Standard & Poor's выступили с предупреждениями.
Министры финансов еврозоны в прошедшие выходные одобрили предоставление Греции следующих 12 млрд евро в рамках пакета помощи, одобренного в прошлом году ЕС и МВФ, что позволит Греции произвести выплаты по долгам позднее в этом месяце.
Усиливая давление на евро и другие высокодоходные валюты, агентство Moody's заявило о том, что в Китае, возможно, имеется гораздо больше проблемных кредитов, чем считалось первоначально, и это усилило опасения относительно экономического роста в этой стране.
Тем не менее, перспектива роста процентных ставок в еврозоне может сыграть на руку единой европейской валюте позднее на этом неделе, отметили некоторые трейдеры.
В то время как опасения относительно Греции сохраняются, рынок фокусируется на запланированном на четверг заседании Европейского центрального банка и вероятном повышении процентных ставок, а также на ожидающемся в пятницу отчете о занятости в США. Оба эти фактора указывают на то, что дальнейшее увеличение разницы между процентными ставками в пользу пары евро/доллар может оказать дальнейшую поддержку тем, кто ставит на снижение американской валюты.
Высокодоходные валюты торговались с понижением во вторник еще и потому, что инвесторы анализировали вероятность очередного повышения процентных ставок в Китае.
Агентство Standard & Poor's говорило о долговом кризисе в Греции в понедельник, отметив, что предложение со стороны французских банков о смягчении условий выплаты долга для Греции будет приравниваться к дефолту с точки зрения критериев агентства.
В конце прошлой недели министры финансов еврозоны одобрили предоставление Греции нового транша финансовой помощи. Теперь рынки ждут запланированного на среду заседания Института международных финансов, на котором банки будут обсуждать, как они будут участвовать в плане вывода Греции из долгового кризиса.
Ожидается, что на заседании в четверг Европейский центральный банк повысит процентные ставки, что, вероятно, окажет поддержку евро, если только трейдеры не посчитают, что повышение ставок создаст дополнительные проблемы для Греции и некоторых других обремененных долгами стран еврозоны.
Канадский доллар упал во вторник на фоне новых опасений относительно долговых проблем в Европе, после того как агентство Moody's снизило рейтинг Португалии на четыре ступени.
Тенденция, благоприятствовавшая рискованным активам и высокодоходным валютам всю прошлую неделю, исчезла после завершения длинных выходных в США. Пара доллар США/канадский доллар торговалась по 0,9632 во вторник против 0,9611 в понедельник вечером.
Новозеландский доллар торговался с небольшим понижением, но оставался в диапазоне в четверг.
Утром новозеландский доллар упал на сообщениях о землетрясении магнитудой 7,6 балла произошедшем на островах Кермадек в южной части Тихого океана и о последующем предупреждении о цунами на островах Кермадек, Тонга и в Новой Зеландии. Он быстро нивелировал потери после отмены предупреждения о цунами.
Позднее в ходе сессии новозеландский доллар оказался под давлением после выхода более благоприятных, чем ожидалось, данных по занятости в Австралии, хотя в целом продолжал торговаться в диапазоне.
Австралийский доллар торговался с повышением на фоне более оптимистичного, чем ожидалось, отчета по занятости за июнь. Трейдеры рассматривали этот отчет как признак того, что ситуация в австралийской экономике в основном благоприятная, даже после выхода ряда слабых индикаторов.
Число рабочих мест в Австралии в июне выросло на 23 400, а уровень безработицы не изменился и составил 4,9%. Согласно среднему прогнозу экономистов, безработица должна была остаться на уровне 4,9%, а число рабочих мест должно было увеличиться на 15 000. Данный показатель заслуживает внимания, поскольку он появился после отсутствия роста рабочих мест, а также выхода слабых данных по розничным продажам и ценам на жилье в течение нескольких месяцев.
Эксперты отметили, что рынок вздохнул с облегчением в связи с тем, что австралийская экономика остается здоровой, хотя по-прежнему ожидается дальнейшее замедление роста рабочих мест с полной занятостью в течение некоторого времени. Это означает, что такой скачок не сигнализирует Резервному банку Австралии о срочном повышении процентной ставки.
Мало кто из экономистов считает, что такой благоприятный отчет ускорит перспективы повышения процентной ставки РБА, учитывая сохраняющуюся нестабильность как в мировой экономике, так и на рынках.
Президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише в четверг несколько ослабил опасения инвесторов относительно долговых проблем еврозоны, что помогло евро вырасти против других основных валют.
В ходе пресс-конференции после предсказуемого повышения ключевой процентной ставки ЕЦБ Трише заявил, что центральный банк будет по-прежнему принимать долговые обязательства Португалии в качестве обеспечения.
Инвесторы продолжают колебаться между уверенностью и опасениями относительно перспектив предоставления Греции второго пакета помощи, призванного помочь ей профинансировать свои долговые обязательства. Опасения относительно долга Португалии также усилились на этой неделе, после того как агентство Moody's снизило рейтинг этой страны на четыре ступени.
Комментарии Трише также ослабили опасения относительно потенциальных проблем для европейского банковского сектора, которые могли быть порождены понижением рейтинга Португалии.
Это снижает давление на банки в сторону необходимости поиска альтернативного источника финансирования. Банкам, имеющим в своем держании португальские долговые обязательства, не придется продавать активы или искать финансирование в другом месте благодаря смягчению правил, которое не является беспрецедентным шагом со стороны ЕЦБ.
Евро достиг сессионного минимума против доллара как раз перед комментариями Трише, так как американская валюта широкомасштабно укреплялась на фоне позитивных данных по рынку труда США. Компания Automatic Data Processing Inc. сообщила в четверг о том, что в июне число рабочих мест в частном секторе американской экономики увеличилось на 157 000, тогда как экономисты ожидали роста на 95 000.
Доллар удержал за собой позиции, завоеванные после отчета ADP против японской иены и швейцарского франка, но снизился против евро. Экономисты традиционно используют отчет ADP и ряд других данных, выходящих каждый месяц, таких как индексы Института управления поставками, чтобы скорректировать свои прогнозы для ключевых данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США.
После позитивных данных, выходивших на этой неделе, экономисты повысили прогноз для данных по числу рабочих мест, которые должны выйти в пятницу. Согласно среднему прогнозу, число рабочих мест вне сельского хозяйства в США в июне увеличилось на 125 000, тогда как предыдущим прогноз предусматривал рост на 108 000.
ЕЦБ в четверг повысил ключевую процентную ставку на 0,25 процентного пункта. Трише намекнул, что центральный банк будет продолжать повышение ставок, но следующее повышение вряд ли произойдет в следующем месяце.
В последние месяцы евро в основном получал поддержку со стороны курса ЕЦБ на ужесточение денежно-кредитной политики, в то время как политика Федеральной резервной системы остается мягкой. По словам аналитиков, увеличивающаяся разница в доходности нивелировала сохраняющуюся угрозу со стороны долговых проблем в Греции и Португалии.
Канадский доллар вырос в четверг после того, как более благоприятные, чем ожидалось, данные по занятости в США повысили вероятность ускорения экономического роста в крупнейшей мировой экономике.
Канадский доллар, который считается барометром отношения инвесторов к риску и является валютой, тесно связанной с экономическим ростом в США, вырос, следуя за значительным подорожанием сырьевых товаров, особенно нефти.
Пара доллар США/канадский доллар торговалась по 0,9590 против 0,9653 в среду вечером.
Инвесторы с нетерпением ждут выхода в пятницу данных по занятости в США за июнь, надеясь увидеть в них признаки ускорения экономического роста после завершения программы количественного смягчения Федеральной резервной системы США.
Новозеландский доллар торговался с повышением в пятницу, но оставался в диапазоне.
Пара новозеландский доллар/доллар США в начале сессии выросла к новому самому высокому уровню почти за 30 лет после введения плавающего курса. Рост был скорее вызван потоками, чем какими-либо событиями, после чего пара немного снизилась и до конца сессии торговалась без изменений.
Австралийский доллар, в свою очередь, в пятницу вырос к недельному максимуму на фоне оптимистичного отчета ADP по числу рабочих мест, подтолкнувшего вверх рискованные валюты.
Дальнейший рост австралийского доллара поддержали сообщения о том, что Европейский центральный банк откажется от минимальных рейтинговых требований, чтобы принять португальские облигации в качестве залога.
Поскольку доллар США упал, центральные банки Южной Кореи и Филиппин вмешались в ситуацию на валютном рынке. Тем не менее, эти покупки американской валюты не смогли помешать росту австралийской валюты.
Тем не менее, некоторые на рынке считают, что не стоит ожидать значительного скачка австралийского доллара. Они отмечают, что недавнее укрепление австралийской валюты наблюдалось на фоне усиления опасений в отношении европейского долгового кризиса в прошлом месяце, в то время как технические индикаторы свидетельствуют о чрезмерном росте.
Евро в пятницу пережил активные продажи, так как опасения относительно распространения долговых проблем вспыхнули с новой силой: доходности итальянских облигаций подскочили, акции итальянских банков упали на фоне слухов о том, что министр экономики Италии Джулио Тремонти готовится подать в отставку.
Правительство Италии отказалось комментировать эти слухи, пошедшие после критических замечаний в адрес Тремонти со стороны премьер-министра Италии Сильвио Берлускони в пятничном интервью местной газете.
Пара евро/доллар США сделала серию сессионных минимумов ниже 1,43, положив конец относительному спокойствию, воцарившемуся после повышения ставок ЕЦБ в четверг, которое отчасти успокоило опасения относительно распространения долговых проблем и ослабило давление на осажденную со всех сторон Португалию.
Стоимость страхования долга итальянских банков против дефолта подскочила, так как новая волна продаж поразила акции сектора. 5-летний спрэд Unicredit Spa увеличился на 31 б.п. до 260 б.п., а спрэд Intesa Sanpaolo Spa – на 13 б.п.до 200 б.п.
Торги по обвалившимся акциям Unicredit на Миланской фондовой бирже были приостановлены.
Суверенный долг Италии и итальянских банков стал предметом растущих опасений инвесторов, которые опасаются, что страну может поглотить долговой кризис еврозоны.
Британский фунт торговался почти без изменений, несмотря на растущее ценовое давление. Как показали вышедшие в пятницу данные, производители Великобритании в июне повышали отпускные цены самыми быстрыми темпами за последние два с половиной года, так как выросла стоимость закупаемого ими сырья.
От желания рисковать не осталось и следа после на удивление слабого отчета по занятости в США. Это направило доллар США, евро и фондовые фьючерсы резко вниз, а казначейские облигации США – вверх.
При том, что инвесторы уже обеспокоены событиями в еврозоне и влиянием ужесточения денежно-кредитной политики в Китае, это дало им еще один повод умерить склонность к риску на рынках.
По данным Министерства труда США, число рабочих мест вне сельского хозяйства выросло в июне всего на 18 000, что намного уступает срединному прогнозу экономистов, ожидавших роста на 125 000. Показатели за май был пересмотрен в сторону понижения: в мае число рабочих мест вне сельского хозяйства выросло лишь на 25 000, тогда как ранее сообщалось о росте на 54 000. Уровень безработицы вырос до 9,2%, достигнув самого высокого уровня с декабря 2010 года.
Японская иена и швейцарский франк оказались в самом большом выигрыше. Они резко выросли против доллара и евро, так как трейдеры не хотели рисковать.
Пара доллар/иена упала до 80,67 против 81,49 до выхода отчета - самого высокого уровня с 1 июня. Пара доллар/франк торговалась по 0,8403 против 0,8490.
Доллар США и евро еще более ослабли против валют-убежищ японской иены и швейцарского франка после выступления президента США Барака Обамы на тему разочаровывающих данных по занятости в США.
Трейдеры избегают риска, в частности, из-за растущего беспокойства относительно замедления роста мировой экономики. По словам Обамы, экономика США не создает достаточного количества новых рабочих мест, и ей по-прежнему предстоит долгий путь до полного восстановления.
Обама также отметил, что неопределенность по поводу текущего кризиса суверенного долга еврозоны и предельного уровня долга США являются поводом для беспокойства страны.
Канадский доллар вырос на торгах в пятницу после выхода данных по числу рабочих мест в Канаде в июне, которые оказались выше ожиданий. Тем не менее, рост валюты был недолгим, так как инвесторы были разочарованы данными по рынку труда в США.
Чистое число рабочих мест в Канаде в июне увеличилось на 28 400 по сравнению с майским показателем. Согласно ожиданиям, число новых рабочих мест в июне должно было составить 10 000 -15 000. Уровень безработицы в июне составил 7,4%, что соответствует прогнозам аналитиков.
Данные по занятости могут стать еще одним доказательством того, что Банк Канады повысит ставки позднее в этом году. Тем не менее, инвесторы, вероятно, разочарованы тем, что данные по числу рабочих мест с неполной занятостью, а не с полной занятостью, стали центром внимания рынка.
NZD
Новозеландский доллар торговался с повышением на торгах в среду, восстановив часть значительных потерь, понесенных во вторник, так как данные Китая продемонстрировали, что экономика Азии продолжает значительный рост.
Внутренний валовой продукт Китая во 2-м квартале вырос на 9,5% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, тогда как рост в 1-м квартале составил 9,7%. На это указывают данные, опубликованные в среду Национальным бюро статистики. Согласно прогнозам экономистов, ожидался рост ВВП на 9,4%.
Эти данные, наряду с некоторой коррекцией вслед за реакцией на негативные сообщения из Европы ранее на этой неделе, оказали поддержку новозеландскому доллару.
Теперь рынок фокусируется на внутренних данных.
Данные по ВВП Новой Зеландии в 1-м квартале будут опубликованы в четверг. Выход данных несколько раз откладывался из-за землетрясения, произошедшего 22 февраля в г. Крайстчерч. Вероятно, эти данные не смогут оказать значительного влияния на рынки.
AUD
В атмосфере значительного неприятия риска финансовый и долговой кризис Европы создает новые проблемы практически каждый день. На фоне этого австралийский доллар, традиционная валюта-убежище, вернул часть утраченных ранее позиций на торгах в среду. Этому способствовали сильные данные Китая.
Внутренний валовой продукт Китая во 2-м квартале вырос на 9,5% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, тогда как рост в 1-м квартале составил 9,7%. На это указывают данные, опубликованные в среду Национальным бюро статистики. Согласно прогнозам экономистов, ожидался рост ВВП на 9,4%.
Австралийский доллар вернул часть позиций, утраченных в начале сессии, и достиг внутридневного максимума против доллара США на 1,0648.
Тем не менее, ранее наблюдалось возобновление признаков слабости экономики Австралии. Индекс потребительских настроений в июле упал на 8,3% по сравнению с показателем за июнь. Это стало самым низким значением индекса за два года.
Возрастающий кризис суверенного долга в Европе и ослабление деловых и потребительских настроений Австралии повысили порог для Резервного банка Австралии, стремящегося к ужесточению денежно-кредитной политики, отмечают эксперты.
USD
Доллар США упал в среду после того, что агентство Moody's Investors Service заявило о том, что оно поместило рейтинг правительства США Aaa в список на пересмотр с возможностью понижения.
Ранее в начале июня Moody's предупреждало о том, что если не будет достигнут прогресс в принятии соглашения по повышению предельного уровня долга США к середине июля, то агентство может поместить рейтинг США в список на пересмотр. Тем не менее, финансовые рынки немедленно отреагировали на новости.
Пара евро/доллар на короткое время превысила отметку 1,42, прежде чем утратить некоторые набранные позиции. Индекс доллара упал до 74,946 с примерно 75,159.
В настоящий момент у США наивысший рейтинг от каждого основного рейтингового агентства, и в целом считается, что страна обладает самыми сильными в мире суверенными обязательствами.
Несмотря на призрак налогово-бюджетных проблем, окрасивший политические дебаты относительно долгового бремени страны, США еще не столкнулись с трудностями, наблюдающимися в Европе, где сохраняющиеся более года проблемы суверенного долга среду более слабых экономик еврозоны сотрясали евро и привели к ряду программ финансовой помощи.
Сырьевые товары продемонстрировали сдержанную реакцию на новости, которые вышли лишь за несколько минут до закрытия электронных торгов. Фьючерсы на золото, считающееся активом-убежищем, которые отступили с рекордного уровня закрытия после прекращения торгов на COMEX, выросли примерно на 4 доллара на электронных торгах после заявления Moody's. Котировки фьючерсов на нефть упали примерно на 40 центов на электронных торгах.
CAD
Канадский доллар вырос в среду после того, как данные по ВВП Китая оказались выше, чем ожидалось, а председатель Федеральной резервной системы США Бернанке заявил, что рост в крупнейшей мировой экономике ускорится.
Данные Китая способствовали росту всех высокодоходных валют, тогда как комментарии Бернанке относительно экономического роста стали временными факторами, подтолкнувшими канадский доллар к внутридневному максимуму.
Бернанке также заявил Конгрессу, что у центрального банка США есть необходимые инструменты для управления денежно-кредитной политикой, включая дальнейшее стимулирование, если оно потребуется, и ужесточение, если цены вырастут слишком сильно.
Канадский доллар, считающийся барометром мирового риска, в значительной степени следует за динамикой цен на акции, нефть и ростом в США, который составляет примерно три четверти канадского экспорта.
NZD
Новозеландский доллар резко вырос в четверг. Тем не менее, он сдал часть завоеванных ранее позиций, так как рынок ожидал дальнейшего развития событий в США.
Новозеландский доллар получил толчок к росту, так как доллар США упал против основных валют вслед за новостями о том, что агентство Moody's поместило рейтинг США в список на пересмотр с возможностью понижения. Затем новозеландский доллар продолжил рост в преддверии выхода данных по экономическому росту Новой Зеландии.
Внутренний валовой продукт Новой Зеландии в 1-м квартале вырос на 0,8%, значительно превысив ожидания, согласно которым ожидался рост на 0,4%. Национальное бюро статистики Новой Зеландии также пересмотрело показатель ВВП за 4-й квартал до 0,5% против 0,2%. Эти данные способствовали росту пары новозеландский доллар/доллар США до нового максимума с введения плавающего курса на 0,8506. Эти данные также повысили ожидания повышения процентной ставки Резервным банком Новой Зеландии.
Тем не менее, эксперты отмечают, что рост новозеландского доллара выглядит чрезмерным, и во второй половине сессии он сдал часть позиций. Это произошло на фоне того, что рынок ожидает дальнейшего развития событий относительно рейтинга США.
Инвесторы могли решить оказать поддержку государственному долгу США, подняв доходность облигаций и укрепив доллар. Тем не менее, если они решат, что комментарии Moody's не имеют большого значения, доходность облигаций будет стабильной, сохранится понижательное давление на доллар США, а новозеландский доллар продолжит получать поддержку.
Также в четверг REINZ опубликовали данные по сектору недвижимости Новой Зеландии в июне. Значение производственного индекса BNZ Capital-BusinessNZ с учетом коррекции на сезонные колебания в июне немного упало. Тем не менее, эти данные не оказали большого влияния на рынок.
AUD
Австралийский доллар резко вырос на торгах в четверг на фоне того, что агентство Moody's поместило рейтинг США в список на пересмотр с возможностью понижения. Это повредило доллару США и оказало поддержку большинству остальных валют.
Рост австралийского доллара был особенно примечателен тем, что он сопровождался ростом цен на австралийские облигации. Как правило, принимая во внимание то, что австралийский доллар является чувствительной к риску валютой, динамика облигаций Австралии и австралийского доллара движется в противоположных направлениях.
Помимо решения Moody's, основным двигателем на рынке стали комментарии председателя Федеральной резервной системы Бена Бернанке, который заявил членам правительства США о том, что ФРС должна сохранить все имеющиеся возможности для помощи экономике, включая возможный третий этап количественного смягчения.
Эксперты отмечают, что если это произойдет, то не стоит ожидать дальнейшего роста австралийского доллара. Последние два этапа количественного смягчения сопровождались ростом валюты в среднем на 7% в течение четырех недель, после того как были приняты меры.
USD
Очевидное изменение мнения председателя Федеральной резервной системы США Бена Бернанке относительно возможности третьего этапа стимулирования экономики, а также намеки на зарождающееся соглашение по предельному уровню долга способствовали росту доллара США против евро в четверг.
К концу сессии доллар торговался с небольшим повышением против евро и немного вырос против японской иены после падения ранее до 4-месячного минимума 78,45.
Американская валюта начала сессию, находясь под пристальным вниманием после того, как агентство Moody's Investors Service поместило кредитный рейтинг США в список на пересмотр с возможностью понижения, что способствовало росту евро, несмотря на давление со стороны его собственных долговых проблем.
Давление на доллар усилилось, когда некоторые инвесторы расценили выступление перед Конгрессом в среду председателя ФРС Бена Бернанке как кивок в сторону возможных дополнительных покупок облигаций, ослабляющих доллар.
Однако развитие событий в четверг ослабило давление на доллар. Продолжая свое выступление в Конгрессе, Бернанке более прямо заявил, что у ФРС нет планов по дополнительным покупкам облигаций, спровоцировав рост доллара.
Доллар также получил передышку, когда переговоры по предельному уровню долга США, похоже, получили позитивный импульс. В Белом доме заявили, что республиканцы и демократы одобрили сокращение расходов примерно на 1,5 млрд долларов. Значительные сокращения расходов считаются необходимыми, чтобы прийти к соглашению по повышению предельного уровня долга.
Ранее демократы увеличили сдержанную поддержку "плана B", предложенного лидером меньшинства в сенате Митчем МакКонеллом, который позволит правительству избежать дефолта. Эти новости из Вашингтона вселили некоторый оптимизм относительно того, что соглашение может быть заключено после дней и недель горячих споров.
С учетом того, что налогово-бюджетные проблемы США вроде бы находятся на немного более прочном основании, внимание может вновь сместиться на проблемы в еврозоне.
В центре внимания в пятницу также будет Италия. Сенат страны в четверг принял 4-летний бюджет жесткой экономии правительства. Теперь он перейдет в нижнюю палату парламента, который, как ожидается, проголосует в пятницу. Италия заплатила значительную цену, чтобы привлечь инвесторов на ожидаемый аукцион по продаже облигаций на сумму 4,966 млрд евро в четверг. Спрэд доходности между 10-летними облигациями Италии и Германии остается в районе рекордных максимумов за период существования евро.
Министр финансов Японии Ёсихико Нода усилил свои предупреждения против укрепления иены в четверг, назвав недавний рост японской валюты "в значительной степени не соответствует действительным фундаментальным факторам", однако он не прокомментировал перспективу интервенции правительства на валютном рынке. Рынок продолжает следить за признаками интервенции со стороны Японии. Доллар завершил сессию ростом примерно на 0,20% против иены.
CAD
Канадский доллар ослаб в четверг после того, как председатель Федеральной резервной системы США Бен Бернанке разрушил оптимизм относительно дальнейшего денежно-кредитного стимулирования, а также на фоне того, что Конгресс, похоже, приблизился к разрешению проблемы предельного уровня долга в США.
Канадский доллар упал против доллара США, который вырос на фоне комментариев Бернанке, а также падения цен на нефть и акций.
Канадский доллар, считающийся барометром мирового риска, в значительной степени следует за динамикой цен на акции, нефть и экономическими данными в США, который составляет примерно три четверти канадского экспорта.
Внимание инвесторов теперь концентрируется на данных по потребительским ценам США, которые выйдут в пятницу.
Новозеландский доллар торговался с небольшим понижением в пятницу в условиях низкой активности на рынке и прогноза инвесторов о ряде связанных с риском событий.
Индекс потребительских цен Новой Зеландии во 2-м квартале должен выйти в понедельник. Он будет внимательно анализироваться участниками рынка, которые после приятного сюрприза в виде роста ВВП Новой Зеландии в 1-м квартале ожидают дальнейшего подтверждения улучшений в новозеландской экономике.
Согласно срединему прогнозу экономистов, ожидается, что потребительские цены выросли на 0,8% по сравнению с предыдущим кварталом и на 5,1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Данные, приведенные в июньском отчете о денежно-кредитной политике Резервного банка Новой Зеландии, указывают, что там ожидают роста цен на 0,7% по сравнению с предыдущим кварталом и на 5,0% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.
Евро подскочил вверх в пятницу после публикации более благоприятных, чем ожидалось, результатов стресс-тестов европейских банков. Тем не менее, единая европейская валюта снова упала, когда ее рост выдохся.
Ранее в ходе сессии трейдеры продавали евро из опасений, что результаты стресс-тестов могут оказаться хуже ожиданий, особенно ввиду обострения долгового кризиса Европы.
Лишь восемь банков не прошли тесты, и многие из них находятся в уже испытывающей трудности периферии еврозоны. Единая европейская валюта подошла близко к максимумам предыдущей сессии около 1,42 доллара, но утратила завоеванные позиции и стала торговаться в районе 1,4160.
Большую часть дня евро торговался в узком диапазоне против доллара США в пятницу, так как торги проходили без определенного направления перед публикацией результатов стресс-тестов европейских банков.
Картина для доллара была неоднозначной, в то время как участники рынка анализировали комментарии председателя Федеральной резервной системы Бена Бернанке, просигнализировавшего о том, что в ближайшем времени дополнительного стимулирования экономики США не будет. Кроме того, в центре внимания находилась вторая угроза для кредитного рейтинга AAA.
Агентство Standard & Poor's поместило рейтинг США AAA в список на пересмотр с возможностью понижения на следующий день после того, как агентство Moody's сделало то же самое.
S&P просигнализировало, что видит низкий риск дефолта, и сделало больший акцент на том, чтобы поставить США на более устойчивый путь в среднесрочной перспективе. Это представляет намного более значительную трудность для властей в США и более серьезную угрозу для доллара.
В этих условиях доллар укрепился против фунта, франка и австралийского доллара, но потерял позиции против иены и канадского доллара.
Давление на австралийский доллара оказал прогноз о том, что процентные ставки в Австралии могут начать снижаться в этом году.
Однако, по словам участников рынка, должно пройти совсем немного времени, прежде чем опасения относительно европейского долгового кризиса выйдут на первый план.
Данные по потребительским ценам в США мало повлияли на ход торгов. Общий индекс потребительских цен снизился на 0,2%, как и ожидалось, а базовый индекс вырос на 0,3%, немного больше, чем прогнозировалось.
NZD
Новозеландский доллар торговался с некоторым повышением против доллара США в понедельник. Он сдал значительную часть завоеванных ранее позиций, так как слабость евро стала оказывать давление.
Пара новозеландский доллар/доллар США достигла максимума 0,8490 вслед за выходом ранее в ходе сессии превысивших ожидания данных по инфляции за 2-й квартал. Эти данные укрепили мнение о том, что Резервный банк Новой Зеландии будет вынужден повысить официальную процентную ставку до конца 2011 года.
Индекс потребительских цен во 2-м квартале вырос на 5,3% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, превысив ожидания, согласно которым рост индекса должен был составить 5,1%. Это был самый значительный рост индекса с 1991 года.
Эксперты отмечают, что экономический рост в Новой Зеландии обусловлен целым рядом факторов. По их словам, экономика будет продолжать укрепляться, что приведет к повышению инфляционного давления. Это должно обеспокоить Резервный банк Новой Зеландии и оказать хорошую поддержку местной валюте.
Однако европейский долговой кризис и дебаты относительно предельного уровня долга США продолжат доминировать на мировых валютных рынках.
AUD
Австралийский доллар торговался с понижением в понедельник. Это было вызвано возобновившимся нервозным состоянием мирового рынка, связанным с тупиковой ситуацией вокруг предельного уровня долга США и неопределенностью, окружающей шаги по укреплению ослабленных финансов Греции.
Местные инвесторы будут ожидать выхода во вторник протоколов заседания Резервного банка Австралии, которое состоялось 5 июля. Большинство из них полагает, что центральный банк снова просигнализировал об осторожной позиции в свете более медленного, чем ожидалось, восстановления экономики после бедствий, произошедших в начале этого года.
Некоторые экономисты отмечают, что протоколы заседания, вероятно, подкрепят аргументы в пользу сохранения денежно-кредитной политики без изменений в ближайшие несколько месяцев.
На своем заседании РБА оставил ключевую процентную ставку на уровне 4,75%. В банке также отметили, что необходимо пересмотреть в сторону понижения сделанные ранее прогнозы для экономического роста.
По мнению экспертов, РБА просигнализирует о том, что у него в запасе есть время, прежде чем он примет решение о повышении процентных ставок. Тем не менее, негативное отношение к США и Европе чрезмерно. Недавние разговоры в Австралии о том, что центральный банк может понизить ставки, зашли слишком далеко.
Многие ожидают, что тупиковая ситуация с долгом США скоро разрешится и, если не произойдет полного провала, то Греция останется на плаву, по крайней мере пока.
EUR
Инвесторы продавали евро в понедельник на фоне того, что опасения по поводу долгового кризиса в еврозоне и рисков его распространения на другие страны региона оказывали давление на единую европейскую валюту.
Рынки также продолжали оценивать результаты стресс-тестов европейских банков, которые практически не способствовали укреплению доверия к возможности европейской банковской системы противостоять суверенному дефолту. Хотя лишь 9 банков из 90 ведущих кредитных институтов не смогли пройти испытания, рынки в основном истолковали параметры тестов как недостаточно жесткие.
Между тем, продолжающиеся дебаты по поводу повышения предельного уровня долга США также оказывали давление на доллар.
В понедельник выросла доходность по 10-летним итальянским и испанским облигациям, при этом спрэды между этими облигациями и эталонными немецкими бумагами достигли рекордных максимумов со времен создания еврозоны. Это подчеркивает опасения рынков относительно риска распространения кризиса на более крупные экономики региона. В четверг инвесторы ожидают чрезвычайный саммит еврозоны, на котором будет обсуждаться финансирование обремененной долгами Греции, а также финансовая стабильность в регионе.
Ранее в ходе сессии евро достиг новых рекордных минимумов против швейцарского франка, который считается классической валютой-убежищем, а также упал против японской иены. Доллар также достиг нового рекордного минимума против франка на торгах ранее, но затем восстановил утраченные позиции.
Хотя евро может продолжить снижаться против доллара, по словам экспертов, дебаты вокруг предельного уровня долга в США, вероятно, будет препятствовать какому-либо сильному падению единой европейской валюты в краткосрочной перспективе.
CAD
Канадский доллар упал в понедельник, так как инвесторы сокращали свои вложения в рискованные активы и высокодоходные валюты на фоне сохраняющихся опасений по поводу суверенного долга США и Европы.
Нежелание инвесторов рисковать, охватившее рынки на азиатских торгах, распространилось на североамериканскую сессию, столкнув цены на нефть до сессионных минимумов и оказывая давление на фондовые индексы.
Пара доллар США/канадский доллар в понедельник достигла сессионного максимума 0,9607 против 0,9537 в пятницу вечером.
Канадский доллар, который считается барометром риска на мировых рынках, очень чувствителен к котировкам акций, ценам на нефть, а также к росту в США, которые потребляют почти три четверти канадского экспорта.
NZD
Новозеландский доллар торговался с повышением в среду после резкого роста до начала текущей сессии на фоне улучшения отношения мировых инвесторов к риску.
Общий положительный тон, отмеченный значительным уменьшением негативных новостей на фоне присутствия хороших, доминировал на рынке. На этом фоне пара новозеландский доллар/доллар США достигла 30-летнего максимума, прежде чем снова упала, следуя за динамикой австралийского доллара.
На австралийский доллар оказали давление данные, продемонстрировавшие падение индекса экономической активности Westpac и Института прикладной экономики и социальных исследований университета Мельбурна к самому низкому уровню с сентября 2009 года.
Результаты интернет-аукциона, проведенного компанией Fonterra Co-Operative Group Ltd. 19 июля, на котором цены на цельное сухое молоко упали на 4%, практически не повлияли на новозеландский доллар.
По словам трейдеров, европейский долговой кризис и дебаты относительно предельного уровня долга в США будут по-прежнему определять направление валют.
AUD
Австралийский доллар торговался с повышением в среду после того, как президент США Барак Обама заявил до начала текущей сессии, что в Вашингтоне был достигнут прогресс в разрешении тупиковой ситуации с предельным уровнем долга в США.
Сильные отчеты по прибылям американских корпораций также улучшили настроения на рынках, причем фондовые индексы США закрылись с резким повышением во вторник. Этот оптимизм сохранился и на азиатской сессии, где фондовые индексы также укрепились. Котировки австралийских акций продемонстрировали самый сильный дневной рост со 2 декабря.
Австралийский доллар укрепился, несмотря на недавнее изменение мнения на рынке в пользу понижения процентных ставок в следующем году. Более мягкие заявления Резервного банка Австралии на этой неделе и поток слабых экономических данных способствовали тому, что местные рынки теперь ставят на то, что ставки будут понижены дважды в следующем году.
Однако то, что учитывает в котировках рынок, противоречит прогнозу экономистов, большинство из которых ожидает, что РБА продолжит медленно повышать ставки в 2012 году.
Многое зависит от того, как пройдут переговоры по оказанию помощи Греции, но в целом существует риск повышения ставок в Австралии.
Если кризис еврозоны будет разрешен без побочных результатов для стоимости банковского финансирования в мире, кажется маловероятным, что мировой экономический рост и цены на сырье значительно снизятся, чтобы притормозить устоявшиеся инвестиционные планы в ресурсном секторе Австралии.
Ключевое значение будет иметь выход данных по инфляции по 2-м квартале на следующей неделе. Все внимание будет сконцентрировано на базовой инфляции, причем потребуется ее высокое значение, чтобы изменить настроения на рынке.
Вышедшие в среду данные Австралии не изменили мнение о том, что в экономике началось ослабление.
Опережающий индекс Westpac и института Мельбурна вырос в мае всего на 1,6% по сравнению с тем же периодом предыдущего года против 2,2% в апреле. Индикатор, который пытается спрогнозировать экономический рост в среднесрочной перспективе, указывал на ослабление его темпов с февраля.
Данные Commonwealth Bank of Australia указали на усиливающиеся трудности в розничной торговле. Индикатор, который отслеживает активность в торговых точках, упал на 0,3% в июне после снижения на 0,4% в мае.
EUR
Более рискованный, чувствительный к экономическому росту евро старался с трудом удержаться на уровне 1,42 против доллара США на торгах в среду. Доллар торговался с понижением, так как инвесторы умерили ожидания относительно прогресса в переговорах по поводу предоставления помощи Греции и относительно предельного уровня долга США.
За последний день улучшились настроения относительно долговых переговоров в еврозоне и США, однако трейдеры не хотели толка евро вверх после того, как он вырос выше отметки 1,42 против доллара. Кроме того, доллар торговался с понижением против японской иены, которая является сравнительно низкодоходной валютой-убежищем. Это свидетельствует о том, что на рынке сохраняется осторожность.
Канцлер Германии Ангела Меркель и президент Франции Николя Саркози на встрече в среду будут стремиться к достижению общей линии относительно новой программы помощи Греции и более широких реформ в еврозоне, отмечает представитель Меркель. Возможные последствия этой встречи, вероятно, привлекут пристальное внимание со стороны трейдеров позднее в ходе сессии.
Переговоры по поводу предельного уровня долга США, похоже, являются более гибкими в отношении сроков. Тем не менее, президент США Барак Обама во вторник поддержал план по сокращению дефицита объемом 3,7 трлн долларов и посчитал это "очень важным шагом" после того, как план получил новую поддержку двух партий в Сенате.
Некоторые эксперты делали предположения, окажется ли слабый доллар в безвыходном положении вне зависимости от того, каким образом пройдут переговоры относительно долга США.
Разочаровывающие данные по продажам на вторичном рынке жилья в США в июне стали еще одним признаком слабого восстановления американской экономики, однако не оказали большого влияния на валюты.
Новозеландский доллар достиг 30-летнего максимума против доллара США в четверг, так как новые надежды на разрешение долгового кризиса Греции повысили склонность инвесторов к риску.
Пара новозеландский доллар/доллар США выросла выше 0,8613, самому высокому уровню с момента введения плавающего курса, после чего немного откатилась назад.
По словам экспертов, новозеландский доллар вырос на сообщениях о том, что Германия и Франция достигли компромисса в ситуации с греческим долгом.
Согласно заявлению одного из высокопоставленных представителей властей, присутствовавшего на переговорах, поздно вечером канцлер Германии Ангела Меркель и президент Франции Николя Саркози достигли компромисса в отношении нового пакета помощи Греции перед важным европейским саммитом, запланированным в четверг.
По мнению экспертов, новозеландский доллар будет по-прежнему получать хорошую поддержку на фоне ожиданий того, что Резервный банк Новой Зеландии повысит процентную ставку скорее раньше, чем позже.
Тем не менее, динамику движения новозеландской валюты будет определять ситуация с долговым кризисом Греции и то, как ее партнеры по еврозоне реагируют на проблемы.
Евро в четверг резко вырос, так как план оказания новой помощи Греции и пересмотр фонда спасения еврозоны ослабили опасения инвесторов относительно возможного распространения проблем.
Надежды участников рынка на то, что европейские лидеры близки к завершению подготовки программы по предоставлению Греции второго пакета помощи и снижения рисков касаемо ликвидности в странах, таких как Испания и Италия, подтолкнули евро к росту более чем на 1% против доллара США. Единая европейская валюта также выросла против валют-убежищ, таких как японская иена и швейцарский франк, хотя долгосрочные последствия для евро все еще не ясны.
Объявление общих деталей плана, очевидно, является важным шагом для еврозоны, без которого невозможно было достижение соглашения о поддержке Греции. Признаки прогресса оказали поддержку евро.
Что касается долгосрочной перспективы, то сохраняются вопросы относительно того, будет ли увеличен фонд помощи еврозоны – Европейский фонд финансовой стабильности - и как рейтинговые агентства расценят возможную реструктуризацию долга Греции. В последние месяцы рейтинговые агентства заявляли, что вынужденная реструктуризация долга Греции может быть расценена как дефолт.
Согласно итоговому заявлению, правительства стран еврозоны обрисовали новый пакет помощи Греции и пересмотр фонда помощи, имеющего целью снижение долгового бремени Греции, Португалии и Ирландии. В рамках пересмотра предполагается продление срока погашения долга и снижение процентных ставок по кредитам для стран еврозоны, имеющих очень высокий уровень долга.
Президент Франции Николя Саркози сказал, что Европейский фонд финансовой стабильности сможет покупать суверенные облигации на вторичном рынке. По его словам, реструктуризация долга коснется 135 млрд евро от долга Греции и снизит размер платежей на 30 млрд евро за 10 лет.
Саркози также исключил возможность того, что власти еврозоны примут меры, наподобие тех, что были приняты в отношении Греции, для поддержания какой-либо другой страны. Это сдержало рост евро чуть выше 1,44 доллара.
Между тем, доллар оставался под давлением со стороны долговых проблем США. Доллар получил недолгую передышку и вернул некоторую часть утраченных позиций против иены и франка во второй половине дня на фоне новостей о том, что президент США Барак Обама и спикер палаты представителей Джон Боэнер были близки к достижению соглашения относительно проекта бюджета на 3 трлн долларов.
Однако принимая во внимание, что официально не было объявлено ни о каком соглашении и крайним сроком повышения долгового лимита является 2 августа, неровные торги доллара возобновились. Ведутся обсуждения того, как привязать долгосрочный план сокращения дефицита к какому-либо повышению долгового лимита.
Канадский доллар вырос до многолетних максимумов против доллара США в четверг в начале торгов, но к концу дня валюта утратила некоторую часть завоеванных позиций.
Рост, в результате которого доллар США упал до минимумов, не наблюдавшихся с ноября 2007 года, проходил на фоне позитивного настроя на рынке, общей слабости американской валюты и ожиданий рынка, что Банк Канады не далек от повышения своей ключевой процентной ставки.
В четверг пара упала до 0,9422, самого низкого уровня с ноября 2007 года, после выхода разочаровывающих данных по первичным заявкам на пособие по безработице в США, которые напомнили инвесторам о препятствиях, остающихся на пути восстановления экономики США.
Однако настроения участников рынка во время сессии оставались, в общем, позитивными ввиду надежды на прогресс в переговорах о долге в еврозоне и США.
Согласно заявлению, опубликованному по итогам саммита лидеров еврозоны, план предполагает снижение процентных ставок по кредитам Греции, предоставленных в рамках оказания помощи, и увеличении в два раза периода выплаты долга - до 15 лет.
Канадский доллар начал обретать склонность к росту ранее на этой неделе, чему отчасти способствовал более жесткий тон заявлений Банка Канады, который оставил процентную ставку без изменений, на уровне 1,00%, но просигнализировал участникам рынка о том, что следующее повышение ставки может произойти уже в этом году.
Новозеландский доллар снова достиг 30-летнего максимума в пятницу на фоне растущего оптимизма, связанного с нахождением приемлемого решения долговых проблем Греции.
Росту настроений способствовало принятие пакета помощи Греции в объеме 159 млрд евро, включающего кредиты со стороны других стран и участие частного сектора, который также закладывает фундамент для более эффективного управления в еврозоне.
После роста пары новозеландский доллар/доллар США к 30-летнему максимуму 0,8643 последовало снижение. Резкое падение пары вниз удивило некоторых экспертов.
Сейчас рынок сфокусируется на решении долговых проблем США. Каждый день промедления с решением этой проблемы и приближение крайнего срока негативно отражаются на долларе США.
Австралийский доллар в пятницу вырос к 10-недельному максимуму на фоне благоприятной реакции мировых рынков на сообщения о всеобъемлющем пакете мер в Европе, направленных на решение хронических долговых проблем Греции.
Хотя кризис суверенного долга еврозоны еще далек от разрешения, пакет мер, объявленный европейскими руководителями, говорит о важном укреплении их решимости вернуться на путь финансовой стабильности.
Доходность на мировом рынке облигаций упала на фоне заявлений из ЕС, так как инвесторы снова нацелились на рискованные активы. По словам трейдеров, австралийский доллар находится на пути к тому, чтобы испытать на прочность максимальный уровень после введения плавающего курса - 1,1012 доллара США.
При этом, доллар США по-прежнему будет оставаться слабым, что будет способствовать дальнейшему росту австралийского доллара, поскольку реальный риск состоит в том, что повышение процентной ставки в США по-прежнему будет откладываться.
Учитывая положительную реакцию мирового рынка на ситуацию с Грецией, такие рискованные активы, как австралийский доллар, в ближайшие недели будут наверстывать упущенное.
Снижение опасений в отношении суверенного долга в мире, вероятно, приведет к снижению в предстоящие недели ожиданий снижения процентных ставок. Финансовые рынки уже учли двухразовое снижение процентной ставки в следующем году.
Более благоприятные сообщения поступили из США в связи с переговорами по выходу из тупика в отношении повышения потолка государственного долга США.
Согласно сообщению газеты Wall Street Journal, президент США Барак Обама и спикер палаты представителей Джон Бенер продвигаются к достижению соглашения по снижению бюджетного дефицита, которое может сократить бюджетные расходы США на 3 трлн долларов и реформировать налоговую систему к концу следующего года, чтобы собрать до 1 трлн долларов.
Данные по инфляции в Австралии во 2-м квартале, которые должны выйти в следующую среду, вероятно, станут сигналом для финансового рынка.
Согласно прогнозу экономистов, квартальная базовая инфляция в Австралии во 2-м квартале должна составить 0,7%.
Экономисты не ожидают, что такой результат станет спусковым механизмом повышения процентной ставки в ближайшем будущем. Тем не менее, такие данные напомнят рынку о существовании проблемы инфляции. Иными словами, только очень высокая базовая инфляция, выше 1%, может снова всерьез поставить на повестку дня вопрос о повышении процентной ставки.
Через день после эйфории, вызванной тем, что европейские лидеры достигли соглашения в вопросе оказания Греции новой помощи и реформирования фонда помощи региона, евро снизился из-за отсутствия деталей осуществления этого плана.
Евро также навредили новости о том, что Fitch Ratings понизит рейтинг Греции до ограниченного дефолта, если состоится обмен облигаций, который является частью нового пакета помощи.
В четверг европейские лидеры объявили план оказания новой помощи Греции и реформирования фонда помощи региона, Европейского фонда финансовой стабильности, вызвав резкий рост евро. Но он был кратковременным из-за неопределенности вокруг деталей плана и долгосрочного здоровья еврозоны.
Агентство Moody's Investors Service позднее заявило, что изучает новый план "и даст публичный комментарий относительно последствий для кредитных рейтингов в соответствующее время".
Склонность к риску также в целом ослабла после сообщений о взрывах в Норвегии.
Доллар получает поддержку даже несмотря на то, что Конгресс и Белый дом, похоже, в скором времени не договорятся о плане повышения потолка долга или сокращения бюджетного дефицита. Потолок долга должен быть повышен до 2 августа, или США ждет дефолт.
Слабый отчет Ifo о доверии в деловых кругах Германии оказал минимальное влияние на рынок, но напомнил трейдерам о неявных экономических рисках. Индекс упал в июле до самого низкого уровня за девять месяцев, просигнализировав о том, что даже такая мощная экономика, как Германия, начинает испытывать давление.
Канадский доллар продемонстрировал небольшой рост в пятницу, так как розничные продажи в Канаде в мае неожиданно выросли. На короткий срок канадская валюта нивелировала часть падения, наблюдавшегося на фоне слабых данных по инфляции.
Розничные продажи в Канаде в мае немного увеличились, превзойдя рыночные ожидания. Рост продаж составил 0,1% до 37,5 млрд канадских долларов.
Ранее в пятницу канадская валюта упала после публикации данных, согласно которым базовая потребительская инфляция выросла на 1,3%, тогда как на рынке ожидали роста на 1,9%.
NZD
Новозеландский доллар торговался с понижением в пятницу на фоне некоторой фиксации прибыли после сильного роста в течение недели. Рынок, тем не менее, продолжает внимательно следить за ситуацией, связанной с потолком госдолга США.
Трейдеры говорят, что после такого сильного роста и достаточно позитивных экономических данных Новой Зеландии, опубликованных на этой неделе, имела место некоторая фиксация прибыли перед выходными.
На короткое время новозеландский доллар в среду вырос к новому максимуму со времен введения плавающего курса 0,8766 доллара США. Это произошло после того, как индекс условий для ведения бизнеса National Bank of New Zealand показал, что в июле доля компаний, ожидающих улучшения условий в ближайшие 12 месяцев, составила 47,6% против 46,5% в июне.
Он также получил сильную поддержку, когда индекс потребительских цен Австралии вырос сильнее ожиданий.
В четверг новозеландскую валюту поддержали растущие ожидания того, что повышение процентной ставки в Новой Зеландии может произойти уже в сентябре.
Рынок ждет разрешения кризиса вокруг долгового лимита в США. Поступившие в пятницу сообщения о том, что палата представителей Конгресса США отменила голосование по плану спикера Джона Бейнера, усилили разговоры о растущем риске снижения рейтинга, даже если в последний момент будет достигнуто соглашение, позволяющее избежать дефолта.
По мнению экспертов, достижение любого соглашения будет расцениваться как положительный фактор для доллара США, что может оказать давление на новозеландскую валюту.
AUD
Австралийский доллар в пятницу торговался с понижением на фоне реакции инвесторов на сообщения о новых препятствиях, стоящих на пути успешного завершения дебатов по потолку госдолга США до истечения крайнего срока во вторник.
Спикер палаты представителей Конгресса США Джон Бейнер отменил запланированное голосование по законопроекту, предусматривающему сокращение расходов и увеличение долгового кредита, и вместо этого созвал чрезвычайное заседание представителей Республиканской партии в Конгрессе, чтобы обсудить дальнейшие шаги.
По словам трейдеров, переговоры в США в выходные зададут тональность торгов на следующей неделе. Эксперты считают, что вероятность успешного преодоления тупика до открытия азиатской сессии в понедельник составляет лишь 55%.
Неспособность заключить соглашение приведет к тому, что в понедельник на рынке будет доминировать нежелание инвесторов рисковать, что ослабит валюты, подобные австралийскому и новозеландскому доллару.
Поддержка для доллара США в этих условиях должна возрасти, так как инвесторы будут покупать его в качестве традиционной валюты-убежища.
По мнению некоторых аналитиков, инвесторы выравнивали позиции в преддверии периода неопределенности на рынке, который осложнится фактом отсутствия торгов в понедельник в связи с праздником в штате Новый Южный Уэльс, в котором расположен Сидней. Фондовый рынок Австралии будет работать в понедельник.
Поступившие в пятницу сообщение о рассмотрении агентством Moody's Investors Service рейтинга Испании на предмет возможного понижения снизило доверие рынка. По словам трейдеров, ожидалось, что после предоставления помощи Греции ранее в этом месяце в центре внимания должны будут оказаться Евросоюз, Испания и Италия.
Снижение австралийского доллара в пятницу также объясняется его сильным ростом в последние недели.
Кроме того, внимание также приковано к Резервному банку Австралии, который, по мнению некоторых экономистов, объявит о повышении процентной ставки на заседании во вторник. Ключевая процентная ставка, которая составляет 4,75%, остается без изменений с ноября. Опасения относительно инфляции усилились в последнее время, сигнализируя о необходимости повышения процентной ставки.
USD
Доллар США упал в пятницу, так как опасения относительно того, что правительство США не сможет разрешить ситуацию с долгом усугубила новая порция разочаровывающих экономических данных.
По данным Министерства торговли США, ВВП страны вырос во 2-м квартале на 1,3%, это оказалось ниже прогноза экономистов, прогнозировавших рост на 1,8%. Рост ВВП за 1-й квартал был пересмотрен в сторону понижения, теперь он составляет 0,4%, тогда как ранее сообщалось о росте на 1,9%.
Доллар достиг нового рекордного минимума против швейцарского франка и минимума за четыре месяца против японской иены.
Либо Конгресс США и президент Барак Обама до 2 августа повышают официальный предельный уровень долга США, либо в стране происходит дефолт. Переговоры по поводу повышения потолка долга длятся уже долго. Предметом спора в основном является то, как связать сокращения дефицита в долгосрочной перспективе с законом о повышении потолка долга.
Евро демонстрировал лучшую динамику, чем доллар, даже несмотря на то, что еврозона страдает от собственных долговых проблем. Евро торговался с понижением против доллара после того, как агентство Moody's поместило кредитный рейтинг Испании в список для возможного пересмотра в сторону понижения и информации о том, что Европейский фонд финансовой стабильности может оказаться не готов предоставит Греции следующий транш в середине сентября.
Впрочем, неблагоприятные данные со стороны ВВП США и последних сведений из Вашингтона, согласно которым, соглашение, которое может быть представлено на голосование в Конгресс, все еще не достигнуто, дают трейдерам основания для того, чтобы покупать евро и продавать доллары.
NZD
Новозеландский доллар резко вырос в понедельник, получив поддержку со стороны усиления склонности инвесторов к риску после разрешения заминки в переговорах относительно потолка долга США.
Пара новозеландский доллар/доллар США достигла уровня 0,8841 после того, как президент США Барак Обама подтвердил достижение соглашения о повышении потолка долга США.
По словам экспертов, в настоящее время сопротивление для пары новозеландский доллар/доллар США расположено на 0,8900.
Тем не менее, хотя рискованные активы пользовались хорошим спросом на фоне потенциального достижения соглашения в США, существуют две большие неопределенности. Во-первых, неизвестно, получит ли это соглашение одобрение в палате представителей и сенате. Кроме того, неизвестно, будет ли этого достаточно для того, чтобы избежать понижения рейтинга США.
Эксперты подчеркивают, что на рынке наблюдалась волатильность, и существует значительный риск со стороны новостных заголовков.
Данные по занятости Новой Зеландии, которые будут представлены в четверг, станут ключевым фактором для рынка. Инвесторы стали привыкать к положительным неожиданностям, поэтому любые негативные данные, вероятно, станут довольно разочаровывающими для новозеландского доллара.
Внимание также будет приковано к решению в отношении процентной ставки Резервного банка Австралии во вторник. Экономисты полагают, что в августе банк оставит процентную ставку без изменений. Большинство из них ожидают, что очередное решение о повышении ставки банка будет принято в 4-м квартале.
AUD
Австралийский доллар вырос в понедельник, так как президент США Барак Обама подтвердил достижение соглашения о повышении потолка долга США. Это снизило беспокойство по поводу возможности понижения кредитного рейтинга или дефолта.
Обама заявил, что лидеры обеих политических партий в воскресенье достигли соглашения о повышении предельного уровня долга США и сокращении расходов. Ранее в воскресенье в Конгрессе заявили, что в результате соглашения потолок долга будет повышен на 2,4 трлн долларов в три этапа. Соглашение также позволит сократить расходы примерно на 900 млрд долларов США за десять лет.
Австралийский доллар также получил поддержку со стороны данных Китая, продемонстрировавших, что индекс менеджеров по снабжению в июле упал до 50,7 против 50,9 в июне. Это свидетельствует о том, что рост производственной активности продолжил замедляться в результате мер ужесточения политики Пекина. По словам экономистов, данные в целом оказались позитивными, указав на то, что инфляционное давление в июле ослабло.
Однако эксперты заявляют, что, даже учитывая рост валюты, следует ожидать дальнейшего усиления австралийского доллара в ближайшие дни, особенно принимая во внимание заседание Резервного банка Австралии во вторник, на котором, вероятно, банк просигнализирует о возросшей возможности повышения ставки в ближайшие месяцы.
Решение РБА в отношении процентной ставки во вторник станет одним из ключевых факторов для австралийского доллара. Несколько экономистов в настоящее время ожидают повышения ставки после превысивших ожидания данных по инфляции на прошлой неделе. Другие считают, что РБА оставит ставку без изменений, но подтвердит тенденцию к ужесточению политики.
USD
Евро резко упал в понедельник после того, как достигнутое в последний момент соглашение, позволяющее избежать понижения рейтинга и дефолта по государственным обязательствам США подтолкнуло вверх доллар и перевело внимание обратно на проблемы еврозоны.
Ранее в ходе сессии рынки приветствовали новости о том, что после нескольких недель ожесточенных дебатов, Белый дом и лидеры Конгресса США смогли достичь договоренности о повышении предельного уровня долга страны, который составлял 14,3 трлн долларов. В пользу соглашения должны проголосовать как Палата представителей, так и Сенат, также его будут пристально изучать рейтинговые компании, угрожающие понизить кредитный рейтинг США AAA.
Однако слабые производственные данные США подорвали оптимизм. Индекс Института управления поставками для производственной сферы США упал до самого низкого уровня за два года, ударило по спросу на высокодоходные активы. В то время, как рынки оценивали окончание споров по долговому лимиту в США, слабые данные подтолкнули инвесторов вновь покупать доллар в качестве валюты-убежища на фоне слабой экономики.
Аналитики считают, что временное ослабление опасений относительно состояния налогово-бюджетной сферы США дало инвесторам возможность взглянуть на Европу новыми глазами. Динамика евро указывает на то, что инвесторы все больше обеспокоены провалом саммита лидеров ЕС в июле, не принесшего определенности относительно долговых проблем Греции.
Ранее в ходе сессии доллар и евро упали к рекордным минимумам против франка, пока рынки искали подходящую валюту-убежище, что отразило нервозность инвесторов.
Трейдеры стали покупать валюты-убежища, такие как швейцарский франк и японская иена в понедельник после того, как соглашение по долгу США не ослабило опасения относительно ситуации в налогово-бюджетной сфере США, обремененных долгом.
Несмотря на то, что Конгресс США и президент США Барак Обама достигли предварительного соглашения по долгу на выходных, нет никакой гарантии, что этот план сможет удержать кредитный рейтинг США от понижения.
NZD
Новозеландский доллар торговался с резким понижением в пятницу после значительных продаж рискованных валют на нью-йоркской сессии, хотя пара новозеландский доллар/доллар США выросла с минимума 0,8277.
Новозеландский доллар падал наряду с австралийским и канадским долларом на одной из самых оживленных за все время сессий.
Опасения переместились с возможного дефолта по кредиту в США на экономические перспективы страны после выхода ряда слабых экономических данных. Растущий долговой кризис в Европе также оказывает значительное давление на инвесторов.
Ожидания рынка относительно того, что Резервный банк Новой Зеландии может не компенсировать произведенное в марте снижение ставки на 50 базисных пунктов на своем заседании в сентябре, оказывают дальнейшее давление на новозеландский доллар.
Если в США и Европе сохранится нестабильная ситуация, РБНЗ в сентябре, вероятно, сохранит ключевую процентную ставку на уровне 2,5%.Согласно данным Credit Suisse, денежные рынки сначала учитывали повышение ставок на 35 базисных пунктов в следующем месяце, а затем - менее чем на 10 базисных пунктов – что, по сути, и не является повышением ставки.
AUD
Австралийский доллар резко ослаб в пятницу, оказавшись в водовороте, вызванном обвалом на фондовом рынке США в четверг на фоне опасений относительно быстрого замедления роста экономики США.
Экономисты опасаются, что, если экономика США снова вернется к рецессии, у властей не хватит возможностей бюджета или процентных ставок, чтобы оживить экономику. Перспектива устойчивого замедления экономики США также окажет негативное влияние на Европу, которая сейчас находится в долговом кризисе.
По словам экспертов, хотя еще нет предпосылок для снижения процентной ставки, не стоит исключать эту возможность, так как мировые рынки продолжают падать.
Резервный банк Австралии может понизить процентные ставки, если возникнут проблемы на мировых долговых рынках и/или мировые фондовые рынки резко упадут, вызвав снижение цен на сырьевые товары.
Ранее в пятницу РБА объявил о том, что он понизил прогноз по росту экономики Австралии на 2011 год, но ожидает, что экономика восстановится в 2012 году. Рост ВВП в 2011 году ожидается на уровне 2,0% против прогноза в 3,25%, сделанного в мае. Как ожидается, инфляция будет оставаться проблемой, находясь на уровне 3,0% или выше.
USD
Быстрый рост доллара США в пятницу, наблюдавшийся после публикации данных по занятости США, которые оказались сильнее прогноза, выдохся, так как трейдеры вернулись к покупкам валют-убежищ, таких как швейцарский франк и японская иена.
Согласно ежемесячному отчету, число рабочих мест вне сельского хозяйства США в июле выросло на 117 000, тогда как экономисты ожидали рост на 75 000. Хотя эти данные, превзошедшие прогнозы, сначала обеспечили передышку, участники рынка говорят, что одного показателя, который оказался выше прогноза, но в целом был не слишком хорошим, было недостаточно, чтобы рост продолжился.
Пара доллар/швейцарский франк упала до рекордного минимума 0,7578, но затем вернулась до уровня 0,7524. После публикации данных по занятости она торговалась по 0,7720.
Пара доллар/иена торговалась по 78,55 после роста до позитивной территории выше 79 после отчета. В четверг вечером пара торговалась по 78,88.
Нежелание рисковать было также заметным среди сырьевых валют.
Даже когда доллар США падает против франка и иены на фонеспроса на активы-убежища, он часто демонстрирует позитивную динамику против сырьевых валют, потому что он рассматривается как валюта-убежище по сравнению с более рискованными валютами.
EUR
Евро вырос более чем на цент в пятницу на фоне сообщения, что Европейский центральный банк, возможно, согласится приобрести проблемные итальянские суверенные облигации для того, чтобы ослабить напряженность на рынках.
В сообщении Reuters со ссылкой на неизвестные источники говорится, что ЕЦБ, возможно, согласится поддержать итальянский рынок облигаций, испытывающий трудности, если премьер-министр Сильвио Берлускони будет готов ускорить ключевые экономические реформы.
Почти сразу после сообщения пара евро/доллар превысила 1,42. Ранее пара резко утратила сессионные позиции после того, как наблюдавшийся ранее рост американских фондовых рынков сошел на нет.
Если сообщение будет подтверждено, такой шаг ЕЦБ может обеспечить огромную психологическую поддержку для встревоженных инвесторов. Широко известно, что центральный банк не желает увеличивать свой баланс, покупая облигации стран еврозоны, испытывающих проблемы.
CAD
Канадский доллар укрепился в пятницу после того, как данные по занятости США и Канады немного развеяли опасения вокруг перспектив восстановления мировой экономики.
Данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США, которые оказались сильнее прогноза, привели к росту канадской валюты и развеяли опасения по поводу того, что очередная рецессия в крупнейшей экономике мира, возможно, не за горами. Число рабочих мест вне сельского хозяйства в США в июле выросло на 117 000.
Канадская валюта тесно связана с ценами на нефть, котировками акций и чувствительна к экономическим данным из США, на которые приходится около 70% экспорта Канады.
Число рабочих мест в Канаде в июле выросло на 7100. Хотя эта цифра ниже прогноза, отчет воодушевил рынки, так как при более внимательном рассмотрении отчет содержит достаточно благоприятное соотношение показателей.
Хотя темпы роста рабочих мест замедлились, данные, тем не менее, позитивны. Рост занятости в частном секторе оставался значительным и соответствовал планам уверенного найма, на который указывал отчет Банка Канады по перспективам ведения бизнеса, говорят эксперты.
NZD
Новозеландский доллар упал во вторник, но сумел вернуть себе некоторую часть утраченных ранее позиций после того, как азиатский фондовый рынок продемонстрировал восстановление после падения.
Колебания курса новозеландского доллара в основном определялись колебаниями на рынке акций. Например, он значительно вырос во второй половине сессии после того, как азиатские фондовые индексы перешли на позитивную территорию.
Объемы торгов по новозеландскому доллару являются очень низкими на фоне нежелания рисковать. В данный момент ликвидность низкая, что преувеличивает колебания курсов, при этом и снижение, и откат являются сильными.
В результате, учитывая, что волатильность, похоже, сохранится, новозеландский доллар, вероятно, продолжит падать в ближайшее время.
По словам трейдеров, рынок внимательно следит за возможными комментариями от руководителей ФРС о том, как именно будет оказана поддержка экономике США. Если итоги заседания не будут способствовать росту доверия инвесторов, дальнейшее падения индекса Dow Jones Industrial Average окажет сильное давление на новозеландский доллар, говорят эксперты.
AUD
Австралийский доллар во вторник упал, впервые с марта опустившись ниже уровня паритета с долларом США, так как падение на Уолл-стрит привело к продажам всех рискованных активов на мировом рынке.
Настроения инвесторов, похоже, становятся все более мрачными.
Продажи австралийской валюты усилились после резкого падения на фондовом рынке США и азиатских рынках во вторник, которое сопровождалось стремительным сокращением заявок на покупку валют и сырьевых товаров. Тем не менее, отскок помешал более сильному падению, при этом некоторые эксперты считают, что сейчас пришло время для покупки австралийского доллара. Согласно этой точки зрения, акции были просто перепроданы, и в ближайшее время, по-видимому, вернется склонность к риску.
Помимо падения на мировом рынке, в центре внимания также были более слабые, чем ожидалось, данные по ипотечным кредитам в Австралии за прошлый месяц, а также данные о росте инфляции в Китае.
В дальнейшем трейдеры ожидают выхода в четверг данных по занятости в Австралии за июль. Любой признак ее снижения, вероятно, просигнализирует о том, что Резервный банк Австралии снова оставит ставки без изменений. Экономисты ожидают небольшого роста занятости, хотя безработица, по их прогнозу, останется на уровне 4,9%.
USD
Доллар США упал против других основных валют во вторник после того, как Федеральная резервная система США заявила, что планирует сохранить процентные ставки чрезвычайно низкими до середины 2013 года.
Заявление Комитета по операциям на открытом рынке ФРС вызвало волатильность на валютных, фондовых и сырьевых рынках. Инвесторов ободрила уверенность в низких процентных ставках, однако их также обеспокоил вялый экономический рост, обусловивший это решение ФРС.
Доллар ослаб против основных валют, но упал особенно сильно против швейцарского франка, который предпочитают инвесторы, ищущие актив-убежище, на случай, если ведущие экономики вновь столкнутся с рецессией. Пара доллар/франк достигла нового рекордного минимума 0,7067, в то же время американская валюта резко снизилась против японской иены и упала более чем на 1% против евро. Пара евро/франк опустилась ниже 1,01, угрожая впервые достигнуть паритета.
Фондовые индексы восстановились позднее во второй половине дня, при этом Dow Jones Industrial Average по итогам торгов вырос на 430 пунктов до 11239 пунктов. Однако валютные трейдеры не смогли разделить энтузиазм фондовых рынков.
Эксперты отмечают, что мировая экономика остается под угрозой со стороны политического тупика в Вашингтоне и нехватки договоренности в Европе в отношении мер разрешения долгового кризиса, угрожающего нескольким экономикам еврозоны. Это оставляет инвесторов практически без выбора: сохранять наличные деньги или инвестировать в активы-убежища, такие как франк и золото.
Тем временем, британский фунт упал до самого низкого уровня почти за три недели против доллара США на торгах во вторник, так как беспорядки на улицах Великобритании оказали давление на эту валюту.
Аналитики опасаются, что рост беспорядков в Великобритании может сказаться на экономической активности и активности в сфере розничных продаж. Экономика Великобритании страдает от высокой инфляции и замедления роста экономики, которые могут усугубиться на фоне беспорядков.
NZD
Новозеландский доллар торговался с повышением в понедельник, получив поддержку со стороны улучшения настроений инвесторов на фоне того, что сильная волатильность на мировых рынках, похоже, пока снизилась.
Участники рынка ожидают, что в ближайшие несколько недель на фоне спокойной ситуации на рынке пара новозеландский доллар/доллар США, вероятно, будет торговаться в текущем диапазоне 0,8000-0,8600.
На этой неделе выхода важных данных в Новой Зеландии практически не запланировано. В среду будет опубликован индекс цен производителей, а в пятницу - данные по миграции.
Тем не менее, несколько крупных компаний, включая Fletcher Building и Telecom Corp. Of New Zealand опубликуют отчеты о прибыли. Это может стать индикатором того, в каком состоянии находится экономика Новой Зеландии.
По словам экспертов, некоторые индикаторы продолжают указывать на то, что новозеландский доллар значительно переоценен. Как только рынки начнут функционировать нормальнее, новозеландская валюта, вероятно, станет ориентироваться на такие краткосрочные определяющие факторы, как процентные ставки, цены на сырьевые товары и склонность мировых инвесторов к риску. Это приведет к тому, что ее курс может снизиться на несколько центов.
AUD
Австралийский доллар торговался с повышением в понедельник, поскольку восстановление порядка на мировом рынке в выходные привело к росту доверия. Тем не менее, трейдеры предупреждены о появлении множества потенциальных рисков, способных ухудшить настроение на рынке, до конца недели.
Ситуацию на рынке на этой неделе будут определять данные по экономическому росту в еврозоне и данные по рынку жилья в США. Внимание местных участников рынка будет приковано к выходящим во вторник протоколам заседания Резервного банка Австралии.
Протоколы заседания РБА, вероятно, будут свидетельствовать о склонности к ужесточению денежно-кредитной политики, поскольку августовское заседание предшествовало резкому изменению конъюнктуры рынка на прошлой неделе. В начале месяца управляющий РБА Гленн Стивенс заявил о том, что центральный банк рассматривает возможность повышения процентной ставки в связи с усиливающимися опасениями в отношении инфляции.
На финансовом рынке, наоборот, учитывают возможность снижения процентной ставки в сентябре на 25-50 базисных пунктов и прогнозируют снижение на 125 базисных пунктов к началу 2012 года.
EUR
Евро резко вырос против швейцарского франка и других основных валют в понедельник, так как разговоры о более агрессивных мерах по ограничению роста франка со стороны Швейцарского национального банка привлекли инвесторов к евро.
Разговоры о том, что Швейцарский национальный банк может ввести нижний предел или привязку для пары евро/франк, привели к тому, что эта валюта-убежище торговалась с понижением против других основных валют. В течение дня пара евро/франк выросла более чем на 2,5% до самого высокого уровня с начала месяца. Против доллара США франк упал до самых низких уровней с конца июля.
Пара евро/доллар США выросла более чем на 1%, удерживаясь выше 1,44 в конце нью-йоркской сессии, благодаря поддержке со стороны разговоров о действиях со стороны центрального банка Швейцарии и усиления склонности инвесторов к риску.
Согласно сообщению, поступившему в минувшие выходные, план действий может быть принят уже в среду, когда правительство Швейцарии должно решить, как лучше поддержать усилия Швейцарского национального банка по стабилизации франка.
Тем не менее, по словам многих аналитиков, привязка франка к евро, вероятно, будет последним средством, к которому прибегнет Швейцарский национальный банк. Они полагают, что центральный банк сначала произведет дальнейшее вливание ликвидности на рынок.
Эксперты утверждают, что уровень привязки определить сложно. Если он будет сильнее, чем это оправдано фундаментальными показателями, то это будет представлять собой чрезмерное ужесточение денежно-кредитной политики. Если он будет слишком низким, это может спровоцировать рост инфляции".
Евро также вырос против многих других валют, получая поддержку со стороны своего укрепления против франка. Поддержку единой европейской валюте среди прочего оказал рост акций в США и покупки облигаций со стороны Европейского центрального банка на прошлой неделе.
Тем не менее, кризис суверенного долга будет продолжать оказывать давление на рынки, особенно учитывая тот факт, что президент Франции Николя Саркози и канцлер Германии Ангела Меркель должны встретиться во вторник, чтобы обсудить проблемы еврозоны.
Инвесторы, вероятно, будут ждать любых признаков того, что Франция и Германия могут принять идею введения единых европейских облигаций для финансирования операций по оказанию помощи, хотя представители лидеров обеих стран заявили, что этого вопроса не будет в повестке дня. Евро может получить дополнительную поддержку, если лидеры договорятся о внесении изменений в Европейский фонд финансовой стабильности с целью оказания поддержки рынкам государственных облигаций еврозоны.
CAD
Канадский доллар вырос в понедельник, так как инвесторы покупали рискованные активы в связи с осторожным оптимизмом относительно европейского долга, а также слияний и поглощений компаний.
После крайне волатильной недели, на которой страдали рискованные активы и колебались фондовые рынки, канадский доллар вернул себе часть утраченных позиций на фоне усиления склонности инвесторов к риску, которое способствовало повышению цен на акции и сырую нефть.
Канадский доллар, который рассматривается в качестве барометра отношения инвесторов к риску, следует за ценами на нефть, акциями и макроэкономическими данными США, так как на долю этой страны приходится примерно 70% канадского экспорта.
NZD
Новозеландский доллар торговался с небольшим повышением в среду, оставаясь, однако, в диапазоне за недостатком местных движущих факторов.
В последнее время новозеландский доллар торговался в диапазоне 0,7980-0,8800, что не побуждает крупные компании к реальной активности на этих уровнях.
Ранее новозеландский доллар немного снизился, когда Бюро статистики Новой Зеландии сообщило, что закупочные цены местных производителей во 2-м квартале продолжили расти, но их рост был частично нивелирован более высокими отпускными ценами.
Трейдеры говорят, что рост закупочных цен был несколько медленнее, чем ожидалось, и что данные в целом указывают на сдержанное инфляционное давление.
В начале сессии новозеландский доллар также испытал некоторое давление после того, как новозеландская компания Fonterra Co-Operative Group Ltd. сообщила о падении на 2,2% средних цен на цельное сухое молоко в ходе ее интернет-аукциона, прошедшего во вторник.
На долю Fonterra, которая продает 40% всей молочной продукции в мире, приходится около четверти товарного экспорта страны, и за ее аукционами по продаже цельного сухого молока внимательно следят финансовые рынки, особенно валютный.
Тем не менее, объемы торгов остаются низкими, а новых данных, способных усилить активность, почти нет. В центре внимания рынка теперь находятся данные по инфляции в США, которые будут опубликованы позднее на этой неделе.
AUD
Австралийский доллар вырос в среду на фоне положительной динамики фондового рынка Австралии.
Несмотря на рост, некоторые трейдеры и эксперты отмечают, что в ближайшее время он может снизиться на фоне ослабления склонности инвесторов к риску и приближения к уровням сопротивления. К тому же, отскок австралийского доллара, который наблюдается в последние несколько дней, вероятно, подходит к концу. За последние сессии местная валюта отыграла почти половину утерянных на прошлой неделе позиций.
На рынке говорят, для того, чтобы австралийский доллар преодолел отметку 1,05 доллара США, нужны новые ожидания повышения процентной ставки РБА и улучшения настроений инвесторов относительно мировой экономики.
CHF
Швейцарский франк продолжил свой рост против евро и доллара США, после того как Швейцарский национальный банк представил план сдерживания силы национальной валюты, который разочаровал инвесторов, ожидавших более решительных действий.
Пара евро/франк упала до отметки 1,1224, после того как Швейцарский национальный банк заявил о намерении увеличить меры по вливанию ликвидности на 80 млрд франков до 200 млрд франков, однако не стал привязывать франк к евро, как того ожидали многие участники рынка. Швейцарская экономика нуждается в чем-то более значительном, чем просто интервенция, говорят эксперты. Ей необходимо восстановление мировой экономики. Инвесторы покупают франк в качестве стабильного актива в периоды обострения мировых экономических проблем. Состоявшийся во вторник саммит президента Франции Николя Саркози и канцлера Германии Ангелы Меркель разочаровал рынок, так как предложения по разрешению долгового кризиса в Европы были восприняты инвесторами как слишком мягкие.
В то время как доллар США упал против франка, евро и британского фунта, подорожание сырьевых товаров помогли вырасти валютам, чувствительным к экономическому росту, таким как австралийский доллар, новозеландский доллар и большинство валют развивающихся стран Европы.
CAD
Канадский доллар вырос в среду, находясь в рамках диапазона. Инвесторы покупали более доходные валюты, так как опасения относительно ситуации в США и еврозоне несколько отошли на второй план.
Канадский доллар утратил часть завоеванных позиций, но продолжил торговаться с повышением по сравнению с уровнем закрытия вторника. Снижение канадской валюты последовало за ослаблением склонности инвесторов к риску, на фоне которого снизились цены на нефть и акции, а цены на облигации достигли сессионных максимумов в конце дня.
Инфляция цен производителей в США, которая в июле превысила ожидания экономистов, оказала давление на канадский доллар в начале дня, однако позитивное отношение инвесторов к риску позволило канадской валюте быстро отыграть потери.
Канадский доллар, который считается барометром отношения инвесторов к риску, следует за ценами на нефть и акциями, а также перспективами экономического роста в США.
NZD
Новозеландский доллар торговался с понижением в четверг, но его динамика оставалась сдержанной, так как рынок ждет выступления председателя Федеральной резервной системы США Бена Бернанке в Джексон-Хоул, штат Вайоминг, в пятницу.
По словам трейдеров, новозеландский доллар вряд ли укрепится сколько-нибудь значительн" до завершения симпозиума в Джексон-Хоул, так как австралийский доллар остается под давлением.
Тем не менее, новозеландский доллар немного вырос против австралийского доллара после выхода данных по розничным продажам за 2-й квартал, оказавшихся лучше, чем ожидалось.
AUD
Австралийский доллар торговался с понижением в четверг. Мировые рынки замерли в ожидании выступления председателя Федеральной резервной системы США Бена Бернанке в пятницу, которое, как ожидается, задаст направление торгам в ближайшие недели.
Что касается Австралии, то внимание рынка сфокусировано на управляющем Резервного банка Австралии Гленне Стивенсе, который в пятницу выступит перед правительственным комитетом по экономике.
Хотя не ожидается, что Бернанке объявит о новых мерах количественного смягчения на ежегодном симпозиуме в Джексон-Хоул, трейдеры, тем не менее, ждут, что он оставит эту возможность открытой, если экономика продолжит ослабевать.
Если ФРС слишком быстро примет дальнейшие меры количественного смягчения и они не смогут оживить крупнейшую экономику мира, то это, по сути, будет означать, что они исчерпали свои инструменты, говорят трейдеры.
По словам экспертов, заявления Гленна Стивенса в пятницу также станут решающим фактором, однако он, как ожидается, не прояснит ситуацию в отношении перспектив процентных ставок.
Экономисты ожидают, что эти заявления не предоставят никакой информации ни для трейдеров, которые сейчас ставят на резкое понижение ставок в ближайшие месяцы, ни для тех, кто по-прежнему говорит, что ставки могут вырасти на фоне угрозы инфляции.
Рынки учитывают в котировках снижение процентных ставок на 125 базисных пунктов в течение следующего года. Позиционирование в значительной степени отражает отсутствие уверенности в росте мировой экономики. РБА еще предстоит отступить от своей давней склонности к ужесточению денежно-кредитной политики, хотя в настоящий момент он ведет себя осторожно.
Выступление заместителя управляющего РБА Рика Баттеллино ранее на этой неделе ясно продемонстрировало, что центральный банк пока сохраняет ставки без изменений, так как неопределенность на мировых рынках растет.
USD
Активные покупки валют-убежищ привели к росту доллара США в четверг после того, как склонность инвесторов к риску, резко выросшая после сообщения о том, что Уоррен Баффет покупает акции Bank of America, уступила место страхам относительно роста мировой экономики.
На большинстве рынков наблюдается затишье в преддверии ожидаемого выступления председателя Федеральной резервной системы Бена Бернанке в Джексон-Хоуле в пятницу. На фоне этого вначале инвесторы радостно восприняли новость о том, что Berkshire Hathaway Баффета приобретает 50 000 привилегированных акций крупного банка Bank of America. Эта новость моментально компенсировала новость о том, что число первичных заявок на пособие по безработице в США выросло больше, чем ожидалось.
Но опасения по поводу состояния мировой экономики вновь обострились. Эффект от неожиданного падения облигаций Германии перекинулся через Атлантический океан, заставив инвесторов искать укрытия в гособлигациях США и долларе. На фоне роста уверенности в том, Бернанке не объявит о проведении нового этапа количественного смягчения для стимулирования политики, давление на американскую валюту ослабло.
Евро упал до внутридневного минимума 1,4327 доллара прежде, чем вырасти до 1,4376. Это на 0,26% ниже уровня закрытия среды. Пара доллар/японская иена торговалась по 77,39, с повышением на 0,54% по сравнению с уровнем закрытия предыдущего дня. Тем временем пара доллар/швейцарский франк торговалась примерно по 0,7963, что на 0,10% выше уровня закрытия среды.
Большая часть трейдеров по-прежнему негативно оценивает перспективы доллара из-за слабых налогово-бюджетных и экономических перспектив США. Но долговые проблемы еврозоны в сочетании с попытками Японии и Швейцарии сдержать покупки национальных валют, которые считаются валютами-убежищами, привели к тому, что инвесторам нечего не остается делать, кроме как вкладывать деньги в слабый доллар.
По мнению экспертов, решение Баффета можно расценить как вотум доверия как к Bank of America, так и к экономике США. И хотя оно не смогло оказать продолжительное влияние, эффект от решения миллиардера об инвестировании уменьшался постепенно на фоне негативных настроений инвесторов.
Главной причиной плохого настроения инвесторов является долговой кризис в еврозоне. В начале торгов и Франция, и Германия поддержали евро и вступили в защиту единой европейской валюты. Китай также озвучил свое намерение продолжать инвестирование в Европу.
CAD
Канадский доллар немного вырос в четверг после того, как большую часть сессии торговался в узком диапазоне. Это обусловлено тем, что инвесторы заняли выжидательную позицию в ожидании выступления председателя Федеральной резервной системы Бена Бернанке в пятницу.
Тем не менее, трейдеры отмечают, что денежные потоки от финансовых организаций и хедж-фондов, в целом, были очень низкими.
Пара доллар США/канадский доллар упала до 0,9861 против 0,9872 на закрытии торгов в среду, несмотря на то, что первичные заявки на пособие по безработице в США выросли.
До начала североамериканской сессии канадский доллар торговался в узком диапазоне против доллара США на фоне небольшого количества новостей и осторожности инвесторов, а также на фоне затихания слухов о смелой новой денежно-кредитной политике.
Обзор рынка Форекс за 29 августа
NZD
Новозеландский доллар торговался с повышением в понедельник на фоне усиления склонности к риску после комментариев председателя Федеральной резервной системы США Бена Бернанке, которые он сделал в пятницу вечером.
Судя по всему, его слова о том, что обсуждались дальнейшие варианты политики и что заседание Комитета по операциям на открытом рынке ФРС в сентябре продлится не один, а два дня, были истолкованы как сохранение возможности для продолжения количественного смягчения в случае необходимости.
Новозеландский доллар рос на фоне сообщений о том, что китайская компания Bright Foods думает о приобретениях в данном регионе. Это сигнализирует о возможных положительных притоках капитала, связанных со слияниями и поглощениями.
Компания Bright Food Group рассматривает возможность покупки австралийской винодельческой компании Treasury Wine Estates, сообщает Bloomberg.
AUD
Заявления председателя Федеральной резервной системы США Бена Бернанке о том, что Комитет по операциям на открытом рынке ФРС сохраняет открытой возможность использования некоторых инструментов стимулирования, способствовали росту австралийского доллара против доллара США в понедельник.
Учитывая то, что рынки в Лондоне были закрыты в связи с государственным праздником, национальная валюта следила за развитием событий вокруг попыток сдержать европейский долговой кризис.
Что касается Австралии, то данные по числу разрешений на строительство, розничным продажам и планам относительно капиталовложений выйдут перед ежемесячным заседанием правления центрального банка на следующей неделе. Ожидается, что он оставит ставки на уровне 4,75%.
Если эти данные продемонстрируют какие-либо признаки резкого ухудшения, ожидания аналитиков относительно снижения процентной ставки к концу года, вероятно, усилятся. Трейдеры на своповом рынке учитывают в котировках понижение ставки приблизительно на 128 базисных пунктов в следующем году.
Тем временем, глава Казначейства Австралии Уэйн Свон начал двухдневный визит в Гонконг, где он встретится с ключевыми представителями властей и инвесторами, а затем отправится в Гуанчжоу, где выступит перед деловыми кругами.
CHF
Инвесторы на этой неделе сфокусированы на данных. В понедельник они продавали некоторые из активов-убежищ, купленных за последний месяц, включая швейцарский франк.
В ходе своего выступления на прошлой неделе председатель Федеральной резервной системы США Бен Бернанке не сказал ничего определенного относительно того, что банк может сделать для поддержания экономики, но не исключил возможные меры стимулирования. Поэтому трейдеры будут изучать все данные, чтобы больше узнать о состоянии экономики и спрогнозировать следующий шаг ФРС.
Августовский отчет по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США, который выйдет в пятницу, является важным. До этих данных инвесторы увидят индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы Института управления поставками. Экономисты прогнозируют, что этот индекс в августе упадет до 49 против 50,9 в июле. Значение индекса ниже 50 означает, что активность в секторе сокращается. Намеченный к публикации во вторник индекс потребительского доверия Conference Board – это еще один ключевой индикатор.
В понедельник был опубликован отчет Министерства торговли США, который показал, что потребительские расходы в США выросли на 0,8%, что является самым значительным ростом за пять месяцев. Влияние этих данных было сдержанным ввиду других данных, продемонстрировавших, что производство в зоне ответственности ФРС-Даллас в августе сокращалось более быстрыми темпами. Согласно представленным данным, индекс деловой активности в производственной сфере упал в августе до -11,4. Предыдущий отчет оказал доллару небольшую поддержку, но последний не оказал значительного влияния.
Позднее Европейский центральный банк объявил о пересмотре своего среднесрочного прогноза по инфляции в еврозоне, несмотря на то, что он ожидает, что экономический рост в еврозоне продолжится "умеренными темпами", как заявил президент ЕЦБ Жан-Клод Трише в понедельник. Комментарии Трише прозвучали в то время, когда власти в Европе и США все больше обеспокоены тем, что их экономики движутся ко второй рецессии.
Швейцарский франк, который упал на 2% против евро в понедельник утром, несколько стабилизировался к полудню, так как нежелание рисковать постепенно отошло на второй план. Комментарии Трише ослабили беспокойство участников рынка относительно финансового благополучия еврозоны.
Ликвидность была низкой, так как рынки в Великобритании были закрыты, а последствия тропического шторма в США привели к тому, что многие не вышли на работу.
CAD
Канадский доллар в понедельник вырос в условиях относительно низкого объема торгов, так как инвесторы вкладывали средства в более рискованные активы. Настроения инвесторов улучшила благоприятная оценка восстановления экономики, данная председателем Федеральной резервной системы США Бернанке.
Котировки акций и цены на нефть выросли на фоне позитивных данных по личным расходам США, а также после того, как в пятницу Бернанке сказал, что восстановление крупнейшей в мире экономики продолжится, и что необходимости в еще одном раунде количественного смягчения на данный момент нет.
Пара новозеландский доллар/доллар США в пятницу торговалась с небольшим повышением большую часть дня, но оставлась в диапазоне, так как рынки ждали выхода позднее в пятницу ключевых данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США.
Новозеландский доллар получил поддержку после того, как в Fonterra Dairy Cooperative Group Ltd. объявили о том, что прогноз для выплат в 2011-2012 году остается без изменений, несмотря на недавнее снижение цен на сырьевые товары. Эти новости внесли некоторое оживление, учитывая объемы наличных, которые будут влиты в экономику.
Тем не менее, новозеландский доллар провел большую часть дня в выжидательной позиции в преддверии выхода данных США.
Австралийский доллар торговался с небольшим понижением. Новости о том, что Fannie Mae и Freddie Mac могут подать в суд на более чем десяток крупных банков снизили склонность инвесторов к риску. В сообщении New York Times говорилось о том, что банки обвиняются в дезинформации относительно качества ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, которые они продавали на пике мыльного пузыря на рынке недвижимости.
Новости о том, что в августе в США не было создано новых рабочих мест, привели к колебанию курса доллара в пятницу. Он упал против швейцарского франка, но вырос против евро, так как нервничающие трейдеры были вынуждены выбирать наименьшее из двух зол: долговой кризис в еврозоне или слабые данные рынка труда в США.
Согласно данным Министерства труда в августе в США не было создано новых рабочих мест, а безработица осталась на уровне 9,1%. Эти данные усилили опасения о том, что экономика США движется к новой рецессии, что может привести к рецессии мировой экономики.
Но занятость это только половина от функций ФРС, раздумывающей, какие меры ей предпринять для стимулирования вялой экономики. Склонность к сверхмягкой денежно-кредитной политике стала для доллара "мешком с песком", когда трейдеры сбросили его со счетов в поисках более высокодоходных валют.
Тем временем, длящийся уже почти два года долговой кризис еврозоны не подает признаков уменьшения. Изобилие плохих новостей заставило инвесторов искать убежища в таких валютах как швейцарский франк и японская иена.
Проблема в том, что неясно, продолжается ли небольшой рост безработицы или же экономика находится в состоянии краткой и неглубокой рецессии. Последние данные указывают на второй сценарий. Это вызывает большое беспокойство, это означает, что у валют-убежищ хорошее будущее.
И доллар США, и евро – две наименее привлекательные валюты на валютном рынке – упали почти на 3% против вновь выросшего франка. Впрочем, затем они вновь выросли.
Новые опасения относительно долговых проблем возникли после того, как Греция была вынуждена опровергнуть то, что переговоры с иностранными инспекторами провалились. Многие аналитики боятся, что усилившийся финансовый кризис вскоре затронет Италию и Испанию.
Данные по числу рабочих мест, впрочем, поместили доллар в самый центр борьбы разнонаправленных сил. Инвесторы, ищущие высоких прибылей, проклянут еще большее смягчение политики ФРС.
Но истощенная экономика означает, что инвесторы также находятся в поисках убежищ. Учитывая, что Японии и Швейцария намерены препятствовать росту национальных валют, доллар по умолчанию может выиграть. Несмотря на фундаментальные проблемы, он по-прежнему считается основной резервной валютой.
Канадский доллар упал в пятницу после того, как стало известно, что число рабочих мест вне сельского хозяйства США в августе не изменилось, что породило новые опасения относительно восстановления экономики США.
Пара доллар США/канадский доллар укрепилась до 0,9824 с 0,9789 и против 0,9770 в четверг вечером.
Канадский доллар, рассматриваемый как барометр склонности инвесторов к риску, прочно следует за макроэкономическими данными и перспективами роста в США, на которые приходится почти 70% канадского экспорта.
Данные по числу рабочих мест приобрели большее значение после того, как председатель ФРС США Бен Бернанке на прошлой неделе заявил, что у центрального банка все еще есть инструменты для стимулирования роста в случае необходимости, сместив фокус внимания на макроэкономические данные.
NZD
Новозеландский доллар торговался с повышением в четверг, продолжая получать поддержку со стороны улучшения склонности инвесторов к риску до начала текущей сессии.
По словам экспертов, мировая склонность инвесторов к риску улучшилась на фоне ослабления опасений относительно долгового кризиса в еврозоне. Этому особенно способствовало то, что Конституционный суд Германии отклонил дело о запрете участия Германия в оказании финансовой помощи.
Однако новозеландский доллар почти никак не отреагировал на данные, вышедшие ранее в четверг. Согласно этим данным, уровень безработицы в Австралии вырос в августе почти до самого высокого уровня за год. Это оказало давление на австралийский доллар.
По словам трейдеров, валютная пара, вероятно, будет удерживать завоеванные позиции. При этом, основное внимание будет приковано к выступлению Бернанке, ведь Бежевая книга ФРС сигнализировала о слабости экономики США. Вместе с тем, она пробудила надежды на то, что ФРС придет на помощь и проведет новое стимулирование денежно-кредитной системы.
AUD
Слабые данные по рынку труда Австралии снизили спрос на местную валюту в четверг, поскольку эксперты отмечают, что растущая безработица понижает перспективы повышения процентной ставки РБА в следующие месяцы.
Согласно вышедшим данным, уровень безработицы в Австралии в августе вырос до годового максимума 5,3% с 5,1% в июле. В то же время количество людей, которые нашли работу, упало на 9 700. Экономисты ожидали, что уровень безработицы составит 5,1%, в то время как экономика Австралии добавит 11 000 рабочих мест.
Сразу же после выхода данных австралийский доллар упал до 1.0592 с уровня 1.0640, наблюдавшегося перед выходом новости.
Выход данных привел к росту опасений относительно перспектив повышения процентной ставки РБА в следующие месяцы. Однако, некоторые эксперты отмечают, что рынок уже учел в текущих котировках даже понижение процентных ставок, поэтому не следует ожидать сильного падения местной валюты.
USD
Доллар США укрепился в четверг после того, как руководители центральных банков по обе стороны Атлантики не просигнализировали о грядущих мерах, способных улучшить мрачнеющие перспективы экономики.
Пара евро/доллар достигла нового двухмесячного минимума, пара доллар/франк поднялась до самого высокого уровня более чем за три месяца, пара доллар/японская иена тоже выросла.
Председатель Федеральной резервной системы США Бен Бернанке в четверг вечером в ходе своего выступления сказал мало нового, но того факта, что он не просигнализировал о вероятности нового этапа стимулирования, было достаточно, чтобы подтолкнуть американскую валюту к новым внутридневным максимумам. Руководители ФРС рассматривают различные шаги, способные поддержать восстановление экономики, но в речи Бернанке не содержалось никаких подробностей на этот счет.
Дальнейшее количественное смягчение, представляющее собой новый этап покупок облигаций, вероятно, было бы наиболее прямым и действенным планом стимулированиия и почти наверняка ослабило бы доллар. В четверг Бернанке заявил о том, что у центрального банка есть инструменты для оказания поддержки вялой американской экономике, однако не уточнил, готовится ли ФРС их использовать. Его комментарии были схожи с теми, что прозвучали в прошлом месяце на симпозиуме в Вайоминге.
Доллар вырос еще до начала выступления Бернанке, причем особенно значительным этот рост был против евро.
Ранее президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише подорвал позиции единой европейской валюты, признав, по всей видимости, многочисленные проблемы еврозоны, но при этом не просигнализировав о будущих снижениях ключевой процентной ставки.
Европейский центральный банк в настоящее время прогнозирует, что рост ВВП еврозоны в 2011 году составит 1,4% -1,8%, тогда как ранее речь шла о 1,5%-2,3%, что понижает вероятность повышения ставки.
Евро в последние недели торговался около 1,45 доллара, так как проблемы американской экономики пугают трейдеров, но эти страхи, судя по всему, начинают оттесняться на второй план опасениями относительно долговых проблем еврозоны.
Первое место в списке источников опасений занимает Греция, которая в четверг сообщила о еще более значительном, чем ожидалось, сокращении ВВП во 2-м квартале.
CAD
Канадский доллар снизился в четверг на фоне широкомасштабного укрепление доллара США и снижения прогноза Европейского центрального банка относительно перспектив экономического роста в еврозоне.
Позиция ЕЦБ привела к падению евро до пятинедельного минимума против канадского доллара, значительно ниже ключевого технического уровня 1,3750.
Более позитивные данные по внешней торговле США и Канады мало что сделали для сдерживания падения, так как склонность инвесторов к риску снизилась на фоне падения цен на нефть и акции.
Канадская валюта почти не отреагировала на выступление председателя Федеральной резервной системы Бена Бернанке, который подтвердил позицию центрального банка, но не сказал практически ничего нового о перспективах стимулирования слабеющей экономики.
Новозеландский доллар торговался с понижением против доллара США в пятницу, испытывая давление на фоне падения котировок на мировом фондовом рынке.
Учитывая, что в Токио в пятницу был выходной, а все фондовые индексы находятся на негативной территории, новозеландский доллар испытывал затруднения при росте и практически не отреагировал на новости со стороны Большой двадцатки. В коммюнике Большой двадцатки говорится, что группа пообещала осуществлять "сильные и скоординированные" действия, направленные на стабилизацию финансовой системы и поддержку роста экономики, и что она предпримет "необходимые действия для сохранения стабильности банковской системы и финансового рынка".
Австралийский доллар резко упал на торгах в пятницу и достиг самого низкого уровня за несколько месяцев, так как распространяющаяся финансовая напряженность в Европе навела панику среди инвесторов. Это привело к снижению фондовых индексов, удешевлению сырьевых товаров и сырьевых валют.
В результате продаж на американской сессии днем ранее индекс Dow Jones Industrial Average закрылся с понижением почти на 400 пунктов. На этом фоне доллар США достиг восьмимесячного максимума против евро, а бывший ранее неуязвимым австралийский доллар снизился на 5% против доллара США всего за 24 часа.
Даже учитывая некоторую стабильность на азиатской сессии, ущерб уже был нанесен, так как нервозность охватила мировые рынки и повышенная волатильность привела к росту опасений относительного дальнейшей динамики австралийского доллара.
Австралийский доллар снизился, в то время как представители финансовых ведомств Большой двадцатки встречаются в Вашингтоне на ежегодном заседании Международного валютного фонда и Всемирного банка. Эту встречу затмила мировая финансовая нестабильность, хотя обещание оказать поддержку мировым экономикам помогло австралийской валюте восстановить часть понесенных ранее потерь.
Доллар США сдал часть завоеванных позиций в пятницу после недели резких колебаний, отличавшейся сильным спросом на некогда очерненную американскую валюту и пренебрежением к рискованным валютам. Инвесторов напугали растущие признаки экономического спада и возможной долговой катастрофы в еврозоне.
Евро неуверенно восстановился с достигнутого в четверг 8-месячного минимума против доллара после того, как лидеры Большой двадцатки пообещали принять скоординированные меры по поддержке слабеющей мировой экономики. Тем временем австралийский доллар отскочил от самого низкого уровня более чем за девять месяцев, так как падение цен на промышленные металлы немного приостановилось.
Осторожные покупки национальных валют центральными банками Азии обеспечили некоторую поддержку валютам развивающихся стран после недели драматических потерь.
Однако европейские фондовые индексы находились на негативной территории, в то время как торги на Уолл-Стрит демонстрировали снижение котировок. Сохраняющаяся слабость юаня на внешнем рынке подчеркивает ту степень, до которой основной тон на мировых финансовых рынках остается несклонным к риску и расположенным к доллару.
Некоторые эксперты отметили, что наблюдавшаяся на этой неделе капитуляция инвесторов на развивающихся рынках является потенциальным переломным моментом. Это может привести к тому, что развивающийся мир будет играть более заметную роль в следующей фазе мирового финансового кризиса, тогда как прежде он был невосприимчив к усиливающимся долговых проблемам Запада.
Как будто для того, чтобы напомнить рынкам об этих проблемах, новый представитель Нидерландов в Управляющем совете Европейского центрального банка заявил, что греческий дефолт не может быть исключен. На следующей неделе инвесторы смогут лучше понять, удастся ли правительству Греции убедить тройку кредиторов вернуться в Афины и тем самым подготовить почву для получения очередного транша помощи. Итальянский аукцион по размещению гособлигаций также может преподнести неожиданности.
Канадский доллар торговался с повышением в пятницу в условиях неопределенности на рынках после того, как недолгий рост на торгах в Азии позволил валютам отчасти восстановить тяжелые потери.
С учетом того до начала североамериканской сессии почти не было новых данных, а на рынках сохранялась неопределенность, инвесторы продолжали распродавать рискованные активы в страхе перед мировой рецессией. В результате цены на нефть и сырье оставались под устойчивым давлением.
NZD
Новозеландский доллар торговался с резким понижением в понедельник на фоне нежелания инвесторов рисковать из-за того, что они по-прежнему сфокусированы на отсутствии конкретных действий по разрешению проблем.
После снижения в начале сессии новозеландский доллар демонстрировал нисходящий тренд на фоне устойчивого падения склонности инвесторов к риску на фоне разочарования рынка из-за отсутствия конкретных действий для разрешения кризиса по результатам встречи Большой двадцатки, прошедшей на выходных. Хотя в ходе различных официальных встреч в Вашингтоне предлагались новые шаги, очевидного консенсуса достигнуто не было. Между тем власти Германии по-прежнему занимают осторожную позицию.
Данные по внешней торговле Новой Зеландии за август подтолкнули новозеландскую валюту немного вверх в середине утренней сессии, но новозеландский доллар сдал завоеванные позиции вместе с ослабшим евро.
Дефицит внешней торговли в августе оказался значительнее ожиданий и составил 641 млн новозеландских долларов. Экспорт продолжил расти, увеличившись на 10% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, до 3,44 млрд новозеландских долларов.
Тем не менее, позитивные заявления европейских властей, а также вероятность того, что Греция получит следующий транш помощи Международного валютного фонда и Европейского центрального банка, могут поддержать склонность инвесторов к риску в ближайшие две недели.
AUD
Прошедшее на выходных заседание Большой двадцатки в Вашингтоне практически не принесло ощутимых результатов, способных снять опасения рынка. Это столкнуло австралийский доллар вниз на азиатской сессии.
Ожидается, что европейский долговой кризис продолжит преобладать в новостях, при этом никаких конкретных соглашений по борьбе с ним в ближайшие недели не ожидается.
Даже если европейские власти смогут достичь соглашения, направленного на снижение остроты долгового кризиса, нет никакой гарантии, что это успокоит рынок, при этом дефолт Греции произойдет в любом случае, говорят эксперты. По их мнению, стоящие перед еврозоной проблемы во многом затрагивают ее основные фундаментальные структуры, нежели что-либо еще.
Несколько аналитиков крупных банков снизили свои прогнозы по паре австралийский доллар/доллар США до 1,02 с 1,07 к концу года. Тем не менее, они по-прежнему оптимистично настроены в отношении австралийской валюты, и полагают, что ее падение ниже паритета будет непродолжительным.
По их словам, хотя для перспектив мировой экономики есть много рисков, не в последнюю очередь со стороны кризиса европейского долга, эти опасения, возможно, зашли слишком далеко.
EUR
Усилившиеся сомнения в способности еврозоны сдержать свой долговой кризис способствовали падению евро до восьмимесячного минимума на торгах в понедельник. Позднее единая европейская валюта восстановилась на фоне разговоров о том, что Европа рассматривает новые меры, направленные на расширение своих возможностей по оказанию помощи.
В ходе выходных представители стран Большой двадцатки встретились, чтобы обсудить мировые экономические проблемы. Тем не менее, они не предложили каких-то конкретных шагов, призванных не дать растущей неплатежеспособности Греции потрясти мировую финансовую систему. Разочарование инвесторов таким исходом событий выразилось в падении евро до самого низкого уровня с середины января.
Тем не менее, рынки позитивно отреагировали на сообщение о том, что европейские власти активно разрабатывают план использования средств для оказания поддержки испытывающим финансовые трудности европейским банкам. Поток воодушевляющих комментариев со стороны представителей Европейского центрального банка также улучшил настроение инвесторов и возродил спрос на высокодоходные активы.
Однако риски все еще сохраняются. Позднее на этой неделе в Германии должно пройти голосование по Европейскому фонду финансовой стабильности объемом в 440 млрд евро. Хотя большинство аналитиков прогнозируют позитивный исход голосования, увеличение фонда помощи непопулярно среди стран еврозоны.
Усугубляющиеся финансовые проблемы Греции побудили многих аналитиков прогнозировать, что страна скоро будет вынуждена объявить дефолт по своему долгу или реструктуризировать его таким образом, который приведет к распространению финансовых проблем в мире. При отсутствии скоординированной политики со стороны Большой двадцатки аналитики скептически оценивают долгосрочные перспективы.
CAD
Канадский доллар торговался почти без изменений против доллара США в ходе неровной сессии в понедельник, так как надежды на скоординированные действия со стороны властей частично нивелируют опасения относительно экономического роста и долговых проблем еврозоны.
Канадский доллар, который накануне достиг 12-месячного минимума, вернул себе утраченные позиции в конце дня в условиях более низкого, чем обычно, объема торгов, на фоне надежд на скоординированные усилия со стороны властей еврозоны.
В этих условиях индекс Dow Jones Industrial Average превысил отметку 11 000, вернув себе часть позиций, потерянных на прошлой неделе.
Трейдеры отмечают, что это была неровная сессия, так как объем торгов был ниже, чем обычно. Многие инвесторы не желают рисковать и не хотят открывать позиции, пока не увидят американских данных.
Новозеландский доллар в среду торговался с повышением, хотя и оставался в пределах диапазона, тогда как рыки ждут конкретных мер от Европы.
Трейдеры отмечают, что новозеландский доллар следовал тренду, наблюдавшемуся в последние дни, немного снизившись во время новозеландской сессии ввиду отсутствия данных Новой Зеландии. Валюта действительно торговалась в диапазоне, и пока трейдеры не услышат какие-то конкретные новости из Европы, то она будет продолжать торговаться в этом диапазоне.
В следующие несколько дней выйдут некоторые довольно важные данные США, такие как данные по заказам на товары длительного пользования и данные по ВВП США за 2-й квартал.
Парламентское голосование в Германии по Европейскому фонду финансовой стабильности (EFSF) также имеет ключевое значение для рынков.
Австралийский доллар немного снизился в среду на фоне отсутствия ясного плана, направленного на решение долгового кризиса еврозоны.
Тем не менее, его снижение не сильно сказалось на значительном росте на этой неделе после того, как эти долговые проблемы столкнули австралийскую валюту почти на 6% вниз против доллара США на прошлой неделе. В ближайшее время австралийский доллар будет зависеть от того, сможет ли Греция получить дополнительную помощь, чтобы избежать дефолта по долгу.
Что касается недавних событий, то мнения членов еврозоны, согласно сообщению газеты The Financial Times, разделились в вопросе о том, каково должно быть участие частных кредиторов во втором пакете помощи Греции.
Вне зависимости от этого, эксперты ожидают, что чрезмерная волатильность, наблюдавшаяся на прошлой неделе, возможно, завершилась. В отсутствии любых неблагоприятных данных из США, или Европы, или негативных заявлений относительно Европейского фонда финансовой стабильности, они ожидают довольно стабильной ситуации на рынке.
Евро вырос до недельного максимума против доллара США в среду перед голосованием Финляндии по изменениям в фонд спасения региона – Европейский фонд финансовой стабильности (EFSF).
Однако этот рост оказался сдержанным, так как наблюдавшийся ранее на этой неделе оптимизм в отношении грядущего широкомасштабного решения для долгового кризиса еврозоны снизился при отсутствии новостей из Греции.
После того, как финские парламентарии проголосовали в поддержку изменений в EFSF, евро торговался устойчиво.
Евро и другие валюты, которые считаются относительно рискованными, например, австралийский доллар, сдали часть позиций, завоеванных в конце нью-йоркской сессии во вторник, но восстановились в начале европейских торгов, несмотря на менее позитивный тон на фондовых рынках Азии и Европы.
Аналитики отмечают, что рынки должны вернуться к реальности после двух периодов обнадеживающего роста, вызванного разговорами о том, что европейские власти, возможно, рассматривают свою собственную версию программы покупки проблемных активов, реализованной в США.
Значительная часть заявлений, которая появилась за последние два дня, идет вразрез с вновь обретенным оптимизмом. Большинство министров финансов подчеркнули, что расширение полномочий и объема Европейского фонда финансовой стабильности за рамки соглашения, одобренного 21 июля, маловероятная перспектива.
Изменения в EFSF, согласованные в июле, по-прежнему нуждаются в парламентском одобрении в некоторых европейских странах, прежде чем они могут быть реализованы.
Международные инспекторы "тройки" также должны вернуться в Грецию с четверга, чтобы продолжить переговоры о реализации пакета мер жесткой экономии и зависящего от этого предоставления следующего транша помощи на сумму 8 млрд евро.
Нарастают сигналы о том, что оптимистичные настроения могут смениться пессимистичными. Аукцион по размещению немецких облигаций на сумму 5 млрд евро оказался тревожно вялым, продемонстрировав самое низкое соотношение спроса к покрытию со времен возникновения еврозоны.
Канадский доллар снизился в среду после того, как выдохся рост высокодоходных валют ввиду опасений по поводу второго пакета помощи для Греции.
Канадская валюта вместе с другими сырьевыми валютами развернулась после роста на фоне сообщений о том, что семь из 17 стран еврозоны высказали пожелание изменить условия предоставления следующего пакета помощи для Греции.
Ожидается падение канадского доллара в кросс-парах, учитывая сильные экономические связи с США, которые заставляют канадскую валюту больше следовать за динамикой доллара США по сравнению с другими сырьевыми валютами.
Канадский доллар отвоевал часть позиций, утраченных на европейских торгах, на фоне новостей о том, что Финляндия одобрила расширение Европейского фонда финансовой стабильности.
В Германии, крупнейшей экономике еврозоны, голосование состоится в четверг.
NZD
Новозеландский доллар в основном торговался с понижением в понедельник на фоне сохраняющихся у инвесторов опасений в связи с кризисом суверенного долга еврозоны.
Некоторые участники рынка продавали новозеландский доллар, так как развитие событий в Европе в выходные выглядит не очень конструктивным с точки зрения разрешения кризиса. На рынке, вероятно, будут сохраняться негативные настроения, а новозеландский доллар будет находиться под давлением до конца недели, говорят эксперты.
Инвесторы будут внимательно следить за любыми сообщениями о встрече министров финансов еврозоны, а также за тем, получит ли Греция следующий пакет помощи или нет. Кроме того, внимание рынка будет приковано к решению Резервного банка Австралии в отношении процентной ставки во вторник, аналогичным решениям Европейского центрального банка, Банка Англии и Банка Японии, которые ожидаются позднее на этой неделе.
Новозеландская валюта, вероятно, выиграет, как только улучшится отношение инвесторов к риску, сказал Барроуз.
Хотя новозеландская валюта также испытывала давление после понижения в пятницу суверенного рейтинга Новой Зеландии на одну ступень рейтинговыми агентствами Fitch Ratings and Standard & Poor's Ratings Services, эксперты не ожидают, что это окажет долговременное влияние.
Инвесторы будут внимательно следить за ожидающимися во вторник результатами квартального опроса деловых кругов, проводимого Новозеландским институтом экономических исследований. Большинство экономистов ожидает, что волатильность мирового рынка оказала давление на настроения инвесторов.
AUD
Австралийский доллар в понедельник упал до нового минимума за 2011 год, понеся значительные потери после падения более чем на 200 пунктов индекса Dow Jones Industrial Average в пятницу. Это оказало давление на азиатский фондовый рынок, цены на сырьевые товары и сырьевые валюты.
Так как в понедельник сохранялась обеспокоенность относительно нестабильности в еврозоне, а Греция признала, что не сможет достичь целевого уровня дефицита в этом году, австралийский доллар продолжил практически непрерывный нисходящий тренд, начавшийся 1 сентября. Немного более чем за месяц валюта, которая ранее игнорировала опасения относительно Греции, беспорядки на Ближнем Востоке и даже понижение рейтинга США, достигла уровней, не наблюдавшихся в течение 30 лет, упав более чем на 10%.
Тем не менее, беспокойство после произошедшего в понедельник падения заключается в том, что, принимая во внимание скорость последнего падения, лишь немногие крупные покупатели стали готовы совершить покупки на текущих уровнях.
Тем не менее, туристические операторы, розничные торговцы и производители, вероятно, будут рады внезапному падению австралийского доллара.
Нанесенный производителям ущерб был особенно сильным в этом году. Вышедший в понедельник отчет Australian Industry Group-PricewaterhouseCoopers продемонстрировал, что производственный индекс Австралии в сентябре потерял 1 пункт и составил 42,3, что значительно ниже уровня 50, разделяющего рост активности от ее снижения.
Так как эти три сектора экономики Австралии понесли потери, а прогресс в разрешении европейских проблем остается слабым, финансовые рынки учитывают в котировках приблизительно пять понижений процентных ставок центральным банком Австралии в течение следующего года.
Пока центральный банк опровергал эти разговоры. Ожидается, что Резервный банк Австралии снова оставит процентные ставки без изменений на своем заседании во вторник. Одним из главных источников опасений банка является то, что продолжающийся бум в горнодобывающей промышленности удерживает инфляцию в верхней части ее целевого диапазона 2%-3%.
EUR
Евро в понедельник упал до нового 10-летнего минимума против японской иены и опустился ниже психологически важного уровня 1,33 доллара США на фоне возможности дефолта в Греции, который может дестабилизировать рынок.
Еевро достиг самого низкого уровня против иены с июня 2001 года, а именно 101,54 иены. Между тем евро упал на 1,5% по сравнению с предыдущей сессией, опустившись ниже 1,32 доллара впервые с 18 января.
Резкое снижение ослабшей единой европейской валюты произошло, несмотря на то, что новые данные показали, что активность в производственном секторе США все же продолжила расти, а занятость повысилась в сентябре.
Все внимание инвесторов теперь сосредоточено на Греции в начале этой недели, говорят многие аналитики.
Греция приняла все необходимые меры для выполнения своих обязательств в следующем году. Об этом заявил в понедельник министр финансов Греции Евангелос Венизелос после того, как правительство представило свой предварительный бюджет на 2012 год.
Министры финансов европейских стран собрались в понедельник в Люксембурге, чтобы обсудить греческие реформы. Однако решение об очередном транше финансовой помощи, необходимом Афинам, чтобы избежать дефолта в краткосрочной перспективе, было отложено до середины октября.
Слабая динамика европейских фондовых рынков и рост стоимости страхования государственного долга Германии от дефолта до рекордного максимума были доказательствами того, что основные опасения относительно еврозоны по-прежнему поддерживают спрос на американскую валюту и уменьшают желание инвесторов покупать рискованные валюты.
Тем временем, фунт провел сессию оживленно. Он упал на один цент против доллара после того, как данные продемонстрировали неожиданное восстановление роста активности в производственной сфере Великобритании в сентябре. Однако он быстро восстановился, при этом трейдеры сослались на случайную торговлю. Пара фунт/доллар приблизилась к отметке 1,56, затем упала до 1,5480 лишь для того, чтобы сразу восстановиться до 1,5530.
Индекс менеджеров по снабжению Швейцарии, напротив, оказался ниже, чем ожидалось, и составил 48,2. Эти данные потенциально усиливают давление на Швейцарский национальный банк с тем, чтобы он повысил предельный уровень для пары евро/франк с целью помочь национальным экспортерам. Однако франк преимущественно торговался без изменений.
Индекс PMI для производственной сферы еврозоны также продемонстрировал слабое значение, упав до 25-месячного минимума 48,5. Однако, как и в Великобритании, показатель оказался выше прогноза экономистов, тем самым не сильно навредив слабеющей единой европейской валюте.
По словам аналитиков, это влияние, вероятно, сойдет на нет с учетом того, что на этой неделе выйдут ключевые данные по занятости и производству, а также заявления по денежно-кредитной политике Банка Англии, Европейского центрального банка и Резервного банка Австралии.
Ситуация в Греции продолжает омрачать настроения инвесторов с учетом того, что правительство намерено сократить тысячи рабочих мест в государственном секторе, чтобы удовлетворить требования международных кредиторов, в ожидании важного очередного транша помощи.
На этом фоне напряженность относительно финансирования по-прежнему преследует межбанковский рынок. При этом объем средств, размещенных банками в ЕЦБ, в пятницу достиг самого высокого уровня более чем за год, поскольку банки отказывают от своих операций с другими банками.
С учетом падения котировок акций европейских банков и того, что бумаги Dexia подешевели на фоне разговоров о проблемах с ликвидностью после того, как агентство Moody's Investors Service предупредило о возможном понижении рейтинга франко-бельгийского банка, усиливается обеспокоенность риском контрагента, поскольку долговой кризис еврозоны набирает обороты.
CAD
Канадский доллар торговался почти без изменений в понедельник по сравнению с предыдущей сессией после того, как он опустился примерно на 8% в 3-м квартале, на фоне усиления опасений относительно дефолта Греции.
Канадский доллар торговался на 12-месячных минимумах, которых он достиг на выходных, после того, как власти Греции заявили о том, что страна не достигнет целевого уровня дефицита бюджета в 2011 году. Это является предпосылкой для получения дополнительной финансовой помощи.
Однако более благоприятные экономические данные, представленные в ходе европейской сессии, ограничили дальнейшее падение.
Пара доллар США/канадский доллар торговалась по 1,0502 против 1,0504 на закрытии торгов в пятницу.
Powered by Invision Power Board (http://www.invisionboard.com)
© Invision Power Services (http://www.invisionpower.com)